enercoopbe 4 questions reponses

!"#$%&&'()%$*(+(,,,-#"#$%&&'-.#(/(0#$)1&"(2345346(+('-(4347(
La#coopérative#a#publié#4#documents#pour#présenter#le#
projet#de#manière#la#plus#complète#possible.#
1/#Information#aux#coopérateurs#(1)#
2/#Risques#de#l’investissement#(2)#
3/#Le#plan#financier#expliqué#
4/#QuestionsERéponses##
#
Table#des#matières#
!("#$%#&'#()*%+#%,-&,#./*%+#$%-0'#,/12$%33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%4(
4-4(8&"9#:9#(-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(2(
4-2(;<="#$>1#(1))?#(@#()&?$%#)($#"&?0#*A.*#)(------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(B(
4-B(8CA$9#(D"#$>1#('A$9A>=#(-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(B(
4("56-+1#&*%+56-+1#&%,1/-7#&%8%3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%9(
2-4(;<=&*1#"(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(7(
2-2(E?#)91&")()?$(*#)(A)'#%9)(#"01$&""#F#"9A?:(@#(*<=&*1#"(------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(7(
2-B(;<1"0#)91))#F#"9(@A")(*<=&*1#"G(?"(1"0#)91))#F#"9($#"9A.*#(H(---------------------------------------------------------------------------------------------------------(7(
2-B-4(I$&@?%91&"(@<?"#(=&*1#""#(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(7(
2-B-2(J#"9A.1*19=(@#(*A()9$?%9?$#(@<#:'*&19A91&"(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(6(
2-7(8&FF#"9(K1"A"L&")/"&?)(4(=&*1#""#(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(6(
2-7-4(M&"@)('$&'$#)(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(6(
2-7-2(N?.)1@#)(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(6(
2-7-B(!F'$?"9(.A"%A1$#(--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(O(
2-6(!:9$A'&*A91&"()?$(655(=&*1#""#)(#"(2525(P(455Q(@<=*#%9$1%19=(%19&R#""#(----------------------------------------------------------------------------------(O(
2-O(S"0#)91$(@A")(*A(@?$=#(----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(O(
2-T(;#)(=&*1#""#)(%19&R#""#)-(--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(O(
2-U(V$&?'#)(*&%A?:-(----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(T(
:(;&#<,--.%=%>-/<#%,--.6<?/1>#%6/@1A(#*%+-,?+#%#/%$-+1B?1<#%33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%C(
B-4(W1)9&$1X?#(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(U(
B-2(;A()9$?%9?$#(!"#$%&&'-(--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(U(
B-B(N?10$#(*#)(I$&Y#9)(@<!"#$%&&'-(-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(U(
B-7(IA$9#"A$1A9('?.*1%('$10=(P(%&&'=$A910#(+(%&FF?"#)(Z'&?0&1$)('?.*1%)[(/(%19&R#")(----------------------------------------------------------------(\(
B-6(;A()9$?%9?$#(@#(*A(%&&'=$A910#(!"#$%&&'(--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(\(
9(D&>#$/1$$#E%B?&$%+?%,--.6<?/1>#%33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%F(
7-4(I&?$X?&1(@#0#"1$(%&&'=$A9#?$(----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(\(
7-4-4(J#"9A.1*19=(@#)('A$9)(@?(%&&'=$A9#?$(-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(\(
7-2(;<AKK#%9A91&"(@#)(.="=K1%#)(---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(45(
7-B(]"#(=&*1#""#(A(?"#(@?$=#(@#(01#(*1F19=#G(X?#(@#01#"9(F&"(%A'19A*(A'$^)(*#(@=FA"9^*#F#"9(@#(*<=&*1#""#(H(-----------(45(
7-7(;#('*A%#F#"9(#)9/1*(>A$A"91G(X?#*(#)9(*#($1)X?#(H(----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(45(
7-6(V#)91&"(#"(.&"('^$#(@#(KAF1**#(-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(44(
7-O(E?1(@=%1@#(@#(@1)9$1.?#$(*#)(@101@#"@#)(H(----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(44(
7-T(_$&19)(*1=)(`(*A(@=9#"91&"(@<?"#('A$9(&?('*?)1#?$)('A$9)-(-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------(44(
7-U(aKK$1$(@#)('A$9)(`(?"(F#F.$#(@#(FA(KAF1**#G(&?(`(?"(&$>A"1)F#(------------------------------------------------------------------------------------------------(42(
7-\(E?#**#(#)9(*A(@1KK=$#"%#(#"9$#()&%1=9A1$#)(&?(A@C=$#"9)H(-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------(42(
7-45(b#(@=)1$#(@#0#"1$(%&&'=$A9#?$(Z)&?)%$1'91&"[(------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(42(
G(H(1><#%+5?,/(?+1/6%B#%+?%,--.6<?/1>#%333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%!4(
I("?%,--.6<?/1>#%J%2-(<&1$$#(<%B56&#<K1#%3333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%!4(
L(D&1/1?/1>#$%,1/-7#&&#$%M%+#$%,--.6<?/1>#$%=%+56,-&-N1#%B#%B#N?1&%8%333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%!4(
C(O(#+A(#$%1&2-<N?/1-&$%,-N.+6N#&/?1<#$%J%?&&#)#$%33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%!:(
U-4(;#)(#"Y#?:(#"(cA**&"1#(----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(4B(
U-2(I=9191&"P(!&*1#""#)(819&R#""#)(&?('A)(@<=&*1#""#(Zd(T555()1>"A9?$#)[(-----------------------------------------------------------------------------------(4B(
C99'P33,,,-#"#$%&&'-.#3'A>#3*A/'A$91%1'A91&"/%19&R#""#/'#9191&"(---------------------------------------------------------------------------------------------------(4B(
U-B(MA%#.&&eP(!&*1#""#)(819&R#""#)(&?('A)(@<=&*1#""#(Zd2555(F#F.$#)[(-----------------------------------------------------------------------------------(4B(
U-7(8CA$9#(="#$>1#)('A$9A>=#)(----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(4B(
U-6(8CA$9#(@#)(A@F1"1)9$A9#?$)(-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(4B(
U-O(f1)1&"(@#(*A(%&&'=$A910#(--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(4B(
F(;&#<,--.%#$/%(&#%,--.6<?/1>#3*%+#$%$#./%.<1&,1.#$%,--.6<?/12$%33333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333%!9(
(

!"#$%&&'()%$*(+(,,,-#"#$%&&'-.#(/(0#$)1&"(2345346(+('-(2347(
! "#$%#&'#()*%+#%,-&,#./*%+#$%-0'#,/12$%
!3! P-&/#)/#%
!"#$%&%#'#$()*#)+&),-%./$)0&++/$$#)1)23/*4.3#)#$)5&++/$.#)
678)*"-+#9(3.9.(-)3#$/4:#+&;+#)1)+"</3.=/$)6767>)
?/43)3-&+.@#3)9#()/;A#9(.BC)D4#+D4#)E77)-/+.#$$#@)*/.:#$()F(3#).$@(&++-#@)#$)5&++/$.#G)A4@D4"#$)
676H>)I#)$/4:#&4J)/;A#9(.B@)@#3/$()B.J-@)2/43)67K7)@4.(#@)&4J)$-%/9.&(./$@)&:#9)+&)
9/''.@@./$)#43/2-#$$#)#()+"L(&();#+%#)*/.()3-2&3(.3)+#@)D4/(&@)$&(./$&4J)#$(3#)+#@)3-%./$@>)
!&)2&3(.9.2&(./$)9.(/M#$$#)*#:&$()&((#.$*3#)6E8).+)B&4()/3%&$.@#3)4$#)'/;.+.@&(./$)2/43)G6E)
-/+.#$$#@)N)4$)9&2.(&+)*#)O7>777)'.++./$@)P)2/43)4$).$:#@(.@@#'#$()*#)KE7)'.++./$@>)
L$#39//2)@#)23/B.+#)9/''#)4$)&9(#43)'&A#43)*&$@)9#)@#9(#43C)&:#9)4$)/;A#9(.B)*#)E7)
'.++./$@)P)@43)+#@)G7)23/9<&.$#@)&$$-#@>)
)
<((2NQQB43+&$>0&++/$.#>;#Q+#@R#$:#+/22#@R#(RD4/(&@R#$R'&(.R3#R*#R23/*49(./$R*R+#9(3.9.(R:#3(#R#$R0&++/$.#)
)
S)!#)T/4:#3$#'#$()0&++/$)&)#@(.'-)D4".+)2/4:&.()&++#3)&4R*#+1)*4)@9-$&3./)U&2)
T#'.$.)&9(4&+.@-)2/43)*-(#3'.$#3)+&)23/*49(./$)*#)9<&D4#)B.+.V3#>)W+)&)*-9.*-)*#)
@#)B.J#3)4$)/;A#9(.B)2+4@)&';.(.#4JC)1)@&:/.3)N)GK8)#()67)8)3#@2#9(.:#'#$()2/43)
6767)#()67K7)X9/$(3#)G6CE8)#()GY8)*&$@)+#)@9-$&3./)&9(4&+.@-)2&3)U&2)T#'.$.Z>)
L$)9#)D4.)9/$9#3$#)2+4@)2&3(.94+.V3#'#$()+#):#9(#43)-+#9(3.D4#C)+#@)<M2/(<V@#@)
23.@#@)3#+&(.:#'#$()&4)2/(#$(.#+)*#)23/*49(./$)@/$()+#@)@4.:&$(#@)N))
• ?</(/:/+(&[D4#)N)#$)23#$&$()#$)9/$@.*-3&(./$)+#@)2/@@.;.+.(-@)*#)*-:#+/22#'#$()
9/'2(#)(#$4)*#)+&)23.'#)\4&+.0&(()XG6>777)23.'#@)2&3)&$Z)#()*4)$/';3#)*#)
9#3(.B.9&(@):#3(@)*.@2/$.;+#@)@43)+#@)#$:#+/22#@)])
• ^M*3&4+.D4#)N)#$).$(-%3&$()$/(&''#$()+#)23/A#()D4.):.@#)1)-D4.2#3)+&)^&4(#)
_#4@#)])
• L/+.#$)N)#$)(#$&$()9/'2(#)*4)2/(#$(.#+)(#9<$.D4#)*#)+&)5&++/$.#)2/43)+"/$@</3#)
#()*#@)23-:.@./$@)B-*-3&+#@)*#)9/$@(349(./$)*#)2&39@)2/43)+"/BB@</3#)])
• ?/'2#@)1)9<&+#43)N)#$)2/43@4.:&$())+&)2-$-(3&(./$)&4)3M(<'#)&9(4#+)
• `/.@)N)#$)*.@@/9.&$()9#)9/';4@(.;+#)#$(3#)+#)+/9&+))#()+".'2/3(-)&B.$)*#)(#$.3)
9/'2(#)*#@)+.'.(#@)*#)$/(3#)2/(#$(.#+)0&++/$)*&$@)9#)*/'&.$#)X+&)9&2&9.(-)*#)
23/*49(./$)*#)2#++#(@)#$)5&++/$.#)2/433&.()2#3'#((3#)4$#)23/*49(./$)23.'&.3#)
@422+-'#$(&.3#)*#)G>HE7)T5<)@#+/$)+#)@#9(#43Z>)
)
L$B.$C).+)#@()1)$/(#3)D4"#$)@4.:&$()9#)@9-$&3./C)+"/;A#9(.B)*"4$)23/*49(.;+#)
-+#9(3.D4#)3#$/4:#+&;+#)*#)a777)T5<)@#3&)&((#.$()#$)676H)@&$@)23#$*3#)#$)
9/'2(#)+&)23/*49(./$):#$&$()*#)+"/BB@</3#)X6767)@.)9#((#)*#3$.V3#)#@().$(-%3-#Z>)
I#)9#((#)'&$.V3#C)+#)T/4:#3$#'#$()0&++/$)@"#$%&%#)*&$@)4$#)@(3&(-%.#)
:/+/$(&3.@(#)#()3-&+.@(#)X/;A#9(.B@)23-9.@-@)#()-(&+-@)*&$@)+#)(#'2@Z)#()@-943.@#)+#)
@#9(#43)#$)B.J&$()+#@)D4/(&@)A4@D4"#$)676b>)W+)3-2/$*)&.$@.)1)+&)*#'&$*#)*#@)
23/*49(#43@)*"-$#3%.#)*"&:/.3)4$#):.@./$)9+&.3#)@43)+"&:#$.3)+#43)2#3'#((&$()*#)
2+&$.B.#3)+#43)2/+.(.D4#)*".$:#@(.@@#'#$(>)S))
(
g=*=%CA$>#$(*#(@&%?F#"9(
C99'P33K?$*A"-,A**&"1#-.#3)19#)3@#KA?*93K1*#)3"&@#)3)9&$R3T657/2546565747566O46O-'@K(
((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((
(

!"#$%&&'()%$*(+(,,,-#"#$%&&'-.#(/(0#$)1&"(2345346(+('-(B347(
!34 "56&#<K1#%1$$(#%B#%$-(<,#$%<#&-(>#+?0+#$%%
_A")(*#(%&"9#:9#(@#)(%$1)#)(=%&"&F1X?#)G()&%1A*#)(#9(#"01$&""#F#"9A*#)G(*#)(#"Y#?:()&"9(
FA1"9#"A"9(9$A")0#$)A?:G(1*("<#)9('*?)('&))1.*#(@#('&?$)?10$#(?"(@=0#*&''#F#"9(@#)(
="#$>1#)($#"&?0#*A.*#)()A")(1"9=>$#$(*#)('$=&%%?'A91&")(@#)(%19&R#")(P('$1:(@#(*<="#$>1#G(
'$=)#$0A91&"(@?(%A@$#(@#(01#G($#*&%A*1)A91&"(@#(*<A%91019=(=%&"&F1X?#(#9(?"(@=0#*&''#F#"9(
9#$$19&$1A*(CA$F&"1#?:(X?1('$=)#$0#(@#)('AR)A>#)(#9(*A(X?1=9?@#(@#)($10#$A1")-((
!3: P@?</#%Q&#<K1#%.?</?K6#4%
h&?)('$i"&")(?"#(A''$&'$1A91&"(@?(>1)#F#"9(0#"9('&?$(*<#:'*&19#$(@A")(*<1"9=$j9(@#(*A(
%&**#%91019=-(Z%K$(*#)('$1)#)(@#('&)191&"(@#)(hA91&")(]"1#)()?$(*<#:'*&19A91&"(@#)($#))&?$%#)(
"A9?$#**#)[-(
;#)(J=>1&")(#9()#)(CA.19A"9)(@&10#"9('$#"@$#(%&")%1#"%#(@#(*<1F'&$9A"%#()9$A9=>1X?#(@#)(
$#))&?$%#)("A9?$#**#)(#9(@#(*<1"9=$j9(@#($#)9#$(FAk9$#(@#(*A(9#$$#G(@#(*<#A?(G(@?()&*#1*(#9(@?(
0#"9()?$(*#?$)(9#$$19&1$#)-((
;#)(#"Y#?:()&%1&/=%&"&F1X?#)(@&10#"9('$=0A*&1$()?$(*A('*?)/0A*?#(K1"A"%1^$#G(#9(*A(
'A$91%1'A91&"(%19&R#""#(@#(*A(%&FF?"A?9=()?$(*<1"0#)91))#?$(#:9=$1#?$-((
;#('$1"%1'#(@#(l(%&"%#))1&"(m(#)9(?91*1)=('&?$(*<#:'*&19A91&"(CR@$A?*1X?#-(;#)(%&"%#))1&")(
)&"9(*A($^>*#('&?$(9&?9#)(*#)(#:'*&19A91&")(@#($#))&?$%#)("A9?$#**#)(P(Z%A$$1^$#G(>1)#F#"9(
>AnG(*<=&*1#"(&KK)C&$#G(#9%-[-(8#)(%&"%#))1&")(@#0$A1#"9(j9$#(@=0#*&''=#)('&?$(*<=&*1#"(
&")C&$#(Z)?$(9#$$#[(
(
;<1@=#('$1"%1'A*#(#)9(@#($#*1#$(*#)(1"9=$j9)(@?('$&@?%9#?$(`(%#*?1(@?(
%&")&FFA9#?$3'&?0&1$('?.*1%-(!"(F?9?A*1)A"9(*#)(1"0#)91))#F#"9)(@A")(@#)(&?91*)(
1"@?)9$1#*)(#9(#"(&KK$A"9(?"#(K1*1^$#(%&?$9#(A?(%&")&FFA9#?$(@<="#$>1#-(
- @#0#"1$(%&&'=$A9#?$(@<?"#()&%1=9=(@#('$&@?%91&"(@<!J(
- _#0#"1$(*#(%*1#"9(@#(*A('$&@?%91&"(01A(?"(A%9#?$(*&%A*(X?1()<A''$&01)1&""#(@A")(*A(
'$&@?%91&"(*&%A*#-(
J='&"@$#(@?$A.*#F#"9(A?:(1"X?1=9?@#)()&%1&/=%&"&F1X?#)(>$A"@1))A"9#)(@#)(%19&R#")(
"<#)9('&))1.*#(X?<#"("#?9$A*1)A"9(*#)(1"9=$j9)(@10#$>#"9)(@#)('$&@?%9#?$)(#9(@#)(
%&")&FFA9#?$)(P(@#)('$&@?%9#?$)(X?1(0#?*#"9('$&@?1$#('*?)(#9(0#"@$#('*?)(#9('*?)(%C#$G(#9(
*#(%&")&FFA9#?$(X?1()&?CA19#('AR#$(F&1")(#9($=@?1$#(*#?$(%&")&FFA91&"-(
_#?:(01)1&")(X?#("&?)($A))#F.*&")(@A")(*A(%&&'=$A910#(#"("#?9$A*1)A"9(A1")1(*#)(1"9=$j9)(
CA.19?#**#F#"9(&''&)=)(@#)('$&@?%9#?$)(#9(@#)(%&")&FFA9#?$)-(;A(K1*1^$#(%&?$9#()#F.*#(
'&?$("&?)(*A()#?*#(FA"1^$#(@#($A))#F.*#$(9&?)(*#)(1"9=$j9)(@?(%&")&FFA9#?$G(X?1()#$A(
1"9=$#))=('A$(*A($=A*1)A91&"(@<=%&"&F1#(@<="#$>1#(#"(=9A"9()#")1.1*1)=(A?:(X?#)91&")(
="#$>=91X?#)(#9(#"(@=>A>#A"9(?"(1"9=$j9(K1"A"%1#$('A$(*#)(=%&"&F1#)(X?<1*($=A*1)#-(
«"Nous"devons"tous"réduire"notre"consommation"d’énergie"pour"laisser"à"
nos"enfants"une"planète"saine"et"viable."Les"bénéfices"environnementaux"
des"énergies"renouvelables"ne"sont"pas"négligeables,"malheureusement"
pour"le"moment"l’enjeu"est"plus"économique"qu’environnemental."»"
((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((
2(C99'P33,,,-#"#$%&&'-.#3'A>#3%CA$9#/#"#$>1#/'A$9A>##(

!"#$%&&'()%$*(+(,,,-#"#$%&&'-.#(/(0#$)1&"(2345346(+('-(7347(
4 "56-+1#&*%+56-+1#&%,1/-7#&%8%
43! "56-+1#&%
;#(@=0#*&''#F#"9(=&*1#"(1"@?)9$1#*(A(@=FA$$=(#"(cA**&"1#(#"(255BG()&?)(*<1F'?*)1&"(@#)(
'&?0&1$)('?.*1%)(#9(@#(X?#*X?#)()&%1=9=)('$10=#)(X?1()&?CA19A1#"9('$&@?1$#(@#(*<="#$>1#(
$#"&?0#*A.*#-(8#(@=0#*&''#F#"9()<#)9($=A*1)=()A")(X?#(*#()#%9#?$('?.*1%("1(*#)(%19&R#")("#(
'$#""#"9('A$9(K1"A"%1^$#F#"9(A?:('$&Y#9)-(W&$F1)(X?#*X?#)('$&Y#9)()RF.&*1X?#)(X?#("&?)(
A0&")(1"191=(P(=&*1#""#(@#)(#"KA"9)G(=F1))1&")(n=$&G(#9(@#("&F.$#?)#(o8;(P(A))&%1A91&"(@#(
%&&'=$A910#(*&%A*#(@&"9(&"9(=F#$>=(X?#*X?#)(%&&'=$A910#)-(
N#*&"("&?)(*A('&?$)?19#(@<?"('$&>$AFF#(=&*1#"(%&C=$#"9(#9(A@F1))1.*#(@&19('A))#$('A$(
?"#($#K&"9#(@?(%A@$#(@#($=K=$#"%#(#9(@#)($^>*#)(@#('A$9A>#()1>"1K1%A910#)-(ZA""#:#)(P(
8CA$9#(="#$>1#)('A$9A>=#)[-(
;A('$A91X?#(Z#"9$#(255B/2546[(@#)('$&F&9#?$)('&?$()<A''$&'$1#$(*#)(l(>1)#F#"9)(@?(
0#"9(m(%&$$#)'&"@A19(A?('$#F1#$(A$$10=G('$#F1#$()#$01-(]"("&?0#A?(9#:9#/%A@$#(@#0$A19(
j9$#('?.*1=('&?$("#?9$A*1)#$(*A()'=%?*A91&"(K1"A"%1^$#(%&")9A9=#(@A")(*#()#%9#?$-(S*(@#0$A19(
KA1$#(*A('A$9(.#**#(`(*A('A$91%1'A91&"(%19&R#""#(#9(A?:(FA$%C=)('?.*1%)-(Z_#)(&''&$9?"19=)(
'&?$("&9$#(%&&'=$A910#(@#('A$9#"A$1A9('?.*1%('$10=(#9(@#(%&")&$91?F(A0#%(@#)(&'=$A9#?$)(
1"@?)9$1#*)(@#(*<="#$>1#-[(
434 O(#$/1-&$%$(<%+#$%?$.#,/$%#&>1<-&&#N#&/?()%B#%+56-+1#&%
f&1$(A""#:#(.1*A"(8a2(@<?"#(=&*1#""#(P(
C99'P33,,,-FA"1%&$#-%&F3F1))1&")3.1*A"p%A$.&"#-C9F*(
C99'P33,,,-#"#$%&&'-.#3'A>#3.1*A"/%&2/#?$/1"@#:/#"#$%&&'(
43: "51&>#$/1$$#N#&/%B?&$%+56-+1#&*%(&%1&>#$/1$$#N#&/%<#&/?0+#%8%
S*(KA?9("&9#$(X?#("&?)(A0&")(B("10#A?:(@#($#"9A.1*19=P((
/('$&@?%91&"(0A$1A.*#(#"(="#$>1#(ecC(Z)?10A"9(`(*A(F=9=&[((
/(*A($#"9A.1*19=(=%&"&F1X?#(X?1(#**#(@='#"@$A(@#(*A()9$?%9?$#(@<#:'*&19A91&"((
/(*#('$1:(@#(*<="#$>1#()?$(?"(FA$%C=(@#(*<="#$>1#(*1.=$A*1)=(Z%K$(.&?$)#(P(q#*'#:(/(!"@#:[P((
!"#"$ %&'()*+,'-.(/)-0.1'2,0--0.
]"#(=&*1#""#("#(K&"%91&""#('A)(9&?9#(*<A""=#-(N#*&"(*#)()19#)G(#**#(9&?$"#(U5Q(@?(9#F')(`(
@#)(019#))#)(0A$1A.*#)-(I*?)(1*(R(A(@#(0#"9G('*?)(#**#('$&@?19(@<=*#%9$1%19=-(;A('$&@?%91&"(
0A$1#(@<?"#(A""=#(`(*<A?9$#G(%A$(#**#(@='#"@(@#(*A(F=9=&-(Zd/(45Q(@#(@1KK=$#"%#(@<?"#(
A""=#(`(*<A?9$#[-(_<&r(*<1F'&$9A"%#(@?(%C&1:(@#)()19#)-(I&?$(=0A*?#$(*#('&9#"91#*(=&*1#"(@<?"(
)19#G(&"($=A*1)#(@#)(F#)?$#)(@?(0#"9(#9(@#)()1F?*A91&")(1"K&$FA91X?#)(.A)=#)()?$(@#)(
@&""=#)()9A91)91X?#)(`('A$91$(@#(*A(F=9=&(@#)(@#$"1^$#)(A""=#)-B(
(
N?$(?"#(A""=#(?"#(=&*1#""#('$&@?19(*<=X?10A*#"9(@#(d/(26Q(@#()A('?1))A"%#("&F1"A*#s(
2255(C3A"-7(
4(=&*1#""#(@#(2GB(tc(@#('?1))A"%#("&F1"A*#('$&@?19(@&"%('A$(A"(P(
2GB(tc(:(2-255(C3A"(s((6-5O5(tcC3A"(s(6(VcC3A"-(Z@&"%(#"9$#(7G6(#9(6G6()#*&"(*#)()19#)[(
((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((
B(h&?)('$#"&")(%&FF#($=K=$#"%#(?"(KA%9#?$(@#(I65()&19(P(;A('$&@?%91&"(%&$$#)'&"@(`(*A(
'$&@?%91&"(X?1()#$A(@='A))=#(A0#%(?"#('$&.A.1*19=(@#(65Q-(
7(8#$9A1"#)($=>1&")()&"9('*?)(0#"9#?)#G(0&?)($#9$&?0#n(9$^)()&?0#"9(*A('$=)#"%#(@#("&)(
A"%1#")(F&?*1")(`(0#"9-(

!"#$%&&'()%$*(+(,,,-#"#$%&&'-.#(/(0#$)1&"(2345346(+('-(6347(
;A(01#(@#(*<=&*1#""#(#)9(@#(25(A")-(;#)(KA.$1%A"9)(>A$A"91))#"9(*#?$)(=&*1#""#)(42(A")(#"(
>="=$A*-(;<?)?$#(#)9(A0A"9(9&?9(*1=#(A?:('C="&F^"#)(@#(KA91>?#(@#)(FA9=$1A?:G(X?1()&"9(
K&"%91&"(@#(*A(9?$.?*#"%#(s(0A$1A.1*19=(@#(*<1"9#")19=(@?(0#"9-(o'$^)(*#)(42(A""=#)G(?"(
%&"9$A9(@#(FA1"9#"A"9(#)9("=>&%1=('&?$('$&*&">#$(*A(>A$A"91#(@#(*<=&*1#""#(Z25(A")[-(
]"#(=&*1#""#(@#(2GB(tc('$&@?1$A(@&"%(#"01$&"(455(VcC(A0A"9(@<j9$#(@=F&"9=#(#9(
$#%R%*=#-(
!"#"! 30-+45,2,+1.(0.24.6+&)*+)&0.(/0782',+4+,'-.
;<="#$>1#('$&@?19#('A$(?"#(=&*1#""#($=F?"^$#(*<1"0#)91))#?$()&?)(@#?:(K&$F#)(@1)91"%9#)(P(
4- l(*<="#$>1#(>$1)#(mG(&?(=*#%9$1%19=('CR)1X?#F#"9('$&@?19#G(X?1(#)9(1"Y#%9=#()?$(*#($=)#A?(
#9(0#"@?#(`(?"(K&?$"1))#?$(@<=*#%9$1%19=(ZX?1(*?1/FjF#(*A($#0#"@(A?:(%&")&FFA9#?$)[(
2- *#)(%#$91K1%A9)(0#$9)(#9(*#)(;Va(6(
8CAX?#(tcC('$&@?19($A''&$9#(A1")1(d3/(456(!]J-(
;#('$1:(@#(0#"9#(@#(*<=*#%9$1%19=('$&@?19#(#)9(1"@1$#%9#F#"9(.A)=()?$(*#('$1:(@?(.A$1*(@#(
'=9$&*#(Zq#*'#:[-(
]"#()=$1#(@#(K$A1)(@&10#"9(j9$#(1F'?9=)(`(*A(%&&'=$A910#(P(;#($#F.&?$)#F#"9(@#)(.A"X?#)G(
K$A1)(@#(>#)91&"G(A))?$A"%#)G(#"9$#91#"(@#)(=&*1#""#)G(#9%-(
g&?)(*#)(A")(*A(%&&'=$A910#($=)#$0#(?"#('A$91#(@#()#)($#0#"?)('&?$((
/(8&")919?#$(*A($=)#$0#(*=>A*#(
/(I$=0&1$(*#($#"&?0#**#F#"9(@#(%#)(1"0#)91))#F#"9)-(
439 P-NN#&/%21&?&R-&$J&-($%!%6-+1#&&#I%
!:#F'*#(P(]"#(=&*1#""#(@#(2GB(tc($#'$=)#"9#(?"(1"0#)91))#F#"9(@#(7-555-555(u(Z'#$F1)G(
=&*1#""#G(AF="A>#F#"9)(0&1$1#)G(%v.*A>#G($A%%&$@#F#"9(A?($=)#A?G(#9%-[G(X?1(#)9(K1"A"%=(
%&FF#()?19(P(
• M&"@)('$&'$#)(#9(X?A)1(%A'19A*(P((4-655-555(u(
• !F'$?"9(.A"%A1$#(P((2-655-555(u(
!"9"$ :'-(6.8&'8&06.
N?$(.A)#(A""?#**#G(?"#(=&*1#""#(@#(2-B(tc('$&@?19(*<=X?10A*#"9(@#(*A(%&")&FFA91&"(
$=)1@#"91#**#(@#(4765(F="A>#)((Z(6-5O5-555(ecC3A"(3(B-655(ecC3A"3F="A>#[-(
;<1"0#)91))#F#"9("=%#))A1$#('A$(KAF1**#(Z4655-555(u(3(4765(F="A>#)[(P(4555(u(3(F="A>#G(
)&19(255('A$9)(@#(%&&'=$A9#?$-(
o(q$?:#**#)(?"(F="A>=(%&")&FF#(#"(F&R#""#(2255(ecC3A"-(a"(R(@="&F.$#(625-555(
%&F'9#?$)($=)1@#"91#*)-(]"#(=&*1#""#('#?9(@&"%(A*1F#"9#$(2655(KAF1**#)(P()&19(?"(
1"0#)91))#F#"9(@#(O55(u('A$(KAF1**#(
!"9"! ;)56,(06.
;A(J=>1&"()?.)1@1A19(25Q(@#(*<1"0#)91))#F#"9(9&9A*-(;#()?.)1@#(@#(*A(J=>1&"(%&?0$#(@&"%(*A(
F&191=(@#)(K&"@)('$&'$#)("=%#))A1$#)T-(;#()?.)1@#(@#(*A(J=>1&"(#)9(?"#(A1@#(`(
((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((
6(o""#:#(@#)%$1'91&"(@?(F=%A"1)F#(P()19#(@#(*A(Jc-(
O(!:9$A19(@<mS"191A910#)(%19&R#""#)G(*<=%&"&F1#()&%1A*#(@#(@#FA1"(Hm(8A*%?*(=&*1#"(@#(*A(Noc/q('A>#(P(\O/\T((
T(NAc/q(P(S"191A910#)(%19&R#""#)G(*<=%&"&F1#()&%1A*#(@#(@#FA1"(H((
8#(F=%A"1)F#(@<A1@#(`(*<1"0#)91))#F#"9(#)9('*AK&""=('&?$(?"#(FjF#()9$?%9?$#-(!"('$A91X?#G(%#*A("#(%CA">#('A)(>$A"@/
%C&)#('&?$(*#)(%&&'=$A910#)G(X?1()&"9()&?0#"9(%$==#)(*&%A*#F#"9-(tA1)(@#)(#"9$#'$#"#?$)('$10=)(F?*91'*1#"9(#?:(A?))1(
*#)()9$?%9?$#)('&?$(%&"91"?#$(`(.="=K1%1#$(@#(%#)()?.)1@#)-(h&?)('#")&")(X?#(%#)(F=%A"1)F#)(0&"9(j9$#($#0?(`(*A(.A1))#G(
%A$(*#('$1:(@#)(=&*1#""#)(@1F1"?#(#9()&"9(A"&$FA*#F#"9(CA?9(#"(q#*>1X?#G(0$A1)#F.*A.*#F#"9(*#)(KA.$1%A"9)($='#$%?9#"9(
@A")(*#?$('$1:(@#(0#"9#(Z@#)(=&*1#""#)[((
8#99#(l(A1@#(`(*<1"0#)91))#F#"9(m(%&?0$#(*A(F&191=(@#)(K&"@)('$&'$#)("=%#))A1$#)(`(*A(%&")9$?%91&"(@<?"#(=&*1#""#-(a$(
%#99#(A1@#($#'$=)#"9#(@#(*<A$>#"9('?.*1%-(!**#(#)9(&%9$&R=#(X?#*X?#()&19(*A("A9?$#(@#(*<1"0#)91))#?$(Z'$10=(&?(%19&R#"[(w(h#(