1 Réunion F2iC - CLIFF

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Réunion F2iC - CLIFF - NYSE EURONEXT
Paris – 6 décembre 2012
Valérie Agathon
Directeur des Relations Investisseurs
Building the future is our greatest adventure
1
 PRESENTATION DU GROUPE
Slide 3
 BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES
Slide 10
 RESULTATS DES 9 MOIS
Slide 14
 CONCLUSION
Slide 23
2
Profil


Un groupe industriel diversifié
5 métiers ayant des cycles différents dans 2 secteurs d’activité : la construction et les télécoms/media
Répartition par métier en 2011
Résultat opérationnel courant1
Chiffre d’affaires
8%
17%
30%
22%
55%
15%
75%
Pôle construction

Cash flow libre2
TF1
15%
63%
Bouygues Telecom
Chiffres clés en 2011



1Hors
Chiffre d’affaires : 32,7 Md€
Résultat net : 1,1 Md€
~ 131 000 salariés
contribution de la holding (- 45 M€ en 2011)
variation du BFR. Hors investissement dans les fréquences 4G (bande 2600 MHz) et hors contribution de la holding (-101 M€ en 2011)
2Avant
3
Bouygues en Ile de France
Ministère de la Défense, Paris
Green office®, Meudon (92)
Centre commercial Beaugrenelle, Paris
Résidence L’Avance, Montreuil (93)
4
Bouygues en Ile de France
Autoroute A6, Essone (91)
PPP Voierie urbaine, Le Plessis Robinson (92)
Nouveau concept de boutiques « Connect »
5
Axes stratégiques
 Accroitre la valeur ajoutée de nos offres
 Evolution vers des contrats intégrant de nouvelles compétences
 Intégration de la dimension environnementale dans l’offre commerciale
 Conception d’offres de plus en plus riches et adaptées aux besoins des clients
 Renforcer l’exposition à l’international afin de créer de nouvelles opportunités de croissance
 44% du chiffres d’affaires 2011 de Bouygues Construction et Colas a été réalisé à l’international
 26% du chiffre d’affaires a été réalisé hors Europe, dont la moitié dans les pays émergents
 Innover pour conserver une position de leader et assurer la croissance sur le long terme
 Capitalisation sur un savoir-faire technique innovant
 Renforcement de l’offre numérique via les synergies avec les nouveaux medias
 Déploiement du réseau de 4ème génération
6
Les atouts du Groupe Bouygues
 Un Groupe familial avec un actionnariat stable et un horizon long terme
 Une culture d’entreprise forte et originale
 Une présence sur des marchés soutenus par une demande solide
 Une structure financière saine
 Un historique de croissance du chiffre d’affaires et des résultats
7
De solides performances historiques
2001
Chiffre d’affaires
20,5 Md€
TCAM
+ 5 %
20111
32,7 Md€
+ 8 %
1 857 M€
Résultat opérationnel 876 M€
+ 12 %
Résultat net2
344 M€
(1) Inflation cumulée 2001-2011 : 22 % - source : INSEE (2) Part du Groupe
1 070 M€
8
 PRESENTATION DU GROUPE
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 BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES
Slide 10
 RESULTATS DES 9 MOIS
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 CONCLUSION
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9
Actionnariat
1

Bouygues en tête des sociétés du CAC 40
par le taux de participation des salariés
dans son capital

Actionnaires individuels: ~ 3 à 5% du
capital
1SCDM
est une société contrôlée par Martin et Olivier Bouygues
10
Evolution du dividende par action
1
1,5
1,6
1,6
1,6
1,6
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2,5%
2,6%
5,3%
4,4%
5,0%
6,6%
1,2
0,75
0,36
Rendement1 :
1Rendement
0,90
0,5
2002
2003
2004
2,1%
2,7%
2,2%
2005
2,2%
du dividende calculé sur le cours de clôture
11
Evolution du cours de bourse
Performance boursière depuis début 2010
40
2011
1
Janvier 2012:
lancement de
Free Mobile
35
30
25
Bouygues
EURO STOXX Telecom
20
France Telecom
CAC 40 INDEX
15
janvier-10
avril-10
juillet-10
octobre-10
janvier-11
avril-11
juillet-11
octobre-11
janvier-12
avril-12
juillet-12
octobre-12
12
 PRESENTATION DU GROUPE
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 BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES
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 RESULTATS DES 9 MOIS
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 CONCLUSION
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Chiffres clés du Groupe
M€
Chiffre d’affaires
9 mois 2011 9 mois 2012
Variation
23 719
24 597
+4%
Résultat opérationnel courant
1 338
954
-29%
Résultat opérationnel
1 376
859
-38%
794
564
-29%
Résultat net part du Groupe
 Le chiffre d’affaires permet de relever l’objectif annuel 2012 à 33,2 Md€ (+ 2 %)
 La performance opérationnelle reflète la baisse de profitabilité de Bouygues Telecom
14
Bouygues Telecom face à la transformation du marché mobile
 Evolution progressive du marché mobile Grand Public en 2011/2012...

Changement du cadre réglementaire (baisse des terminaisons d’appel et loi Chatel)

Augmentation du coût du mobile et changement des usages (data, etc.)

Nouvelle segmentation du marché : « Offres nues » (sans engagement, sans terminal, 100 %
web) et « Offres avec services » (forfaits sur mesure avec terminal, accompagnement client)

Lancement de Free Mobile début 2012
 ... ayant pour conséquences

Une forte agitation commerciale

Une baisse prononcée des prix pour des offres de plus en plus riches
15
Performance de Bouygues Telecom à fin septembre 2012

Croissance nette Forfaits ('000)
Stabilisation du parc clients mobile
T1 12
T2 12
T3 12
250

Progression des nouveaux tarifs, en particulier B&YOU
 625 000 clients B&YOU à fin septembre 2012
 40% de nos clients grand public bénéficient de nouveaux tarifs
150
Poursuite de la croissance dans le fixe
55
124
50
-50
-150

188
-250
-210
Total
Hors Darty Télécom
 Parc de 1,8 M clients, 517 K nouveaux clients sur les 9M 2012
 Chiffre d’affaires réseau Fixe aux 9M 2012 : 440 M€, +49%

Performance des 9M 2012 en ligne avec les objectifs annuels

Chiffre d’affaires : 3,95 Md€, -8%

EBITDA : 807 M€, en baisse de 228 M€
Investissements net : 1,3 Md€ à fin septembre 2012
 Objectif annuel 2012 : EBITDA d’env. 900 M€ hors coût du plan d’adaptation
estimé à date à env. 150 M€

16
Bouygues Telecom s’adapte à son nouvel environnement
 Plan d’adaptation mis en œuvre depuis février 2012
 Ajustement de l’organisation, des offres et de la structure de coûts de l’activité mobile
 Ex.: Renégociation avec la distribution indirecte, plan de départs volontaires de 556 collaborateurs
 Objectif : 300 M€ d’économies sur l’activité Mobile attendues d’ici fin 2013
104 M€ d’économies réalisées à fin septembre 2012
 Renforcement autour de quatre axes stratégiques
 Rester l’acteur le plus innovant du marché Mobile tout en adaptant le modèle
économique
 Poursuivre la croissance dans le Haut Débit Fixe
 Saisir les opportunités sur les marchés du B to B
 Investir dans les infrastructures de long terme
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TF1
 Maintien d’une position sans équivalent en Europe sur la télévision en
clair
 Parts d’audience du groupe TF1 : 28,2% (versus 29,1% à fin septembre 2011)
 Recul des investissements publicitaires dans un environnement
économique difficile
 Chiffre d’affaires: + 1 % à 1,85 Md€ sur les 9M 2012
 Marge opérationnelle courante : 8,3% (versus 10,6% sur les 9M 2011)
 TF1 lance la phase 2 de son plan d’optimisation
 85 M€ d’économies de coûts attendues d’ici fin 2014
The Voice, émission TV
18
Bonnes performances commerciales du pôle Construction

Le carnet de commandes du pôle Construction atteint
un niveau record de 26,9 Md€, en croissance de 10%
par rapport à fin septembre 2011
Carnet de commandes (M€)
Bouygues Construction
Bouygues Immobilier
23,0

Une bonne visibilité sur l’activité future
 Carnet à long terme en croissance de 18% chez Bouygues
Construction* et 5% chez Colas**

Forte présence à l’international : plus de 40% du
carnet
* Carnet à exécuter à 2 ans et plus ** Carnet à exécuter à partir de 2013
6,5
24,6
6,7
2,2
2,6
14,3
15,3
Colas
26,9
+10%
y-o-y
7,0
2,9
17,0
Fin Sept. 2010 Fin Sept. 2011 Fin Sept. 2012
19
Résultats solides du pôle Construction à fin septembre 2012
 Résultats des 9 premiers mois 2012
 Chiffre d’affaires : 18,8 Md€, +7%
 Marge opérationnelle courante de 3,3% (-0,5 pts)
 Cash flow libre : 571 M€, +109 M€
 Objectif de chiffre d’affaires revu à la hausse pour Bouygues Construction
et Colas
 Mise en place de mesures d’adaptation anticipées
Pont Hong Kong- Zhuhai – Macao
Autoroute A63,
Sud de la France
Rehagreen®, Gentilly
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Perspectives du pôle Construction
 Dans un environnement économique incertain, le pôle Construction bénéficie de solides atouts
 Bonne visibilité sur l’activité future grâce à la
profondeur du carnet de commandes
 Diversité d’activités et de savoir-faire
 Maîtrise de projets innovants et d’offres à forte valeur ajoutée
pour le client
 Diversification dans des activités de spécialités
 Forte présence à l’international
 Présence sur tous les continents et capacité à saisir des
opportunités sur des marchés en croissance
 Grande capacité d’adaptation
 Structure de coûts majoritairement variable et flexibilité
géographique des équipes
QP District,
Qatar
Tramway de Rabat-Salé,
Maroc
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 PRESENTATION DU GROUPE
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 BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES
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 RESULTATS DES 9 MOIS
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 CONCLUSION
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Conclusion
 Le Groupe est confronté à une évolution profonde du marché Mobile : un plan de
transformation et d’adaptation de l’organisation, des offres et de la structure de coûts
est en cours chez Bouygues Telecom
 TF1 accélère son adaptation en poursuivant ses réductions de coûts et en lançant une
revue des processus et des organisations
 Le Groupe peut s’appuyer sur
 Le pôle Construction qui fait preuve d’une grande solidité et bénéficie d’une bonne visibilité
permettant d’anticiper les éventuelles mesures d’adaptation à mettre en place
 La capacité de ses métiers à générer des cash-flows de façon régulière
 Sa structure financière solide
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IR CONTACT
Valérie AGATHON, Directeur des relations investisseurs
Tel : +33 1 44 20 12 04
e-mail : [email protected]
Information corporate : www.bouygues.com
BOUYGUES – 32 avenue Hoche
75378 Paris Cedex 08 - FRANCE
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