Chapitre 2 - Cours - Analyse du CR

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Chapitre 2 – L’analyse du compte de résultat
I- Les soldes intermédiaires de gestion (SIG)
A- Intérêt de la mise en place des SIG
B- La mise en œuvre des SIG
1- Le tableau des SIG – Voir annexe 1
2- L’analyse des différents soldes – Voir application 1
II- La capacité d’autofinancement
A- Besoins et ressources de financement
B- Définition
C- Le rôle de la CAF
D- Analyse des charges et des produits
E- La notion d’autofinancement
F- Les deux formules de la CAF - Voir application 1 + Annexe 2 et 2 bis
1- Par l’EBE
2- Par le résultat
G- Calcul de ratios à partir de la CAF - Voir application 1

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I- Les soldes intermédiaires de gestion (SIG)
A- Intérêt de la mise en place des SIG
- Mieux comprendre la formation du résultat,
- Apprécier la performance et la création de richesses générée par son activité,
- Décrire la répartition de la richesse créée par l’entreprise entre les salariés, l’état, les
apporteurs de capitaux, l’entreprise elle-même.
- Etablir des comparaisons d’indicateurs dans le temps et avec les entreprises du secteur.
B- La mise en œuvre des SIG
1- Le tableau des SIG – Voir annexe 1
 Les soldes intermédiaires de gestion se calculent en complétant un tableau : « le tableau
des SIG » qui représente ni plus ni moins qu’un calcul progressif du Résultat net de
l’exercice par cascade de soldes successifs sauf pour 2 d’entre eux.
 Le tableau des soldes intermédiaires de gestion comprend 9 soldes :
- 8 soldes principaux (permettant de retrouver le résultat net)
- 1 solde accessoire (calculé après avoir retrouvé le résultat net)
2- L’analyse des différents soldes + Application 1
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er
: La marge commerciale
 Mesure la performance commerciale pour les entreprises ayant une activité de négoce.
C’est un indicateur permettant de suivre l’évolution d’une politique commerciale.
On parle aussi de marge brute.
 MC = Ventes de Mds – Coût d’achat des Mds vendues
Avec Coût d’achat des Mds vendues = Achats de Mds +/-  stocks de Mds
 On peut calculer plusieurs ratios à partir de la marge commerciale :
- Taux de marge = marge commerciale / Coût d’achat des marchandises vendues
- Taux de marque = marge commerciale / Ventes de marchandises

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Application 1
Eléments Montants détails
= Marge commerciale
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ème
: La production de l’exercice
 Mesure la valeur de ce qui a été produit par les entreprises industrielles. Elle évalue le
niveau d’activité de production de l’entreprise à travers :
- La production vendue,
- La production stockée (ou le déstockage de production),
- La production immobilisée.
 Prod = Prod° vendue + Prod° stockée + Prod° immobilisée
Application 1
Eléments Montants détails
= Production

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ème
: La valeur ajoutée
 Mesure la richesse créée par l’entreprise (par l’ensemble des partenaires qui vont ensuite
être rémunérés d’où ensuite un partage de la VA).
 La valeur ajoutée mesure le poids économique de l’entreprise et permet de déterminer
son impact au niveau local, régional voire national.
 Son analyse dans le temps permet de mesurer la croissance ou la régression dans le
temps de l’organisation.
 On peut calculer quelques ratios :
- Valeur ajoutée / Chiffre d’affaires HT = L’entreprise fait-elle elle-même ? Ou fait-elle
appel à la sous-traitance ?
- Valeur ajoutée / Production = Quelle est la part de valeur ajoutée dans la production de
l’exercice ?
 VA = MC + Prod° – Consommations en provenance des tiers
Avec Consommations en provenance des tiers = tout ce qui est acheté auprès des
fournisseurs = Achats de MP +/-  stocks de MP + Autres achats et services extérieurs
Application 1
Eléments Montants détails
= Valeur ajoutée

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ème
: L’excédent brut d’exploitation (EBE)
 Mesure la richesse créée après rémunération du personnel et de l’Etat (paiement des
impôts et taxes (sauf IS).
 Représente la part de la valeur ajoutée qui revient à l’entreprise et aux apporteurs de
capitaux (associés et prêteurs).
 L’EBE indique la ressource générée par l’exploitation de l’entreprise indépendamment
de la politique d’amortissement (dotations) et du mode de financement (charges
financières).
 EBE = VA + Subventions d’exploitation – Impôts et taxes – Charges de personnel
 L’EBE est un indicateur de la performance industrielle, commerciale et économique de
l’entreprise. On peut calculer un certain nombre de ratios :
- Le poids de l’endettement de l’entreprise = Charges d’intérêts / EBE
Que représente le coût du financement externe dans la rentabilité de l’E ?
- La part de l’EBE dans la valeur ajoutée = EBE / VA
Quelle est la part de richesse qui sert à rémunérer les apporteurs de capitaux et à
renouveler le capital investi ?
- Le taux de marge brute d’exploitation = EBE / CA HT
Pour 1 € de CA, que reste-t-il pour renouveler les investissements et payer les charges
financières ?
Application 1
Eléments Montants détails
= EBE