L`ABC du rendement

BMO Nesbitt Burns
L’ABC du rendement
BMO Nesbitt Burns fera parvenir aux clients un relevé de compte amélioré en même temps que leur relevé de fin
de mois de décembre 2016. Les rendements pondérés en fonction de la durée et les rendements pondérés en
fonction des capitaux investis seront notamment indiqués sur les relevés à compter du 1er janvier 2016 pour tous les
comptes détenus auprès de BMO Nesbitt Burns. Afin de vous aider à mieux distinguer ces deux types de rendement,
nous avons préparé ce document.
Rendements pondérés en fonction de la durée ou des capitaux investis
Vous trouverez ci-dessous une description des rendements pondérés en fonction de la durée et des rendements pondérés en
fonction des capitaux investis. Nous vous indiquerons également comment ces indicateurs peuvent vous aider à mieux comprendre
le rendement de votre compte de placements. Il est important de noter que ces mesures du rendement sont complémentaires
et ne s’excluent pas mutuellement; elles sont toutes deux exactes, quoique distinctes. Combinées, elles vous donnent un aperçu
global du rendement de votre compte tout en vous présentant deux perspectives différentes.
Rendements pondérés en fonction de la durée
Rendements pondérés en fonction des capitaux investis
Les rendements pondérés en fonction de la durée ne tiennent
pas compte des rentrées et des sorties de fonds. Ils mesurent
les gains ou les pertes réalisés sur une période précise. On fait
souvent référence au taux de rendement composé.
Les rendements pondérés en fonction des capitaux investis
tiennent compte de la variation de la valeur des placements
détenus dans un compte ainsi que du montant et de la date des
rentrées et sorties de fonds, y compris sans s’y limiter, les intérêts
et les dividendes reçus, les frais payés, ainsi que les retraits et les
dépôts effectués.
Pourquoi est-ce important? Ce type de rendement est utilisé
pour évaluer les compétences d’un gestionnaire de placements et
comparer le rendement de vos placements par rapport à l’indice
de marché approprié ou à une combinaison d’indices en fonction
de vos objectifs de placements. Les rendements pondérés
en fonction de la durée ne tiennent pas compte de l’impact
des dépôts ou des retraits effectués au cours de la période de
référence.
Pourquoi est-ce important? Ce type de rendement démontre le
rendement de vos placements selon votre situation personnelle.
Les rendements pondérés en fonction des capitaux investis
prennent en considération l’impact du montant et de la date des
dépôts et des retraits effectués dans votre compte et sont donc
propres à chaque investisseur. Ce type de rendement permet de
déterminer l’appréciation ou la diminution du capital en fonction
des objectifs financiers à long terme.
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Exemple : rendements au cours d’une période d’un an
Vous trouverez ci-dessous un exemple de rendements pondérés en fonction de la durée ou des capitaux investis au cours d’une
période d’un an. Comme démontré dans l’exemple, les rendements, qu’ils soient pondérés en fonction des capitaux investis ou de
la durée, sont comparables. En fait, ces deux types de rendement sont identiques en l’absence de rentrées ou de sorties de fonds.
Toutefois, on constate une différence dans les rendements pondérés en fonction de la durée ou des capitaux investis en ce qui
concerne les investisseurs B et C – qui ont effectué des dépôts ou des retraits de leurs comptes. Les rendements pondérés en fonction
des capitaux investis tiennent compte du montant et de la date des dépôts et des retraits effectués.
Investisseur
Valeur du portefeuille
au 1er janvier 2016
Dépôt ou retrait
le 30 juin 2016
Valeur du portefeuille
au 31 décembre 2016
Rendements pond.
en fonction de la
durée
Rendements
pond. en fonction des
capitaux investis
A
500 000 $
0$
529 982 $
6,00 %
6,00 %
B
500 000 $
50 000 $
577 885 $
6,00 %
5,31 %
C
500 000 $
(50 000) $
482 078 $
6,00 %
6,75 %
Atteindre vos objectifs financiers
Évaluer le rendement de votre portefeuille permet d’assurer que vous êtes dans la bonne voie pour réaliser vos objectifs financiers.
Communiquez avec votre conseiller financier BMO pour en savoir plus sur l’évolution de votre portefeuille en fonction de vos objectifs
personnels.
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