document de référence

DOCUMENT DE
RÉFÉRENCE
2015

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
Le présent document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des
Marchés Financiers le 28/04/2016, conformément à l’article 212-13 de son
règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération nancière,
s’il est complété par une note d’opération visée par l’AMF. Ce document a été
établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.

4 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015
A Edito ............................................... 8
B Chiffres clés en M€ ................. 9
C Contexte économique ........10
D Organigramme ......................11
E Rapport de gestion ................ 12
1 Activités de l’ensemble du Groupe au cours
de l’exercice écoulé .........................................12
1.1 - Chiffres clés .............................................................12
1.2 - Faits marquants .....................................................12
1.3 - Activité en matière de recherche et
développement ....................................................14
1.4 - Evénements importants depuis la clôture ...........15
1.5 - Evolutions prévisibles et perspectives d’avenir ...15
1.6 - Engagements hors bilan ......................................15
1.7 - Méthodes de consolidation .................................15
2 Activités du Groupe par branches
d’activités ................................................................ 15
3 Activité propre de la Société Vêt’Affaires ...... 16
3.1 - Faits marquants .......................................................16
3.2 - Situation d’endettement au regard
du volume et de la complexité des affaires .....16
3.3 - Description des principaux risques
et incertitudes .......................................................16
3.4 - Prises de participation et de contrôle ..................16
3.5 - Conséquences sociales de l’activité ...................16
3.6 - Conséquences environnementales ....................16
3.7 - Activité en matière de recherche et de
développement ...................................................16
3.8 - Informations sur les délais de paiement ............... 16
3.9 - Evénement important depuis la clôture .............16
3.10 - Evolution prévisible et perspectives d’avenir ....16
3.11 - Affectation du résultat .........................................16
3.12 - Distributions antérieures de dividendes .............17
3.13 - Charges non déductibles scalement ............... 17
3.14 - Commissaires aux Comptes ................................17
4 Participation et périmètre
de consolidation .................................................17
5 Trésorerie et capitaux ...........................................17
5.1 - Information sur les capitaux de l’émetteur ..........17
5.2 - Source et montant des ux de trésorerie ............. 18
5.3 - Conditions d’emprunt et structure
de nancement ..................................................... 18
5.4 - Sources de nancement attendues nécessaires
pour honorer les engagements ..........................18
6 Facteurs de risque ...................................................18
6.1 - Risque de liquidité ..................................................18
6.2 - Risques liés à l’environnement des affaires ........19
6.3 - Risques nanciers de marché ...............................19
6.4 - Risques opérationnels ............................................. 19
6.5 - Risques juridiques et scaux ................................... 21
6.6 - Risques environnementaux ....................................22
6.7 - Assurances ............................................................... 22
7 Le capital de la Société .........................................23
7.1 - Données boursières au 31/12/2015.......................23
7.2 - Actionnariat de la Société ....................................24
7.3 - Eléments susceptibles d’avoir une incidence
en cas d’offre publique ........................................ 26
7.4 - Les actions ...............................................................26
7.5 - Les actions d’auto-contrôle ..................................26
7.6 - Avis de détention et aliénation de participation
croisée ....................................................................27
7.7 - Ajustement des bases de conversion des valeurs
mobilières donnant accès au capital, des options
de souscriptions et d’achat et des actions
gratuites .............................................................. 27
7.8 - Les actions auto-détenues dans le cadre d’un
programme de rachat d’actions ........................ 27
Sommaire

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 - Sommaire 5
Sommaire
8 Les mandataires .......................................................29
8.1 - Le Conseil de Surveillance ..................................... 29
8.2 - Le Directoire ............................................................29
8.3 - La politique en matière de gouvernement
d’entreprise ............................................................30
8.4 - Contrats de service liant les mandataires à
l’émetteur ou à l’une de ses liales .....................32
8.5 - Rôle et fonctionnement
du Conseil de Surveillance ................................... 32
8.6 - Les nominations, renouvellements
et ratication de cooptations .............................. 32
8.7 - Fixation du montant global des jetons
de présence à verser ............................................ 32
8.8 - Les rémunérations des mandataires sociaux
en 2015 et 2014 ...................................................... 32
9 Les salariés .................................................................34
9.1 - Etat des plans d’attributions
gratuites d’actions ................................................34
9.2 - Les mandataires bénéciaires ..............................34
9.3 - Les salariés bénéciaires ........................................34
9.4 - La quotité de capital détenu à la clôture de
l’exercice ................................................................ 34
9.5 - L’autorisation d’attribuer des options de
souscriptions et/ou d’achat d’actions ...............34
10 Les conventions réglementées..................34
11 Conséquences sociales et
environnementales de l’activité ...................34
11.1 - Informations à caractère social .......................... 34
11.2 - Informations à caractère sociétal
sur le Groupe..........................................................38
12 Rapport de l’organisme tiers
indépendant sur les informations
sociales, environnementales et sociétales
consolidées figurant dans le document
de référence .....................................................40
13 En matière ordinaire : Autorisation à
donner au Directoire à l’effet de faire
racheter par la Société ses propres actions
dans le cadre du dispositif de l’article L.225-
209 du Code de Commerce ........................ 41
14 Observations du Conseil de Surveillance à
l’Assemblée Générale Ordinaire annuelle
du 27 mai 2016 ....................................................42
F Informations
complémentaires ...................43
1 Renseignements de caractère général
concernant l’activité de la Société ............. 43
1.1 - Histoire ......................................................................43
1.2 - Principales activités ...............................................43
1.3 - Principaux marchés ...............................................44
1.4 - Information sur les tendances ..............................45
1.5 - Degré de dépendance de Vêt’Affaires à
l’égard des contrats commerciaux nanciers ... 45
1.6 - Politique en matière de franchise .........................46
1.7 - Investissements ........................................................46
1.8 - Politique en matière de loyers et SCI familiales ..47
1.9 - Stocks, transfert de propriété et marchandise
en transit .................................................................47
2 Renseignements de caractère général
concernant la Société et son capital ....... 48
2.1 - Renseignements de caractère général
concernant la Société .......................................... 48
2.2 - Statuts adoptés par l’Assemblée Générale
Mixte du 30 juin 2015 .............................................48
2.3 - Organes d’administration, de direction, de
surveillance et direction générale .....................57
2.4 - Informations provenant de tiers, déclarations
d’experts et déclarations d’intérêts ................... 58
2.5 - Contrôleurs légaux des comptes ........................ 58
G Comptes consolidés ............60
1 Informations relatives à l’entreprise ................63
2 Faits marquants de l’exercice 2015 ............................ 63
3 Règles et méthodes comptables ....................64
3.1 - Présentation des états nanciers consolidés ........64
3.2 - Principes de consolidation .....................................64
3.3 - Méthode de conversion .........................................64
3.4 - Ecart d’acquisition ..................................................65
3.5 - Immobilisations incorporelles .................................. 65
3.6 - Immobilisations corporelles .....................................65
3.7 - Autres actifs nanciers non courants ..................... 65
3.8 - Stocks ........................................................................65
3.9 - Autres créances clients et autres débiteurs .......... 66
3.10 - Trésorerie et équivalents de trésorerie ................. 66
3.11 - Capital et réserves .................................................. 66
3.12 - Contrats de location .............................................. 66