Le stress financier impacte-t-il les banques ? Cas de Belfius et d`Axa

I.
UNIVERSITE CATHOLIQUE DE LOUVAIN
LOUVAIN SCHOOL OF MANAGEMENT
Le stress financier impacte-t-il les banques ?
Cas de Belfius et d’Axa Bank Europe.
Promoteur : Luc Henrard Mémoire-recherche présenté par Anne-Laure Hologne
En vue de l’obtention du titre de Master en sciences de
gestion
ANNEE ACADEMIQUE 2014-2015

II.

III.
J’adresse mes remerciements aux personnes
qui m’ont aidé et guidé dans la réalisation de
mon mémoire. En premier lieu, je remercie
M. Henrard, professeur à l’Université
Catholique de Louvain. En tant que
promoteur de mon mémoire, il m’a guidé
dans mon travail et m’a aidé à trouver des
solutions pour avancer.
Je remercie également mon père, Jacques
Hologne, et ma belle-mère, Cécile Philips,
pour m’avoir soutenu tout au long de la
réalisation de mon mémoire.
Je remercie aussi Hélène Stijns et Thomas
Naveau pour m’avoir apporté des conseils.

IV.

V.
Table des matières
Introduction ................................................................................................................................ 7
Revue de la littérature ................................................................................................................ 9
Section 1 : Comment définir le stress financier ? ................................................................... 9
Sous-section 1.1. : Définition du stress financier ............................................................... 9
Sous-section 1.2. : L’indice du stress financier selon Illing et Liu .................................. 10
Sous-section 1.3. : Exemples ............................................................................................ 13
Section 2 : Quelles sont les réglementations mises en place afin de protéger les banques et
la stabilité financière ? .......................................................................................................... 16
Sous-section 2.1. : Les accords de Bâle ........................................................................... 16
Sous-section 2.2. : Les réglementations européennes ...................................................... 34
Section 3 : Comment définir les stress-tests ? ...................................................................... 46
Sous-section 3.1. : Définition des stress-tests .................................................................. 46
Sous-section 3.2. : Comparaison ...................................................................................... 47
Section 4 : Comment se mesure la rentabilité des banques ? ............................................... 55
Sous-section 4.1. : Le bilan .............................................................................................. 55
Sous-section 4.2. : Le hors-bilan ...................................................................................... 60
Sous-section 4.3. : Le compte de résultat ......................................................................... 61
Sous-section 4.4. : Les ratios ............................................................................................ 64
Partie pratique : Cas de Belfius et d’Axa Bank Europe ........................................................... 67
Section 1 : Le stress financier .............................................................................................. 67
Section 2 : Les réglementations bancaires ........................................................................... 68
Sous-section 2.1. : Belfius ................................................................................................ 68
Sous-section 2.2. : Axa Bank Europe ............................................................................... 69
Section 3 : La rentabilité ...................................................................................................... 69
Sous-section 3.1. : Belfius ................................................................................................ 70
Sous-section 3.2. : Axa Bank Europe ............................................................................... 75
Sous-section 3.3. : Comparaison entre Belfius et Axa Bank Europe ............................... 79
Section 4 : Les stress-tests .................................................................................................... 80
Conclusion ................................................................................................................................ 85
Bibliographie ............................................................................................................................ 87
Livres : .................................................................................................................................. 87
Revues : ................................................................................................................................ 87
Rapports : ............................................................................................................................. 87