TKL ZEN : Résumé du module sur la stratégie d'investissement

Module 3 / Chapitre 4 : TKL ZEN
Résumé du Module
Beaucoup de personnes sont effrayées par la bourse
●Krach boursier
●Risques spécifiques sur une action
●Marché qui fait du surplace pendant de nombreuses années
●Risque de se ruiner
●Nuits blanches, etc.
En août 1971, le président Nixon annonce la fin de la convertibilité du
dollar en or.
●Dalio s’attend à un effondrement des indices et même de l’or.
●Pourtant juste après les indices progressent de 4% et l’or progresse
fortement...
●Aucun expert ne s’y attendait

Se préparer à toutes les éventualités
●Cette fin de la convertibilité va provoquer une hausse de l’inflation, puis le
premier choc pétrolier en 1973.
●De nombreux experts et investisseurs sont sonnés et ne comprennent pas
trop ce qui arrive.
●Pour Ray Dalio ce fut le déclic : tout est possible sur les marchés et il faut
créer un portefeuille qui puisse s’adapter à toutes les situations possibles.
Selon Ray Dalio, il y a quatre déterminants à l'origine des mouvements
boursiers
●Inflation (Hausse des prix plus forte que prévu)
●Déflation (Inflation moins forte que prévu)
●Croissance économique plus forte que prévu
●Croissance économique moins forte que prévu
Chaque actif a son environnement idéal. Tout actif sera bien plus performant dans
un certain environnement. Autrement dit, il y a une saison idéale pour chaque actif.

Les meilleurs actifs par saison :
C'est l'effet surprise qui déterminera l'actif qui va surperformer
●Une croissance plus forte que prévu sera favorable aux actions et moins pour
les obligations.
●Une baisse de l'inflation plus forte que prévu sera favorable aux obligations
●Pour Dalio, 25 % du risque doit être alloué à l'une des quatre catégories.
●Pour chaque classe d'actifs, il y a des bons et des mauvais environnements.
●À l'échelle d'une vie, certains actifs vont s'effondrer tandis que d'autres vont
progresser mais nous ne pouvons pas le savoir à l'avance.
Nous ne cherchons pas à prédire l'avenir car personne ne peut savoir à l'avance et
avec certitude ce qui va se passer…
L’objectif principal de Dalio :

Créer une allocation optimale qui permette de capitaliser sur les marchés financiers
quel que soit l’environnement…
Quand Tony Robbins demande à Ray Dalio si l’investisseur particulier a encore des
chances de gagner sur les marchés la réponse est assez claire :
“Oui, mais ça ne sera certainement pas le cas si vous écoutez votre copain broker ni
en essayant d’avoir le meilleur timing sur le marché. C’est comme si vous jouez au
poker avec les meilleurs joueurs de la planète qui ont des ressources illimitées.”
Le portefeuille ZEN offre énormément d’avantages :
●Des résultats impressionnants sur la durée avec en moyenne 10 % sur plus de
40 ans
●Un portefeuille sécurisé avec 85 % des années gagnante et seulement six
années de perte sur 40 avec une perte moyenne de 1,47 %
●Une très faible volatilité avec un Max DrawDown de -3,93 %
Le gros avantage du portefeuille TKL Zen c’est qu’il permet de se protéger contre les
pires situations. Et donc de ne pas prendre énormément de risques surtout dans la
conjoncture actuelle.

Le but de TKL ZEN est de diminuer votre stress :
●Portefeuille très stable sur la durée
●Pire année 4.46%
●DD maxi de 13,14%
●Performance moyenne de 9.56% vs 11.44% pour le SP500
●Sharpe ratio de 0,63 > au SP 500 : 0,50