Communiqué de presse - Newsroom Groupe BPCE

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Paris, le 6 mai 2015
RÉSULTATS1 DU PREMIER TRIMESTRE 2015 DU GROUPE BPCE
Performances robustes du Groupe BPCE au T1-2015, avec un résultat net
part du groupe (hors éléments exceptionnels et impact de la norme IFRIC
21) de 1,0 Md€, en forte hausse (+ 16,1 %) par rapport au T1-2014
UNE ACTIVITÉ COMMERCIALE SOUTENUE DANS TOUS NOS MÉTIERS COEURS2
 Réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne
 Croissance des encours d’épargne dans les deux réseaux : + 28 Md€ sur un an
 Augmentation de 3,0 % des encours de crédit sur un an, avec une reprise du crédit aux entreprises
 Assurance
 Portefeuille d’assurance dommages, prévoyance et santé : + 9,3 %
 Encours d’assurance vie : + 4,4 % et collecte dynamique
 Métiers cœurs de Natixis
 BGC : développement des principales franchises ; production nouvelle de 5,7 Md€ dans les
financements structurés et très bonne performance des activités de marché
 Épargne : trimestre record en gestion d’actifs ; collecte nette de 19 Md€ au T1-2015 et actifs sous
gestion de 820 Md€
 SFS : déploiement des offres dans les réseaux ; encours de crédit à la consommation (+ 9 %),
encours gérés en ingénierie sociale (+ 13 %) et transactions monétiques (+ 6 %)
UNE BASE DE RÉSULTATS ROBUSTE AU T1 2015
 Revenus3 des métiers cœurs du groupe en hausse de 8,0 % à 5,9 Md€ (+ 5,5 % à change constant)
 Coût du risque toujours modéré, à 32 points de base, hors impact du provisionnement sur le dossier
de la banque publique autrichienne Heta
 Résultat avant impôt (hors éléments exceptionnels et IFRIC 21) à 1,8 Md€ (+ 21,7 %)
 Résultat net part du groupe publié de 626 M€
POURSUITE DU RENFORCEMENT DU BILAN
 Ratio de Common Equity Tier 14 de 12,2 % au 31/03/2015 (+ 20 pb par rapport à fin 2014) et ratio
de solvabilité global4 de 15,7 % (+ 10 pb par rapport à fin 2014)
 Ratio de levier5 de 4,6 % au 31/03/2015 (+ 10 pb par rapport à fin 2014)
 Le coefficient d’emplois sur ressources clientèle ressort à 119 %6 au 31/03/2015, en diminution
de 2 points par rapport à fin 2014
 Les réserves de liquidité couvrent 128 % du refinancement CT et des tombées MLT et
subordonnées ≤ 1 an, en hausse de 8 points par rapport à fin 2014
1
T1-2014 pro forma (se reporter à la note méthodologique à la fin de ce communiqué de presse), sauf mention contraire toutes les
variations sont exprimées par rapport au 31/03/2014
2
Métiers cœurs : Banque commerciale et Assurance, Banque de Grande Clientèle, Epargne, et Services Financiers Spécialisés
3
Hors éléments exceptionnels (voir tableau page 3)
4
Estimation au 31/03/2015 – CRR/CRD4 sans mesures transitoires après retraitement des impôts différés actifs sur pertes reportables
5
Estimation au 31/03/2015 selon les règles de l’Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014 – sans mesures
transitoires CRR/CRD 4 après retraitement des impôts différés actifs sur pertes reportables
6
Hors SCF (Compagnie de Financement Foncier, société de crédit foncier du groupe)

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Le 6 mai 2015, le conseil de surveillance du Groupe BPCE, présidé par Stève Gentili, a examiné les
comptes du groupe pour le premier trimestre 2015.
Pour François Pérol, président du directoire du Groupe BPCE : « Le premier trimestre 2015
confirme la solidité des fondamentaux du groupe : progression des revenus des métiers cœurs de
8 %, portée par une activité commerciale soutenue des Banques Populaires et des Caisses
d’Epargne, la montée en charge de nos activités d’assurance, une forte progression de la Banque
de Grande Clientèle et un trimestre record de la gestion d’actifs ; performance opérationnelle en
progression de 16,1 % avec un résultat net hors exceptionnels de 1 milliard d’euros ; nouveau
renforcement du bilan, tant en solvabilité grâce à la mise en réserve de nos résultats qu’en
liquidité ».
1. RÉSULTATS1 CONSOLIDÉS DU GROUPE BPCE DU PREMIER TRIMESTRE 2015
Le Groupe BPCE maintient sa performance au premier trimestre 2015. Les revenus3 ont
augmenté de 9,8 % et s’élèvent à 6 199 millions d’euros. Les revenus3 des métiers cœurs ont
progressé de 8,0 % (5,5 % à change constant), s’établissant à 5 904 millions d’euros.
Le Groupe BPCE améliore fortement sa solvabilité, avec un ratio de Common Equity Tier 1
(CET1) de 12,2 %4, en augmentation de 20 points de base par rapport au 31 décembre 2014,
et un ratio de solvabilité global de 15,7 %4, en hausse de 10 points de base par rapport au 31
décembre 2014. Au 31 mars 2015, le ratio de levier5 du groupe s’établit à 4,6 %, en hausse de
10 points de base par rapport au 31 décembre 2014.
La liquidité est significativement renforcée, avec un coefficient d’emplois sur
ressources clientèle à 119 %6 au 31 mars 2015. Les réserves de liquidité couvrent
largement le refinancement à court terme ainsi que les tombées moyen-long terme et
subordonnées inférieures ou égales à un an (128 % soit une augmentation de 8 points
par rapport à fin 2014).
Résultats consolidés1 du premier trimestre 2015 : forte progression du résultat net part
du groupe hors éléments exceptionnels et hors impact de la norme IFRIC 21
Le produit net bancaire
7
du Groupe BPCE atteint 6 199 millions d’euros, en hausse de 9,8 %
par rapport au premier trimestre 2014. Les métiers cœurs participent au produit net bancaire à
hauteur de 5 904 millions d’euros, en hausse de 8,0 % par rapport au premier trimestre 2014.
Les frais de gestion du groupe s’élèvent à 4 158 millions d’euros, en hausse de 3,3 % sur
un an. Ceux des métiers cœurs, à 3 896 millions d’euros, augmentent également de 3,3 %.
Le résultat brut d’exploitation7 s’élève à 2 041 millions d’euros, en hausse de 25,9 % par
rapport au premier trimestre 2014. La contribution des métiers cœurs atteint 2 008 millions
d’euros, en hausse de 18,5 % sur un an.
Le résultat avant impôt7 progresse de 28,5 % sur un an et s’établit à 1 609 millions d’euros
au premier trimestre 2015. Pour les métiers cœurs, le résultat avant impôt ressort à
1 602 millions d’euros, en hausse de 19,0 % par rapport au premier trimestre 2014.
Retraité de l’impact de la norme IFRIC 21 et des éléments exceptionnels, le résultat net part
du groupe croît de 16,1 % et s’établit à 1 006 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation
s’améliore de 3,3 points, à 64,1 % pour le groupe. Il est de 62,9 % pour les métiers cœurs, en
baisse de 2,2 points par rapport au premier trimestre 2014. Le ROE du groupe ressort à
7
Hors éléments exceptionnels

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7,4 %, en hausse de 0,7 point. Il est de 11 % pour les métiers cœurs, en augmentation d’un
point par rapport au premier trimestre 2014.
Après prise en compte d’éléments exceptionnels significatifs et de l’impact de l’IFRIC
21, le résultat net part du groupe publié affiche une baisse de 14,9 % par rapport
au premier trimestre 2014, à 626 millions d’euros. Celui des métiers cœurs progresse
de 13,8 % et atteint 895 millions d’euros pour le premier trimestre 2015.
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU PREMIER TRIMESTRE 2015 DU GROUPE BPCE
Résultats
en millions d’euros
T1-15
T1-15 /
T1-14 *
variation %
Métiers
cœurs**
T1-15
T1-15 /
T1-14*
variation %
Produit net bancaire ***
6 199
+ 9,8 %
5 904
+ 8,0 %
Frais de gestion
- 4 158
+ 3,3 %
- 3 896
+ 3,3 %
Résultat brut d’exploitation***
2 041
+ 25,9 %
2 008
+ 18,5 %
Coût du risque
- 493
+ 14,0 %
- 473
+ 15,8 %
Résultat avant impôt***
1 609
+ 28,5 %
1 602
+ 19,0 %
Résultat net part du groupe***
871
+ 17,8 %
895
+ 13,8 %
Retraitement de l’impact IFRIC 21***
135
125
Résultat net part du groupe****
1 006
+ 16,1 %
1 020
+ 12,2 %
Coefficient d’exploitation****
64,1 %
-3,3 pts
62,9 %
-2,2 pts
ROE****
7,4 %
+ 0,7 pt
11 %
+ 1 pt
Impact en résultat net de la réévaluation de la
dette propre (pour Natixis et Crédit Foncier)
-6
Impact en résultat net du provisionnement
sur Heta Asset Resolution AG*****
-93
Impact en résultat net de la contribution au FRU
-146
Réintégration de l’impact IFRIC 21 en résultat
net***
- 135
- 125
Résultat net part du groupe publié
626
-14,9 %
895
+ 13,8 %
* T1-14 pro forma, se reporter à la note méthodologique à la fin de ce communiqué de presse
** Les métiers cœurs sont la Banque commerciale et Assurance (avec notamment les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne
ainsi que le Crédit Foncier, la Banque Palatine et BPCE International et Outre-mer), la Banque de Grande Clientèle, l’Épargne et
les Services Financiers Spécialisés (Natixis)
*** Hors éléments exceptionnels
**** Hors éléments exceptionnels et hors impact IFRIC 21
***** Exposition de 260 M€ en principal provisionnée à 50% (provision totale de 142 M€ en tenant compte d’intérêts et accessoires).
Cette exposition correspond à des titres émis à l’origine par la banque autrichienne Hypo Alpe Adria avec la garantie du land
autrichien de Carinthie

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2. POURSUITE DU RENFORCEMENT DU BILAN AU PREMIER TRIMESTRE 2015
2.1 Un ratio de CET1 en hausse de 20 points de base et un ratio de solvabilité global en
progression de 10 points de base au premier trimestre 2015
Le Groupe BPCE présente un niveau élevé du ratio de solvabilité global
8
, estimé à 15,7 % au
31 mars 2015, en augmentation de 10 points de base par rapport au 31 décembre 2014.
Conformément aux priorités du groupe en matière de capital réglementaire, les fonds propres
globaux ont augmenté de 1,4 milliard d’euros durant le premier trimestre 2015, passant de
61,2 milliards d’euros au 31 décembre 2014 à 62,6 milliards d’euros au 31 mars 2015.
La progression des fonds propres globaux est liée en totalité à la hausse du CET1 (1,4 milliard
d’euros), puisque les émissions de Tier 2 (1,6 milliard d’euros) ont compensé la baisse, pour le
même montant, des fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1), liée à l’exercice de calls sur
d’anciennes émissions de Tier 1 hybrides.
La solvabilité du Groupe BPCE continue de progresser au premier trimestre 2015 avec un ratio de
CET1 (Bâle 3) estimé à 12,2 %8 au 31 mars 2015, en amélioration de 20 points de base par
rapport au 31 décembre 2014 (12,0 %8).
L’augmentation du ratio de CET1 est principalement due à la mise en réserve
9
du résultat
(+ 13 pb). En effet, le Groupe BPCE a la capacité de mettre en réserve de façon récurrente un
pourcentage élevé de son résultat, afin de constituer un coussin important de CET1. Au premier
trimestre 2015, les réserves
10
ont ainsi progressé de près d’un milliard d’euros depuis le
31 décembre 2014, passant de 27,1 milliards d’euros à 28,0 milliards d’euros au 31 mars 2015.
Les risques pondérés (Bâle 3) sont passés de 393 milliards d’euros au 31 décembre 2014 à
399 milliards d’euros au 31 mars 2015.
Au 31 mars 2015, le ratio de levier
11
(Bâle 3) s’établit à 4,6 %, en légère hausse par rapport au
31 décembre 2014 (4,5 %).
2.2 Poursuite du renforcement continu de la structure de bilan
Les réserves de liquidité couvrent 128 % du total des encours de refinancement court terme et
tombées moyen-long terme et subordonnées inférieures ou égales à un an. Les réserves de
liquidité s’élèvent à 181 milliards d’euros au 31 mars 2015 (contre 142 milliards d’euros au
31 mars 2014) dont 125 milliards d’euros d’actifs disponibles éligibles au refinancement banques
centrales (stables par rapport au 31 mars 2014) et 56 milliards d’euros de liquidités placées
auprès des banques centrales (17 milliards d’euros au 31 mars 2014).
Le coefficient emplois/ressources clientèle du Groupe BPCE ressort à 119 %
12
au 31 mars 2015.
Le ratio de liquidité court terme (LCR) est supérieur à 100 %
13
depuis le 30 juin 2014.
8
CRR/CRD 4, sans mesures transitoires après retraitement des impôts différés actifs sur pertes reportables
9
Mise en réserve du résultat tenant compte de la distribution prévisionnelle
10
Réserves nettes de retraitements prudentiels
11
Estimation au 31/03/2015 selon les règles de l’Acte délégué publié par la Commission européenne le 10/10/2014 – sans mesures
transitoires CRR/CRD 4 après retraitement des impôts différés actifs sur pertes reportables
12
Hors SCF (Compagnie de Financement Foncier, société de crédit foncier du groupe)
13
Selon l’interprétation par le Groupe BPCE des dernières normes Bâle 3 connues

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2.3 Liquidité : le programme de refinancement moyen-long terme pour 2015 réalisé à
plus de 50 %
L’accès du Groupe BPCE aux grands marchés de dette lui a permis de lever, au total, 13,7 milliards
d’euros de ressources à moyen-long terme (MLT) au 22 avril 2015 (soit 55 % du programme
2015). Sur ces 13,7 milliards d’euros, 11,1 milliards d’euros ont été levés sur le pool de
refinancement MLT de BPCE et 2,6 milliards d’euros sur le pool de refinancement MLT du CFF.
La durée moyenne à l’émission est de 5,4 ans et le taux moyen est de mid-swap + 32 pb.
Pour rappel, le programme d’émissions moyen-long terme prévu pour 2015 vise un montant de
25 milliards d’euros à répartir entre le pool de refinancement MLT de BPCE (20 milliards d’euros)
et le pool de refinancement MLT du CFF (5 milliards d’euros).
Au 22 avril 2015, 52 % du refinancement MLT du Groupe BPCE a été réalisé sous la forme
d’émissions publiques (48 % de placements privés) et 73 % sous la forme d’émissions non
sécurisées (27 % d’émissions sécurisées).
Le Groupe BPCE continue de lever des montants importants grâce à une diversification accrue de
sa base d’investisseurs. Ainsi, 42 % des émissions non sécurisées sur le marché des institutionnels
ont été effectuées en devises autres que l’euro (notamment 18 % en dollar américain et 12 % en
yen).