Les effets des différentes politiques fiscales sur l’économie du Malawi Dorothy Banda Directrice du Budget au Malawi Décembre 2007 2002/03 et 2003/04 Période de détérioration des politiques fiscales et déclin économique qui en résulte au Malawi Détérioration des politiques fiscales et déclin économique qui en résulte 2002/03 2003/04 Croissance du PIB, Réel -3.0 4.5 Intérêt intérieur en tant que % du budget 14.5 21.4 Épargne intérieure/PIB -12.6 -10.7 Avoirs nets à l’étranger -5.3 8.6 Taux d’inflation 14.7 9.6 Détérioration des politiques fiscales et déclin économique qui en résulte 2002/03 2003/04 Taux de change du dollar américain 89.9 108.6 Dettes intérieures /PIB 20.4 25.1 Taux d’intérêt des Bons du Trésor (moyenne) 38.3 36.3 Balance globale (y compris octrois) en tant que % du PIB -8.5 -5.6 Financement intérieur en tant que % du PIB 8.5 5.6 Détérioration des politiques fiscales et déclin économique qui en résulte 2002/03 2003/04 17.51% 8.05% Appuis budgétaires de la BDP en tant que % du Budget 19.91 19.16 Appuis reçus de la BDP en tant que % du Budget 2.46 11.11 Variation entre les appuis budgétaires de la BDP et montants réellement reçus en tant que % du Budget Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • Investissement dans des produits de privatisation entre 1998 et 2000 tels que des projets évalués de façon inopportune. • Les produits qui en résultent ne répondaient pas aux besoins des utilisateurs. Ceci a mené à une variation des contrats (sans soumissions) produisant des surcoûts. L’excédent des coûts a créé une accumulation d’arriérés. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • En 2000, le gouvernement a vendu les réserves de maïs pour couvrir les frais de manutention. Le maïs a été vendu à des frais très bas. En 2001 et 2002, le pays a souffert des sécheresses ce qui a forcé le gouvernement à fournir des fonds pour les achats de maïs. • Pour payer les achats de maïs, les ministères ont obtenu moins de fonds. Les ministères n’ont pas ajusté leurs dépenses ce qui a fait accumuler des arriérés à leur compte. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • La discipline fiscale du processus budgétaire n’a pas été renforcée. • On a ‘récompensé’ les institutions ‘qui font du bruit’ et qui se comportent mal aux dépens des principaux domaines budgétaires. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • Avant 2002, il y avait une compréhension limitée du Programme économique et des relations entre les opérations fiscales et monétaires. Il y avait plusieurs types de dépenses hors budget. En essayant de saisir tous les revenus et dépenses du processus budgétaire, de l’aide en marchandises a été correctement apportée au budget. • Le changement n’a pas été bien expliqué ce qui fait que le budget manquait de crédibilité. • Les ministères bénéficiant d’aide en marchandises ont souffert des réductions de budget importantes car le gouvernement devait essayer de respecter les chiffres convenus avec le FMI, y compris les dépenses de l’aide en marchandises. À titre d’exemple, le FMI a forcé le gouvernement à apporter de l’aide en marchandises du Japon. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • La faible gouvernance a mené à un manque de crédibilité vis-à-vis des capacités du gouvernement en matière de traitement des fonds. • Les entrées des donateurs sont devenues imprévisibles à cause d’un manque de crédibilité. Lorsque les subventions anticipées ne se sont pas matérialisées, les arriérés se sont accumulés et l’emprunt intérieur a augmenté. • Les fonds des donateurs destinés au budget ont été retenus. Ceci a touché aux réserves étrangères de la BRM. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • Lorsque les fonds des donateurs ne se sont pas matérialisés, le gouvernement a mis en place des emprunts auprès du marché intérieur par le biais de la Banque de Réserve du Malawi (BRM). • Trop d’emprunts auprès du marché intérieur a mené à un excédent de liquidité du marché. La BRM a encouru des pertes à cause d’intérêts payés aux opérations du marché ouvert. • Accumulation d’importations impayées. • Montée en flèche du marché noir des devises étrangères. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • Les postes politiques ne sont pas remplis en fonction des mérites. • Les nominations aux conseils d’administration des services para-étatiques étaient influencées par la politique ce qui produisait souvent de mauvaises pratiques de gestion. Ceci a mené à l’effondrement financier de nombreux services paraétatiques. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • Les emprunts commerciaux par les services paraétatiques étaient garantis par le gouvernement. Au moment de la chute des services para-étatiques, le gouvernement a utilisé le budget pour rembourser les prêts. • Les garanties du gouvernement en matière de prêts aux services para-étatiques n’étaient pas prévues par le budget. Les renflouements qui se sont produits ont influencé la performance fiscale du gouvernement de façon négative et a encore réduit la crédibilité du budget. Un exemple en est le remboursement du prêt ADMARC auprès de la banque PTA en 1999/2000. Le gouvernement avait repris le remboursement de la Electricity Supply Corporation du Malawi (prêt ESCOM auprès de la Banque PTA en 1999). Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • Des mesures en matière de recettes intérieures ont été mises en œuvre telles que l’introduction des taxes sur le carburant et la surtaxe (TVA) sur les biens et services. Le seul but des mesures étaient d’augmenter les recettes. Aucune étude n’avait été faite pour déterminer l’effet économique général. • Baisse d’investissements car le secteur privé avait perdu confiance en le gouvernement. • Les mesures en matière de recettes ont suffoqué le secteur privé et ont fait stagner la croissance. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique Effet • Les institutions publiques ont été privatisées. • Réduction d’emplois menant à des pertes de postes. • Les sociétés privées créées n’offraient pas d’emplois pour remplir les postes éliminés par la privatisation. Les politiques et leurs effets au cours de la période de détérioration Politique • Manque de politiques au sein du secteur des finances entraînant des taux d’intérêt élevés sur les bons du Trésor. Effet • Les bons du Trésor étaient attrayants ce qui a mené les banques à investir plus dans les bons du Trésor que dans le secteur privé. Ceci a produit de bas niveaux d’investissements et d’épargne. Période de détérioration des balances fiscales et déclin économique 2002/03 2003/04 Croissance du PIB, Réel -3.0 4.5 Intérêt intérieur en tant que % du budget 14.5 21.4 Épargne intérieure/PIB -12.6 -10.7 Avoirs nets à l’étranger -5.3 8.6 Taux d’inflation 14.7 9.6 Période de détérioration des balances fiscales et déclin économique 2002/03 2003/04 Taux de change du dollar américain 89.9 108.6 Dettes intérieures /PIB 20.4 25.1 Taux d’intérêt des Bons du Trésor (moyenne) 38.3 36.3 Balance globale (y compris octrois) en tant que % du PIB -8.5 -5.6 Financement intérieur en tant que % du PIB 8.5 5.6 Période de détérioration des balances fiscales et déclin économique 2002/03 2003/04 17.51% 8.05% Appuis budgétaires de la BDP en tant que % du Budget 19.91 19.16 Appuis reçus de la BDP en tant que % du Budget 2.46 11.11 Variation entre les appuis budgétaires de la BDP et montants réellement reçus en tant que % du Budget 2004/05 à 2006/07 AMÉLIORER LA GESTION MACROÉCONOMIQUE Améliorer la gestion macroéconomique 2004/05 2005/06 2006/07 Croissance du PIB, Réel 3.5 5.1 7.0 Intérêts intérieurs en tant que % du budget 17.12 11.73 9.8 Avoirs nets à l’étranger 5.8 9.2 29.7 Taux d’inflation* 11.4 15.5 13.9 *Noter: Les sécheresses de 2005/06 ont fait augmenter le taux d’inflation en raison de la hausse des prix de denrées alimentaires. Améliorer la gestion macroéconomique 2004/05 2005/06 2006/07 Taux de change du dollar américain 123.0 139.0 140.6 Dettes intérieures /PIB 17.3 14.4 10.8 Taux d’intérêt des Bons du Trésor (moyenne) 24.5 22.4 18 Balance globale (y compris octrois) en tant que % du PIB -3.9 -0.8 -1.2 Financement intérieur en tant que % du PIB 2.2 0.2 -.04 Période d’amélioration de la gestion macroéconomique • 2004/05 Changement de gouvernement au Malawi • Volonté politique pour un changement économique Changements au cours de la période d’amélioration de la gestion macroéconomique • Le gouvernement a accepté le Programme du FMI en matière de suivi des performances du personnel • Les politiques du gouvernement sont alignées sur le FMI Politiques du gouvernement convenues avec le FMI – Critères de performances fiscales • Limite ciblée des salaires du gouvernement • Limite ciblée des dépenses du gouvernement en matière de dépenses discrétionnaires – Les dépenses discrétionnaires sont définies comme la totalité des dépenses sans intérêts sur les dettes publiques, les dépenses de développement subventionnées par les donateurs et les dépenses des donateurs par rapport aux activités sanitaires des approches sectorielles • Limite des emprunts gouvernementaux auprès du marché intérieur Politiques du gouvernement convenues avec le FMI – Critères de performances monétaires • Avoirs intérieurs nets de la Banque de Réserve du Malawi • Avoirs nets à étranger de la Banque de Réserve du Malawi Politiques du gouvernement convenues avec le FMI • Points de référence structurels – Aucun emprunt de prêts commerciaux – Compilation de rapports financiers trimestriels des 10 services para-étatiques principaux – Publication d’engagements de dépenses pour contrôler l’accumulation d’arriérés – Publication mensuelle des retards d’importations par la Banque de Réserve du Malawi Initiatives du gouvernement Politiques de gouvernance • Réduction des dettes intérieures Effet • Les paiements d’intérêts en tant que pourcentage du budget baissent, libérant ainsi des ressources disponibles pour les dépenses discrétionnaires. • Les taux d’intérêt baissent en raison de la réduction des emprunts destinés aux dettes intérieures et de la réduction du taux d’inflation. Initiatives du gouvernement Politiques de gouvernance • Effort concerté pour vérifier et s’acquitter des arriérés Effet • La confiance des donateurs s’améliore entraînant des mises à disposition de fonds prévisibles. Ceci améliore le financement des ministères et réduit l’accumulation des arriérés. Initiatives du gouvernement Politiques de gouvernance • Introduction des ressources agricoles subventionnées et de l’agriculture par irrigation. Effet • La production augmentée des denrées alimentaires a aidé à baisser le taux d’inflation. • Les taux d’intérêt baissent. Initiatives du gouvernement Politiques de gouvernance • Réformes fiscales • Enquêtes visent à réduire les coûts des activités d’affaires Effet • Le secteur privé a une confiance renouvelée en le gouvernement et les nouveaux investissements se font doucement. • Le taux de change de la devise locale par rapport aux devises majeures est en train de se stabiliser et a réduit les incidences d’accumulation et les activités sur le marché noir. Initiatives du gouvernement Politiques de gouvernance • Introduction de vérification détaillée des arriérés et politique transparente pour s’en acquitter au niveau central Effet • Ressources dégagées pour les investissements dans le secteur privé Initiatives du gouvernement Politiques de gouvernance • Introduction du Système intégré d'information relatif à la gestion financière (IFMIS) Effet • L’automatisation des systèmes de paiement a amélioré la production des comptes financiers de fin d’année du gouvernement Initiatives du gouvernement Politiques de gouvernance • Élaboration des Plans d’action pour les Finances publiques et la gestion économique du gouvernement Effet • Meilleure confiance des donateurs en le gouvernement • Appui du Bureau des Politiques de développement (BPD) est disponible et prévisible • Emprunts intérieurs baissent Résultats comparatifs 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 -3.0 4.5 3.5 5.1 7.0 Intérêts intérieurs en tant que 14.5 % du budget 21.4 17.12 11.73 9.8 Avoirs nets à l’étranger -5.3 8.6 5.8 9.2 29.7 Taux d’inflation 14.7 9.6 11.4 15.5 13.9 Croissance du PIB, Réel Résultats comparatifs 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Taux de change du dollar américain 89.9 108.6 123.0 139.0 140.6 Dettes intérieures /PIB 20.4 25.1 17.3 14.4 10.8 Taux d’intérêt des Bons du Trésor (moyenne) 38.3 36.3 24.5 22.4 18 Balance globale (y compris octrois) en tant que % du PIB -8.5 -5.6 -3.9 -0.8 -1.2 Financement intérieur en tant que % du PIB 8.5 5.6 2.2 0.2 -.04 Leçons apprises • Le gouvernement doit être prêt à changer. • Les incitations externes renforcent les capacités de changement. • Les politiques ont besoin d’une révision détaillée mais non spécifique. • Besoin de coordination et de collaboration étroites entre les services publics. • Budgets doivent être complets et détaillés. Conclusion • Questions