CHAP 5 : LES ETATS FINANCIERS PREVISIONNELS Il s’agit du budget de trésorerie (généralement construit pour une année avec une périodicité mensuelle), du bilan et du compte de résultat prévisionnels (construits pour une année). I. Le budget de trésorerie A. Présentation du budget de trésorerie : Il synthétise l’ensemble de la démarche budgétaire en traduisant les budgets d’exploitation en flux d’encaissements et de décaissements. Il est élaboré à partir : Des budgets de toutes les fonctions de l’entreprise pour l’année N. Du bilan de l’année précédente Des modalités de règlement. B. L’établissement du budget de trésorerie 4 étapes : Le budget des encaissements : il recense tous les encaissements quelque soit leur nature. Il est établi à partir : o Des ventes TTC en tenant compte des conditions de règlement accordées aux clients Ventes HT Ventes TTC Créances bilan N-1 X X Janvier : au comptant X X A 30 jours X X Février : au comptant X X A 30 jours X X ... ... ... Décembre TOTAL ENCAISSEMENTS Janvier Février Mars .... Créances fin de période X X X X ∑ ∑ A reporter dans le budget de trésorerie ∑ ∑ A reporter dans le bilan prév. o Des créances de l’exercice précédent non encore encaissées (cf. bilan N-1) o Des autres opérations générant des encaissements (emprunt, cessions immo...) Le budget de TVA : il calcule la TVA due et la TVA décaissée à la fin de chaque mois : TVA collectée au cours du mois - TVA déductible du mois - crédit de TVA du mois précédent (éventuellement) = TVA due au cours du mois TVA payée le mois suivant Le budget des décaissements : recense tous les décaissements quelque soit leur nature : Il est élaboré à partir : o Des achats TTC en tenant compte des conditions de règlement accordées par les fournisseurs o Des dettes de l’exercice précédent non encore réglées (cf. bilan N-1) o Des autres opérations générant des décaissements (remboursement d’emprunts, TVA à payer, acquisitions d’immo...) Le budget récapitulatif de trésorerie : il confronte les totaux des budgets des encaissements et des décaissements pour déterminer les soldes mensuels et pour ainsi suivre l’évolution de la trésorerie mois par mois. C. L’équilibrage du budget de trésorerie Objectif de cet équilibrage : obtenir, à la fin de chaque mois, un solde de trésorerie qui soit ni négatif (sinon, il y a des agios à supporter) ni trop élevé (sinon, il y a un manque à gagner). Les excédents de trésorerie sont placés à court terme dans ce cas : tenir compte des intérêts générés. Les insuffisances de trésorerie doivent être comblées par des moyens de financement à court terme : escompte, découvert ... dans ce cas : tenir compte des agios II. Le compte de résultat et le bilan prévisionnel A. Le compte de résultat prévisionnel Construit à partir du budget des ventes, des achats, des charges de production, des autres charges On retient les montants HT Ne pas oublier les charges financières (agios si découvert ou escompte) et les produits financiers (revenus générés par les excédents de trésorerie). Deux façons de calculer les charges de personnel : o Salaires bruts + charges patronales o Comme on a : salaires nets = salaires bruts – charges salariales, on peut aussi calculer les charges de personnel en faisant : Salaires nets + charges salariales + charges patronales o Les charges sociales (salariales et patronales) sont calculées à partir du SALAIRE BRUT Ne pas oublier la variation des stocks : o Pour les matières premières et les marchandises (colonne charges) : stock = SI - SFF Pour mesurer la valeur du stock de matières premières et de marchandises, on utilise : Coût d’achat = prix d’achat + frais d’achat (transport...) o Pour les produits finis (colonne produits) : stock = SF - SI Pour mesurer la valeur du stock de produits finis, on utilise le coût de production : Coût de production = coût d’achat des matières 1ères + frais de production (personnel, amortissement...) B. Le bilan prévisionnel Démarche : Utiliser le bilan de N-1 L’actualiser en tenant compte des opérations prévues : emprunt, achat d’immo... Ne pas oublier les dettes fournisseurs, la TVA, les dettes sociales... (cf. budget des décaissements) Ne pas oublier les intérêts courus non échus (= intérêts qui sont dus et qui ne sont pas encore payés) Ne pas oublier les créances clients (cf. budget des encaissements) Ne pas oublier la valeur du stock final de matières premières, de marchandises, de produits finis BILAN : photographie du patrimoine ACTIF (éléments possédés) Immobilisations (bâtiments, machines, voitures) Stocks Créances clients Disponibilités PASSIF (dettes) Capitaux propres (dettes envers les actionnaires) Dettes financières (dettes envers les banques) Dettes d’exploitation (dettes du quotidien) COMPTE DE RESULTAT : rapport d’activité CHARGES (coûts générés par l’activité) Achats (de marchandises, de matières premières… Services extérieurs (téléphone, assurance, loyer …) Charges de personnel Impôts Charges financières PRODUITS (revenus de l’activité) Ventes de biens et services Produits financiers (revenus des placements) EXEMPLE : L’entreprise BABORD est spécialisée dans la production et la commercialisation d’articles de vêtements destinés aux sports aquatiques. Annexe 1 : prévision d’activité et de charges pour le 1er semestre N+1 L’entreprise a prévu de réaliser les ventes HT suivantes au cours des 6 premiers mois de l’année N+1 : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000 Les clients paient 50% au comptant et 50% à 30 jours par effet de commerce. Pour information, les ventes de décembre s’élevaient à 82 000 €. Achats HT : L’entreprise a prévu d’effectuer les achats HT suivants au cours du 1er semestre de l’année N+1 : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 Les fournisseurs sont réglés 50% à 30 jours et 50% à 60 jours. Main d’œuvre directe : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280 La main d’œuvre directe comprend les salaires bruts et les cotisations patronales. Les cotisations salariales et patronales représentent respectivement 20% et 40% des salaires bruts. Le personnel est payé le mois même et les cotisations sociales sont réglées le 15 du mois suivant le versement du salaire. Charges issues du budget de production : Elles comprennent : Charges fixes : elles représentent un montant annuel de 54 000 € dont 24 000 € d’amortissement pour les anciens matériels Charges variables : Janvier Février Mars Avril Mai Juin 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 Ces charges fixes et variables sont décaissées le mois même où elles sont engagées. Charges de distribution : elles correspondent à des commissions versées mensuellement aux vendeurs et elles sont calculées sur les ventes HT du mois précédent. Le montant brut de ces commissions s’élève ainsi à 3% du chiffre d’affaires. Ces commissions sont soumises à cotisations patronales et salariales dans les mêmes conditions que la main d’œuvre directe. Impôt : TVA Taux de TVA : 20% aussi bien pour les ventes que pour les charges soumises à TVA. Les charges variables de production supportent la TVA à hauteur de 60% et les charges fixes à hauteur de 40%. On fait abstraction de l’impôt sur les bénéfices. Investissement et financement : L’entreprise envisage d’acquérir un équipement industriel d’un montant de 60 000 € en mars N+1 (taux de TVA : 20%). Les fournisseurs d’immobilisations seront réglés à 30 jours. Cet équipement fait l’objet d’un amortissement linéaire sur 10 ans à compter de son acquisition. L’entreprise a souscrit un emprunt le 1er janvier N pour un montant de 80 000 €. Remboursement par amortissement constant sur 10 ans au taux de 6%. 1er remboursement : le 31 décembre N. Par ailleurs, il est prévu en mars N+1 une augmentation de capital de 50 000 €, entièrement libérée à cette même date. Stocks : Au 30 juin N+1, le stock de produits finis est évalué à 32 520 € et celui de matières premières à 30 000 €. Annexe 2 : bilan BABORD au 1er janvier N+1 BILAN AU 31 DECEMBRE N – BILAN APRES REPARTITION ACTIF PASSIF BRUT REDUCTIONS NET Immobilisations incorporelles Corporelles Financières Actif circulant : Stock matières 1ères Stock produits finis Créances clients (1) Disponibilités TOTAL 280 000 120 000 38 000 42 390 30 000 1 000 391 390 160 000 38 000 42 390 30 000 1 000 120 000 capitaux propres capital réserves résultat dettes financières emprunt intérêts courus non échus Découverts bancaires dettes d'exploitation dettes fournisseurs (2) dettes fiscales (TVA) Dettes diverses (3) 271 390 TOTAL (1) encaissables en janvier (2) dont 2/3 payables en janvier et 1/3 en février (3) dividendes à payer en juin Travail à faire : Etablir : o Le budget des ventes et des encaissements du 1er semestre N+1 o Le budget des décaissements sur achats o Le budget des charges de production o Le budget des charges de personnel o Le budget de TVA o Le budget des décaissements o Le budget général de trésorerie o Le compte de résultat du 1er semestre N+1 o Et le bilan au 30 juin N+1 50 000 81 390 0 72 000 0 21 000 36 000 10 000 1 000 271 390 BUDGET D'EXPLOITATION EN EUROS MOIS Décembre Janvier Février Mars Avril Mai Juin TOTAL ventes 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000 450 000 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 141 700 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280 121 980 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 30 273 19 400 achats Main d'œuvre directe charges de production variables 4 288 BUDGET DES ENCAISSEMENTS MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin créances ventes HT 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000 TVA 19 000 10 800 21 600 15 800 15 800 7 000 64 800 129 600 94 800 94 800 42 000 32 400 (3) 57 000 64 800 47 400 47 400 21 000 32 400 64 800 47 400 47 400 21 000 89 400 147 200 112 200 94 800 68 400 21 000 ventes TTC encaissement créances bilan encaissement au comptant 114 000 (1) 30 000 (2) 57 000 encaissement 30 jours augmentation de capital TOTAL 50 000 87 000 (1) d’après le bilan au 31 décembre N (2) (3) ventes TTC de janvier x 50% = 114 000 x 50% =57 000 BUDGET DES DECAISSEMENTS SUR ACHATS MOIS achats HT TVA Janvier Février Mars Avril Mai Juin dettes 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 4 240 6 140 5 090 5 260 3 730 3 880 25 440 36 840 30 540 31 560 22 380 23 280 (1) règlement dettes fournisseurs 24 000 12 000 paiement achat 30 jours 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640 Achats TTC paiement achat 60 jours TOTAL 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640 24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970 (1) d’après le bilan au 31 décembre N = 2/3 x 36 000 (2) (3) achats TTC de janvier x 50% = 25 440 x 50% = 12 720 BUDGET DES CHARGES DE PRODUCTION 34 470 Janvier Février MOIS (1) 2 500 2 500 (2) 200 200 charges fixes HT TVA sur chges fixes Mars Avril Mai Juin TOTAL 2 500 2 500 2 500 2 500 15 000 200 200 200 200 charges fixes TTC 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 charges variables HT 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 TVA sur charges variables 614 549 679 638 638 515 charges variables TTC 5 731 5 123 6 339 5 955 5 955 4 803 30 273 (1) = (54 000 – 24 000) / 12 mois = 2 500 chaque mois (2) TVA sur charges fixes = (40% * 2 500) * 20 % MOIS main d'œuvre directe BUDGET DES CHARGES DE PERSONNEL Janvier Février Mars Avril Mai Juin 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280 13 171 16 286 15 300 15 300 12 343 10 537 13 029 12 240 12 240 9 874 2 850 1 620 3 240 2 370 2 370 2 280 1 296 2 592 1 896 1 896 16 021 17 906 18 540 17 670 14 713 12 817 14 325 14 832 14 136 11 770 3 204 3 581 3 708 3 534 2 943 charges patronales 20 620 (1) 14 729 (2) 11 783 (3) 2 460 (4) 1 968 (5) 17 189 13 751 (6) 3 438 6 875 6 409 7 162 7 416 7 068 5 885 total des charges sociales 10 313 9 613 10 743 11 124 10 602 8 828 total des charges de personnel 24 064 22 430 25 068 25 956 24 738 20 598 salaires bruts avant commiss salaires nets avant commiss commissions brutes commissions nettes Salaires bruts totaux Salaires nets totaux charges salariales (1) soit x les salaires bruts : on cherche x tel que : Salaires bruts + cotisations patronales = main d’œuvre directe x + 40% * x = main d’œuvre 1,4 x = main d’œuvre x = main d’œuvre / 1,4 (2) salaires nets = salaires bruts – cotisations salariales Salaires nets = salaires bruts – 20% * salaires bruts Salaires nets = 80% salaires bruts (3) commissions brutes = 3% * Chiffre d’affaires du mois précédent (4) commissions nettes = 80% * commissions brutes (5) salaires bruts totaux = salaires bruts avant commission + commissions brutes (6) charges salariales = 20% * salaires bruts totaux BUDGET DE TVA TOTAL 142 854 MOIS Janvier Février Mars Avril Mai 19 000 10 800 21 600 15 800 15 800 TVA COLLECTEE Juin dettes 7 000 TVA DEDUCTIBLE : sur achats 3 880 4 240 6 140 5 090 5 260 3 730 sur charges de production fixes 200 200 200 200 200 200 sur charges production variables 515 614 549 679 638 638 12 000 5 054 18 889 5 969 6 098 4 568 sur immobilisations 4 595 TOTAL TVA DEDUCTIBLE TVA due (1) 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432 TVA décaissée (2) 10 000 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432 (1) TVA due = TVA collectée – TVA déductible (2) TVA décaissée = TVA due du mois précédent, donc pour janvier, cf. TVA fin décembre BUDGET DES DECAISSEMENTS Mars Avril MOIS Janvier Février 24 000 24 720 31 140 Achats Mai 33 690 31 050 Juin 26 970 34 470 charges de production fixes 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 charges de production variables 5 731 5 123 6 339 5 955 5 955 4 803 13 751 12 817 14 325 (1) 10 313 9 613 10 000 14 405 5 746 14 832 14 136 11 770 10 743 2 711 11 124 9 831 10 602 9 702 salaires nets charges sociales TVA 72 000 Investissement 1 000 paiement dividendes remboursement emprunt TOTAL DECAISSEMENTS 56 182 70 078 69 863 142 632 74 796 67 547 Charges sociales payées en février = charges sociales dues fin janvier Investissement = 60 000 + 60 000 * 20% = 72 000 Remboursement d’emprunt : 0 durant tout le semestre car le remboursement a lieu le 31/12 BUDGET DE TRESORERIE Janvier MOIS trésorerie initiale total encaissements total décaissements trésorerie finale (1) -20 000 87 000 56 182 10 818 Février Mars 10 818 30 140 Avril Mai Juin 107 477 77 046 97 050 89 400 147 200 112 200 94 800 70 078 69 863 142 632 74 796 30 140 107 477 77 046 97 050 68 400 67 547 97 903 (1) Trésorerie = disponibilités – découverts bancaires = 1 000 – 21 000 = - 20 000 Compte de résultat prévisionnel du 1er semestre N+1 dettes 8 828 2 432 CHARGES Achats matières 1ères Var Stocks (SI – SF) Charges de personnel Charges de prod fixes Charges de prod variables Dotation aux amortissements Charges financières Total charges Résultat TOTAL PRODUITS 141 700 8 000 142 854 15 000 30 273 14 000 2 160 353 987 86 143 440 130 Ventes Production stockée (SF - SI) 450 000 -9 870 Total produits PERTE TOTAL 440 130 440 130 Var stock matières 1ères = SI – SF = 38 000 (d’après le bilan) – 30 000 (d’après l’énoncé) Dotations aux amortissements = 24 000 / 2 (pour les anciennes immobilisations) + 60 000 / 10 * 4 / 12 (pour la nouvelle immobilisation) Charges financières = intérêts sur emprunts = 72 000 * 6% * 6/12 = 2 160 Production stockée = variation stock produits finis = SF – SI = 32 520 – 42 390 = 9 870 Immobilisations incorporelles Corporelles BILAN PREVISIONNEL AU 30 JUIN N+1 ACTIF PASSIF BRUT réduction NET capitaux propres (1) 340 000 (2) 134 000 206 000 Financières Actif circulant : Stock matières 1ères Stock produits finis Clients Disponibilités TOTAL 30 000 32 520 21 000 97 903 30 000 32 520 21 000 97 903 521 423 134 000 387 423 capital social réserves résultat dettes financières emprunt intérêts courus non échus Découverts bancaires dettes d'exploitation dettes fournisseurs dettes sociales dettes fiscales (TVA) TOTAL 100 000 81 390 86 143 72 000 2 160 0 34 470 8 828 2 432 387 423 (1) = 280 000 (valeur initiale) + 60 000 (nouvelle immobilisation) (2) = 120 000 (valeur initiale) + 14 000 (dotation de l’exercice) Pour les stocks : on reporte la valeur du stock final Capital social au 30/06/N+1 = capital social au 1er janvier N+1 + augmentation de capital Emprunt = montant inchangé car il n’y a pas eu de remboursement ni de nouvel emprunt Intérêts courus non échus = intérêts de l’emprunt qui sont dus mais qui n’ont pas encore été payé et donc qui doivent apparaître au passif en dettes financières.