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INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS
Tél. : +33 (0)1 44 53 75 72
E-mail : sales@fi rst-fi nance.fr
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ANALYSE DES MARCHÉS FINANCIERS
ANALYSE FINANCIÈRE
ET VALORISATION DES ACTIONS
ANIMÉ PAR
Philippe THOMAS
Professeur de Finance - ESCP EUROPE
CODE WEB : ANABOURSE
NIVEAU : MAÎTRISE
DURÉE : 2 JOURS
PRIX NET DE TAXES : 2 975 ¤*
DATES : 14 et 15/06/2017
* Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA
(Prestation de formation professionnelle
continue exonérée de TVA).
OBJECTIFS
Savoir organiser sa recherche
d’information
Analyser les rapports  nanciers
d’une société
Apprécier la position stratégique
d’une société
Construire, comparer et interpréter
des ratios d’évaluation
Établir la valeur d’une action
par actualisation des cash  ows
ATOUTS DU SÉMINAIRE
Présentation exhaustive des techniques
et méthodes d’analyse  nancière
Application des techniques
à des exemples récents
Développement du jugement
et de l’esprit de synthèse
Formation dispensée par un analyste
nancier expérimenté et nourrie
de cas récents
E-LEARNING
Accès aux modules e-learning suivants :
How to perform a  nancial analysis
Margin analysis - risks
Working capital and capital expenditures
Financing
Utilisation d’un cas “ l rouge” permettant
l’application concrète immédiate des outils
et techniques présentés
1 / Analyse  nancière dans une optique
d’investissement 
Rappels sur le modèle Corporate Finance
de création de valeur
Valeur économique et valeur actionnariale
Investissement en Public Equity vs. Private Equity
Asymétries d’information et impact sur la valeur
2 / Cadre de l’analyse et de l’évaluation
Dé nition, buts et missions de l’analyse
Les di érents cas et types d’analyse  nancière :
les situations de valorisation
Les sources d’information
La toolbox de l’analyse et normalisation
des méthodologies
3 / Lecture  nancière de l’information
comptable 
L’o re d’information comptable : principes
et normes, typologie des comptes, évolution
des comptes consolidés
La grille de lecture  nancière des  rmes
De l’information comptable disponible
à l’information  nancière
Exercice
- Mesures de performances et du risque
pour l’investisseur.
Travaux Pratiques
- Étude comparative des di érentes analyses
sur le cas  l rouge
Travaux Pratiques
- Passage par étape des documents
comptables aux documents  nanciers.
4 / Le diagnostic  nancier –
Analyse  nancière fondamentale
Analyse activités-moyens : importance
de l’analyse stratégique et sectorielle
Mesure de la performance : pro tabilité
et rentabilité (de la formation du résultat
à la rémunération des capitaux), nouvelles
approches de la performance en termes de free
cash  ows
Mesure durisque économique et risque  nancier :
structure  nancière, anticipation du risque
de défaut, limites des mesures de liquidité
Synthèse : formulation du diagnostic fondamental
– Méthodologie et exploration fonctionnelle
de la création de valeur
5 / Analyse boursière 
Analyse de la market value d’une société cotée :
dé nition, signi cation et limites
Performances boursières : rendement, rentabilité
et risque – primes de risque et de marché
Analyse boursière fondamentale : interprétation
de la valeur de l’Equity et de la Firm Value
Analyse critique du PER et du BPA – gestion
de la dilution
6 / L’évaluation de l’entreprise
La logique de l’évaluation  nancière, spéci cités
selon les contextes
Les méthodes patrimoniales : une norme
juridique
Les méthodes de  ux : DCF, logique et application
– logique paramétrique du modèle et variétés
des méthodologies mises en œuvre
Les méthodes de multiples : fondements et mise
en œuvre
Synthèse : cohérence et analyse des résultats
Travaux Pratiques
- Décomposition des rentabilités économiques
et du ROE (Dupont)
- Analyse empirique sur la création de valeur
Travaux Pratiques
- Pratique de l’analyse boursière
- Étude d’une note de broker
Travaux Pratiques
- Étude d’une valorisation de société
dans le secteur
- Benchmark sur le cas  l rouge
E-learning
PROGRAMME
1. P050-055-Analyse des marchés financiers-2017-E.indd 52 07/09/2016 13:51
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