BRIC - Cepii

LES BRIC: AU DELÀ DES TURBULENCES
1. Facteurs structurels du ralentissement de la croissance
dans les BRIC
2. Interdépendances commerciales entre les BRIC et le
reste du monde
Françoise Lemoine, Deniz Ünal
Conférence-débat CEPII, L’économie mondiale 2014, Paris, 11 septembre 2013
1
LES BRIC: AU DELÀ DES TURBULENCES
1. Facteurs structurels du ralentissement de la croissance
dans les BRIC
2. Interdépendances commerciales entre les BRIC et le
reste du monde
2
Poids des BRIC dans l’économie mondiale
•
La part des BRIC dans le PIB mondial est supérieure à celle de
l’ensemble des autres économies émergentes
•
La Chine pèse plus lourd dans les PIB et les échanges
mondiaux que les 3 autres BRIC réunis
En 2012, % monde
PIB en $ USD
Monde
Economies avancées
Autres pays hors BRIC
Total BRIC
dont
Brésil
Russie
Inde
Chine
PIB en $ PPA
Exportations
Importations
100
62
18
20
100
50
24
26
100
58
24
17
100
61
23
16
3.3
2.8
2.5
11.5
2.8
3.0
5.6
14.9
1.4
2.9
1.7
11.5
1.3
1.7
2.7
9.8
Note: les PIB en $ international PPA sont aux prix courants.
Sources: FMI, bases de données WEO (avril 2013) et DOTs (août 2013).
3
Poids des BRIC dans l’économie mondiale
Les années 2000: la décennie glorieuse des BRIC
En % du PIB mondiale en dollars courants
80
60
80
Economies
avancées
62
60
50
50
40
40
20
10
0
Autres pays
hors BRIC
30
BRIC
20
20
18
11 Chine
10
3 Brésil
3 Russie 0
3 Inde
92
94
96
98
00
02
04
06
08
10
12
30
Economies
avancées
70
Autres pays
hors BRIC
60
24
16 BRIC
11 Chine
3 Russie
2 Inde
1 Brésil
92
94
96
98
00
02
04
06
08
10
12
70
En % du commerce mondial (X+M)
Sources: FMI, bases de données WEO (avril 2013) et DOTs (août 2013).
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BRIC: CROISSANCE PASSEE ET PROJETEE (2000-2025)
Au delà des turbulences actuelles, le ralentissement de la croissance s’inscrit dans
une tendance de long terme: les projections pour 2010-2025 montrent des
rythmes moins élevés que dans les années 2000, surtout pour la Chine et l’Inde.
10,5
Taux de croissance annuelle du PIB (%)
9,3
7,8 7,8 7,7
7,7
7,2
6,3 6,4
6,3
5,6
4,8
3,6
3,2 3,3
2,7
4,6
4,3
3,4
2,5
3,3
3,2
2,5
0,9
Brésil
Moyenne 2000-2010
Russie
2011
Inde
2012
2013
2014
Chine
Moyenne 2010-2025
Sources: CEPII, bases de données CHELEM-PIB (Moyenne 2000-10) et EconMap (Moyenne 2010-25); FMI, base de données WEO,
Juillet 2013 (de 2011 à 2014).
5
BRIC: CROISSANCE PASSEE ET PROJETEE (2000-2025)
Les turbulences altèrent-elles les déterminants structurels de la croissance à long
terme? Le rattrapage des pays avancés par les BRIC, qui devait se poursuivre,
quoiqu’à un rythme plus lent, est-il remis en question?
Ecarts de croissance des BRIC par rapport à celle des Etats-Unis
(en points de pourcentage)
8,6
6,6
4,6
2,6
0,6
-1,4
Moyenne
2000-2010
2011
Brésil
2012
Russie
2013
Inde
2014
Moyenne
2010-2025
Chine
Sources: CEPII, bases de données CHELEM-PIB (Moyenne 2000-10) et EconMap (Moyenne 2010-25); FMI,
base de données WEO, Juillet 2013 (de 2011 à 2014).
6
En Chine, le ralentissement correspond à des facteurs structurels, et
principalement à la diminution de la population d’âge actif.
La fin des réserves illimitées de main d’œuvre et la hausse du coût du travail
imposent un changement du régime de croissance. Celle-ci sera plus lente,
Chine: évolution de la population en âge de travailler, 1980- 2040
(millions)
15-60 ans
88
15 24 ans
79
63
50
43
39
36
26
22
3
4
-6
-21
-25
-22
-17 -14
-10
-4
-10
-26
-32
1980-85 85-90
90-95
95-00 2000-05 05-10
10-15
15-20
20-25
-46
-48
25-30
30-35 2035-40
Source: ONU.
7
• plus autonome vis-à-vis des marchés extérieurs
• et se recentre sur les régions de l’intérieur du pays
Chine: poids des régions dans le PIB industriel (%)
Chine: commerce extérieur en % du PIB
36
60
35
30
25
56
26
24
30
55
52
20
50
15
48
8
10
5
45
44
2
40
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
0
Solde commercial
Exportations
Importations
Côte
Intérieur
Sources: CEPII, bases de données CHELEM-PIB et Commerce international, China Statistical Yearbooks.
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• La croissance par l’exportation trouve aussi ses limites sur le marché mondial.
Principaux exportateurs de manufacturés
(part dans le commerce manufacturier mondial, %)
18
16
CHN 15
14
12
DEU 11
10
8
USA 7
JPN 6
6
4
2
67
71
75
79
83
87
91
95
99
03
07
11
0
Sources: CEPII, CHELEM-Commerce international.
9
Aucun des principaux
exportateurs des produits
manufacturés n’a pu
dépasser durablement le
seuil des 15% des
exportations mondiales.
L’Inde et le Brésil continuent à bénéficier d’une démographie favorable, avec
cependant une croissance de la population d’âge actif plus lente qu’au cours
des 3 décennies passées.
Population d’âge actif (15-60 ans) de 1980 à 2040 (en millions)
160
1 020
140
Chine
820
Brésil
120
Inde
100
620
80
420
Russie
60
220
40
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
20
20
Source: ONU.
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LES BRIC: AU DELÀ DES TURBULENCES
1. Facteurs structurels du ralentissement de la croissance
dans les BRIC
2. Interdépendances commerciales entre les BRIC et le
reste du monde
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ETATS-UNIS ET EUROPE RELATIVEMENT PEU DÉPENDANTS DE LA DEMANDE DES BRIC :
Le poids des BRIC, même s’il progresse, est encore faible, comparé à celui des
économies avancées, dans les exportations totales et en pourcentage du PIB.
Exportations des Etats-Unis et de l'UE vers les BRIC (2011)
p.m.
Monde Triade*
Brésil
Russie
Inde
Chine
BRIC
des Etats-Unis
3
1
1
8
13
100
25
de l'UE
1
3
1
3
8
100
71
4
7
3
9
23
100
20
des Etats-Unis
0.2
0.1
0.1
0.7
1.1
8.6
2.1
de l'UE
0.3
0.9
0.3
1.1
2.5
33.4
23.6
En % des exports totales
p.m. UE hors intra
En % du PIB
*Triade: Etats-Unis, UE et Japon
Source: CEPII, bases de données CHELEM-PIB et Commerce international.
12
TOUT AUTRE EST LE CAS DES ÉCONOMIES ASIATIQUES :
Japon et économies émergentes se sont largement tournées vers le marché
chinois ces dix dernières années.
Part de la Chine dans les exportations totales (%)
2000
32
2011
27
26
22
21
17
11
8
Source: CEPII, base de données CHELEM-Commerce international.
Viet Nam
Indonésie
5
3
Philippines
6
Thaïlande
Singapour
Corée du Sud
Malaisie
Taiwan
4
9
Japon
9
4
14
14
13
13
FORTE DÉPENDANCE DES ÉMERGENTS D’ASIE À L’ÉGARD DE LA CHINE :
Leurs exportations sont tirées par la division internationale des processus
productifs et par l’expansion du marché intérieur chinois
Exportations vers la Chine en % du PIB (2011)
23
20
13
12
11
10
4
3
Indonésie
Japon
Philippines
Singapour
Vietnam
Thailande
Corée du sud
Taiwan
Malaisie
8
Source: CEPII, bases de données CHELEM-PIB et Commerce international.
14
AUTRES PAYS EXPOSÉS AU RALENTISSEMENT DE LA CHINE :
Les producteurs de produits primaires, en Amérique latine, en Afrique, en
Océanie, ont bénéficié de l’expansion de la demande chinoise (en volume et à
travers l’amélioration de leurs termes de l’échange)
Part de la Chine dans les exportations totales (%)
26
24
2000
2011
23
18
17
14
2
5
3
N. Zélande
1
Australie
0
Afr. du Sud*
Gabon
Kazakhstan
Pérou
Brésil
2
Chili
7
7
A. Saoudite
6
8
10
Libye
7
13
11
* 2010
Source: CEPII, bases de données CHELEM-Commerce international.
15
Les interdépendances commerciales montrent que ce sont les économies
émergentes (et parmi les BRIC surtout le Brésil) qui sont les plus exposées aux
conséquences du ralentissement de l’économie chinoise.
C’est indirectement, par cet impact sur les économies émergentes, que le
ralentissement de la croissance chinoise peut sans doute affecter le plus les
grandes économies avancées.
16
Les BRIC dépendent plus des économies avancées que l’inverse, et ils
devraient bénéficier de la reprise occidentale.
Part de la Triade
dans les exportations des BRIC en 2011 (%)
Brésil
Russie
Inde
Chine
BRIC
US
11
6
11
19
15
Japon
4
3
2
9
7
UE28
18
43
18
21
25
Total
33
52
30
49
46
Exportations vers la Triade en % du PIB en 2011
Brésil
Russie
Inde
Chine
BRIC
US
1
2
2
5
3
Japon
0
1
0
2
2
UE28
2
14
3
6
6
Total
4
17
5
13
11
Sources: CEPII, base de données CHELEM-PIB et Commerce international.
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