États financiers – Annuels

Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Rapport de la direction
Responsabilité de la direction en matière d’information financière
Les états financiers ci-joints ont été préparés par Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire de la Catégorie Mackenzie métaux précieux (le « Fonds »). Le gestionnaire est responsable
de l’intégrité, de l’objectivité et de la fiabilité des données présentées. Cette responsabilité comprend le choix de principes comptables appropriés et la formulation de jugements et
d’estimations conformes aux Normes internationales d’information financière (IFRS). Le gestionnaire est également responsable de l’établissement de contrôles internes à l’égard du
processus de présentation de l’information financière destinés à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l’information financière présentée.
Le conseil d’administration (le « conseil ») de Corporation Financière Capital Mackenzie est responsable de l’examen et de l’approbation des états financiers ainsi que de la surveillance de la
façon dont le gestionnaire s’acquitte de ses responsabilités quant à la présentation de l’information financière. Le conseil s’acquitte de cette responsabilité avec l’aide d’un comité d’audit,
lequel examine les états financiers et en recommande l’approbation par le conseil. Le comité d’audit rencontre aussi régulièrement le gestionnaire, les auditeurs internes et les auditeurs
externes afin de discuter des contrôles internes à l’égard du processus de présentation de l’information financière, des questions d’audit et des questions de présentation de l’information
financière.
Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. est l’auditeur externe du Fonds. Il est nommé par le conseil. L’auditeur externe a audité les états financiers conformément aux normes d’audit généralement
reconnues du Canada afin de lui permettre d’exprimer une opinion sur les états financiers à l’intention des porteurs de titres. Son rapport est présenté ci-dessous.
Au nom de Corporation Financière Mackenzie,
gestionnaire du Fonds
Le président et chef de la direction,
Le chef des finances, Fonds,
Jeffrey R. Carney
Terry Rountes
Le 6 juin 2016
Rapport de l’auditeur indépendant
À l’intention des porteurs de titres de la Catégorie Mackenzie métaux précieux (le « Fonds ») de Corporation Financière Capital Mackenzie,
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 mars 2016 et 2015 et les états du résultat global, les états de
l’évolution de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, ainsi qu’un résumé des principales méthodes
comptables et d’autres informations explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS), ainsi que du
contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du
Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états
financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des
procédures relève du jugement de l’auditeur, notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes
ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin
de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également
l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la
présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds aux 31 mars 2016 et 2015, ainsi que de sa performance
financière et de ses flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, conformément aux Normes internationales d’information financière.
Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés
Toronto, Canada
Le 6 juin 2016
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
États de la situation financière
En milliers (sauf les montants par titre)
Au 31 mars
2016
$
ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Intérêts courus à recevoir
Dividendes à recevoir
Sommes à recevoir pour placements vendus
Sommes à recevoir pour titres émis
Couverture sur contrats à terme standardisés
Profits latents sur les contrats dérivés
Impôt à recouvrer
Actifs non courants
Impôt à recouvrer
Total de l’actif
PASSIF
Passifs courants
Dette bancaire
Sommes à payer pour placements achetés
Sommes à payer pour titres rachetés
Pertes latentes sur les contrats dérivés
Total du passif
Actif net attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par série (note 3)
Série A
Série D
Série E
Série F
Série FB
Série I
Série J
Série OJ
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWX
Série S
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
2015
$
259 162
12 402
165
128
2 620
424
1
4
9
274 915
231 190
–
135
200
3 381
66
–
4
–
234 976
–
–
274 915
486
486
235 462
–
6 548
407
13
6 968
267 947
2 938
233
448
–
3 619
231 843
108 569
1 065
16
4 771
9
125
71
–
4 050
2 611
1 294
196
115 581
24 204
2 185
2 993
207
97 512
61
35
3 759
–
98
131
14
3 683
1 218
75
112
99 934
24 739
94
101
277
2016
$
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par titre (note 3)
Série A
Série D
Série E
Série F
Série FB
Série I
Série J
Série OJ
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWX
Série S
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
41,26
12,93
5,31
33,20
13,08
20,33
4,99
–
37,53
11,81
12,35
9,73
10,95
12,23
10,54
10,33
11,44
2015
$
32,68
10,15
4,15
25,98
–
16,00
3,94
9,35
28,99
9,33
9,65
7,51
8,46
9,71
8,25
8,15
8,83
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
États du résultat global
Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)
En milliers (sauf les montants par titre)
2016
$
Revenus
Dividendes
Revenu d’intérêts
Autres variations de la juste valeur des placements
Profit (perte) net(te) réalisé(e)
Profit (perte) net(te) latent(e)
Revenu tiré du prêt de titres
Total des revenus (pertes)
Charges (note 6)
Frais de gestion
Frais d’administration
Intérêts débiteurs
Commissions et autres coûts de transaction liés au
portefeuille
Frais du Comité d’examen indépendant
Autres
Charges avant les montants absorbés par le gestionnaire
Charges absorbées par le gestionnaire
Charges nettes
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt
Impôt étranger retenu à la source
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
par série
Série A
Série D
Série E
Série F
Série FB
Série I
Série J
Série OJ
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWX
Série S
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
2015
$
1 249
562
1 639
188
(24 188)
86 390
68
64 081
(12 108)
(29 043)
154
(39 170)
2 632
417
4
3 482
594
9
1 084
1
4
4 142
–
4 142
1 461
2
3
5 551
–
5 551
59 939
30
–
(44 721)
108
–
59 909
(44 829)
22 259
77
6
949
–
27
13
1
984
523
333
41
28 512
4 698
533
893
60
(21 358)
4
(7)
(745)
–
(22)
(29)
(3)
(644)
(220)
(5)
(23)
(16 553)
(5 142)
(19)
(19)
(44)
2016
$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
par titre
Série A
Série D
Série E
Série F
Série FB
Série I
Série J
Série OJ
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWX
Série S
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
7,97
4,33
1,34
6,69
0,97
4,33
0,54
–
8,04
3,20
5,33
2,41
2,48
2,06
6,69
5,98
1,89
2015
$
(6,54)
0,59
(0,77)
(5,43)
–
(2,60)
(0,58)
(1,84)
(5,08)
(3,16)
(1,05)
(2,54)
(1,36)
(1,94)
(1,74)
(1,53)
(1,33)
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
États de l’évolution de la situation financière
Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)
En milliers
2016
Actif net attribuable aux porteurs de titres
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Dividendes aux porteurs de titres :
Ordinaires
Gains en capital
Total des dividendes aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des dividendes
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Réinvestissement des dividendes
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
2015
Série A
$
97 512 136 657
2016
2015
Série D
$
61
2016
53
2015
Série E
$
35
2016
42
2015
Série F
$
3 759
4 010
2016
2015
Série FB
$
–
–
22 259
(21 358)
77
4
6
(7)
949
(745)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
11 741
–
(22 943)
(11 202)
11 057
108 569
15 390
–
(33 177)
(17 787)
(39 145)
97 512
1 021
–
(94)
927
1 004
1 065
228
–
(224)
4
8
61
–
–
(25)
(25)
(19)
16
–
–
–
–
(7)
35
1 406
–
(1 343)
63
1 012
4 771
1 559
–
(1 065)
494
(251)
3 759
9
–
–
9
9
9
–
–
–
–
–
–
Titres
–
1
–
–
1
–
–
–
–
–
Titres
2 984
3 481
339
404
–
–
(691)
(901)
2 632
2 984
Actif net attribuable aux porteurs de titres
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Dividendes aux porteurs de titres :
Ordinaires
Gains en capital
Total des dividendes aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des dividendes
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Réinvestissement des dividendes
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
Titres
6
84
–
(8)
82
Titres
9
–
–
(6)
3
388
Série OJ
$
14
9
–
–
–
9
Titres
145
54
–
(55)
144
130
53
–
(38)
145
Série I
$
98
213
27
(22)
13
(29)
1
(3)
984
(644)
523
(220)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
27
125
–
–
(93)
(93)
(115)
98
–
–
(73)
(73)
(60)
71
–
–
(228)
(228)
(257)
131
–
–
(15)
(15)
(14)
–
–
–
–
–
(3)
14
247
–
(864)
(617)
367
4 050
629
–
(517)
112
(532)
3 683
1 004
–
(134)
870
1 393
2 611
1 255
–
(108)
1 147
927
1 218
Titres
6
–
–
–
6
11
–
–
(5)
6
Série J
$
131
4
22
–
(20)
6
Titres
33
–
–
(19)
14
82
–
–
(49)
33
Titres
2
–
–
(2)
–
17
2
–
–
–
2
Série O
$
3 683
4 215
Titres
127
9
–
(28)
108
124
19
–
(16)
127
Série PW
$
1 218
291
Titres
131
103
–
(13)
221
26
116
–
(11)
131
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
États de l’évolution de la situation financière (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)
En milliers
Actif net attribuable aux porteurs de titres
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Dividendes aux porteurs de titres :
Ordinaires
Gains en capital
Total des dividendes aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des dividendes
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
2016
2015
Série PWF
$
75
25
2016
2015
Série S
$
99 934 124 731
2016
2015
Série Quadrus
$
24 739
32 440
333
(5)
41
(23)
28 512
(16 553)
4 698
(5 142)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
898
–
(12)
886
1 219
1 294
113
–
(58)
55
50
75
73
–
(30)
43
84
196
135
–
–
135
112
112
13 953
–
(26 818)
(12 865)
15 647
115 581
18 949
–
(27 193)
(8 244)
(24 797)
99 934
3 905
–
(9 138)
(5 233)
(535)
24 204
4 397
–
(6 956)
(2 559)
(7 701)
24 739
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Réinvestissement des dividendes
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
Actif net attribuable aux porteurs de titres
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Dividendes aux porteurs de titres :
Ordinaires
Gains en capital
Total des dividendes aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des dividendes
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
2016
2015
Série PWX
$
112
–
Titres
8
98
–
(1)
105
–
15
–
–
15
Titres
11 809
1 679
–
(2 936)
10 552
105
Série L
$
101
117
Série N
$
277
533
(19)
893
(19)
60
(44)
59 909
(44 829)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1 638
–
(80)
1 558
2 091
2 185
45
–
(37)
8
(11)
94
2 623
–
(624)
1 999
2 892
2 993
42
–
(39)
3
(16)
101
149
–
(279)
(130)
(70)
207
161
–
(99)
62
18
277
38 667
–
(62 472)
(23 805)
36 104
267 947
42 903
–
(69 794)
(26 891)
(71 720)
231 843
Série H
$
94
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Réinvestissement des dividendes
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
Titres
11
207
–
(11)
207
2
11
–
(5)
8
Titres
15
9
–
(4)
20
11
4
–
(4)
11
Titres
12
348
–
(70)
290
12
4
–
(4)
12
Titres
31
16
–
(29)
18
12 580
1 984
–
(2 755)
11 809
Titres
2 548
2 776
391
443
–
–
(960)
(671)
1 979
2 548
259
Total
$
231 843 303 563
25
15
–
(9)
31
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Tableaux des flux de trésorerie
Pour les périodes closes les 31 mars (note 1)
En milliers
2016
$
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
59 909
Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements
24 188
Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements
(86 390)
Achat de placements
(129 607)
Produit de la vente et de l’échéance de placements
170 922
Variation des intérêts courus à recevoir
(30)
Variation des dividendes à recevoir
72
Variation de l’impôt à recouvrer
477
Variation de la couverture sur contrats à terme
standardisés
(1)
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation
39 540
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Produit de l’émission de titres rachetables
Paiements au rachat de titres rachetables
Dividendes versés, déduction faite des réinvestissements
Trésorerie nette liée aux activités de financement
2015
$
(44 829)
12 108
29 043
(260 612)
276 833
(135)
40
(275)
–
12 173
38 309
(62 513)
–
(24 204)
44 799
(71 485)
–
(26 686)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture
Incidence des fluctuations des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
15 336
(2 938)
(14 513)
11 578
4
12 402
(3)
(2 938)
Trésorerie
Équivalents de trésorerie
Dette bancaire
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
573
11 829
–
12 402
–
–
(2 938)
(2 938)
1 321
30
532
4
1 679
108
53
9
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus
Impôts étrangers payés
Intérêts reçus
Intérêts versés
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Tableau des placements
Au 31 mars 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale/
Nbre d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS
Great Basin Gold Limited 8,00 % 30-11-2014, conv.
Canada
Sociétés – Convertibles
4 790 119 814 Jaguar Mining Inc., débentures conv.
Canada
Sociétés – Convertibles 1 200 000 USD 1 611 Trevali Mining Corp. 12,50 % 30-05-2019
Canada
Sociétés – Non convertibles
3 789 000 3 713 Total des obligations
6 138 ACTIONS
Acacia Mining PLC
Royaume-Uni
Matières
1 751 000 7 058 Mines Agnico Eagle Ltée
Canada
Matières
326 500 10 606 Alturas Minerals Corp.
Pérou
Matières
2 000 000 202 Amarillo Gold Corp.
Canada
Matières
1 909 900 595 AngloGold Ashanti Ltd., CAAE
Afrique du Sud
Matières
915 771 13 545 Apogee Silver Ltd.
Canada
Matières
90 769 427 Asanko Gold Inc.
Canada
Matières
3 020 300 8 482 Aston Bay Holdings Ltd., placement privé
Canada
Matières
1 300 000 260 Aston Bay Holdings Ltd., bons de souscription éch. 13-01-2018
Canada
Matières
1 260 000 – Aston Bay Holdings Ltd.
Canada
Matières
2 520 000 252 Atna Resources Ltd.
États-Unis
Matières
1 201 800 362 Aureus Mining Inc. Canada
Matières
2 260 671 1 588 Aureus Mining Inc., bons de souscription éch. 22-10-2017
Canada
Matières
332 564 – Société aurifère Barrick
Canada
Matières
575 000 8 165 BCGold Corp.
Canada
Matières
28 571 255 Candente Gold Corp.
Canada
Matières
1 050 000 179 Champion Iron Ltd.
Australie
Matières
1 496 266 793 Claude Resources Inc.
Canada
Matières
1 000 000 385 Detour Gold Corp.
Canada
Matières
1 242 061 11 976 Dominion Diamond Corp.
Canada
Matières
150 000 2 687 East Asia Minerals Corp., bons de souscription éch. 15-12-2016
(prix d’exercice 0,78 $)
Canada
Matières
665 000 – East Asia Minerals Corp., bons de souscription éch. 15-12-2016
(prix d’exercice 1,17 $)
Canada
Matières
650 000 – East Asia Minerals Corp.
Canada
Matières
1 693 800 754 First Quantum Minerals Ltd.
Canada
Matières
935 000 8 147 Fortuna Silver Mines Inc.
Canada
Matières
990 700 4 619 Franco-Nevada Corp., bons de souscription éch. 16-06-2017
Canada
Matières
75 000 461 Franco-Nevada Corp.
Canada
Matières
79 500 5 299 GB Minerals Ltd.
Canada
Matières
3 546 547 792 Goldcorp Inc.
Canada
Matières
253 800 5 215 Great Basin Gold Ltd. Afrique du Sud
Matières
5 107 823 1 509 Handa Copper Corp., bons de souscription éch. 19-03-2018
Canada
Matières
620 000 – Handa Copper Corp.
Canada
Matières
620 000 37 Hochschild Mining PLC
Royaume-Uni
Matières
1 000 000 1 477 HudBay Minerals Inc., bons de souscription éch. 20-07-2018
Canada
Matières
48 783 61 Indico Resources Ltd.
Canada
Matières
548 000 41 Integra Gold Corp.
Canada
Matières
8 592 000 2 617 Jaguar Mining Inc.
Canada
Matières
2 000 000 615 Kennady Diamonds Inc.
Canada
Matières
157 500 611 Kilo Goldmines Ltd., placement privé
Canada
Matières
410 000 29 Kilo Goldmines Ltd., bons de souscription éch. 02-05-2019
Canada
Matières
983 000 – Kilo Goldmines Ltd., bons de souscription éch. 24-12-2017
Canada
Matières
410 000 – Kilo Goldmines Ltd.
Canada
Matières
1 913 220 1 082 Kinross Gold Corp.
Canada
Matières
523 789 2 279 –
3 371
3 505
6 876
9 189
15 343
15
315
16 277
23
8 336
278
126
605
–
279
2
10 144
1
32
299
1 300
25 401
2 160
3
3
17
6 395
5 013
1 106
6 335
222
5 348
18
–
29
1 716
15
36
4 382
640
532
42
46
8
201
2 320
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Tableau des placements (suite)
Au 31 mars 2016
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
ACTIONS (suite)
Lake Shore Gold Corp.
Canada
Matières
1 722 300 Landdrill International Inc.
Canada
Énergie
4 200 000 Largo Resources Ltd., bons de souscription éch. 06-10-2017
Canada
Matières
4 650 000 Lundin Gold Inc.
Canada
Matières
205 000 Lydian International Ltd.
Canada
Matières
4 988 000 Mag Silver Corp.
Canada
Matières
435 500 MMG Ltd.
Australie
Matières
2 525 000 Moneta Porcupine Mines Inc.
Canada
Matières
4 719 231 Mountain Province Diamonds Inc.
Canada
Matières
1 684 845 Mukuba Resources Ltd.
Canada
Matières
492 000 Newmont Mining Corp.
États-Unis
Matières
519 150 Northern Dynasty Minerals Ltd.
Canada
Matières
4 015 467 OceanaGold Corp.
Australie
Matières
1 870 000 Paget Minerals Corp.
Canada
Matières
70 000 Pan American Silver Corp.
Canada
Matières
84 000 Panoro Minerals Ltd.
Canada
Matières
1 459 000 Pretium Resources Inc.
Canada
Matières
427 645 Probe Metals Inc.
Canada
Matières
203 313 Randgold Resources Ltd., CAAE
Jersey
Matières
166 000 Reunion Gold Corp.
Canada
Matières
6 748 491 Richmont Mines Inc.
Canada
Matières
1 233 800 Rochester Resources Ltd.
Canada
Matières
1 110 000 RTG Mining Inc.
Australie
Matières
712 240 Samco Gold Ltd.
Royaume-Uni
Matières
2 354 791 Sandstorm Gold Ltd., bons de souscription éch. 03-11-2020
Canada
Matières
140 000 Saracen Mineral Holdings Ltd.
Australie
Matières
9 405 000 Sarama Resources Ltd., bons de souscription éch. 05-06-2016
Canada
Matières
700 000 Sarama Resources Ltd.
Canada
Matières
2 460 974 Scorpio Gold Corp.
Canada
Matières
5 832 700 Semafo Inc.
Canada
Matières
605 000 Tahoe Resources Inc.
États-Unis
Matières
482 517 Torex Gold Resources Inc.
Canada
Matières
3 493 648 Trevali Mining Corp., bons de souscription éch. 30-12-2020
Canada
Matières
466 805 Trident Gold Corp.
Canada
Matières
934 291 Victoria Gold Corp.
Canada
Matières
4 177 800 Wesdome Gold Mines Ltd.
Canada
Matières
2 580 300 Zambezi Platinum RF Ltd., priv.
Afrique du Sud
Matières
90 752 Total des actions
Coût
moyen $
(en milliers)
1 955 180 – 824 1 906 3 932 1 036 617 8 172 152 15 258 9 620 6 922 66 911 509 3 239 51 14 141 1 060 3 932 518 711 550 – 3 709 – 623 1 668 2 243 5 863 4 658 – 453 845 1 366 380 201 532 OPTIONS Options achetées (se reporter au tableau des options achetées)
8 150 Total des options
8 150 Coûts de transaction
Total des placements
(672)
215 148 Juste
valeur $
(en milliers)
3 255
–
6
943
1 222
5 339
731
731
8 188
2
17 916
1 686
6 676
3
1 185
201
2 981
138
19 571
84
9 031
69
392
59
197
9 080
–
185
525
2 801
6 282
6 358
22
7
919
4 361
331
236 029
16 257
16 257
–
259 162
Instruments dérivés
(se reporter au tableau des instruments dérivés)
(9)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
12 402
Autres éléments d’actif moins le passif
(3 608)
Total de l’actif net
267 947
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Aperçu du portefeuille
31 mars 2016
31 mars 2015
Répartition du portefeuille
Actions
Actions
Options achetées
Trésorerie et placements à court terme
Obligations
Autres éléments d’actif (de passif)
% de la VL
94,1
88,0
6,1
4,6
2,6
(1,3)
Répartition du portefeuille
Actions
Actions
Options achetées
Autres éléments d’actif (de passif)
Obligations
Trésorerie et placements à court terme
% de la VL
98,4
94,2
4,2
1,5
1,4
(1,3)
Répartition régionale
Canada
États-Unis
Bailliage de Jersey
Australie
Afrique du Sud
Trésorerie et placements à court terme
Royaume-Uni
Autres éléments d’actif (de passif)
% de la VL
58,4
14,3
7,3
6,4
6,2
4,6
4,1
(1,3)
Répartition régionale
Canada
Royaume-Uni
États-Unis
Afrique du Sud
Australie
Autres éléments d’actif (de passif)
Trésorerie et placements à court terme
% de la VL
71,3
12,0
6,7
6,2
3,6
1,5
(1,3)
Répartition sectorielle
Or
Métaux précieux et minéraux
Autres
Argent
Trésorerie et placements à court terme
Mines et métaux diversifiés
Obligations
Acier
Autres éléments d’actif (de passif)
% de la VL
72,6
6,5
6,1
4,9
4,6
3,9
2,6
0,1
(1,3)
Répartition sectorielle
Or
Mines et métaux diversifiés
Métaux précieux et minéraux
Argent
Autres
Autres éléments d’actif (de passif)
Obligations
Charbon et combustibles
Trésorerie et placements à court terme
% de la VL
77,5
7,0
6,5
3,7
3,4
1,5
1,4
0,3
(1,3)
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
TABLEAU DES OPTIONS SUR ACTIONS
Au 31 mars 2016
Élément
sous-jacent
Nombre de
contrats
Type
d’option
Date d’échéance
Prix d’exercice
$
COMEX, contrat à terme sur l’or, 100 oz
Prime payée
$ (en milliers)
Juste valeur
$ (en milliers)
280
Achat
25 mai 2016
USD 950,00
5 741
10 386
iShares S&P/TSX Global Gold Index Fund ETF
4 000
Achat
17 juin 2016
CAD 6,00
1 032
2 168
Market Vectors Gold Miners ETF
3 500
Achat
17 juin 2016
USD 12,00
1 377
3 703
8 150
16 257
Total des options
Tableau des instruments dérivés
Au 31 mars 2016
Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats de change à terme
Note de
crédit de la
contrepartie
AA
Profits latents
AA
(Pertes) latentes
Achetés
$ (en milliers)
3 050 Rand sud-africain
422
Dollar canadien
Vendus
$ (en milliers)
(260) Dollar canadien
Nombre de
contrats
1
Date
de règlement
8 juin 2016
(5 015) Rand sud-africain
2
8 juin 2016
Coût du
contrat
$ (en milliers)
260
(422)
Profits
(pertes)
Juste valeur
actuelle
latent(e)s
$ (en milliers) $ (en milliers)
264
4
4
(435)
(13)
(13)
Total des contrats de change à terme
(9)
Total des instruments dérivés à la juste valeur
(9)
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux périodes closes les 31 mars 2016 et 2015, ou
est présentée à ces dates, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se
rapporte à la période allant de la date d’établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l’exercice en question. Se reporter à la
note 9 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds est composé de une ou de plusieurs catégories d’actions (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de Corporation Financière
Capital Mackenzie (« Capitalcorp »), une société de placement à capital variable constituée en vertu des lois de la province de l’Ontario et
autorisée à émettre jusqu’à 1 000 catégories de titres de séries multiples. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West, Toronto
(Ontario) Canada. Se reporter au prospectus simplifié du Fonds pour tout renseignement additionnel relatif à sa structure.
Les états financiers qui précèdent et les notes complémentaires se rapportent au Fonds. Des états financiers distincts ont également été préparés
pour chacun des autres fonds de Capitalcorp.
Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc.,
une filiale de la Corporation Financière Power, elle-même filiale de Power Corporation du Canada. La Great-West, compagnie d’assurance-vie,
la London Life, Compagnie d’Assurance-Vie et La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les « sociétés d’assurances
liées ») appartiennent à cent pour cent à Great-West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans
des sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Cadre de préparation et de présentation
Les présents états financiers annuels audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information
financière (« IFRS ») telles qu’elles ont été publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). La note 3 présente un résumé des
principales méthodes comptables du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la
monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité
d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration le 6 juin 2016.
Les normes comptables publiées mais non encore en vigueur pour l’exercice comptable considéré sont décrites à la note 3.
3. Principales méthodes comptables
a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des
fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments
financiers (dans sa version publiée en 2014) (« IFRS 9 »). Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés
comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière
lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de
percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi‑totalité des risques et avantages inhérents à la
propriété de ceux-ci. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont
comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) de l’état du résultat global.
Les titres rachetables du Fonds comportent de multiples obligations contractuelles différentes et, par conséquent, satisfont aux critères de
classement à titre de passifs financiers. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de titres est présentée au prix
de rachat.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements, mais excluent les
commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste
Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours
de laquelle ils surviennent.
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
3. Principales méthodes comptables (suite)
a) Instruments financiers (suite)
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés, le cas échéant, à la juste valeur par le biais
du résultat net. Mackenzie a conclu que les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit ne respectent pas la
définition d’une entité structurée, ni la définition d’une entreprise associée.
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou qui serait payé au transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation.
Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier
cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l’intérieur
d’un écart acheteur-vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l’intérieur de l’écart acheteurvendeur, Mackenzie détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques.
Les titres de fonds communs d’un fonds sous-jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous-jacent,
conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de
clôture n’est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l’avis de Mackenzie, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas
tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par Mackenzie à l’aide de techniques
d’évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d’évaluation. La juste valeur d’un titre déterminée à l’aide de modèles
d’évaluation exige l’utilisation de facteurs et d’hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres
taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d’un titre peut être déterminée grâce à des techniques d’évaluation qui ne sont pas
appuyées par des données observables sur le marché.
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d’institutions financières et les placements à court terme
qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la
gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur
coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs
courants à titre de dette bancaire dans l’état de la situation financière.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les
swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres,
des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture
afin d’effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s’exposer à d’autres devises, de chercher à générer
des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit
compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne
sur les organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation. Pour de plus
amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique « Dispenses de
l’application des dispositions du Règlement 81-102 » de la notice annuelle du Fonds.
L’évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d’information provenant des Bourses pour les
instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote.
La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d’évaluation, les positions détenues étaient
liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l’état du résultat global au poste Autres variations de la
juste valeur des placements – Profit (perte) net(te) latent(e).
La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le
Fonds, le cas échéant, représentent les profits ou les pertes latent(e)s, lié(e)s à la valeur de marché. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)
s et comptabilisé(e)s de cette manière jusqu’à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance. La marge versée ou reçue
au titre des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans l’état de la situation financière au poste Couverture sur
contrats à terme standardisés. Toute modification de l’exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement.
Catégorie Mackenzie Métaux précieux
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
3. Principales méthodes comptables (suite)
b) Évaluation de la juste valeur (suite)
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses dans l’état de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées
quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit
réalisé. Lorsqu’une option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit
à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu’une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de
l’option moins la prime obtenue.
Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des
placements pour la liste des instruments dérivés et des options au 31 mars 2016.
c) Comptabilisation des produits
Le revenu d’intérêts provenant des placements productifs d’intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les
profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d’un fonds sous‑jacent sont
comprises dans les revenus d’intérêts ou de dividendes, ou dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements, selon le cas.
Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries.
d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille
Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d’acquérir, d’émettre ou de céder des actifs
ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux conseillers et aux courtiers.
e) Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres
Le Fonds est autorisé à effectuer des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, tel qu’il est défini dans le prospectus
simplifié du Fonds. Ces opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie comportant l’engagement de
rendre les mêmes titres à une date ultérieure. La valeur des espèces ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste
valeur des titres prêtés, vendus ou achetés. Le revenu tiré de ces opérations se présente sous forme de frais réglés par la contrepartie et, dans
certains cas, sous forme d’intérêts sur les espèces ou les titres détenus en garantie. Le revenu tiré de ces opérations est inscrit selon la méthode de
la comptabilité d’engagement et inclus dans l’état du résultat global au poste Produit tiré du prêt de titres.
f)Compensation
Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est comptabilisé dans l’état de la situation financière seulement si le Fonds a
un droit exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il a l’intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler
le passif simultanément. Dans le cours normal des activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation ou ententes similaires
qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans l’état de la situation financière, mais qui permettent tout de même de déduire les montants
dans certaines circonstances, comme une faillite ou une résiliation de contrat.
Les produits et les charges ne sont pas compensés à l’état du résultat global, à moins qu’une norme comptable présentée de manière spécifique
dans les méthodes IFRS adoptées par le Fonds l’exige ou le permette.
g)Devises
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les acquisitions et les ventes de placements en devises
ainsi que les dividendes, le revenu d’intérêts et les intérêts débiteurs en devises ont été convertis en dollars canadiens au taux de change en
vigueur au moment de l’opération.
Les profits (pertes) de change à l’achat ou à la vente de devises sont comptabilisé(e)s dans l’état du résultat global au poste Profit (perte) net(te)
réalisé(e).
La juste valeur des placements ainsi que des autres actifs et passifs libellés en devises a été convertie en dollars canadiens au taux de change en
vigueur chaque jour ouvrable.
h) Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre
L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre est calculé au moyen de la division de l’actif net attribuable aux porteurs de titres d’une série
de titres un jour ouvrable donné, par le nombre total de titres de la série en circulation ce jour-là.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
3. Principales méthodes comptables (suite)
i) Valeur liquidative par titre
La valeur liquidative quotidienne d’un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des IFRS conformément aux règlements des
Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »). La différence entre la valeur liquidative et l’actif net attribuable aux porteurs de titres
(tel qu’il est présenté dans les états financiers), le cas échéant, tient principalement aux différences liées à la juste valeur des placements et
d’autres actifs et passifs financiers. Se reporter à la note 9 pour la valeur liquidative par titre du Fonds.
j) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par titre
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation par titre figurant dans l’état du
résultat global représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation pour la
période, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période.
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, l’un des fonds visés par une fusion est
désigné comme le fonds acquéreur et est appelé le « Fonds issu de la fusion », tandis que l’autre fonds visé par la fusion est appelé le « Fonds
supprimé ». Cette désignation est fondée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et tient compte de facteurs comme le
maintien des conseillers en placement, les objectifs et méthodes de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les frais et charges liés à
la gestion du Fonds issu de la fusion.
l) Modifications comptables futures
Initiative concernant les informations à fournir
En décembre 2014, l’IASB a publié des modifications à IAS 1 Présentation des états financiers qui clarifient les exigences actuelles en matière de
présentation et qui donnent des indications supplémentaires relativement à la détermination des informations à fournir dans les états financiers.
Les modifications sont en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016. Mackenzie évalue l’incidence de ces modifications, le
cas échéant, sur les états financiers du Fonds.
Modification de l’application de l’exception à la consolidation pour les entités d’investissement
En décembre 2014, l’IASB a publié une modification à portée réduite intitulée Entités d’investissement : Application de l’exception à la
consolidation (modifications d’IFRS 10, États financiers consolidés, d’IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des coentreprises,
et d’IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités). La modification précise l’application de l’exemption de
présentation d’états financiers consolidés offerte aux entités d’investissement en vertu d’IFRS 10, États financiers consolidés. La modification
prend effet pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016. Mackenzie a déterminé que la modification n’a pas d’incidence sur les états
financiers du Fonds.
4. Estimations et jugements comptables critiques
La préparation de ces états financiers exige de la direction qu’elle fasse des estimations et qu’elle pose des hypothèses ayant principalement une
incidence sur l’évaluation des placements. Les estimations et les hypothèses sont révisées de façon continue. Les résultats réels peuvent différer
de ces estimations.
Utilisation d’estimations
Juste valeur des titres non cotés sur un marché actif
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui sont évalués au moyen de méthodes d’évaluation
fondées sur des données observables, dans la mesure du possible. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées, selon un certain nombre
de facteurs, notamment la comparaison avec des instruments similaires pour lesquels des prix de marché observables existent et l’examen de
transactions récentes réalisées dans des conditions de concurrence normale. Les données d’entrée et les hypothèses clés utilisées sont propres à
chaque société et peuvent comprendre les taux d’actualisation estimés et la volatilité prévue des prix. Des changements de données d’entrée clés
peuvent entraîner une variation de la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
4. Estimations et jugements comptables critiques (suite)
Utilisation de jugements
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, Mackenzie doit exercer des jugements importants afin
de déterminer le classement le plus approprié selon IFRS 9. Mackenzie a évalué le modèle d’affaires du Fonds, sa façon de gérer l’ensemble des
instruments financiers ainsi que sa performance globale sur la base de la juste valeur, et elle a conclu que la comptabilisation à la juste valeur
par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 constitue la méthode d’évaluation et de présentation la plus appropriée pour les instruments
financiers du Fonds.
Monnaie fonctionnelle
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, étant considéré comme la monnaie qui représente le plus
fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont le rendement et la performance du Fonds sont évalués.
Entités structurées et entreprises associées
Afin de déterminer si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit, mais qu’il ne consolide pas, respectent
la définition d’une entité structurée ou la définition d’une entreprise associée, Mackenzie doit exercer des jugements importants visant à établir
si ces fonds sous-jacents possèdent les caractéristiques typiques d’une entité structurée ou d’une entreprise associée. Mackenzie a évalué les
caractéristiques de ces fonds sous-jacents, et elle a conclu que ceux-ci ne respectent pas la définition d’une entité structurée, ni la définition d’une
entreprise associée, puisque le Fonds n’a conclu ni contrat, ni entente de financement avec eux, et qu’il n’a pas la capacité d’influer sur leurs
activités, ni sur le rendement qu’il tire de ses placements dans ces fonds sous-jacents.
5. Impôts sur les bénéfices
Capitalcorp est admissible à titre de société de placement à capital variable en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
L’année d’imposition de Capitalcorp prend fin le 31 mars.
Les dividendes imposables canadiens et les gains en capital réalisés par Capitalcorp sont assujettis à l’impôt de la même manière que ceux
de toute autre société. Tout impôt payé relativement aux dividendes canadiens ou aux gains en capital est remboursable lors du versement des
dividendes canadiens ou des dividendes sur les gains en capital, respectivement, aux porteurs de titres en fonction d’une formule qui comprend
le produit provenant du rachat des titres de Capitalcorp par les porteurs de titres. Le versement des dividendes canadiens, le cas échéant, sera
effectué au plus tard le 31 mars, et les dividendes sur les gains en capital, le cas échéant, seront versés dans les 60 jours précédant la fin de
l’année d’imposition de Capitalcorp. Les dividendes sont déclarés séparément pour chaque série de chaque fonds.
Le revenu provenant d’autres sources (comme les intérêts et le revenu étranger) est imposé aux taux d’imposition normaux des sociétés. En raison
des charges et des crédits d’impôt déductibles dont dispose Capitalcorp, aucun impôt n’est actuellement payable quant à ces types de revenu.
Capitalcorp est une entité juridique unique aux fins de l’impôt, et ses fonds ne sont pas imposés sur une base individuelle. À ce titre, les pertes
en capital et autres qu’en capital de Capitalcorp peuvent être portées en réduction du revenu ou des gains en capital attribuables à Capitalcorp
intégralement, sans égard à la provenance du revenu, des gains ou des pertes. Par conséquent, lorsqu’un fonds a un bénéfice imposable net
positif, le passif d’impôt exigible a été compensé, dans la mesure du possible, par l’utilisation des pertes fiscales inutilisées de Capitalcorp. Tout
bénéfice imposable restant sera remboursable au moment du versement des gains en capital ou des dividendes sur les actions ordinaires par
Capitalcorp. Cette démarche donne lieu à l’élimination de la charge d’impôts nette pour le Fonds.
Capitalcorp applique la méthode axée sur le bilan pour comptabiliser les impôts sur les bénéfices. Selon cette méthode, les actifs et les passifs
d’impôts différés correspondent aux futures incidences fiscales prévues des différences temporaires entre la valeur comptable et la valeur fiscale
des actifs et des passifs. Les actifs et les passifs d’impôts différés sont mesurés en fonction des taux d’imposition en vigueur ou pratiquement en
vigueur qui devraient s’appliquer lorsque les éléments sous-jacents des produits et des charges devraient se réaliser.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
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Notes annexes
5. Impôts sur les bénéfices (suite)
Les différences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs aux fins de comptabilité et aux fins de l’impôt donnent lieu à
des actifs et passifs d’impôts différés. Lorsque la juste valeur des placements du portefeuille dépasse leur coût, il en résulte un passif d’impôts
différés. Ce passif d’impôts différés pour les recouvrements d’impôts à payer est compensé par le remboursement prévu lors du versement des
dividendes sur les gains en capital. Lorsque le coût des placements du portefeuille dépasse leur valeur de marché, un actif d’impôts différés
est généré. Une provision pour moins-value complète est inscrite pour contrebalancer cet actif étant donné l’incertitude qu’un tel actif d’impôts
différés sera finalement réalisé. Les pertes en capital et autres qu’en capital inutilisées, présentées ci‑dessous, représentent également des actifs
d’impôts différés pour lesquels une provision pour moins-value complète a été établie.
Perte autre qu’en
Perte en capital
$ (en milliers)
$ (en milliers)
10 201
–
–
13 325
10 201
13 325
Année d’échéance
2033
Sans échéance
Le budget fédéral déposé le 22 mars 2016 comporte une proposition qui éliminerait le report de l’impôt sur les gains en capital par les
investisseurs qui procèdent à des substitutions entre différentes catégories d’actions (fonds) au sein d’une société de placement à capital variable
(la « proposition du budget 2016 »).
Selon la proposition du budget 2016, toute substitution entre des fonds d’une même société de placement à capital variable faite après
septembre 2016 sera traitée aux fins de l’impôt comme une disposition à la juste valeur marchande, donnant lieu à des gains ou des pertes en
capital. Les substitutions entre différentes séries d’actions au sein d’un même fonds ne seront cependant pas touchées par la proposition du
budget 2016.
Mackenzie évalue actuellement les répercussions de la proposition du budget 2016 sur le Fonds et sur Capitalcorp.
6. Frais de gestion et frais d’exploitation
Mackenzie reçoit des frais de gestion pour la gestion du portefeuille de placements, l’analyse des placements, la formulation de recommandations
et la prise de décisions quant aux placements, ainsi que pour la prise de dispositions de courtage pour l’achat et la vente de titres en portefeuille
et la conclusion d’ententes avec des courtiers inscrits pour l’achat et la vente de titres du Fonds par des investisseurs. Les frais de gestion sont
calculés pour chaque série de titres du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Chaque série du Fonds se voit imputer des frais d’administration annuels à taux fixe, comprenant tout ajustement des frais d’administration (les
« frais d’administration »), selon le cas, et en retour, Mackenzie prend en charge tous les frais d’exploitation du Fonds autres que certains frais
précis associés au Fonds. Les frais d’administration sont calculés sur chaque série du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur
liquidative quotidienne de la série. L’ajustement relatif aux frais d’administration est assujetti à un plafond annuel de 0,10 % par série, le cas
échéant. Avec prise d’effet le 1er avril 2015, l’ajustement relatif aux frais d’administration a été abandonné.
Les autres frais associés au Fonds comprennent les impôts (y compris, mais sans s’y limiter, la TPS/TVH et l’impôt sur les bénéfices), les intérêts
et les coûts d’emprunt, les frais et charges du Comité d’examen indépendant (« CEI ») des fonds Mackenzie, tous les nouveaux frais associés aux
services externes qui n’étaient pas généralement facturés dans le secteur canadien des fonds communs de placement au 15 juin 2007, ainsi que
les coûts engagés pour respecter les nouvelles exigences réglementaires, comme l’Aperçu du fonds, y compris, sans s’y limiter, tous les nouveaux
frais en vigueur après le 15 juin 2007.
Mackenzie peut renoncer aux frais de gestion et d’administration ou les absorber à son gré et supprimer la renonciation ou l’absorption de ces frais
en tout temps, sans préavis. Se reporter à la note 9 pour les taux des frais de gestion et d’administration imputés à chaque série de titres.
7. Capital du Fonds
Le capital du Fonds, qui comprend l’actif net attribuable aux porteurs de titres, est réparti entre les différentes séries, lesquelles comportent
chacune un nombre illimité de titres. Les titres en circulation du Fonds aux 31 mars 2016 et 2015 ainsi que les titres qui ont été émis, réinvestis
et rachetés au cours de ces périodes sont présentés dans l’état de l’évolution de la situation financière. Mackenzie gère le capital du Fonds
conformément aux objectifs de placement décrits à la note 9.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
8. Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers, tels qu’ils sont définis dans IFRS 7, Instruments financiers :
Informations à fournir (« IFRS 7 »). L’exposition du Fonds aux risques financiers est concentrée dans ses placements, lesquels sont présentés dans
le tableau des placements au 31 mars 2016, regroupés par type d’actif, région géographique et secteur.
Mackenzie cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes de ces risques sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en
portefeuille professionnels et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements du marché ainsi que par la
diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes des objectifs de placement du Fonds; elle peut aussi, le cas échéant,
avoir recours à des instruments dérivés à titre de couverture de certains risques. Pour faciliter la gestion des risques, Mackenzie maintient
également une structure de gouvernance, dont le rôle consiste à superviser les activités de placement du Fonds et à s’assurer de la conformité
avec la stratégie de placement établie du Fonds, les directives internes et la réglementation des valeurs mobilières.
ii. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières au fur et à mesure que celles‑ci
deviennent exigibles. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats potentiels quotidiens en espèces de titres rachetables.
Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides
(c.-à-d. des placements pouvant être facilement vendus). En outre, le Fonds maintient des positions de trésorerie et de placements à court terme
suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de la valeur de son actif net pour
financer ses rachats.
iii. Risque de change
Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la
monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de
change, si une telle exposition s’applique et est considérable.
iv. Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux
d’intérêt du marché en vigueur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n’exposent pas le Fonds à des niveaux élevés de risque de taux
d’intérêt. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, si une telle exposition s’applique et est considérable.
v. Autre risque de prix
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que
celles découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement individuel
ou à son émetteur, ou d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou un segment du marché. Tous les
placements présentent un risque de perte en capital. Ce risque est géré grâce à une sélection minutieuse de placements et d’autres instruments
financiers conformes aux stratégies de placement. À l’exception de certains contrats dérivés, le risque maximal découlant des instruments
financiers équivaut à leur juste valeur. Le risque maximal de perte sur certains contrats dérivés, comme des contrats à terme, des swaps ou des
contrats à terme standardisés équivaut à leurs notionnels. Dans le cas d’options d’achat (de vente) et de positions vendeur sur contrats à terme
standardisés, la perte pour le Fonds continue d’augmenter, sans limites, au fur et à mesure que la juste valeur de l’élément sous-jacent augmente
(diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le cadre du processus global de gestion des placements afin de gérer le
risque provenant des placements sous-jacents et n’augmentent généralement pas le risque de perte global du Fonds. Pour atténuer ce risque, le
Fonds s’assure de détenir à la fois l’élément sous-jacent, la couverture en espèces ou la marge, dont la valeur équivaut à celle du contrat dérivé ou
lui est supérieure. La note 9 résume l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si une telle exposition s’applique et est considérable.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
8. Risques découlant des instruments financiers (suite)
vi. Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement pris envers le
Fonds. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de crédit, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont effectuées par des courtiers approuvés. Afin de réduire la possibilité d’un défaut de règlement, la
livraison des titres vendus se fait simultanément contre paiement, quand les pratiques du marché le permettent, au moyen d’un dépôt central ou
d’une agence de compensation et de dépôt lorsque c’est la façon de procéder.
La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit à la date de l’état de la situation
financière.
Le Fonds peut effectuer des opérations de prêt sur titres avec d’autres parties et peut aussi être exposé au risque de crédit découlant des
contreparties aux instruments dérivés qu’il pourrait utiliser. Le risque de crédit associé à ces opérations est jugé minime puisque toutes les
contreparties ont une cote de solvabilité équivalant à une cote de crédit Standard & Poor’s d’au moins A1 (faible) pour la dette à court terme ou
de A pour la dette à long terme, selon le cas.
vii. Fonds sous-jacents
Le Fonds peut investir dans des fonds sous-jacents et peut être exposé indirectement au risque de change, au risque de taux d’intérêt, à l’autre
risque de prix et au risque de crédit en raison des fluctuations de la valeur des instruments financiers détenus par les fonds sous‑jacents. La
note 9 résume l’exposition du Fonds à ces risques provenant des fonds sous-jacents, si une telle exposition s’applique et est considérable.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a))
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
Date de constitution
26 octobre 2000
Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation
est présenté dans les états de l’évolution de la situation financière.
Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto (Ontario) M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com)
Les titres de série A sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $.
Les titres de série D sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ par l’entremise d’un compte de courtage à escompte ou de
tout autre compte approuvé par Mackenzie.
Les titres de série E ne sont plus offerts à la vente.
Les titres de série F sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent
un minimum de 500 $; ils sont également proposés aux employés de Mackenzie et de ses filiales, et aux administrateurs de Mackenzie.
Les titres de série FB sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de série FB5
au sein d’un seul compte. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les
cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série FB sont de 1,50 %.
Les titres de série I ne sont plus offerts à la vente.
Les titres de série J ne sont plus offerts à la vente.
Les titres de série OJ ne sont plus offerts à la vente. Avant le 26 novembre 2010, les titres de série OJ étaient connus sous le nom de série J.
Les titres de série O sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue
de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série PW sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum de
100 000 $.
Les titres de série PWF sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un programme
de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt
qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent un minimum de 100 000 $.
Les titres de série PWX sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les
honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX sont de 1,50 %.
Les titres de série S sont offerts aux sociétés d’assurances affiliées et à certains autres fonds communs, mais peuvent être vendus à d’autres
investisseurs comme le déterminera Mackenzie.
Séries distribuées par Services d’investissement Quadrus ltée (255, avenue Dufferin, London (Ontario) N6A 4K1; 1-888-532-3322; www.gammedefondsquadrus.com)
Services d’investissement Quadrus ltée. (« Quadrus ») est le placeur principal des titres des séries ci-dessous :
Les titres de série Quadrus sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $.
Les titres de série H sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $, qui participent à un programme de services rémunérés à
l’acte ou de comptes intégrés parrainé par Quadrus et qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif.
Les titres de série L sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui satisfont aux exigences de placement
minimales de 500 000 $.
Les titres de série N sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui satisfont aux exigences de placement minimales
de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d’un compte de série N.
Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription
comprennent le mode de souscription avec frais d’acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, divers modes de souscription avec frais
modérés et le mode de souscription sans frais. Les frais du mode de souscription avec frais d’acquisition sont négociés entre l’investisseur et son
courtier. Les frais du mode de souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au rachat
de ses titres du Fonds au cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription, et les
frais de chaque mode de souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription, veuillez vous
reporter au prospectus simplifié du Fonds et à l’aperçu du Fonds.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Série
Date d’établissement/
de rétablissement
Frais
de gestion
Frais
d’administration
Série A
26 octobre 2000
2,00 %
0,29 %
41,26
32,74
Série D
2 janvier 2014
1,25 %
0,20 %
12,93
10,17
Série E
9 août 2011
0,85 %
0,30 %
5,31
4,16
Série F
20 septembre 2001
1,00 %
0,20 %
33,20
26,04
Série FB
26 octobre 2015
1,00 %
0,31 %
13,08
–
Série I
3 juillet 2002
1,35 %
0,31 %
20,33
16,03
Série J
20 décembre 2010
1,75 %
0,30 %
4,99
3,95
Série OJ
Aucun titre émis3)
1,70 %
0,30 %
–
9,37
Série O
1er octobre 2001
–1)
–*
37,53
29,05
Série PW
21 octobre 2013
1,90 %
0,15 %
11,81
9,35
Série PWF
11 novembre 2013
0,90 %
0,15 %
12,35
9,67
Série PWX
14 juillet 2014
–2)
–
9,73
7,53
Série S
16 août 2013
–
0,03 %
10,95
8,48
Série Quadrus
11 juillet 2013
2,10 %
0,31 %
12,23
9,73
Série H
16 août 2013
1,10 %
0,20 %
10,54
8,27
Série L
16 août 2013
1,80 %
0,15 %
10,33
8,17
Série N
14 août 2013
–
–
11,44
8,85
4)
5)
6)
7)
2)
6)
6)
8)
5)
Valeur liquidative par titre ($)
31 mars 2016
31 mars 2015
*
Sans objet.
1)
Les frais pour les titres de série O sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série O, et non par le Fonds.
2)
Les frais de gestion et d’administration pour cette série sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série par l’entremise du rachat de leurs titres.
3) La date d’établissement initiale de la série est le 16 septembre 2008. Tous les titres de la série ont été rachetés le 9 juillet 2015.
4) Les frais de gestion pour les titres de série S sont négociables par l’investisseur et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série S, et non par le
Fonds.
5)
Les frais de gestion et d’administration pour les titres de série N sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série N, et non par le
Fonds.
6) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour cette série étaient imputés au Fonds au taux de 0,34 %.
7) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour la série F étaient imputés au Fonds au taux de 0,29 %.
8) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour la série L étaient imputés au Fonds au taux de 0,30 %.
b) Placements détenus par des sociétés d’assurances liées
Au 31 mars 2016, des sociétés d’assurances liées détenaient un placement de 115 581 $ (99 934 $ en 2015) dans le Fonds.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
c) Prêt de titres
Aux 31 mars 2016 et 2015, la valeur des titres prêtés et des biens reçus en garantie s’établissait comme suit :
31 mars 2016
($)
31 mars 2015
($)
Valeur des titres prêtés
16 766
3 448
Valeur des biens reçus en garantie
17 637
3 657
Les biens reçus en garantie se composent de titres de créance du gouvernement du Canada et d’autres pays, d’administrations municipales, de
gouvernements provinciaux et d’institutions financières du Canada.
d)Commissions
Les courtages versés à certains courtiers comprenaient un montant de 18 $ (94 $ en 2015) disponible pour le paiement des services de prise
de décisions de placement offerts par des tiers. Ce montant représente 1,7 % (6,4 % en 2015) du total des commissions et des autres coûts de
transaction payés au cours de la période.
e) Compensation d’actifs et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les renseignements relatifs à la compensation des actifs et des passifs financiers et aux montants des garanties
en cas d’événements futurs, tels qu’une faillite ou une résiliation de contrat. Aucun montant n’a été compensé dans les états financiers. Les
instruments présentés dans le tableau sont inclus au poste correspondant des états de la situation financière.
31 mars 2016
Montant brut des
actifs (passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
Profits latents sur les contrats dérivés
4
(4)
–
–
Pertes latentes sur les contrats dérivés
(13)
4
–
(9)
Obligations pour options vendues
–
–
–
–
Total
9
–
–
(9)
31 mars 2015
Montant brut des
actifs (passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
Profits latents sur les contrats dérivés
4
–
–
4
Pertes latentes sur les contrats dérivés
–
–
–
–
Obligations pour options vendues
–
–
–
–
Total
4
–
–
4
f) Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Le Fonds vise à réaliser une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans les métaux précieux ou dans des titres de
participation de sociétés de métaux précieux situées partout dans le monde.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
f) Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de change
Le tableau ci-après indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la clôture de la période, en dollars canadiens, y
compris le montant en capital sous-jacent de tout contrat de change à terme. Les autres actifs et passifs financiers (y compris les intérêts courus
et les dividendes à recevoir, ainsi que les sommes à recevoir ou à payer pour les placements vendus ou achetés) libellés en devises n’exposent pas
le Fonds à un risque de change important.
Devise
Placements
($)
Dollar américain
78 762
Livre sterling
11 098
9 080
Dollar de Hong Kong
731
Rand sud-africain
Dollar australien
Total
% de l’actif net
Devise
31 mars 2016
Trésorerie et Contrats de
placements à
change à
court terme
terme
($)
($)
–
78 848
–
–
11 098
–
–
9 080
–
–
731
331
–
(171)
160
100 002
86
(171)
99 917
37,3
–
(0,1)
37,2
31 mars 2015
Trésorerie et Contrats de
placements à
change à
court terme
terme
($)
($)
Exposition
nette*
($)
Placements
($)
86
Exposition
nette*
($)
Dollar américain
49 778
(658)
–
49 120
Livre sterling
12 592
–
–
12 592
Dollar australien
7 254
–
–
7 254
Rand sud-africain
1 546
–
(786)
760
666
–
–
666
71 836
(658)
(786)
70 392
31,0
(0,3)
(0,3)
30,4
Dollar de Hong Kong
Total
% de l’actif net
* Comprend les instruments financiers monétaires et non monétaires.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
f) Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de change (suite)
Au 31 mars 2016, si le dollar canadien avait connu une hausse ou une baisse de 5 % relativement à toutes les devises, toute autre variable
demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 4 996 $ ou 1,9 % du total de l’actif net (3 520 $ ou 1,5 % en 2015). En
pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
iii. Risque de taux d’intérêt
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait aucune exposition importante au risque de taux d’intérêt.
iv. Autre risque de prix
Pour ce Fonds, le risque le plus important découlant du risque de prix provient de ses placements dans des titres de participation et des options
sur actions. Au 31 mars 2016, si les cours des Bourses où se négocient ces titres avaient augmenté de 10 %, toute autre variable demeurant
constante, l’actif net aurait augmenté d’environ 29 423 $ ou 11,0 % du total de l’actif net (28 751 $ ou 12,4 % en 2015). De même, si les cours
des Bourses où se négocient ces titres avaient diminué de 10 %, toute autre variable demeurant constante, l’actif net aurait diminué d’environ
29 311 $ ou 10,9 % du total de l’actif net (26 793 $ ou 11,6 % en 2015). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart
pourrait être important.
v. Risque de crédit
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait aucune exposition importante au risque de taux d’intérêt.
g) Classement de la juste valeur
Le tableau ci-après résume la juste valeur des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie de la juste valeur suivante :
Niveau 1 – Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement, soit indirectement;
Niveau 3 – Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l’aide de données de marché, par exemple les informations publiées sur
des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif ou
du passif.
Niveau 1
($)
Obligations
Actions
Options
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Placements à court terme
Total
–
235 491
16 257
–
–
–
251 748
31 mars 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
6 876
322
–
4
(13)
11 829
19 018
–
216
–
–
–
–
216
Total
($)
6 876
236 029
16 257
4
(13)
11 829
270 982
Niveau 1
($)
–
215 265
9 766
–
–
–
225 031
31 mars 2015
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
3 201
2 645
–
4
–
–
5 850
–
313
–
–
–
–
313
Total
($)
3 201
218 223
9 766
4
–
–
231 194
La méthode du Fonds consiste à comptabiliser les transferts vers ou depuis les différents niveaux de la hiérarchie de la juste valeur à la date de
l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.
Conformément à la politique d’évaluation du Fonds, ce dernier applique des facteurs de rajustement à la juste valeur aux prix cotés pour les
actions autres que nord-américaines lorsque les variations boursières intrajournalières nord-américaines dépassent les seuils de tolérance
prédéterminés. Les facteurs de rajustement sont appliqués afin d’estimer l’incidence sur la juste valeur d’événements ayant lieu entre la clôture
des marchés autres que nord-américains et la clôture pour le Fonds. Si des facteurs de rajustement de la juste valeur sont appliqués, les actions
autres que nord-américaines sont classées dans le niveau 2. De ce fait, au cours de la période close le 31 mars 2016, les actions autres que nordaméricaines étaient fréquemment transférées entre le niveau 1 (prix non rajustés cotés) et le niveau 2 (prix rajustés). Au 31 mars 2016, ces titres
étaient classés dans le niveau 1 (niveau 1 en 2015).
Pour la période close le 31 mars 2016, des positions en actions d’une juste valeur de néant (2 $ en 2015) ont été transférées du niveau 3 au
niveau 2 et des positions en actions d’une juste valeur de néant (307 $ en 2015) ont été transférées du niveau 2 au niveau 3 en raison de
changements en matière de données utilisées pour l’évaluation.
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MÉTAUX PRÉCIEUX
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS | 31 mars 2016
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
g) Classement de la juste valeur (suite)
Le tableau ci-après présente un rapprochement des instruments financiers évalués à la juste valeur à l’aide de données non observables (niveau 3)
pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015 :
31 mars 2016
Obligations
Actions
($)
($)
Solde, à l’ouverture
Achats
Ventes
Transferts entrants (sortants) nets
Profits (pertes) au cours de la période :
Réalisé(e)s
Latent(e)s
Solde, à la clôture
Profits (pertes) latent(e)s au cours de la période lié(e)s aux
titres détenus à la clôture de la période
Total
($)
31 mars 2015
Obligations
Actions
($)
($)
Total
($)
–
–
–
–
313
–
(369)
–
313
–
(369)
–
–
–
(210)
–
166
–
(7)
305
166
–
(217)
305
–
–
–
195
77
216
195
77
216
174
36
–
(396)
245
313
(222)
281
313
–
(1 029)
(1 029)
36
690
726
Le changement d’une ou de plusieurs données donnant lieu à d’autres hypothèses raisonnablement possibles pour évaluer les instruments
financiers du niveau 3 n’entraînerait aucune variation importante de la juste valeur de ces instruments.