2015 GLOBAL SURVEY OF INSTITUTIONAL INVESTORS UN INVESTISSEUR AVISÉ NE LAISSE PAS DORMIR SON ARGENT L’enquête internationale 2015 sur les investisseurs institutionnels montre que, même si ces investisseurs censés être avisés cherchent à atteindre des objectifs financiers sur un horizon de plusieurs décennies, nombre d’entre eux doivent s’adapter rapidement et efficacement pour pouvoir générer de la performance à court terme. ALLOCATION CHANGES FOR 20 Une stratégie en mouvement pour surmonter les défis des marchés d’aujourd’hui Les institutionnels ont graduellement modifié leur allocation afin de chercher à générer des rendements stables et des revenus plus réguliers. • 84% des investisseurs institutionnels européens se disent inquiets des rendements obligataires, mais ils s’adaptent au contexte de taux bas. ALLOCATION CHANGES FOR 2016 - L e pourcentage des investisseurs institutionnels se disant «très inquiets» du niveau de taux bas a chuté de 80% en 2013 à 34% en 2015. Asset Class Increase • En termes de changements d’allocations, 49% d’entre eux veulent accroître leur position sur Equities le 48% 14 6% 42 50% 14% 46% 42% 41% 12% 12 Private Equity, 48% sur les actions, 43% la dette privée, 42% les hedge funds et 36% les actifs réels. Fixed-income • Le résultat le plus significatif concerne la position des investisseurs institutionnels européens sur les obligations: 45% d’entre eux souhaitent réduire leur exposition. Asset Class Increase Private equity Equities 48% debt Recherche d’innovation pour faire face au risque, aux besoins de rendements etPrivate de liquidité Fixed-income Les investisseurs institutionnels accordent une nouvelle importance aux classes d’actifs décorrélées au 6% Hedgesein funds de leur portefeuilles, afin de maximiser le couple rendement/risque – leur priorité pour 2016. Private equity 50% Decrease • 52% des institutionnels européens pensent que les corrélations sur les marchés sont trop élevées pour que les classes d’actifs traditionnelles constituent des sources distinctives de rendement. Private debt • 45% déclarent qu’il est essentiel d’investir dans des titres alternatifs1 pour surperformer les marchés dans leur ensemble. Hedge funds Decr 46% 7% 41% 14% 7% 14 • La crainte concernant les besoins de liquidité est également présente : 69% pensent qu’il est difficile de faire face à ses besoins de liquidité à long terme tout en investissant en vue d’atteindre ses objectifs de croissance du capital. Adaptation et réaction aux nouvelles réalités de l’industrie Au-delà des mouvements de marché, plusieurs facteurs influencent les décisions d’investissement des institutionnels européens. • 45% des institutionnels pensent qu’il est difficile de rester informé de toutes les nouvelles stratégies d’investissement au regard du rythme soutenu des changements et des innovations. • Les institutionnels se tournent vers des stratégies passives pour réduire les commissions de gestion, mais privilégient la gestion active pour une gamme plus étendue d’objectifs, notamment pour optimiser le couple rendement-risque et pour s’exposer aux classes d’actifs non corrélées. • 50% des investisseurs institutionnels considèrent les investissements intégrant des critères WHY INSTITUTIONS IMPLEMENT ALTERNATIVE INVESTMENTS Diversification 64% Alpha generation 50% Risk mitigation 49% Access to new investment opportunities 37% High risk-adjusted returns 32% environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) comme une source potentielle d’alpha2, et 44% pensent que ces critères seront une pratique courante d’ici cinq ans. Même si les thèmes d’évolution, d’innovation et d’adaptation indiquent que des changements réels réguliers sont nécessaires, les institutionnels restent avant tout concentrés sur la réalisation de leurs objectifs à long terme, la maximisation du couple rendement/ risque et la construction de portefeuilles plus durables. Enquête 2015 de Natixis Global Asset Management sur les investisseurs institutionnels internationaux menée par CoreData Research, octobre 2015. L’enquête a été menée auprès de 660 investisseurs institutionnels répartis dans 29 pays. 2015 GLOBAL SURVEY OF INSTITUTIONAL INVESTORS La mission de Natixis Global Asset Management est d’aider les conseillers financiers et leurs clients à atteindre leurs objectifs à long terme. Dans cette nouvelle ère, nous considérons qu’investir dans une telle optique nécessite une véritable philosophie d’investissement. C’est ce qui caractérise l’approche Durable Portfolio Construction®. u Pour en savoir plus sur l’approche Durable Portfolio Construction, les résultats de l’enquête 2015 ou pour obtenir un rapport détaillé, rendez-vous sur durableportfolios.com. 1 Les investissements alternatifs supposent des risques uniques qui peuvent être différents de ceux associés aux investissements traditionnels, y compris l’illiquidité et le potentiel de pertes ou de plus-values amplifiées. Les investisseurs doivent pleinement comprendre les risques associés aux investissements avant d’investir. 2 L’alpha mesure la différence entre les rendements réels d’un portefeuille et ses performances escomptées au regard d’un risque systématique de marché. Cette communication n’a qu’un but informatif ; elle est destinée aux fournisseurs de services d’investissement ou autres clients professionnels. Ce document ne doit en aucun cas être distribué, publié ou reproduit, que ce soit intégralement ou en partie. Dans les pays francophones de l’UE Le présent document est fourni par NGAM S.A ou sa filiale NGAM Distribution. NGAM S.A. est une société de gestion luxembourgeoise qui est autorisée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier, constituée conformément à la loi luxembourgeoise et immatriculée sous le numéro B 115843. Siège social de NGAM S.A. : 2, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. France: NGAM Distribution (immatriculée sous le numéro 509 471 173 au RCS de Paris). Siège social : 21 quai d’Austerlitz, 75013 Paris. En Suisse Le présent document est fourni aux investisseurs qualifiés par NGAM, Switzerland Sàrl. Les entités susmentionnées sont des unités de développement commercial de Natixis Global Asset Management, la holding d’un ensemble divers d’entités de gestion et de distribution de placements spécialisés présentes dans le monde entier. Les filiales de gestion et de distribution de Natixis Global Asset Management, incluant Natixis Asset Management, mènent des activités réglementées uniquement dans et à partir des pays où elles sont autorisées. Les services qu’elles proposent et les produits qu’elles gèrent ne s’adressent pas à tous les investisseurs dans tous les pays. Natixis Global Asset Management se compose de Natixis Global Asset Management, S.A., NGAM Distribution, L.P., NGAM Advisors, L.P., NGAM S.A., et des unités de développement d’affaires de NGAM S.A. réparties dans le monde, qui sont toutes des filiales de Natixis Global Asset Management S.A. Tous les gestionnaires financiers affiliés et sociétés de distribution sont des filiales de Natixis Global Asset Management, S.A. ngam.natixis.com Copyright © 2015 NGAM Advisors, Tous droits réservés. 1406559.1.1 IN16-0116