la perspective d`un coupon élevé, aussi bien en

INVESTIR
Deutsche Bank AG Autocall EuroStoxx50
LA PERSPECTIVE D’UN COUPON ÉLEVÉ, AUSSI BIEN EN CAS DE
HAUSSE QUE DE BAISSE
n
Une durée de 1 à 5 ans
Un coupon annuel brut de 9% ou 0% (avec la possibilité de récupérer le coupon non payé)
n Aucune protection de capital
n
CARACTÉRISTIQUES DU PRODUIT
Un coupon de 9% brut si l’indice DJ EuroStoxx50 recule
de maximum 40% par rapport à la valeur de référence
initiale. Sinon, aucun coupon.
Deutsche Bank AG Autocall EuroStoxx50 est un instrument de créance
sans garantie de capital d’une durée maximale de 5 ans. L’instrument
rapporte un coupon de 9% brut par an si le DJ EuroStoxx50 reste stable,
progresse ou recule de maximum 40% par rapport à la valeur de référence initiale. Si, à la date d’observation, le DJ EuroStoxx50 a perdu plus
de 40% par rapport à la valeur de référence initiale, aucun coupon ne
sera payé pour l’année en question.
L’indice DJ EuroStoxx50 regroupe les 50 plus grandes capitalisations
de la zone euro. Fort de cette composition, il est très représentatif du
marché d’actions en Europe occidentale.
Coupon mémoire : possibilité de récupérer le coupon
non payé
Si l’indice DJ EuroStoxx50 dépasse à nouveau de 60% sa valeur de
référence initiale à une date d’observation suivante, tous les coupons
qui n’ont pas été payés antérieurement seront payés à ce moment-là.
Pas de protection de capital
Si, à la dernière date d’observation, l’indice DJ EuroStoxx50 a baissé
de plus de 40% par rapport à la date d’observation initiale et que
l’instrument de créance n’a pas encore été remboursé anticipative­
ment, vous subissez la perte de cours. Vous recevez alors un
mon­tant équivalant à la valeur nominale multipliée par l’indice à
la date d’observation finale, divisé par la valeur de référence initiale.
Si l’indice DJ EuroStoxx50 devait descendre à 0, vous pourriez perdre l’entièreté de la valeur nominale.
Un produit émis par Deutsche Bank AG (notation A+)
Cet instrument de créance est émis par Deutsche Bank AG, agissant via sa succursale de Londres.
Evolution DJ EuroStoxx50
Points
6.000
5.000
4.000
Une durée de 1 à 5 ans
La durée maximale de Deutsche Bank AG Autocall EuroStoxx50 est
de 5 ans. Si, à l’une des dates d’observation annuelles, l’indice se
situe à un niveau égal ou supérieur à son niveau de référence initial,
l’instrument de créance sera remboursé anticipativement. Vous
recevrez alors également votre coupon de 9% brut, multiplié par le
nombre d’années qui se sont écoulées sans qu’aucun coupon n’ait
été payé.
www.deutschebank.be/produits
3.000
2.000
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0
1/01
7/01
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1/08
7/08
1/09
Temps
Source : Bloomberg
Les évolutions passées du cours du DJ EuroStoxx50 ne présagent en rien de son
évolution future.
VOTRE RENDEMENT À LA LOUPE
RISQUES ASSOCIÉS À CE PRODUIT
La valeur de référence initiale de l’indice DJ EuroStoxx50 est
déterminée le 25 mars 2009 (la date d’émission). Cette valeur est
comparée annuellement à la valeur du DJ EuroStoxx50 à des dates
d’observation préalablement définies et cela, pendant un maximum
de 5 ans.
Risque boursier (sur le capital)
Nous vous présentons ci-dessous les différents scénarios possibles.
Le calcul du rendement doit également tenir compte des frais
d’entrée de 0,50% ou 1%.
Scénarios aux dates d’observation intermédiaires
(mars 2010, 2011, 2012 et 2013) :
L’indice DJ EuroStoxx50 est égal ou supérieur à sa valeur de
référence initiale
Le produit est remboursé de manière anticipative à 100% de
sa valeur nominale. De plus, vous recevez un coupon de 9%
brut majoré du coupon encore non payé.
n L’indice DJ EuroStoxx50 a perdu au maximum 40% par rapport
à sa valeur de référence initiale
Le produit reste actif. Vous recevez cependant un coupon de 9%
brut multiplié par le nombre d’années qui se sont écoulées sans
qu’aucun coupon ne vous ait été payé.
n L’indice DJ EuroStoxx50 a perdu plus de 40% par rapport à
sa valeur de référence initiale
Vous ne recevez pas de coupon et le produit reste actif.
n
Scénarios à la date d’observation finale (25 mars 2014) :
L’indice DJ EuroStoxx50 est supérieur, égal ou inférieur de
maximum 40% à sa valeur de référence initiale
La valeur nominale du capital investi est remboursée à 100%.
En outre, vous recevez un coupon de 9% brut multiplié par le
nombre d’années qui se sont écoulées sans qu’aucun coupon
ne vous ait été payé.
n L’indice DJ EuroStoxx50 a perdu plus de 40% par rapport
à sa valeur de référence initiale
Vous ne recevez pas de coupon et vous subissez la perte
de cours du DJ EuroStoxx50.
n
Dans le meilleur des scénarios, vous touchez un coupon de 9% brut
tous les ans et récupérez 100% de la valeur nominale à maturité.
Dans ce cas, votre rendement brut sera de 8,74% (frais d’entrée de
1% inclus).
Si le scénario le plus pessimiste se réalise, vous ne recevrez aucun
coupon pendant 5 ans et vous ne récupérerez que partiellement
votre investissement initial. Si l’indice DJ EuroStoxx50 devait descendre à 0, vous pourriez perdre l’entièreté de la valeur nominale.
L’investissement dans Deutsche Bank AG Autocall EuroStoxx50
implique un risque inhérent au marché boursier. Pendant la durée du
produit, d’éventuelles baisses du marché, et plus précisément du DJ
EuroStoxx50, peuvent faire descendre le cours des titres en dessous
de la valeur nominale. Si l’instrument de créance n’a pas encore été
remboursé de manière anticipative et que l’indice DJ EuroStoxx50 a
perdu plus de 40% à l’échéance par rapport à la valeur d’observation
initiale, vous subissez la perte de cours. Vous recevez alors un
montant équivalant à la valeur nominale multipliée par l’indice à la
date d’observation finale, divisé par la valeur de référence initiale.
Risque de crédit : Deutsche Bank AG
En achetant ce produit, vous acceptez le risque de crédit
de Deutsche Bank AG (par exemple, en cas de faillite de
Deutsche Bank AG).
Risque lié au taux d’intérêt
Ce produit, comme tous les autres instruments de créance, est soumis
à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission
de cet instrument de créance structuré, le taux d’intérêt du marché
augmente, toutes les autres données du marché restant identiques,
la valeur du produit diminue. Si, dans les mêmes conditions, le taux
d’intérêt du marché diminue après l’émission, la valeur du produit
augmente. Il est dès lors possible que la valeur de marché du produit
ne suive pas l’évolution de l’indice sous-jacent.
Risque de liquidité
Le détenteur de l’instrument peut le vendre sur le marché secondaire.
L’émetteur ne peut garantir l’émergence d’un important marché
secondaire des instruments de créance. Nous attirons l’attention
des investisseurs sur le fait que les instruments de créance, tels
que décrits dans la rubrique ‘Facteurs de risque’ à la page 30 du
prospectus de base, seront probablement illiquides et sur le fait que,
pendant la durée de ces titres, leur valeur peut être cotée au-dessous
du pair sur le marché secondaire.
G A G N E R D U T E M P S E T D E L’A R G E N T ? S O U S C R I V E Z À D I S TA N C E .
n
n
Souscrivez via Online Banking et bénéficiez d’une réduction de 50% sur les frais d’entrée par rapport à une
souscription dans un Financial Center ou via Télé-Invest (078 156 157). Une économie maximale de 125 euros.
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Appelez le 078 155 150.
FICHE TECHNIQUE
Emetteur : Deutsche Bank AG, agissant via sa succursale de Londres
Notation : A+ Stable/Aa1 Negative (S&P/Moody’s)
Code ISIN : XS0412838822
Devise : eur
Valeur nominale : 1.000 eur
Souscription sur le marché primaire :
n du 16/02/2009 au 24/03/2009 (inclus)
n date de paiement : 25/03/2009
n date d’émission : 25/03/2009
n valeur nominale : 1.000 eur
n prix d’émission : 100%
n frais d’entrée :
· 1% en cas de souscription dans un Financial Center ou via Télé-Invest
(078 156 157).
· 0,50% en cas de souscription via Online Banking jusque maximum
25.000 euros, 1% sur les montants au-delà de 25.000 euros.
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription
sur le marché primaire.
Indice sous-jacent : Dow Jones EuroStoxx50
Coupon : un coupon de 9% brut (multiplié par le nombre d’années qui se sont
écoulées sans qu’aucun coupon n’ait été payé) est payé si, aux dates d’observation,
l’indice sous-jacent est égal à 60% de son niveau à la date d’observation initiale ou
supérieur à ce niveau. Si aucun coupon n’a été payé pour une année déterminée,
celui-ci est récupéré au prochain paiement de coupon.
Remboursement anticipé : si, aux dates d’observation, le DJ EuroStoxx50 est égal ou
supérieur à 100% de la valeur de référence initiale, le produit est remboursé de façon
anticipée.
Remboursement à l’échéance : si, à la date d’observation finale, l’indice sous-jacent est
égal à 60% de sa valeur initiale ou est supérieur à cette valeur, la valeur nominale est
remboursée à 100%. Si la valeur de l’indice sous-jacent se situe à moins de 60% de
la valeur initiale, l’investisseur subit la perte de cours et reçoit un montant équivalent
correspondant à : valeur nominale x (cours du DJ EuroStoxx50 à la date d’observation
finale divisé par le cours du DJ EuroStoxx50 à la date d’observation initiale).
Date d’observation initiale : 25/03/2009
Dates d’observation intermédiaires : 25/03/2010, 25/03/2011, 26/03/2012, 25/03/2013
Date d’observation finale : 25/03/2014
Dates possibles de remboursement anticipé : 30/03/2010, 30/03/2011, 29/03/2012,
28/03/2013
Dates possibles de paiement du coupon : 30/03/2010, 30/03/2011, 29/03/2012,
28/03/2013, 28/03/2014
Echéance finale : 28/03/2014
Marché secondaire : le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire.
www.deutschebank.be/produits
L’émetteur ne peut garantir l’émergence d’un important marché secondaire pour
Deutsche Bank AG Autocall EuroStoxx50. Nous attirons l’attention des investisseurs
sur le fait que les titres seront probablement illiquides. La demande de cotation des
titres à la Bourse de Luxembourg a été introduite.
Taxe de Bourse :
Marché primaire : aucune1
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 eur)1
Remboursement à l’échéance : aucun1
Précompte mobilier : 15% sur les coupons distribués1
Livraison : pas de livraison matérielle possible2
db Product Profile3 : 3
Prospectus : Deutsche Bank AG Autocall EuroStoxx50 est émis par Deutsche Bank
AG, agissant via sa succursale de Londres, et représente des titres de créance sur
l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le
prospectus d’émission et les conditions spécifiques. Toute décision d’investissement
doit être fondée sur ces documents.
Le prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé par les pouvoirs publics
luxembourgeois (cssf) le 27/10/2008 et l’annexe le 21/01/2009. Ces documents,
le résumé en néerlandais et en français, ainsi que les conditions spécifiques au
16/02/2009 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche
Bank S.A. Vous pouvez également nous les demander par téléphone au 078 156 157
ou les consulter sur www.deutschebank.be.
Avis important : cette brochure et l’information qu’elle contient ne constituent pas
un conseil en investissement. Toute décision de placement doit être fondée sur le
prospectus. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces titres
et être conscients des risques inhérents à cet investissement, en particulier ceux
mentionnés aux pages 61 à 78 du prospectus de base. Deutsche Bank AG Autocall
EuroStoxx50 ne peut être proposé ni vendu aux personnes résidant aux Etats-Unis.
Commission : la Deutsche Bank S.A. perçoit une rémunération de la part de l’émetteur
calculée sur base du prix d’émission, qui - en général - varie entre 0% et 4% de la
valeur nominale afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le prix des
instruments de créance structurés peut varier pendant la période de souscription
(voir prospectus pour plus de renseignements/détails).
Conformément à la législation en vigueur. Le traitement fiscal du produit de cet instrument de créance dépend
de la situation individuelle de l’investisseur et peut être affecté par des modifications futures de la législation.
2
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la
Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte
auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
3
db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit de placement.
Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus
offensifs. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie
d’actifs, le rendement garanti, la stabilité de la devise, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi
que la diversification. Pour plus de détails, surfez sur www.deutschebank.be.
1
E.R. : Yannick Grécourt, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Deutsche Bank AG Autocall EuroStoxx50 est un instrument de créance structuré
sans protection de capital.