MANUEL DE TRADING SIMPLE OCC TABLE DES MATIERES : 1) COMMENT SE FIXE LE PRIX D’UNE ACTION ? 2) HISTORIQUE DETERMINER LA TENDANCE ET CONNAITRE LES POINTS SUR LEQUEL LE MARCHE A BUTTE 3) NOTION DE CYCLES a) Quelques cycles naturels b) Les cycles economiques c) Les cycles boursiers 4) COMMENT INTERVENIR DANS CE MARCHE avec l’indicateur avancé ? a) Effet de levier b) Horizon de temps 1) COMMENT SE FIXE LE PRIX D UNE ACTION a) La première réponse qui vient à l’esprit est par l’offre et la demande , acheteurs et vendeurs sont en face sur un carnet d’ordre et seuls les niveaux de prix et les quantités égales en offre et demande sont échangés. Par exemple Un vendeur à 100 pour 10 actions trouve un acheteur pour 10 actions a 100, le cours est fixe a 100 si la transaction se fait plus tard a 101 le cours devient 101 meme si la transaction ne porte que sur une action ! b) Mais ce n’est pas aussi simple les actions sont mise en concurrence avec d’autres placements comme les obligations privées et d’Etat , les placements monétaires , l’immobilier, les matières premières, les métaux précieux, les œuvres d’art etc … Entre autres, sans oublier la consommation, n’oublions pas que le taux d’épargne détermine aussi la quantité de monnaie qui va sur les placements . Tout ceci bien entendu à des horizon de temps différents pour les différents intervenants.. Les calculs sont tellement complexes que l’on ne s’y aventurera même pas , on laisse ça aux spécialistes qui disposent de logiciels puissants et de diplômés aux dents longues . En fait ils disposent surtout de bonnes informations et peuvent se payer des études sur les différents secteurs auquel nous n’aurons jamais accès. Il nous reste les statistiques publiées sur le net . C’est quand même très peu par rapport aux très gros investisseurs et largement insuffisant pour se mesurer à eux . On reste donc tres attentifs aux politiques des banques centrales dont le role est de determiner la quantite de credit et les taux qu elles pratiquent vis-à-vis des banques commerciales . Les banques centrales peuvent aussi acheter des obligations sur le marche obligataire ce qui accroit les liquidites disponibles . Le pire est le rachat des obligations d etat par l etat lui-même , cela revient a accroitre la masse monetaire sans le dire , c est ce a quoi nous assistons en cette annee 2009 de la part des etats unis . Cela fausse completement les regles du jeux car les tbonds sont rachetes par les etats unis et cela cree une bulle baissiere sur leur rendement . Donc comparativement une action qui rapporte 4 % sera plus rentable qu un tbond qui rapporte 3.5%. Et elle aura donc un prix theorique superieur . Mais comme toute bulle fini par se degonfler le risque augmente au fur et a mesure que la bulle progresse . D autant que le rebond 2009 s est fait d une facon violente et non proportionellement a une reprise economique . Le dollar risque d exploser en vol si l economie us ne repart pas plus rapidement que les autres economies , et si les flots d argent gratuit ne sont pas resorbes aussi rapidement que necessaire lors de la reprise economique. En effet si un flot d argent peut aider a la relance economique, a un moment donne, il peut aussi faire s envoler les prix , car la quantite de monnaie sera superieure aux biens et services et circulation . c) Le prix se déterminent comme on vient de le voir sur des critères purement scientifiques mais aussi sur un état d’esprit. Souvenons nous de la période internet ou chacun voulait ses actions internet . Cela conduit à des bulles baissières et haussières. Le marché n’aime pas l’incertitude mais aime a croire que la vie est un éternel printemps . A la faillite de Lehman Brother, l’incertitude a fait plonger les marchés, qui ont par la suite remonté très vite . Il est donc nécéssaire et indispensable de se tenir au courant de l’actualité et même de lire le net us . On doit y consacrer du temps car souvent, les informations sont cachées au milieu d’un article . 2) HISTORIQUE a) Méthode classique Connaître le passé ou comment à Partir d’un graph connaître les résistances et supports à venir. Comment à partir de ce graph en hebdomadaire définir des points importants ??? Cela paraît compliqué mais en fait c’est très simple : Il suffit de prendre une règle la faire descendre en traçant les horizontales ou il y a plusieurs hauts ou bas de bougies : On note si l’on veut affiner pour chaque trait ainsi tracé le nombre de contact pour déterminer la « puissance » du point . Pour simplifier prenons la période octobre 2008 a juillet 2009 Nous avons donc définit des points de rebond ou d’échec probable du cac à l’échelle hebdomadaire , nous constatons au passage que 2846 et 2833 , deux lignes très proches ont constitué un point de rebond du cac . Ces lignes nous donnent des directions un peu comme des villes sur une carte . On continue le travail , mettons notre graph en journalier maintenant : Il n’y a plus qu’a affiner le travail en traçant les horizontales en journalier , cela fait beaucoup de traits me direz-vous , oui tout à fait alors je vous conseille d’imprimer un graph hebdo et un graph journalier et de les laisser à portée de vue , pour ne pas oublier les points . Ensuite il faut continuer en une heure , 30 minutes, 15 minutes et 10 minutes voir la minute pour ceux qui veulent trader en unité de temps courtes . b) Méthode par les volumes par niveaux de prix On voit que la zone vers 2970 était une zone ou les volumes étaient nombreux et le rebond a bien eu lieu sur cette zone . On pratique de la même façon avec les différentes unités de temps que pour les traits horizontaux : hebdo, journalier, horaire, jusqu’au une minute selon l unite de temps sur laquelle on travaille . On determine ainsi des niveaux sur lesquels on va entrer a l achat ou a la vente en fonction des indicateurs que nous verrons plus loin Ces niveaux sont d une importance extreme car ils nous disent ou entrent et sortent les investisseurs sur un indice ou une valeur. Ces niveaux croises avec les resistances et les supports traces avec l outil regle coincident souvent . CEUX QUI COINCIDENT VONT CONSTITUER NOS POINTS ESSENTIELS c) Canaux et diverses figures Pour définir les routes qu’emprunte le cac pour aller d’un point à un autre on constate qu’il emprunte souvent des canaux : Même si celui n’est pas parfait, (en effet les puristes exigent au moins trois points de contact pour une droite significative), il nous donne bien une idée de la direction de l’indice. Revenons en arriére pour voir un changement de direction : Voilà donc un outil des plus utiles !!!! simple en plus On n’écoute pas les puristes et on essaie d’anticiper comme on le verra après grace aux indicateurs . On procede ainsi pour chaque unite de temps LA RENCONTRE D UNE OBLIQUE ET D UNE RESISTANCE SI EN PLUS LE POINT EST VALIDE PAR LES VOLUMES PAR NIVEAUX DE PRIX VA CONSTITUER UN POINT D ARRET IMPORTANT IL Y AURA SUREMENT UN PULL BACK DESSUS PUIS L INDICE S ORIENTERA CES ZONES SONT DIFFICILES A TRADER ET IL FAUT FAIRE PREUVE DE PATIENCE CAR UN PASSAGE AUSSI IMPORTANT PEUT PRENDRE DU TEMPS Pour les autres figures la lecture du livre de Bulkowski est indispensable et je n’ai pas la prétention de le réecrire ici . Il faut au moins connaitre les biseaux ascendants, descendants, le double creux, l’adam et eve , l’épaule tête épaule et savoir identifier un triangle . Les obliques Ici aussi les puristes veulent trois points de contact mais souvent ce n’est pas utile . Voilà autant d’éléments pour détecter un changement de tendance ou déterminer un objectif . 3 LES CYCLES ET LES INDICATEURS La vie humaine est basée sur des cycles, la nature aussi, jour, nuit, lune etc…. La vie économique aussi , croissance, stagnation, crise. On constate que des cycles de hausse succedent a des cycles de baisse, ceux-ci sont plus ou moins irreguliers et peuvent apparaitrent imprevisibles . Mais on peut les mettre en evidence par des indicateurs qui seront plus parlant car remis sur une echelle de 0 a 100. Le cours sera ainsi lisse et balise entre deux bornes . A chaque 0 correspond une survente, a 100 cela correspond a un surachat. L indicateur va varier de 0 a 100 du cours le plus bas vers le cours le plus haut et inversement. IDEALEMENT L INDICATEUR PARFAIT NE DEVRAIT JAMAIS RESTER A 100 NI A 0 Mais je n ai pas trouve la formule magique et je n aime pas les mathematiques. C est pourquoi je l ai complete par un indicateur different base sur la stochastique. Le defaut de la stochastique est de faire des doubles top ou double bottom. Une stochastique horaire entre 90 et 100 en surachat fort peut legerement descendre et remonter et le signal de surachat est invalide temporairement mais on se retrouve a l envers de plusieurs dizaines de points . C est pourquoi je me base sur deux indicateurs