Pour connaitre le contexte économique de la région du Haut

Desjardins, Capital régional et coopératif
Saint-Jean-sur-le-Richelieu
1er octobre 2015
Les entreprises de la Montérégie
dans le contexte économique actuel
Joëlle Noreau
Économiste principale
Mouvement Desjardins
1. Quel est le contexte économique mondial?
• En 2015, on observe une légère amélioration du côté des pays
industrialisés et une réduction de cadence des pays émergents.
• Les indices boursiers sont instables.
• La croissance économique mondiale : modérée en 2015 et 2016.
• La zone euro : fera mieux sans battre de record.
• Les pays en émergence :
− la Chine et l’Inde se repositionnent (Inde en meilleure posture).
− la Russie et le Brésil sont en difficulté.
• Les prix du pétrole : le surplus important pourrait perdurer.
2. Aux États-Unis, comment ça va?
• Économie : un démarrage difficile en début d’année,
mais un raffermissement tout au cours de 2015.
• 2016 s’annonce meilleure
• La création d’emplois se poursuit.
• Le marché de l’habitation reprend du tonus.
• Les investissements des entreprises sont inégaux : le
secteur de l’énergie agit comme un boulet.
• La force du dollar américain nuit aux exportations.
• Les taux d’intérêt devraient augmenter graduellement
plus tard cet automne.
3. Au Canada, quel est le portrait?
• Économie : une récession non conventionnelle par son
ampleur, sa durée, sa localisation et son contexte.
• Il y a tout de même de la création d’emplois.
• Les exportations sont en hausse, l’optimisme est prudent.
• Les investissements des entreprises sont à la baisse : recul
attendu en 2015.
• La confiance des entreprises décline.
• Le dollar canadien demeurera sous la parité pour encore
longtemps.
• La Banque du Canada ne devrait pas changer les taux
directeurs avant plusieurs trimestres. Scénario de long statu
quo.
• Une reprise modérée est attendue à l’automne.
4. Au Québec, voit-on un peu d’amélioration?
• L’économie croît très modérément en 2015.
• Le bilan de l’emploi depuis le début de 2015 est positif.
• Le marché de l’habitation tourne au ralenti.
• Du côté des entreprises :
− Les exportations internationales sont à la hausse.
− L’investissement des entreprises serait à la hausse en
2015, mais tarde à se redresser.
− La confiance des PME s’améliore un peu.
• La croissance sera modérée encore une fois en 2016.
5. Montérégie – Qu’est-ce qui nous permet d’être
optimistes? (1)
 La croissance de la population en Montérégie demeurera plus
rapide qu’au Québec :
Montérégie
Monteregie-Est
L'ensemble du Québec
2016p/2011 2011/2006
Croissance en %
6,2
5,3
6,2
----3,2
4,9
p : projections de l'Institut de la statistique du Québec
 Le marché du travail devrait continuer à bien faire en 2015 :
 Manufacturier : faiblesse du huard et du pétrole,
amélioration de l’économie américaine.
 Services : hausse de la population et des revenus.
5. Montérégie – Qu’est-ce qui nous permet d’être
optimistes? (2)
 Exemples d’investissements en cours :
 460 M$ : Prolongement de l'autoroute 35 de 2009 à
2017.
 200,9 M$ : Construction d'un centre de détention à
Sorel-Tracy de 2013 à 2017.
 105 M$ : Agrandissement de l’hôpital à Saint-Jeansur-Richelieu de 2014 à 2016.
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
5. Montérégie – Qu’est-ce qui nous permet d’être
optimistes? (3)
Revenu
disponible
par habitant
en 2013
Croissance
de 2009
à 2013
En $
En %
Montérégie
28 115
9,0
L'ensemble du
Québec
26 774
8,7
Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
6. Montérégie – Quels sont les défis ?(1)
 Poursuivre les efforts pour rehausser la productivité par
heure travaillée en Montérégie :
 Croissance de 2002 à 2012 = +7 % contre +8 % au Québec.
 Niveau en 2012 = 45,62 $ contre 46,56 $ au Québec.
 Attirer et retenir la main-d’œuvre afin de soutenir l’expansion des
entreprises et de combler les départs à la retraite :
 132 900 emplois à pourvoir dans la région d’ici
2017, dont 75 % pour combler les départs à la
retraite (75 % au Québec), selon EmploiQuébec.
 D’ici 2036, la migration sera le principal facteur
de croissance démographique.
6. Montérégie – Quels sont les défis? (2)
 Travaux d’infrastructures, dont la
reconstruction du pont Champlain de
2015 à 2018.
 Projet d’envergure en élaboration et dont la
réalisation sera déterminante pour la MontérégieEst : expansion du port de Montréal à
Contrecœur.
 Poursuivre la mise en place d’initiatives pour développer et
stimuler le tourisme d’affaires :
• Exemple : construction d’un hôtel haut de gamme et d’un
Centre des congrès à Saint-Hyacinthe.
7. En Montérégie, quels secteurs pourraient profiter
de la remontée graduelle de l’économie nordaméricaine?
• Les entreprises qui font des affaires aux États-Unis : le secteur
manufacturier, en général et par ricochet, les services de
transport de marchandises.
• Les secteurs liés aux entreprises manufacturières.
• Les secteurs liés de près à la construction résidentielle et non
résidentielle (produits du bois, meubles, produits métalliques.),
notamment les entreprises qui exportent vers les États-Unis.
• Le secteur touristique.
8. Avec un dollar sous la parité, est-ce encore
nécessaire d’augmenter la productivité?
Oui, même sur le marché américain.
• Une stratégie d’affaires reposant sur un huard faible : pas viable.
• Les entreprises américaines veulent des partenaires qui peuvent
les suivre technologiquement (chaînes de valeur).
• Les entreprises québécoises ont de nombreux atouts :
 souplesse (capacité d’adaptation);
 production sur mesure;
 proximité;
 qualité des produits, qualité de la main-d’œuvre;
 respect des délais de livraison.
• Il faut allier ces atouts avec les gains de productivité.
9. Petite parenthèse : la faiblesse du dollar
canadien n’est pas un phénomène isolé…
Variation du dollar américain par rapport aux principales
devises depuis le début de 2014
R us s ie
B ré s il
N o rv è ge
S uè de
T urquie
N .- Z .
M e xique
Z o ne e uro
D a ne m a rk
C a na da
A f r. du S ud
A us t ra lie
J a po n
C o ré e
Indo né s ie
S uis s e
T ha ï la nde
R .- U.
C hine
Inde
(5)
0
5
10
15
20
25
30
35
En %
Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques
40
45
50
55
60
10. Exporter, est-ce un luxe ou une nécessité?
Dans un contexte où la croissance de la population sera très
modérée dans les prochaines années, c’est loin d’être un luxe
pour toute entreprise qui veut croître.
Exportations en k$
80 000
70 000
80 000
États-Unis
Monde
70 000
60 000
60 000
50 000
50 000
40 000
40 000
30 000
30 000
20 000
20 000
10 000
10 000
0
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
 Au cours des dernières années, les échanges commerciaux
avec les pays émergents et en développement (PÉD) se sont
accrus (mais la part demeure à moins de 10 %).
11. Quels sont les plus grands risques qui pourraient
faire chavirer ces scénarios de croissance?
• La faiblesse des économies émergentes. La Chine?
• Une dégringolade prolongée des marchés boursiers.
• Une longue stagnation de l’économie européenne.
• Des exportations qui s’essoufflent au Canada.
• Un recul prolongé des prix du pétrole.
• Une correction rapide et brutale du marché immobilier canadien.
• Un marché du travail qui rechute au Québec.
12. S’il fallait résumer, qu’est-ce que l’on retiendrait?
De façon générale, les prochains trimestres seront plus
encourageants.
• L’économie américaine croîtra plus rapidement et aura un
effet positif sur les exportations du Canada et du Québec.
• L’économie canadienne reprendra un peu de tonus.
• L’économie québécoise profitera de cet élan, mais très
modestement.
• Le dollar canadien sera maintenu sous la parité.
• Les taux d’intérêt directeurs demeureront bas au Canada.
Merci beaucoup!
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