ADMISSION SUR ALTERNEXT Document de

ADMISSION SUR ALTERNEXT
Document de base

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DOCUMENT DE BASE
En application des articles L.412-1 et L.621-8 du Code Monétaire et Financier, l’Autorité des marchés financiers a enregistré le présent
document de base le 23 mai 2006 sous le numéro I.06-071, conformément aux dispositions des articles 211-1 à 216-1 du Règlement
Général de l’Autorité des marchés financiers.Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété par une note
relative aux valeurs mobilières visée par l’Autorité des marchés financiers. Ce document de base a été établi par l’émetteur et engage la
responsabilité de ses signataires.
Cet enregistrement, conformément aux dispositions de l’article L621-8-1-I, a été effectué après que l’AMF a vérifié « si le document est
complet et compréhensible,et si les informations qu’il contient sont cohérentes ».Il n’implique pas l’authentification des éléments comp-
tables et financiers présentés.
Des exemplaires du présent document de base sont disponibles sans frais au siège social de Heurtey Petrochem,8 Cours Louis Lumière
94300 VINCENNES, ainsi qu’en version électronique sur les sites Internet de Heurtey Petrochem (www.heurtey.com). et de l’Autorité des
marchés financiers (www.amf-france.org).
Société anonyme au capital de 240 000 euros
Siège social : 8, Cours Louis Lumière
94300 Vincennes
442 861 191 R.C.S Créteil

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Tables des Matières
REMARQUES GENERALES 8
I PERSONNES RESPONSABLES DU DOCUMENT DE BASE 9
I.1 Responsable du document de base 9
I.2 Attestation du responsable du document de base 9
II CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES 10
II.1 Commissaires aux comptes titulaires 10
II.2 Commissaires aux comptes suppléants 10
II.3 Information sur les contrôleurs légaux ayant démissionné, ayant été écartés
ou n’ayant pas été renouvelés 10
III INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES 11
III.1 Présentation des informations financières historiques 11
IV FACTEURS DE RISQUES 15
IV.1 Risques liés à l’activité de la Société 15
IV.1.1 Risques liés à la concurrence 15
IV.1.2 Risques liés à la sous-traitance 15
IV.1.3 Risques liés aux stocks 15
IV.1.4 Risques technologiques 16
IV.1.5 Risques liés à l’utilisation de procédés 16
IV.1.6 Risques liés aux systèmes d’information 16
IV.1.7 Risques liés à la capacité d’adaptation de la Société à une forte croissance de la demande 16
IV.1.8 Risques liés aux transports 17
IV.1.9 Risques liés à l’évolution du coût des matières premières et des fournitures
ainsi qu’aux marges de raffinage 17
IV.1.10 Risques liés à la clientèle 18
IV.1.11 Risques liés au dédouanement 18
IV.1.12 Dépendances à l’égard des dirigeants et collaborateurs clés 18
IV.1.13 Dépendance à l’égard des principaux actionnaires 18
IV.1.14 Risques liés à l’évolution de l’industrie pétrolière et chimique 18
IV.1.15 Risques liés au maintien des cautions bancaires 19
IV.2 Risques liés à l’exécution des contrats 20
IV.3 Risques juridiques 20
IV.4 Risques Industriels et Environnementaux 21
IV.4.1 Risques industriels 21
IV.4.2 Risques environnementaux 21
IV.5 Risques de liquidité 21
IV.6 Risques de marché 21
IV.6.1 Risques de taux 21
IV.6.2 Risques de change 21
IV.6.3 Risques sur actions 22
IV.6.4 Informations relatives aux dérivés de crédit 22
IV.7 Risques d’acquisitions 22
IV.8 Assurance et couverture des risques 22
IV.9 Méthode de provisionnement 23
IV.9.1 Provision sur affaires 23
IV.9.2 Autres provisions 23

Admission sur Alternext
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V INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIETE 24
V.1 Renseignements sociaux 24
V.1.1 Dénomination sociale de la Société 24
V.1.2 Lieu et numéro d’identification de la Société 24
V.1.3 Date de constitution et durée de vie de la Société 24
V.1.4 Siège social et forme juridique de la Société 24
V.1.5 Exercice social de la Société 24
V.1.6 Le métier de la Société 24
V.1.7 Evénements importants dans le développement de la Société 29
V.1.8 Perspectives 31
V.2 Investissements 31
V.2.1 Principaux investissements réalisés 32
V.2.2 Principaux investissements en cours 32
V.2.3 Investissements futurs devant être réalisés 32
VI APERÇU DES ACTIVITES 33
VI.1 Un métier lié à la transformation des hydrocarbures 33
VI.1.1 Les étapes de transformation des molécules d’hydrocarbures 33
VI.1.2 Le savoir-faire et positionnement stratégique d’Heurtey Petrochem 34
VI.2 Le raffinage de pétrole 35
VI.2.1 L’insuffisance des capacités actuelles de raffinage 35
VI.2.2 L’inadaptation des capacités à la demande - les besoins de modernisation 37
VI.2.3 L’offre d’Heurtey Petrochem 39
VI.2.4 Le positionnement face à la concurrence 41
VI.3 La pétrochimie 41
VI.3.1 Contexte général de la pétrochimie 41
VI.3.2 Forte hausse de la production d’éthylène/propylène 42
VI.3.3 L’offre d’Heurtey Petrochem 44
VI.3.4 Le positionnement face à la concurrence 45
VI.4 Les principales sociétés cotées intervenant sur le marché des fours 46
VI.5 L’organisation d’Heurtey Petrochem 46
VI.5.1 Description des principales phases d’un projet 46
VI.5.2 La place centrale des bureaux d’études 48
VI.5.3 Des relations solides avec les fournisseurs 48
VI.5.4 Livraison et installation 49
VI.5.5 Les systèmes d’information 49
VI.5.6 L’organigramme opérationnel et les implantations 50
VI.6 La stratégie d’Heurtey Petrochem 50
VI.6.1 Renforcer sa position d’acteur indépendant pour bénéficier de la croissance des marchés
et offrir de nouveaux services 50
VI.6.2 Elargir sa couverture géographique 50
VI.6.3 Développer une stratégie de niche sur des marchés connexes au raffinage 51
VII ORGANIGRAMME 54
VII.1 Organigramme 54
VII.1.1 Organigramme du groupe 54
VII.1.2 Les filiales de la Société 54
VII.2 Les relations entre la Société et ses filiales 56
VII.2.1 Direction des filiales 56
VII.2.2 Contrôle de Gestion 57
VII.2.3 Opérations avec les apparentés 57