Aucune autorité en valeurs mobilres ne s’est prononcée sur la qualité de ces parts et toute personne qui donne à entendre le contraire commet une infraction.
Le Fonds et les parts du Fonds o ertes aux termes du présent prospectus simpli é ne sont pas inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Les parts du Fonds ne sont vendues aux États-Unis qu’aux termes de dispenses dinscription.
Prospectus
simpli é
daté du 18 novembre 2016
Fonds Banque Nationale
Parts de Série Conseillers, de Série F,
de rie F5, de Série Investisseurs,
de rie O, de Série R et de Série T5
Fonds de revenu  xe sans contraintes BNI
Introduction ......................................................................................................................................................................................................................... 1
Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif (« OPC ») et quels sont les risques associés à un placement dans celui-ci? ................................. 1
Quels sont les avantages d’investir dans un OPC? ............................................................................................................................................................. 1
Rapport risque-rendement .................................................................................................................................................................................................. 1
Quels sont les risques associés à un placement dans un OPC? ........................................................................................................................................... 2
Information propre au Fonds de revenu fixe sans contraintes BNI ................................................................................................................................. 3
Gestionnaire du Fonds ......................................................................................................................................................................................................... 3
Fonds de fonds ...................................................................................................................................................................................................................... 3
Achats, substitutions, conversions et rachats de parts ................................................................................................................................................... 13
À propos des séries offertes ................................................................................................................................................................................................ 13
Traitement d’un ordre d’achat ou de rachat ........................................................................................................................................................................ 14
Établissement du prix d’une part ........................................................................................................................................................................................ 14
Montants minimums des achats et des rachats .................................................................................................................................................................... 14
Rachat de parts selon l’option de frais de souscription reportés ou l’option de frais de souscription réduits ..................................................................... 14
Parts sans frais de rachat option de frais de souscription reportés ................................................................................................................................... 15
Opérations à court terme ..................................................................................................................................................................................................... 15
Droit de refuser le rachat de parts du Fonds ....................................................................................................................................................................... 15
Substitutions de parts .......................................................................................................................................................................................................... 15
Conversions de parts ........................................................................................................................................................................................................... 15
Services facultatifs ................................................................................................................................................................................................................ 16
Programme de retraits systématiques.................................................................................................................................................................................. 16
Programme d’investissement systématique ........................................................................................................................................................................ 16
Régimes enregistrés ............................................................................................................................................................................................................ 16
Frais ....................................................................................................................................................................................................................................... 16
Frais payables directement par le Fonds ............................................................................................................................................................................. 17
Frais payables directement par vous ................................................................................................................................................................................... 18
Incidence des frais de souscription ..................................................................................................................................................................................... 21
Rémunération des courtiers ................................................................................................................................................................................................. 22
Courtages ............................................................................................................................................................................................................................ 22
Frais de substitution et de conversion ................................................................................................................................................................................. 22
Commissions de suivi ......................................................................................................................................................................................................... 22
Programme de soutien aux courtiers ................................................................................................................................................................................... 22
Rémunération des courtiers provenant des frais de gestion ................................................................................................................................................ 23
Incidences fiscales pour les épargnants ............................................................................................................................................................................... 23
Quels sont vos droits? ........................................................................................................................................................................................................... 24
Changements fondamentaux ............................................................................................................................................................................................... 24
Glossaire ................................................................................................................................................................................................................................ 25
i
Introduction
Chez Banque Nationale Investissements inc., votre compréhension des
fonds dans lesquels vous investissez nous tient à cœur. Il est important
pour nous que vous soyez à l’aise avec vos placements. Ainsi, le
présent prospectus simplifié utilise un langage facile à comprendre et
les termes plus complexes y sont expliqués.
Les termes vous et votre dans ce prospectus simplifié signifient
l’épargnant. De plus, les termes nous, notre et nos font référence à
Banque Nationale Investissements inc. Lorganisme de placement
collectif OPC ») que nous offrons aux termes du présent prospectus
simplifié est appelé dans les présentes le « Fonds ». Lorsque vous
investissez dans ce Fonds, vous achetez des parts d’une fiducie et êtes
un « porteur de parts ».
Dans ce document, d’autres OPC de la même famille, offerts aux
termes d’un prospectus simplifié distinct, sont parfois mentionnés. Le
terme « Fonds Banque Nationale » désigne l’ensemble de ces fonds et
le Fonds visé par le présent prospectus simplifié. Lorsqu’il est question
des Fonds Banque Nationale collectivement, le terme plus générique
« titres » est utilisé plutôt que le terme « parts » puisque certains de ces
fonds sont des sociétés offrant des actions et non des parts.
Le présent prospectus simplifié contient des renseignements
importants relativement aux OPC en général et sur les risques que
comporte un tel placement et traite plus spécifiquement du Fonds offert
aux termes du présent prospectus simplifié. Ces renseignements vous
aideront à comprendre vos droits en tant qu’épargnant et à prendre une
décision éclairée relativement à vos placements.
La notice annuelle, les derniers rapports de la direction sur le
rendement du Fonds annuels et intermédiaires déposés et les derniers
aperçus du Fonds déposés donnent accès à d’autres renseignements sur
celui-ci. Afin d’obtenir plus de précisions au sujet du Fonds, veuillez
également consulter les états financiers annuels déposés ainsi que les
rapports financiers intermédiaires déposés après ceux-ci. Ces
documents sont intégrés par renvoi au présent document, de sorte
qu’ils en font partie intégrante comme s’ils en constituaient une partie
imprimée.
Si vous désirez recevoir gratuitement un exemplaire des documents
susmentionnés, communiquez avec le Service-conseil Banque
Nationale Investissements au 1 888 270-3941 ou au 514 871-2082 ou
communiquez avec votre courtier. Service-conseil Banque Nationale
Investissements est une unité de Banque Nationale Investissements
inc. permettant aux investisseurs de communiquer directement par
téléphone avec Banque Nationale Investissements inc., notamment
afin d’obtenir de l’information sur les produits et services offerts,
d’obtenir copie de documents d’information liés aux Fonds Banque
Nationale, ou d’ouvrir un compte et d’acheter des parts de Fonds
Banque Nationale.
De plus, vous pouvez consulter les difrents documents d’information
mentionnés précédemment et obtenir d’autres renseignements au sujet
du Fonds sur le site Internet du Système électronique des données,
d’analyse et de recherche (SEDAR) au www.sedar.com ou sur notre
site Internet au www.bnc.ca ou nous en demander une copie en
communiquant avec nous par courrier électronique à l’adresse
suivante : investissements@bnc.ca.
Qu’est-ce quun organisme de placement
collectif (« OPC ») et quels sont les
risques associés à un placement dans
celui-ci?
Un OPC est une mise en commun des économies de plusieurs
personnes dont les objectifs de placement sont semblables en vue d’un
placement collectif. La gestion de cet investissement est assurée par
des experts qui agissent à titre de gestionnaires de portefeuille. Le
gestionnaire de portefeuille investit l’actif selon l’objectif de
placement de l’OPC. Le portefeuille ainsi constitué peut être investi
dans plusieurs titres différents à la fois, permettant une diversification
des placements qui, autrement, pourrait ne pas être à la portée de
l’épargnant individuel.
Les OPC investissent dans plusieurs catégories de titres : actions,
obligations, débentures et instruments du marché monétaire, et ce, tout
en gardant une partie du portefeuille « en liquide » ou « en encaisse ».
Chaque catégorie d’investissement présente un risque et un potentiel
de rendement différents.
À l’exception de certains arrangements à l’égard des frais de gestion,
les porteurs de parts d’OPC se partagent les revenus de l’OPC, ses frais
et tous les gains et les pertes qu’il fait sur ses placements, en proportion
des titres dont chacun est propriétaire.
Les OPC peuvent émettre différentes séries de titres. Chaque série vise
différents types d’épargnants et comporte difrents frais.
Le Fonds est une fiducie constituée en vertu des lois de l’Ontario aux
termes d’une déclaration de fiducie.
Quels sont les avantages d’investir dans un OPC?
Gestion professionnelle. Les OPC vous permettent de profiter des
connaissances et de l’expérience de gestionnaires de portefeuille
chevronnés. Ces gestionnaires de portefeuille ont accès à des rapports
de recherche et à des renseignements qui leur permettent de prendre
des décisions de placements judicieuses.
Diversification. La plupart des épargnants n’ont pas suffisamment
d’argent pour bien diversifier leur portefeuille. Par diversification, on
entend effectuer des placements dans plusieurs titres différents. Grâce
aux OPC, vous pouvez investir dans plusieurs titres à la fois. Si les
résultats d’un titre sont décevants, ils pourront être contrebalancés par
le rendement supérieur d’un autre.
Variété. Les épargnants peuvent choisir parmi divers types d’OPC,
qu’il s’agisse de fonds de revenu, de fonds d’actions, de fonds
diversifiés, ou encore, de fonds spécialisés. Une grande variété d’OPC
est offerte pour répondre à vos objectifs de placement.
Liquidité. Vous pouvez acheter ou demander le rachat de parts
rapidement et facilement.
Suivi. Lorsque vous investissez dans un OPC, vous recevez
régulièrement des relevés, des rapports financiers et des feuillets
d’impôt. Ces documents vous permettent de suivre aisément vos
placements.
Rapport risque-rendement
Le risque et le rendement sont étroitement liés. Ainsi, si vous cherchez
à augmenter le potentiel de rendement de vos placements, vous
pourriez devoir accepter d’accroître le niveau de risque. Un OPC plus
risqué est généralement moins stable et varie de façon plus importante.
Plus les rendements d’un OPC fluctuent de façon importante, plus cet
OPC est risqué. Il est donc important de comprendre ce que l’on entend
1
par « fluctuation » : à l’intérieur d’une période donnée, un titre peut
fluctuer, c’est-à-dire qu’il peut subir des pertes et des gains.
Les placements risqués offrent généralement des rendements plus
élevés à long terme que les placements plus sécuritaires. Comme ils
fluctuent davantage, les placements risqués peuvent afficher des
rendements négatifs plus importants à court terme, comparativement
aux placements plus sécuritaires.
Quels sont les risques associés à un placement
dans un OPC?
Vos placements dans un OPC ne sont pas garantis. Ainsi, en tant
qu’épargnant, votre risque le plus important est que vous perdiez votre
placement en partie ou en totalité. À la différence des comptes de
banque ou des certificats de placement garanti, les parts d’un OPC ne
sont pas assurées par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par
tout autre organisme public d’assurance-dépôts. De plus, votre
placement dans le Fonds n’est pas garanti par la Banque Nationale du
Canada et Société de fiducie Natcan ou toute autre entité du même
groupe.
Les OPC possèdent différents types de placements selon leurs objectifs
à cet égard. La valeur des placements dans un OPC peut varier de jour
en jour en fonction de l’évolution des taux d’intérêt, de la conjoncture
économique, des mouvements du marché, de même que des résultats
des entreprises. Par conséquent, la valeur des parts d’un OPC peut
augmenter ou diminuer. La valeur de votre placement dans un OPC au
moment du rachat peut être supérieure ou inférieure à sa valeur au
moment où vous l’avez acheté. En outre, dans certaines circonstances
exceptionnelles, il est possible que vous ne puissiez pas demander le
rachat de vos parts d’un OPC. Pour plus de précisions à ce sujet,
reportez-vous à la rubrique Droit de refuser le rachat de parts du
Fonds, à la page 15.
Reportez-vous à la rubrique Quels sont les risques associés à un
placement dans ce Fonds?, à la page 5, pour connaître les risques
auxquels s’expose le Fonds.
2
Information propre au Fonds de revenu fixe sans contraintes BNI
Modalités d’organisation et de gestion du Fonds
La présente section vous informe au sujet des sociétés prenant part à la gestion du Fonds et à la prestation de services à celui-ci. Banque Nationale
Investissements inc. et Société de fiducie Natcan sont des filiales de la Banque Nationale du Canada.
Rôle
Nom
Responsabilités
Adresse
Gestionnaire
Banque Nationale
Investissements inc.
Gestion quotidienne du Fonds, gestion de portefeuille par
l’entremise d’un gestionnaire de portefeuille et administration
du Fonds.
1100, boul. Robert-Bourassa
10e étage
Montréal (Québec) H3B 2G7
Fiduciaire
Société de fiducie Natcan
Propriétaire en droit des placements dans le Fonds. Société de
fiducie Natcan a délégué la charge d’administrer le Fonds à
Banque Nationale Investissements inc.
Montréal (Québec)
Gestionnaire
de portefeuille
Janus Capital
Management LLC
Fournit des services de gestion de portefeuille au Fonds,
incluant la négociation et l’exécution des transactions.
Denver (États-Unis)
Placeur
principal
Banque Nationale
Investissements inc.
Vend des parts du Fonds par l’entremise des succursales de la
Banque Nationale du Canada et de représentants inscrits dans
certaines provinces. Nous pouvons retenir les services de
sociétés indépendantes et de sociétés membres de notre groupe
relativement à la vente des parts dans l’ensemble du Canada.
Montréal (Québec)
Registraire
Société de fiducie Natcan
Agent chargé de la tenue des registres des parts du Fonds et des
noms des porteurs de parts du Fonds.
Montréal (Québec)
Dépositaire
Société de fiducie Natcan
Le dépositaire, ou tout sous-dépositaire qu’il peut nommer, a
la garde des placements faits par le Fonds.
Montréal (Québec)
Auditeur
Raymond Chabot Grant
Thornton S.E.N.C.R.L.
En tant qu’auditeur, Raymond Chabot Grant Thornton fournit
l’assurance que les états financiers annuels du Fonds donnent,
dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la
situation financière et des résultats d’exploitation du Fonds
conformément aux Normes internationales d’information
financière.
Montréal (Québec)
Mandataire
chargé des
prêts de titres
Société de fiducie Natcan
Le mandataire d’opérations de prêt de titres agit pour le compte
du F
onds dans l’administration des opérations de prêt de titres
conclues par le Fonds. Société de fiducie Natcan est membre
du même groupe que le gestionnaire.
Montréal (Québec)
Comité
d’examen
indépendant
Jean-François Bernier,
Jean Durivage,
André D. Godbout,
Yves Julien,
Jacques Valotaire
Conformément à la réglementation canadienne en valeurs
mobilières, le comité d’examen indépendant du Fonds (le
« CEI ») examine de façon générale les questions de conflit
d’intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire auxquelles
ce dernier est confronté dans l’exploitation du Fonds et
examine et commente les politiques et procédures écrites du
gestionnaire qui concernent les questions de conflit d’intérêts.
Le CEI se compose de cinq membres indépendants du
gestionnaire du Fonds et des entités reliées au gestionnaire. Le
CEI prépare, au moins une fois par année, un rapport desti
aux porteurs de parts portant sur ses activités. Vous pouvez
consulter ce rapport sur notre site Internet
au www.bnc.ca/investissements
, ou en communiquant par
courriel avec nous à l’adresse investissements@bnc.ca. Vous
trouverez des renseignements supplémentaires sur le CEI dans
la notice annuelle du Fonds.
Montréal (Québec)
Gestionnaire du Fonds
Établie en 1987, Banque Nationale Investissements inc. est le
gestionnaire du Fonds. Notre objectif global est de maximiser le
rendement de vos placements. D’un point de vue opérationnel, notre
rôle consiste à assurer l’évaluation quotidienne du Fonds et à gérer
l’argent qui y est déposé et retiré. Nous établissons également
l’objectif et les stratégies de placement du Fonds et assurons le suivi
de la gestion de son portefeuille. Vous pouvez obtenir plus de
renseignements sur le Fonds auprès du service-conseil Banque
Nationale Investissements ou de votre courtier.
Fonds de fonds
Le Fonds est en mesure d’investir dans d’autres OPC sous réserve de
certaines conditions. Dans le cas où nous sommes le gestionnaire tant
du fonds dominant que des fonds sous-jacents, nous n’exercerons pas
les droits de vote afférents aux titres de fonds sous-jacents. Cependant,
nous pourrions faire en sorte, le cas échéant, que les porteurs de parts
qui sont les propriétaires véritables des parts du fonds dominant
exercent les droits de vote y afférant.
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