mémoire mineur

UNIVERSITE DE PARIS X - NANTERRE
UFR Sciences Economiques, Gestion, Mathématiques et Informatique
Exchange Rate Pass-Through pour la France
Mémoire Mineur pour le diplôme de Deuxième Année de
Master
Mention Economie Appliquée
Spécialité Economie Internationale, Politiques
Macroéconomiques et Conjoncture
Présenté par
Tovonony RAZAFINDRABE
Sous la direction de Olivier De Bandt
Année universitaire 2007 – 2008
Session de septembre 2008

Mémoire de M2
Remerciement:
Je suis très heureux de remercier mon directeur de mémoire, Olivier de Bandt. Il a toujours
été très disponible et attentif alors que sa responsabilité par ailleurs est très lourde.
Merci aussi à Karim Barhoumi pour ces précieux conseils.
Merci enfin à ma famille ainsi qu’à mes amis et collègues Alban Aubert, Elise Hartweg.
Ces quelques mois ont été riches en belles émotions sur beaucoup de plan, merci à eux
d’avoir été là.

Mémoire de M2
SOMMAIRE
Introduction ....................................................................................................................................1
A. Une revue de la littérature .....................................................................................................2
1) Définition ..............................................................................................................................2
2) Equilibre partiel : taux de change comme variable exogène de l’économie ..................3
a) Marché intégré..........................................................................................................3
b) Marché segmenté ......................................................................................................4
c) Explication de la variable IPI....................................................................................5
3) Equilibre général : taux de change comme variable endogène de l’économie...............6
a) L’ERPT et la discrimination par les prix..................................................................6
b) L’ERPT et le « Local Currency Pricing » (LCP)......................................................7
B. Résultats empiriques ...............................................................................................................8
1) Nomenclature CPF...............................................................................................................9
a) Modèle MCO sur les séries empilées .......................................................................9
b) Estimation individuelle pour les biens de la nomenclature CPF ............................10
c) Test d’écart à l’élasticité moyenne.........................................................................12
d) Test d’égalité de toutes les élasticités.....................................................................14
2) Nomenclature NES.............................................................................................................15
a) Modèle MCO sur les séries empilées .....................................................................15
b) Estimation individuelle pour les industries de la nomenclature NES.....................15
c) Test d’écart à l’élasticité moyenne.........................................................................16
d) Test d’égalité de toutes les élasticités.....................................................................16
Conclusion .....................................................................................................................................17

Mémoire de M2
ANNEXES:
A. Test ADF (Augmented Dickey Fuller) de racine unitaire................................................1
Nomenclature CPF .......................................................................................................................1
a) Test de racine unitaire des séries en niveau..............................................................1
b) Test de racine unitaire des séries en taux de croissance...........................................5
c) Remarques.................................................................................................................9
Nomenclature NES.....................................................................................................................10
d) Test de racine unitaire des séries en niveau............................................................10
e) Test de racine unitaire des séries en taux de croissance.........................................11
B. Structure des importations françaises .............................................................................12

Mémoire de M2
LEXIQUES:
ADF : « augmented Dickey-Fuller test », test de racine unitaire de Dickey-Fuller augmenté.
IPI : Indice de la production industrielle.
ERPT : « Exchange rate pass-through ».
KPSS : test de racine unitaire de Kwiatkowski, Phillips, Schmidt et Shin.
CPF : Classification des produits français (rév. 2, 2008).
NES : Nomenclature économique de synthèse (1994).