La finance islamique

UNIVERSITE CATHOLIQUE DE LOUVAIN
LOUVAIN SCHOOL OF MANAGEMENT
Pourquoi les banques islamiques ont-elles moins souffert de la crise économique en
comparaison aux banques classiques ?
Promoteur : Pr. Ilham Riachi Mémoire-recherche présenté par Yacine Astitou
en vue de l'obtention du titre de
Master en sciences de gestion
ANNEE ACADEMIQUE 2014-2015

II .

III .
Tout d’abord, je tiens à remercier le Pr. Ilham Riachi
pour m’avoir permis de réaliser ce travail de fin
d’études en sa compagnie. Ses remarques, critiques et
autres m’ont été bénéfiques pour améliorer mon travail.
Ensuite, je remercie également Mr. Chahid pour m’avoir
aidé lors de la conception de mon modèle
économétrique.
Enfin, je remercie mes parents pour leur soutien
quotidien et plus particulièrement dans les moments
difficiles. Et je remercie aussi mes amis qui m’ont aidé
de près ou de loin, en apportant des commentaires
constructifs.

IV .

V .
Table des matières
Introduction ................................................................................................................................. 1
Partie 1 : La finance islamique : principes et fonctionnement ......................................................... 3
Chapitre 1 : La finance islamique et ses principes .......................................................................... 3
1.1 Historique de la finance islamique ............................................................................................... 3
1.2 Principes fondamentaux de la finance islamique ......................................................................... 6
1.2.1 Interdiction de l’intérêt (Riba) ............................................................................................... 6
1.2.2 Interdiction du hasard (Gharar) et de la spéculation (Maysir) ............................................... 6
1.2.3 Interdiction des activités considérées comme illicites ........................................................... 7
1.2.4Partage des Profits et des Pertes ............................................................................................ 7
1.2.5 Adossement à un actif tangible ............................................................................................. 7
Chapitre 2 : Les principaux contrats financiers islamiques .............................................................. 8
2.1 Murabaha ..................................................................................................................................... 8
2.2 Musharaka .................................................................................................................................... 9
2.3 Mudaraba ................................................................................................................................... 10
2.4 Ijara ............................................................................................................................................ 11
2.5 Salam .......................................................................................................................................... 12
2.6 Istisna ......................................................................................................................................... 13
Chapitre 3: Le système bancaire islamique : Fonctionnement, structure et comparaison .............. 14
3.1 Caractéristiques des banques islamiques ................................................................................... 14
3.2 Le comité de charia (charia board) ............................................................................................. 14
3.3 Banque islamique versus banque classique ................................................................................ 15
Chapitre 4 : Assurance et obligation islamique : Takaful et sukuk................................................. 18
4.1 Takaful : Assurance islamique .................................................................................................... 18
4.2 Sukuk : Obligation islamique ...................................................................................................... 19
Partie 2 : La finance islamique : une alternative à la finance conventionnelle en période de crise ? 21
Chapitre 5 : Revue de littérature ................................................................................................. 22
Chapitre 6 : Design empirique ..................................................................................................... 24
6.1 Choix des banques ...................................................................................................................... 24
6.2 Méthodologie CAMEL (1979) ..................................................................................................... 25
6.2.1 Adéquation des fonds propres (Capital adequacy).............................................................. 25
6.2.2 Qualité des actifs (Asset quality)......................................................................................... 25
6.2.3 Qualité de la gestion bancaire (Management quality) ........................................................ 26
6.2.4 Profitabilité (Earning) .......................................................................................................... 26