BULLETIN Février 2017 MOT DE L’ÉQUIPE L’année 2017 s’annonce imprévisible et nous réserve probablement son lot de surprises sur le plan économique et financier, et l’élection de Trump aux États-Unis n’est pas étrangère à ce contexte incertain. En effet, les décisions qu’il prendra auront certainement des impacts sur les marchés boursiers. Malgré cela, nous sommes convaincus que les gestionnaires que nous avons sélectionnés sauront garder le cap et faire face à cet environnement plus volatil. DANS CE NUMÉRO 1 Commentaires de marché - Marc St-Pierre 2 Divulgation des frais de gestion 3 Avez-vous un plan financier? Portail-client - Accès en ligne Investia 4 Zone impôts Commentaires de marché par Marc St-Pierre, CFA UNE ANNÉE EN DENTS DE SCIE, AVEC DES REVIREMENTS INATTENDUS • Une bonne année dans l’ensemble, mais avec de brusques changements de direction de trimestre en trimestre. • Essayer d’anticiper les mouvements de marché en 2016 s’est avéré une stratégie risquée – comme d’habitude! • Le marché boursier canadien est passé de dernier de classe en 2015 à premier en 2016. Performance* des marchés financiers en $ CA T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 2016 1,4 % 2,6 % 1,2 % -3,4 % 1,7 % Actions canadiennes (S&P/TSX) 4,5 % 5,1 % 5,5 % 4,5 % 21,1 % Actions américaines (S&P 500) -5,0 % 2,8 % 4,7 % 6,3 % 8,6 % Actions internationales (MSCI EAEO) -9,0 % -0,9 % 7,4 % 1,7 % -1,5 % Actions pays émergents (MSCI ME) -0,9 % 1,1 % 10,1 % -1,8 % 8,3 % $CA versus le $US 6,7 % -0,3 % -0,8 -2,3 % 3,1 % Indice obligatoire (FTSE TMX Canada Univers) *Rendement total, incluant dividendes et revenu d’intérêt. (Source: Morningstar) RÉCAPITULATIF DE 2016, TRIMESTRE PAR TRIMESTRE T1 : Les marchés boursiers connaissent un de leurs pires débuts d’année. Les craintes d’un ralentissement économique en Chine refont surface, poussant les prix des matières premières fortement à la baisse – le plus visible étant le pétrole. Le prix du brut WTI (West Texas Intermediate) chute, au cours des trois premières semaines, de 30 % à 26 $US, le $CA tombe à 69 cents U.S. le 19 janvier et la bourse canadienne (S&P/ TSX) recule de 9 %. Les principaux indices boursiers ont également corrigé (voir le tableau). Les marchés ont tendance à sur-réagir et ont commencé à se replacer à la mi-février. Les investisseurs canadiens en ont bénéficié, le S&P/TSX ayant rebondi le plus rapidement. Qui aurait cru que la bourse canadienne terminerait l’année avec une performance de 21 % en 2016, après le rendement négatif de 8,3 % en 2015? Ce qui confirme l’importance de la répartition d’actifs, de la diversification et d’avoir une vision à long terme. T2 : Le rebond se poursuit, le vote des électeurs surprend. Les marchés poursuivent leur remontée depuis leurs bas du premier trimestre sous l’influence des politiques monétaires favorables et des bas taux d’intérêt. Puis les marchés et les experts ont été pris par surprise le 23 juin par le vote en faveur du Brexit. T3 : Un assouplissement additionnel stimule les marchés boursiers. Le rejet du statu quo par la Grande Bretagne oblige la Banque d’Angleterre à assouplir davantage et les autres principales banques centrales emboîtent le pas. Les taux obligataires chutent encore plus – et deviennent même négatifs en Allemagne et au Japon – poussant les marchés boursiers à la hausse. T4 : La méga surprise. Trump triomphe – un scénario improbable selon la plupart des experts. Et contrairement aux prévisions de catastrophe advenant son élection, les bourses U.S. et canadienne ont atteint de nouveaux sommets en 2016. PRÉVISIONS POUR 2017 Les marchés boursiers ont jusqu’ici réagi favorablement à l’élection de Trump alors que ses politiques seront clairement « pro-croissance » – avec une emphase sur les réductions d’impôt, les dépenses en infrastructure et une déréglementation favorable aux entreprises. Cette conjoncture devrait stimuler la croissance, mais plusieurs de ces politiques (ex. infrastructure) prendront du temps à agir sur l’économie. Les marchés ont donc probablement trop mis l’emphase sur les positifs, alors que des vents contraires vont souffler en 2017 : 1. Les taux sur les Trésors É.-U. d’échéance 10 ans ont augmenté de 1,61 % à 2,45 % au cours du quatrième trimestre, en anticipation de déficits gouvernementaux plus élevés. 2. Le Fed a haussé ses taux pour la première fois en 2016 le 14 décembre dernier et pourrait être forcé de les augmenter plus rapidement si la croissance économique s’accélérait. 3. Le $US a atteint de nouveaux sommets contre les principales monnaies, ce qui va réduire la position concurrentielle des multinationales américaines. 1 Bulletin De Champlain - Février 2017 Suite des Commentaires de marché 4. Finalement, la politique « L’Amérique d’abord » va entraîner des réactions négatives (protectionnisme) des autres pays, notamment la Chine. En résumé, l’environnement demeure positif pour les marchés boursiers – donc garder le cap demeure la meilleure stratégie – mais assurez-vous que votre politique d’investissement est toujours en accord avec vos objectifs et votre tolérance au risque. Les énoncés et les statistiques figurant aux présentes se fondent sur des documents jugés fiables, mais nous ne donnons aucune garantie quant à leur exactitude ou exhaustivité. Le présent bulletin est le fruit du travail de Marc St-Pierre et a été préparé aux fins de distribution aux clients de De Champlain Groupe financier inc. Il ne constitue pas une publication officielle de Investia services financiers inc. Son contenu est protégé par les droits d’auteur. DIVULGATION DES FRAIS DE GESTION L’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC) a établit des règles à l’intention des courtiers de fonds communs de placement visant à améliorer la clarté et la ponctualité de l’information produite pour les investisseurs. Sachez que chez De Champlain Groupe financier, nous suivons de près l’évolution de ces nouvelles règles (incluant la divulgation des frais de gestion) et que nous nous positionnons à utiliser d’autres produits (ex : Fonds à série F, fonds à honoraires, etc…) qui priorisent les intérêts de nos clients. Nous vous tiendrons informés à ce sujet tout au long de l’année. À compter du 31 décembre 2016, tous les relevés de fonds communs de placements, produits par les institutions bancaires et financières devront : • inclure votre rendement et la progression de vos investissements • divulguer le montant (en $) des frais de gestion payés au courtier et au cabinet, dans l’année, par le client. Cette information apparaîtra donc sur votre relevé de fin d’année d’Investia, qui devrait vous être posté (ou être disponible sur le portail) dans la semaine du 6 février. Pour vous aider à démystifier ce que représente le ratio des frais de gestion (RFG), nous avons produit ce graphique explicatif de la répartition des frais. Vous y voyez clairement la portion versée au Courtier (Investia) et celle versée au Cabinet (De Champlain Groupe financier et ses conseillers). N’oubliez pas que les frais de gestion sont payés à même vos rendements, et les rendements que vous voyez sur vos relevés sont NETS de ces frais. Il ne s’agit pas de nouveaux frais, c’est simplement que ceux-ci seront maintenant inscrits sur votre relevé. * Le pourcentage est fourni à titre d’exemple. Le RFG peut varier d’un fonds à l’autre. 2 Bulletin De Champlain - Février 2017 AVEZ-VOUS UN PLAN FINANCIER? Le 25 janvier 2017, le journal Finance et Investissement présentait les résultats d’une étude canadienne de la Banque CIBC dans l’un de ses articles. Nous avons ressorti pour vous les grandes lignes de cette recherche. Nombreux sont ceux qui se disent financièrement préoccupés par leur retraite. Pourtant, près de la moitié (46%) des Canadiens n’ont pas de plan financier pour atteindre leur objectif Parmi les 54% des répondants qui disent avoir un plan financier, plus du tiers (36%) le décrivent comme un simple budget qu’ils révisent régulièrement ou encore un plan à court terme. Le sondage, mené auprès de Canadiens dont le revenu annuel du ménage est supérieur à 100 000$, démontre qu’un plan financier augmente la confiance des Canadiens en leur capacité à gérer les changements imprévus liés à leurs finances. De plus, ceux qui font appel à un conseiller financier (61%) se sentent aussi mieux préparés à faire face aux aléas de la vie. Sachez que chez De Champlain Groupe financier, nous nous spécialisons dans l’élaboration de plans financiers pour nos clients. En débutant par l’analyse de vos besoins, nous mettons en place des stratégies pour vous guider et vous aider à réaliser vos projets et objectifs de vie. Parlez-en à votre conseiller! PORTAIL-CLIENT - ACCÈS EN LIGNE INVESTIA Investia vous offre un portail amélioré pour visualiser vos actifs en ligne, ainsi que vos relevés trimestriels en version électronique. Tous les clients doivent procéder à leur inscription pour pouvoir accéder à ces informations. Pour ce faire, vous devez vous rendre sur le site : portailclient.investia.ca et avoir en main votre numéro de client. La section de gauche du site sert à ceux qui ont déjà fait leur inscription. Si c’est votre première visite, cliquez sur INSCRIPTION, du côté droit de la page. Suivez les instructions et répondez aux différentes questions. Cela ne prendra que 2 minutes. Vous pourrez ainsi bénéficier de tous les avantages proposés par le portail qui est en pleine évolution. Plusieurs ajouts sont prévus pour 2017. Inscrivez-vous dès maintenant. Si vous éprouvez des difficultés, contactez Véronique au [email protected] ou au 514-987-7100 poste 235. Bonne navigation! 3 LE SAVIEZ-VOU S? Bulletin De Champlain - Février 2017 REER er est our cotis 017 p e it m li La date redi 1er mars 2 le merc n REER cotisatio $* e d d n fo 0 Le pla de 25 37 tion 2016 est de cotisa tre -vous à vo *Référez avis CELI Le maximum contribution tota de le s’élève à 52 000$. Ce montant inclut la bution de 5 500$ contripour 2017. Vos droits de cotisation à un CE s’accumuleront ch LI née, même si n’aveaque anz jam ouvert de CELI. ais Droit de cotisa maximal annuel tion cumulatif 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total 5000$ 5000$ 5000$ 5000$ 5500$ 5500$ 10 000$ 5500$ 5500$ 52 000 $ ZONE IMPÔTS Contribution REER Vous avez jusqu’au mercredi 1er mars 2017 pour pouvoir cotiser à votre REER 2016. Si vous détenez un REER autogéré, vous pouvez maintenant faire vous-même votre contribution REER via l’accès en ligne de votre institution bancaire. Tout comme vous le faites lorsque vous payez des factures en ligne, en ajoutant Investia à votre liste, vous pourriez transférer un montant directement de votre compte bancaire vers votre compte REER chez Investia Services financiers. Votre conseiller sera avisé du transfert par courriel. Contactez-nous pour en savoir plus! Cotisation CELI En 2017, vous pouvez ajouter un autre montant de 5 500$ à votre CELI. Le total des cotisations permises depuis la création du CELI s’élève maintenant à 52 000$. Ce qui signifie que si vous n’avez pas cotisé au maximum au cours des années, tout comme les REER, ces cotisations non-utilisées se reportent dans le futur, elles ne sont pas perdues. Vous pouvez vérifier votre droit de cotisation en appelant à l’Agence du Revenu du Canada (ARC) au 1-800-959-7383 ou encore dans la section Mon Dossier de leur site internet http://www.cra-arc.gc.ca. Faites fructifier vos avoirs à l’abri de l’impôt en maximisant votre CELI! Relevés de fin d’année – Gains et pertes en capital REER & CELI CELI autogéPour les REER et tiser en faico rés, vous pouvez ectronique él t er sf an tr un sant e bancaire. pt m de votre co Comme à chaque année, nous vous rappelons de bien conserver les relevés au 31 décembre des compagnies de fonds. Ces relevés contiennent de l’information fiscale importante concernant vos comptes Ouverts (Non-enregistrés). Les gains ou pertes en capital qui ont été déclenchés durant l’année 2016 doivent être inscrits dans votre déclaration d’impôt 2016. Pour ce qui est des comptes autogérés chez Investia, nous vous enverrons au début mars un relevé spécial concernant les gains et pertes en capital à déclarer. N’oubliez donc pas de remettre ces documents à votre comptable pour que tout soit bien comptabilisé. Reçus de contribution – T4 et autres relevés ogrammer Nous pouvons pr ème de st pour vous un sy matiques to au ts en em èv prél bancaire, e pt m dans votre co Investia et les différentes compagnies de fonds ont jusqu’au 28 février 2017 pour produire les reçus de contribution REER, ainsi que les T4 et autres relevés fiscaux nécessaires pour produire votre rapport d’impôt. Ne soyez donc pas étonnés de recevoir ces documents seulement qu’au début du mois de mars 2017. CELI, tout au à votre REER ou ée. long de l’ann e, efficace et fa Une çon simpl gner! ar ép d’ pratique 6455, rue Jean-Talon Est, bur. 1002 Montréal (Québec) H1S 3E8 lon afin de cotiser, serée, si dé e la fréquenc Téléphone: 514 987-7100 Sans frais: 1 877 987-7100 Télécopieur: 514 987-7400 Courriel: [email protected] www.dechamplain.ca 4