PERFORMANCE

Votre partenaire de confiance. Rapport annuel 2013 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.
L’éléphant,
symbole de nos 120 ans
de force et de solidité.
Taillée
pour la
performance
RAPPORT ANNUEL
2013
Information générale
Pour toute question sur la divulgation des résultats financiers, les
conférences téléphoniques et les documents d’information connexes
à venir, consultez la section Relations avec les investisseurs du site
Internet de l’Industrielle Alliance, à l’adresse inalco.com.
Pour toute question sur les produits et services de l’Industrielle
Alliance, communiquez avec votre représentant ou consultez la
page 136 et l’intérieur de la page dos de ce rapport annuel pour
connaître le bureau le plus près de chez vous.
inalco.com
Renseignements aux actionnaires
Siège social
Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.
1080, Grande Allée Ouest
C. P. 1907, succursale Terminus
Québec (Québec) G1K 7M3
Téléphone : 418 684-5000
Sans frais : 1 800 463-6236
Inscription à la Bourse
Les actions ordinaires de l’Industrielle Alliance sont
inscrites à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG.
Assemblée annuelle des actionnaires
Le jeudi 8 mai 2014, à 14 heures
Centre des congrès de Québec
1000, boul. René-Lévesque Est
Québec (Québec)
Services aux actionnaires
Pour toute question sur les relevés d’actions, les dividendes,
les changements d’adresse et de propriété, ou toute
question connexe, communiquez avec l’agent des
transferts de l’Industrielle Alliance :
Services aux investisseurs Computershare inc.
Téléphone : 514 982-7555
Sans frais : 1 877 684-5000
[email protected]
Régime de réinvestissement des dividendes
et d’achat d’actions
Société de fiducie Computershare du Canada
Téléphone : 514 982-7555
Sans frais : 1 877 684-5000
[email protected]
Relations avec les investisseurs
Les analystes, les gestionnaires de portefeuilles et
tout investisseur qui désirent obtenir de l’information
financière doivent communiquer avec le Service des relations
avec les investisseurs de l’Industrielle Alliance :
Téléphone : 418 684-5000, poste 5862
Sans frais : 1 800 463-6236, poste 5862
Télécopieur : 418 684-5192
[email protected]
RA2013_C1-C4_FR.indd 1 2014-03-14 11:12 AM

MRA
Siège social – Montréal
5055, boulevard Métropolitain Est
Bureau 200
Montréal (Québec) H1R 1Z7
514 329-3333
1 800 363-5956
[email protected]
PLACEMENTS
IA CLARINGTON INC.
Siège social – Québec
1080, Grande Allée Ouest
C. P. 1907, succursale Terminus
Québec (Québec) G1K 7M3
418 684-5565
www.iaclarington.com
Montréal
2200, avenue McGill College
Bureau 300
Montréal (Québec) H3A 3P8
514 499-3871
1 866 425-5861
2000, avenue McGill College
Bureau 260
Montréal (Québec) H3A 3H3
514 788-3555
1 877 856-6845
Toronto
522, avenue University
Bureau 700
Toronto (Ontario) M5G 1Y7
416 860-9880
1 888 860-9888
1, First Canadian Place
100, rue King Ouest
Bureau 2575
C. P. 75
Toronto (Ontario) M5X 1B1
416 304-8222
1 855 304-8222
Calgary
777, 8e Avenue Sud-Ouest
Bureau 2020
Calgary (Alberta) T2P 3R5
403 806-1078
1 888 806-1078
Vancouver
885, rue Georgia Ouest
Bureau 1350
Vancouver (Colombie-Britannique)
V6C 3E8
604 408-2818
1 877 341-1144
JOVIAN CAPITAL CORPORATION
Toronto
Leon Frazer & Associates Inc.
8, rue King Est, bureau 2001
Toronto (Ontario) M5C 1B6
416 864-1120
T.E. Investment Counsel Inc.
26, rue Wellington Est, bureau 710
Toronto (Ontario) M5E 1S2
416 366-1451
Kelowna
Hahn Investment
Stewards & Company Inc.
307, Banks Drive, bureau 206
Kelowna (Colombie-Britannique)
V1X 6A1
1 888 419-6715
INVESTIA
SERVICES FINANCIERS INC.
Siège social – Québec
6700, boulevard Pierre-Bertrand
Bureau 300
Québec (Québec) G2J 0B4
418 684-5548
1 888 684-5548
www.investia.ca
Halifax
3650, Hammonds Plains Road
Unité 14, bureau 341
Upper Tantallon (Nouvelle-Écosse)
B3Z 4R3
1 888 684-5548
Vaughan
400, Applewood Crescent, 3e étage
Vaughan (Ontario) L4K 0C3
1 888 684-5548
Winnipeg
5, rue Donald
Bureau 200
Winnipeg (Manitoba) R3L 2T4
1 888 684-5548
Calgary
1414, 8e Rue Sud-Ouest
Bureau 310
Calgary (Alberta) T2R 1J6
1 888 684-5548
Vancouver
2165, Broadway Ouest
C. P. 5900
Vancouver (Colombie-Britannique)
V6B 5H6
1 888 684-5548
FUNDEX INVESTMENTS INC.
Siège social – Vaughan
400, Applewood Crescent, 3e étage
Vaughan (Ontario) L4K 0C3
905 305-1651
1 800 324-6048
www.fundex.com
INDUSTRIELLE ALLIANCE
VALEURS MOBILIÈRES INC.
Siège social – Montréal
2200, avenue McGill College
Bureau 350
Montréal (Québec) H3A 3P8
514 499-1066
1 800 361-7465
www.iavm.com
Saint-Jean (Terre-Neuve)
354, rue Water, bureau 301
Saint-Jean (Terre-Neuve) A1C 5W8
514 748-0077
1 800 361-7465
Québec
6700, boulevard Pierre-Bertrand
Bureau 300
Québec (Québec) G2J 0B4
418 684-5171
1 866 684-5171
1040, avenue Belvédère, bureau 101
Québec (Québec) G1S 3G3
418 681-2442
1 800 207-2445
Sherbrooke
2665, rue King Ouest, bureau 650
Sherbrooke (Québec) J1L 2G5
819 569-5995
1 877 569-2772
Montréal
2057, rue Mansfield
Montréal (Québec) H3A 1Y7
514 499-1066
2075, rue University, bureau 810
Montréal (Québec) H3A 2L1
514 499-1066
Toronto
121, rue King Ouest, bureau 2160
Toronto (Ontario) M5H 3T9
416 203-4567
5090, Explorer Drive, bureau 402
Mississauga (Ontario) L4W 4T9
905 272-8004
Vancouver
4044, rue 200 B
Bureau 5
Langley (Colombie-Britannique)
V3A 1N9
604 539-8187
Programme des immigrants
investisseurs – Montréal
2200, avenue McGill College
Bureau 320
Montréal (Québec) H3A 3P8
514 499-1170
INDUSTRIELLE ALLIANCE,
FIDUCIE INC.
Siège social – Québec
1080, Grande Allée Ouest
C. P. 1907, succursale Terminus
Québec (Québec) G1K 7M3
418 684-5000
www.iafiducie.ca
INDUSTRIELLE ALLIANCE,
ASSURANCE AUTO
ET HABITATION INC.
Siège social – Québec
925, Grande Allée Ouest
Bureau 230
Québec (Québec) G1S 1C1
418 650-4600
1 800 463-4382
www.industrielleallianceauto.com
CENTRE NATIONAL DE
COURTAGE D’ASSURANCE INC.
Siège social – Québec
6700, boulevard Pierre-Bertrand
Bureau 300
Québec (Québec) G2J 0B4
418 684-5548
1 888 684-5548
www.nfiai.ca
SOLICOUR INC.
Siège social – Québec
Place-Iberville-IV
2954, boulevard Laurier, bureau 720
Québec (Québec) G1V 4T2
418 650-2211
1 888 852-4444
Montréal
Place Val-des-Arbres
Tour A, bureau 615
1600, boulevard Saint-Martin Est
Laval (Québec) H7G 4R8
450 669-9454
1 888 243-7152
L’Industrielle Alliance contribue au respect et à la protection de l’environnement.
Ce document a été imprimé sur du papier fabriqué à 100 % de fibres postconsommation recyclées.
Par ailleurs, soucieuse de réduire à la source sa production d’imprimés, l’Industrielle Alliance offre une
version électronique de ce rapport à l’adresse www.inalco.com, ce qui limite le nombre de rapports imprimés.
Le papier utilisé pour ce rapport est à base alcaline ou neutre et est traité sans chlore élémentaire.
Il est produit à partir de biogaz et possède la certification ÉcoLogo.
100 %
Ce rapport annuel a été conçu par les services
de l’Actuariat, de la Comptabilité, des Relations
avec les investisseurs, des Communications et
des Relations publiques de l’Industrielle Alliance.
Dépôt légal : mars 2014 | ISSN 1711-8883
Bibliothèque nationale du Québec
Bibliothèque nationale du Canada
This report is also available in English.
Fondée en 1892, l’Industrielle Alliance,
Assurance et services financiers inc. est
présente partout au Canada de même
qu’aux États-Unis. Elle offre une gamme
complète de solutions de protection
et d’investissement pour les individus
et les groupes. L’Industrielle Alliance
compte parmi les quatre premières
sociétés d’assurance de personnes en
importance au Canada et au nombre
des plus importantes sociétés financières
non bancaires en matière de gestion
de patrimoine au pays.
L’Industrielle Alliance sert plus de
4 millions de clients et emploie plus de
4 500 personnes. Au 31 décembre 2013,
la société gérait et administrait un actif
de près de 100 milliards de dollars.
L’Industrielle Alliance est l’une des plus
grandes sociétés publiques au Canada.
Elle est inscrite à la Bourse de Toronto,
sous le symbole IAG.
Table des matières
Faits saillants financiers.....1
Bilan de l’année 2013..... 2
Message du président du conseil d’administration..... 4
Rapport du président et chef de la direction..... 5
Comité de planification de l’Industrielle Alliance..... 7
Rapport de gestion 2013..... 8
Historique dix ans..... 58
États financiers consolidés et notes complémentaires..... 68
Stratégies de développement durable.....132
Conseil d’administration de l’Industrielle Alliance.....134
Direction de l’Industrielle Alliance et de ses filiales.....135
Bureaux de l’Industrielle Alliance et de ses filiales.....136
Information générale et renseignements aux actionnaires
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
2,9
3,6
5,0
5,8 5,5 5,2
6,8 7,0 6,9
7,4
2,6
28,5
38,2
46,9 50,4 49,5
58,4
69,3 73,6
83,5
98,7
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
19,6
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
15,27
16,72
18,61
20,98 20,35
22,77
24,75
26,19
27,45
30,67
13,61
1 TCAC : taux de croissance annuel composé
Primes nettes,
équivalents de primes et dépôts
(en milliards de dollars)
TCAC1 10 ans : 11 %
Actif sous gestion
et sous administration
(en milliards de dollars, aux 31 décembre)
TCAC1 10 ans : 18 %
Valeur comptable
par action ordinaire
(en dollars, aux 31 décembre)
TCAC1 10 ans : 8 %
RA2013_C1-C4_FR.indd 2 2014-03-14 11:12 AM

FAITS SAILLANTS FINANCIERS
RAPPORT ANNUEL 2013 | Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 1
FAITS SAILLANTS FINANCIERS (données financières consolidées )
1
Exercices terminés les 31 décembre
(en millions de dollars, sauf indication contraire)
2013 2012 Variation
Rentabilité
Résultat net attribué aux actionnaires ordinaires 349,9 303,6 15 %
Résultat par action ordinaire (dilué) 3,57 $ 3,22 $ 0,35 $
Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires 12,6 % 12,8 % (20 pbs)
Croissance des affaires
Primes nettes, équivalents de primes et dépôts par secteurs d'activité
Assurance individuelle 1 425,2 1 339,3 6 %
Gestion de patrimoine individuel 3 358,8 3 100,6 8 %
Assurance collective 1 389,5 1 395,3 0 %
Épargne et retraite collectives 1 001,0 848,9 18 %
Assurance de dommages 258,4 220,0 17 %
Total 7 432,9 6 904,1 8 %
Ventes par secteurs d'activité
Assurance individuelle 234,3 243,3 (4 %)
Gestion de patrimoine individuel
Fonds général 119,2 325,1 (63 %)
Fonds distincts 987,7 1 126,0 (12 %)
Fonds communs de placement 2 251,9 1 649,5 37 %
Total 3 358,8 3 100,6 8 %
Assurance collective
Régimes d'employés 59,4 46,1 29 %
382,4 351,7 9 %
143,0 127,7 12 %
Solutions pour les marchés spéciaux 170,9 154,0 11 %
Épargne et retraite collectives 1 025,0 868,4 18 %
Actif sous gestion et sous administration
Actif sous gestion 69 403,3 59 631,9 16 %
Actif sous administration 29 289,7 23 833,3 23 %
Total 98 693,0 83 465,2 18 %
Situation financière (aux 31 décembre)
Valeur comptable par action ordinaire 30,67 $ 27,45 $ 12 %
Capitalisation 4 166,0 3 972,0 5 %
Ratio de solvabilité 217 % 217 % 0 %
Ratios d'endettement
Débentures / structure du capital 12,0 % 18,9 % ---
Débentures et actions privilégiées/structure du capital 25,8 % 35,9 % ---
Qualité des placements (aux 31 décembre)
Placements douteux nets en % des placements totaux 0,06 % 0,04 % ---
Obligations : cotées BB et moins en % du portefeuille 0,18 % 0,10 % ---
Prêts hypothécaires : taux de délinquance 0,34 % 0,22 % ---
Immeubles de placement : taux d'occupation 93,5 % 95,2 % ---
Données boursières (aux 31 décembre)
Nombre d'actions ordinaires en circulation (en millions) 99,3 91,0 9 %
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires – dilué (en millions) 97,9 96,2 2 %
Prix de l'action 46,95 $ 31,38 $ 50 %
Capitalisation boursière 4 664,1 2 856,3 63 %
Ressources humaines
Nombre d'employés 4 526 4 314 212
1
Se référer à l'« Historique dix ans » pour l'information financière détaillée et les définitions.
Services pour les concessionnaires assurance des débiteurs
Services pour les concessionnaires assurance biens et risques divers
–
–

BILAN DE L’ANNÉE 2013
2 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. | RAPPORT ANNUEL 2013
BILAN DE L’ANNÉE 2013
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
La solidité de l’Industrielle Alliance s’est affirmée une fois de plus en 2013. En effet, le bénéfice
a atteint un nouveau record, en raison notamment de la rentabilité accrue du secteur de
l’Assurance individuelle, de l’apport de secteurs moins exigeants en capital et d’une conjoncture
macroéconomique plus favorable. Au chapitre du capital, la société a maintenu un solide ratio
de solvabilité, bien au-dessus de la cible visée. De plus, les primes et dépôts et l’actif sous gestion
et sous administration ont atteint de nouveaux sommets et une acquisition d’importance
(Jovian Capital Corporation) a été réalisée. Tous ces bons résultats se sont concrétisés au même
moment où des actions ont été posées afin d’améliorer la souplesse financière de la société.
Finalement, le 13 février 2014, le conseil d’administration a approuvé une augmentation du di vidende
trimestriel payable aux actionnaires ordinaires, la première depuis la crise financière de 2008
.
LE BÉNÉFICE PAR ACTION DÉPASSE LES ATTENTES
En 2013, l’Industrielle Alliance s’est donné une cible de 3,00 $ à 3,40 $ pour le bénéfice par action
ordinaire (BPA) et elle a dépassé cet objectif en déclarant un BPA de 3,57 $, le plus haut de son histoire.
Ce résultat est attribuable à l’amélioration de la rentabilité du secteur de l’Assurance individuelle, en
raison notamment de la diminution de la charge à l’établissement des nouveaux contrats. En effet,
cette charge en pourcentage des nouvelles ventes est passée de 53 % en 2011 à 21 % en 2013, ce qui
se traduit par une augmentation du bénéfice de plus de 60 millions de dollars avant impôts. L’apport
significatif des secteurs moins exigeants en capital a également contribué positivement au BPA en 2013,
tout comme la bonne performance des marchés boursiers et l’efficacité du programme de gestion
dynamique des risques liés aux fonds distincts.
› Le BPA a enregistré une augmentation de 27 % en 2013, comparativement au résultat de 2012, si on
exclut le gain exceptionnel attribuable à la vente du bloc d’affaires de rentes américaines en 2012.
› L’incidence sur le bénéfice net d’une baisse de 25 % des marchés boursiers a été considérablement
réduite, passant de 283 millions de dollars à la fin de 2012 à 93 millions de dollars à la fin de 2013.
› La valeur comptable par action ordinaire a enregistré une progression de 12 % en 2013. Depuis
dix ans, la valeur comptable a plus que doublé.
› Le rendement total du titre de l’Industrielle Alliance en 2013, qui correspond à l’appréciation du
prix de l’action et au paiement des dividendes, a atteint 53 %.
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
1,74
1,95
1,65
2,74
2,99
0,82
2,55
2,93
1,18
3,22
3,57
Bénéfice par action ordinaire
(en dollars, sur base diluée)
TCAC1 10 ans : 7 %
1 TCAC : taux de croissance annuel composé

BILAN DE L’ANNÉE 2013
RAPPORT ANNUEL 2013 | Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.
3
AMÉLIORATION DE LA SOUPLESSE FINANCIÈRE
En 2013, l’Industrielle Alliance a racheté des débentures et des actions
privilégiées dont la valeur nominale totalisait 350 millions de dollars.
Ces rachats ont eu deux conséquences favorables, soit celle de réduire
le ratio d’endettement de la société et celle d’augmenter son ratio
de couverture. En plus d’être bien perçue par les agences de notation,
l’amélioration de ces ratios représente une diminution des dépenses
liées au financement de la dette de la société. Ainsi, l’Industrielle
Alliance possède plus de latitude pour envisager d’éventuelles
acquisitions ou d’autres occasions d’affaires.
UN RATIO DE SOLVABILITÉ STABLE ET SOLIDE
Le ratio de solvabilité est l’indicateur clé de la solidité financière d’une
société d’assurance. Ce ratio mesure la suffisance des capitaux d’une
société par rapport aux risques assumés par celle-ci dans le cours
normal de ses activités, dont les risques d’assurance et de marché.
L’Industrielle Alliance vise une fourchette cible de 175 % à 200 %
pour son ratio de solvabilité, ce qui est nettement supérieur aux
exigences minimales réglementaires.
› Le ratio de solvabilité de l’Industrielle Alliance est demeuré au-dessus
de la fourchette cible au cours de la dernière année, et ce, malgré
le rachat de certains instruments financiers et une acquisition
d’importance.
› La société possède la capacité de faire face à d’importants chocs
macroéconomiques avant que son ratio de solvabilité ne baisse
jusqu’au minimum réglementaire requis. Au 31 décembre 2013,
la société était notamment en mesure d’absorber une baisse de 48 %
des marchés boursiers avant que son ratio de solvabilité ne descende
à 150 %.
› Compte tenu de la situation financière de la société, le conseil
d’administration a approuvé, au début de 2014, une augmentation
de 6 % du dividende trimestriel payable aux actionnaires ordinaires.
› À la suite du rachat de débentures en 2013, la charge d’intérêts liée
aux instruments de dette a diminué, passant de 42,4 millions de
dollars en 2012 à 32,8 millions de dollars en 2013.
› Les dividendes sur actions privilégiées sont appelés à diminuer
en 2014 compte tenu du rachat des actions de série C effectué
en décembre 2013.
› Le ratio de couverture a terminé l’année 2013 à 6,2x, soit à un
niveau similaire à celui de la fin de 2012. Cependant, en excluant
les dépenses de financement liées aux instruments financiers
rachetés en 2013, le ratio de couverture à la fin de 2013 s’établit
à 7,4x.
INDICATIONS AUX MARCHÉS
2012 2013 2014
Indications Résultats Indications Résultats Indications
BPA (dilué) 2,50 $ à 3,10 $ 3,22 $ 3,00 $ à 3,40 $ 3,57 $ 3,40 $ à 3,80 $
Rendement des capitaux propres 9,0 % à 11,0 % 12,8 % 10,5 % à 12,0 % 12,6 % 11,0 % à 12,5 %
Ratio de solvabilité 175 % à 200 % 217 % 175 % à 200 % 217 % 175 % à 200 %
Ratio de distribution du dividende 25 % à 35 % 29 % 25 % à 35 % 27 % 25 % à 35 %
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
20 21 22 20
27
31 31
33
36
26
Ratio d’endettement
(somme de la dette et des actions privilégiées sur
la structure du capital, en %, aux 31 décembre)
Ratio de solvabilité
(en %, aux 31 décembre) Fourchette cible :
175 % à 200 %
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
222
188
201 193 199 208 202
189
217 217