Economie générale Comptabilité nationale : Présentation globale, détaillé et chiffrée de l’économie nationale dans le cadre comptable, Elle obéit aux règles SECSS (Système économique européen des comptes depuis 95). 1 Les atouts de l’économie nationale : secteur institutionnel Agent économique élémentaire : Unité institutionnel (centre autonomes de décisions) Ex.: Entreprises et ménages, elles sont regroupées en secteurs institutionnels ( regroupent toutes les unités qui ont la même fonction principale et même ressource principale), il existe 5 secteurs institutionnels : - Ménages - Sociétés non financière(SNF) - Sociétés financières (SF) - Administration publique (APU) - Institution sans but lucratif des ménages (ISBLSM) - Restes du monde (compte l’ensemble des relations entre deux groupes) 1.1 Les ménages Personnes vivants au sein d’un foyer : ils ont 2 fonctions principales Fournir des facteurs de productions Consommer Principales ressources : rémunération des facteurs de productions, transferts versés par d’autres secteurs institutionnels Les entreprises individuelles font parties des secteurs institutionnels des ménages (ex : artisans, agriculteurs). Il est difficile de séparer le patrimoine de l’entreprise au patrimoine du ménage. 1.2 SNF Toutes les entreprises qui retirent au moins la moitié de leurs ressources de la banque de biens et services non financiers. Fonction principale : production de bien et service non financier Ressource : Montant de la vente 1.3 SF (Banques, entreprise d’assurance) Fonction principale : Production de services financiers Ressource : vente de ces services Toutes les entreprises qui retirent au moins la moitié de leur ressource de la vente de services financiers. 1 Economie générale 1.4 Administrations publics (Etat, collectivités locales, SS) Production de services non marchands : offert ou quasi gratuitement Fonction Principale : redistribution du revenu et de la richesse nationale Ressource : Prélèvements obligatoires (impôt, cotisation sociale). 1.5 ISBLSM Fonction principale : Fourni des services non marchands Ressource : Contribution volontaire de leurs membres, subventions versées par les administrations (association et syndicats travailleurs). 2 Les fonctions économiques 3 catégories d’opération économiques : Opérations sur biens et services (production et emploi de la production) Opérations de répartitions (formation et redistribution des revenus) Opérations financières (lié à l’usage et échange des instruments financiers ; crédits, obligations). 2.1 Opérations sur biens et services La production se décompose en production marchande, production pour emploi final propres et en production non marchande. Production Production matériel = Bien Y° pour emploi finale propre =Y° marchande Conso pour son propre usage Production immatériel= services A vendre > à la ½ du cout de Y°= Y° marchande A vendre ≤ à la ½ du cout de production= Non Marchande Y° pour emploi final propre Pour évaluer la production marchande on évalue le prix de Base (= Prix effectivement perçu par le producteur pour chaque unité vendu). Prix de base Prix du marché. 2 Economie générale La production non marchande est évaluée au coût de production. Dans la consommation : consommation finale ; utilisation de biens et services à leur stade final de production en vue de satisfaire directement les besoins de l’individu, Importante pour les ménages, Il n’y pas de consommation finale pour les sociétés non financières et financières, sauf les administrations publics qui sont un cas particulier Consommation finale des ménages = Dépenses Notion restrictive pour les ménages, elle écarte les biens et les services dont disposent les ménages mais qui ont été pris en charge par la collectivité (=Etat), cela écarte l’éducation qui est assez gratuite ainsi que la santé. Consommation finale effective des ménages (=tous ce qui a été consommé par les ménages y compris ce qui a été consommé gratuitement ou quasi gratuitement)= Dépense de consommation effective des ménages + Les biens et services marchands (payant par la collectivité), ex : remboursement des médicaments de la SS +Services publics dont les ménages, ex : éducation public TRANSFERT SOCIAUX EN NATURE CFE=CF+ transfert sociaux en nature ( utile pour faire des comparaison internationales de la consommation des ménages, on prend en compte toutes les consommations par les différents pays, sans prendre en compte qu’ils soient payant ou non , si on ne les prendrait pas en compte on aurait des grandes disparités des différents ménages des pays, disparité expliqué par le faite qu’il y en ai des gratuits ou non). On peut identifier les utilisateurs des autres services, mais il y a au sein des services publics, des utilisateurs que l’on ne peut pas identifier Ex. : éclairage publics, défenses, justice (= service publics collectif par convention ils sont enregistrés comme un CFE des administrations publics) Cette convention répond à la logique économique. Ce ne sont pas les ménages ou les entreprises qui produisent, des biens et des services qui sont détruits ou transformés ou en cour de processus de production pour créer d’autres biens et services. Pour évaluer la VA créer par une entreprises, il faut faire la différence de ce qu’elle a produit et se qu’elle a utilisé. Pour produire VA= production- consommation intermédiaire Investissement= consentir un cour immédiat en vue d’une satisfaction ou production future Formation brut du capital (FBC) Concept pour la comptabilité nationale = FBCF+ variation de stocks + acquisition (-cession) D’objet de valeur FBCF= acquisition- cession d’actif fixe (Corporel : outil, bien d’équipement, incorporel : logiciel, programme informatique…) Pendant un an pour les entreprises (achat bâtiments et équipements), pour ménages (achat logement), Pour l’état (augmentation des stocks). Les variations de stocks = Augmentations ou diminutions de tout les biens en stocks (MP, PF, PSF). Les entreprises constituent des stocks de matière première et de bien 3 Economie générale intermédiaire pour assurer un approvisionnement régulier dans une unité de production. Elles font aussi des stocks volontaires de PF, pour répondre à la demande pour limiter le délai de livraison, quand les entreprises constituent les stocks, les entreprises supportent des coûts immédiats et les ventes à venir dans les meilleures conditions Notion d’investissement On peut dire que même quand les variations des stocks sont provoquées par une baisse des ventes, il reste un investissement, l’entreprise pourrait baisser ses prix pour écouler les stocks, une meilleure façon de conserver les stocks Acquisition (-cession d’objet de valeur) : On s’intéresse aux objets qui ont un usage durable mais qui ne sont pas employés pour utiliser d’autres biens et services. Objet acquis pour servir de réserve de valeur Exportation = X Importation= M Ressource = production + importation Emploi = CF + CI+ FBC + X P+M=CI+CF+FBC+X Equilibre emploi/ressource en quantité Equilibre emploi/ressource en valeur (en €) Les emplois sont évalués aux prix du marché =TVA Le prix du marché inclus la TVA, les impôts sur les produits (IP), les ressources sont évaluées aux prix de base : ce qui rentre effectivement dans la poche du producteur pour chaque unité vendu, le prix de base n’inclus pas les impôts par les produits car elle n’est pas perçu par les producteurs, il est payé par les acheteurs. Le prix de base inclus les subventions sur les produits (SUBV)= sommes versées aux entreprises publics ou aux institutions européennes, sommes versées pour influencer le niveau de production des entreprises à baisser leur prix, influencer les rémunérations, des facteurs de productions. Les subventions sur produits font parti du prix de base, elles font parti de la somme effectivement perçu par les producteurs pour chaque unité produit. P+M+IP-SUBV=CI+CF+FBC+X Équilibre en E/R en valeur Pour retrouver l’équilibre E/R en VA on ajoute aux ressources les IP, on enlève les subventions sur les produits alors que le prix du marché qui permet d’évaluer les emplois n’inclut a les subventions sur les produits (P-CI= VA brute) P-CI+IP-SUBV=CF+FBC+X-M VAB+IP-SUBV=CF+FBC+X-M VA évalué au prix du marché = PIB PIB= CF+FBC E final Int. +X-M Solde commercial 4 Economie générale Le PIB peut être évalué selon 3 optiques : Production : PIB peut être évalué par la VA dégagé par l’activité de production PIB=VAB+IP+SUBV Si les entreprises produisent c’est pour répondre à la demande plutôt que de dire que le PIB a été produit au lieu de dire que c’est la demande. (= PIB valeur produite mise sur le marché et non réutilisé de façon intermédiaire PIB=CF+FBC+X-M Revenu : quand les entreprises créent de la valeur elles gagnent de l’argent, une partie de cet argent va être utilisé pour les salariés, pour l’impôt, pour l’entreprise EBE PIB=montant des revenus issu de l’activité de production =rémunération des salariés+EBE +IP – SUBV Croissance : Hausse en longue période d’un indicateur de production en volume (=PIB en Volume), on va mesurer la croissance à partir de l’évolution du PIB en volume. Actuellement qu’est ce qui vient réduire les perceptives de la France ? Augmentation du pétrole ( baisse du pouvoir d’achat des ménages), ce qui est défavorable à la consommation car l’augmentation des coûts de production des entreprises Inflation Réforme du premier janvier 2007, la TVA augmente, tous les biens vendu vont augmenter, notamment des prix de bien français, si exportation vers Allemagne Evolution des prix du $ par rapport à l’€uros, elle influence sur les quantités exportées vers les EU augmentation du prix pratiqué aux EU réduction des quantités exportées. Actuellement, la tendance est à la baisse du taux de change $ par rapport à l’€uro réduire les quantités exportés vers les EU Toutes ces perceptives sont défavorables pour la production et donc de la croissance. 2.2 Opérations de répartitions C’est l’ensemble des opérations contribuant à la formation, la circulation et la redistribution des revenus des différents agents économiques : ex : rémunération=salarié, Impôt sur les importations et les exportations, Subvention, prestations sociales… 2.3 Opérations financières Toutes les opérations que l’on a traitées, étaient des opérations non financières, résultante de toutes ces opérations financière, soit CF, pour les secteurs institutionnels dont les moyens ont été supérieurs à leur besoin, les SI dont les moyens financiers ont été inférieurs à leurs besoins. Sa fonction essentiel=Aux uns, Utilisé leur capacité de financement aux autres, aux autres combler leur besoins de financement. Ex : OF= Prêt, achat de titres (Obligation, Actions) 5 Economie générale 3 Les comptes des secteurs institutionnels Enregistrement de toutes les opérations économiques effectuées pendant une année dans un cadre comptable, on a un compte pour chaque secteur institutionnel, sachant que le compte d’un secteur institutionnel est composé de différents comptes. Dans ces comptes : A droite : valeur qui augmentent les ressources, A Gauche : ce qu’ils font de leurs ressources Chaque compte à un solde (soldes=signification économique)= RESSOURCES-EMPLOI et ce solde est mis du coté emplois pour équilibrer E/R. Chaque solde peut être exprimé de façon brute ou nette : Solde net= Solde brute- Consommation des capitaux fixes (Amortissement=Montant de l’usure du matériel et du bâtiment utilisé. Dans ces comptes on a toutes les opérations qui permettent de partir de la production des SI CF ou BF Compte de production : relation entre Production et consommation intermédiaire qui ont été nécessaires pour réaliser cette production. On peut calculer la contribution de chaque secteurs institutionnels à la VA brute total. Les Société non financière=56% de VA brute Ménages= 20% de VA brute Administration public= 18% Société financière= 5% Constitution sans but lucratif aux services des ménages= 1% =VA brute= ressource que les secteurs institutionnels retire de son activité de production. Ses ressources vont êtres repartis entre salariés, l’Etat et les secteurs institutionnels luimême. Compte d’exploitation : répartition de la VA dans le cas du processus de production. La VA est reparti entre les salariés (=rémunération 65% de la VA brute des sociétés non financière) l’Etat qui prélève des impôts de production. Ce qui reste = ce qui revient au SI=EBE= revenu des actifs de production, c’est ce qui reste à la VA. On peut dire que l’EBE est indépendant de l’origine des capitaux mis en œuvre. Capitaux obtenus par les emprunts ou émissions d’actions. = EBE= Indépendant de mode de rémunération mis en œuvre en cas d’emprunt que le taux d’intérêt soit élevé ou pas n’échange rien. Taux de marge= EBE (part de la VA créer par L’entreprise qui reste dans l’entreprise)/VAB Pour les sociétés financières. Taux de marge=33%, c’est un indicateur de profit brute, c’est un indicateur de la rentabilité de l’action de la production. Compte d’affectation des revenus primaires : Il décrit l’information des revenus primaire= revenu de la propriété+ revenue de contribution à la production; pour les entreprises=EBE Ménage= Rémunération du travail; Etat= Impôt sur la Production Revenus de la propriété= revenu que perçoit le propriétaire, actif financier ou d’un actif corporelle non produit en échange de sa mise en disposition. 6 Economie générale Actif financier= obligation: rapport intérêt ; Action: dividende Actif corporelle non-produit= terrains (loyer de terrain), par contre les loyers de logements ne font pas partis de la revenu de la propriété, logement actif corporel produit c’est parce qu’il n’est pas enregistré dans les revenus de la propriété. Voir tableau Compte de distribution secondaire du revenu : revenu dispo pour la conso+revenu primaire. Augmentation de tous les transferts qu’il a du effectué au profit d’autre SI (Impôt, cotisation sociale)= on regarde essentiellement comment les revenus courants du SI est affecté par les opérations de distributions Redistributions= distribution secondaire, les administrations effectuent des prélèvements et des réaffectations de ressources qui affectent les revenus des ménages. Le solde revenu dispo brute est effectivement disponible pour la consommation et l’épargne pour les ménages. Les salaires représentent plus de la moitié du revenu disponible brute Prestation social= 30% du revenu dispo brute Compte de distribution du revenu en nature : il ne concerne pas tous les SI il concerne que pour ceux qui versent ou reçoivent des transferts sociaux en nature (ménage, administration publique) bien et service marchand pris en charge par la collectivité. Les services publiques qui en bénéficient sont les ménages. Le compte présente une mesure plus large du revenu des ménages que le revenu disponible brute, en intégrant, les flux, correspondant aux transferts sociaux en nature. =Revenu disponible ajusté brute des ménages Voir tableau Compte d’utilisation du revenu disponible ajusté : Il analyse le partage du revenu dispo entre conso et épargne en Revenu dispo brute en épargne brute/nette et en consommation finale. Voir tableau Ce compte n’a d’intérêt que pour les SI qui on une conso finale= les ménages, les administrations publiques, Les ISBLSM. Pour les autres SI il constate l’égalité entre épargne brute/nette et Revenu disponible brut Compte d’utilisation du revenu disponible=Voir tableau Solde = RDB+TSN- (Consommation finale +TSN) = RDB-Consommation finale = Epargne brute Conso finale effective= Consommation finale +TSN TSN Quand on fait le rapport pour les ménages CFE Pour les ménages=25%, consommé gratuitement, prise en charge par la collectivité. Compte courant : qui décrive la formation et la redistribution des revenus Epargne= Acquérir des biens durable pour produire mieux ou + produire Accumulé une richesse financière Compte d’accumulation : 2 comptes Capital =Investissement 7 Economie générale Compte financier=Opération financière Comment l’épargne est utilisée pour financer l’investissement? Ressource =épargne brute+ transfert qui augmente l’épargne (ex : aide à l’investissement)- transfert qui diminue l’épargne. Emploi= Différent investissement possible=AFBSF, Acquisition d’objet de Valeur Apport : les acquisitions des actifs non produits (terrains, logements anciens….) Il modifie le patrimoine de société mais pas des secteurs institutionnels Voir tableau Les sociétés non financières= généralement besoin de financement Administrations publiques= ______________________________ Société financière= Varie selon le temps ISBLSM= capacité de financement Quand on fait le total des capacités et des besoins de financements des différents secteurs institutionnels, on obtient la capacité ou le besoin de financement de la nation. Depuis 2003, la France a un besoin de financement, elle doit compléter ces moyens financiers, en empruntant de l’argent à l’étranger (35 Million d’€) Au niveau mondial, les capacités et les besoins de financements entre les difficultés d’équilibres Comptes financiers : Il s’intéresse aux opérations financière décrit ; les opérations financières réalisés pour utilisé la capacité de financement ou pour combler les différents besoins de financements. Capacité financière : ex.: achat de titres, remboursement de dette. Besoin de financement : ex. : Emprunt, émission d’action Remarque : la capacité de financements peut être une épargne financière utilisée pour réaliser des opérations financières, on parle d’épargne pour investir 4 Principaux ratios = Grandeur défini par rapport aux Ratios des sociétés non financière EBE Indicateur de profit brut et de rentabilité (on sait que pour les entreprises VA individuelle, L’EBE s’appelé revenu mixte brute) Ce revenu a 2 composantes : Composé du profit de l’entrepreneur et de la rémunération du travail de l’entrepreneur. Quand on calcul le taux de marge pour les SNF, sa valeur est d’environ de 30% .quand on calcul le taux de marge pour les entreprises individuelles, on a une valeur de SNF 8 Economie générale Rémunération 80% . Si le taux de marge est plus élevé pour les entreprises individuelles VAB ce n’est pas parce qu’elles font plus de profits. ep arg ne brute Indicateur de profit concerné par les entreprises VAB EBE Taux de m arg e , il y a une grande partie de l’EBE qui est dépensé par l’entreprise. VAB Le taux d’épargne n’évolue pas forcement comme le taux de marge, car le taux d’épargne dépend des intérêts reçus ou versé. Le taux d’épargne est susceptible de varier en fonction de l’évolution du taux d’endettement et du taux d’intérêt, ce qui n’est pas le capital du taux de marge. En 2005, pour les SNF, taux d’épargne =13,4% valeur la plus basse depuis 99. FBCF Taux de investissement Ce ratio indique quelle part de la VAB consacré à VAB l’effort brute d’investissement pour augmenter le capital fixe ou remplacer le capital usé au cour de la période Ni optimiste, ni motivé pour investir Taux investissement =18% et 22% en 2005=19,1 Taux d ' ép arg ne ep arg ne brute Indique quel part de l’investissement à partir FBCF de ressources dégagées par l’entreprise Taux d ' Autofinancement Taux de m arg e Ep arg ne brute VAB VAB FBCF Un taux d’autofinancement élevé pour les SNF n’est pas nécessairement une bonne chose car il peut provenir d’un taux d’investissement bas. En 2005, Le taux d’autofinancement des SNF valait 70,1% (valeur la plus basse depuis 99.) On peut dire qu’au total, il y a une multiplicité de ratios envisageables et cette multiplicité indique la rentabilité et l’accumulation son difficile a utilisé et la mesure choisi dépens de la perspective choisi par l’analyse, les ratios sont brutes, ils sont inclus dans la consommation du capital fixe. Usure des bâtiments et des matériels utilisés Ration brute= Ratio net= il faut soustraire la consommation de capital fixe au numérateur et au dénominateur, le fait de passé du ratio brute au net peut changer la perspective de l’analyse. Un Taux d’épargne élevé = bien pour l’entreprise EB conso de K fixe Taux d ' ép arg ne net <0 VAB conso finale Quand EB<conso de K fixe =pas suffisante Ep arg ne brute Taux d ' ép arg ne VAB 9 Economie générale Les principaux ratios des ménages Entreprise individuelles= elles ont une production Ménages= elles ont une production (production marchande= on enregistre les loyers perçues par les ménages qui louent les logements dont ils sont propriétaire= paiement d’un service Elles peuvent avoir une production pour emploi final propre, on enregistre la production agricole au taux consommé et on enregistre le travail réalisé par les domestiques. Ratio important pour les ménages Ep arg ne brute Taux d’épargne pour les ménages= RDB 15 % depuis 25 ans, ce qui n’est pas épargné et consommé 85% Conso finale 85% = proportion mal consommé RDB CF Taux d ' ép arg ne financière RDB La capacité de financement c’est ce qui reste de l’épargne après avoir investi et donc c’est l’épargne qui va être consacré à des opérations financières CF= Taux d’épargne financière, c’est la part du revenu disponible consacré aux opérations financières . Ratio important pour les administrations publiques. 3 types d’administrations : Administration locale : Etat, différents organismes qui dépendent de l’Etat, université, CNRS, ANPE. Administration centrale : Collectivité locales, région, département, commune, organismes divers d’administrations locales. Ex : district (groupement d’une commune d’une même agglomération Administration sociale : Différents régimes d’assurance sociale (unité qui verse des prestations sociales grâces aux cotisations), plus les organismes qui perçoivent leur principal ressource d’assurance social (hôpitaux public) Taux de prélèvements obligatoires= Im pôts / cot isations PID Ratio APU Besoin de financements = ce besoin de financement est le déficit public, les responsables (Etat+SS). Ce déficit public appartient aux critères européens de convergence estime que le déficit public doit être ≤ 3% du PIB. 10 Economie générale La France depuis 2002, ne respecte pas ce critère, elle espère le respecter en 2006. Ce déficit public est financé par l’emprunt ; c’est l’accumulation de la dette public (somme de la dette état + administrations central, locale et SS. La dette public doit être <= à la 60% du PIB. Le déficit gonfle la dette public, plus la dette public est importante, plus une grande partie des richesses produite dans le futur, va servir à rembourser la dette public. Il y a une autre raison pour ces critères, quand un pays ou entreprise laisse filer son déficit budgétaire = Augmentation de la demande verser d’avantage de prestations sociales risque d’inflation si l’Etat dépense plus Banque centrales européens, Augmentation des taux d’intérêts= taux d’intérêt plus élevé de la part des banques donc la demande de crédit baisse ainsi que la demande de biens réduit la pression inflationniste. BCE : le taux d’intérêt pénalise tout les pays même ceux qui n’ont pas laissé creuser leur déficit budgétaire pour éviter, il faut laisser chaque pays creuser déficit budgétaire 11