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INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS
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E-mail : sales@fi rst-fi nance.fr
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ANALYSE DES MARCHÉS FINANCIERS
ANALYSE FINANCIÈRE
ET VALORISATION DES ACTIONS
ANIMÉ PAR
Philippe THOMAS
Professeur de Finance - ESCP EUROPE
CODE WEB : ANABOURSE
NIVEAU : MAÎTRISE
DURÉE : 2 JOURS
PRIX NET DE TAXES : 2 975 ¤*
DATES : 14 et 15/06/2017
* Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA
(Prestation de formation professionnelle
continue exonérée de TVA).
OBJECTIFS
•
Savoir organiser sa recherche
d’information
• Analyser les rapports  nanciers
d’une société
• Apprécier la position stratégique
d’une société
• Construire, comparer et interpréter
des ratios d’évaluation
• Établir la valeur d’une action
par actualisation des cash  ows
ATOUTS DU SÉMINAIRE
•
Présentation exhaustive des techniques
et méthodes d’analyse  nancière
• Application des techniques
à des exemples récents
• Développement du jugement
et de l’esprit de synthèse
• Formation dispensée par un analyste
 nancier expérimenté et nourrie
de cas récents
E-LEARNING
Accès aux modules e-learning suivants :
• How to perform a  nancial analysis
• Margin analysis - risks
• Working capital and capital expenditures
• Financing
Utilisation d’un cas “ l rouge” permettant
l’application concrète immédiate des outils
et techniques présentés 
1 / Analyse  nancière dans une optique
d’investissement 
•
Rappels sur le modèle Corporate Finance
de création de valeur
• Valeur économique et valeur actionnariale
• Investissement en Public Equity vs. Private Equity
• Asymétries d’information et impact sur la valeur
2 / Cadre de l’analyse et de l’évaluation 
•
Dé nition, buts et missions de l’analyse
• Les di érents cas et types d’analyse  nancière :
les situations de valorisation
• Les sources d’information
• La toolbox de l’analyse et normalisation
des méthodologies
3 / Lecture  nancière de l’information
comptable 
•
L’o re d’information comptable : principes
et normes, typologie des comptes, évolution
des comptes consolidés
• La grille de lecture  nancière des  rmes
• De l’information comptable disponible
à l’information  nancière
Exercice
- Mesures de performances et du risque
pour l’investisseur.
Travaux Pratiques
- Étude comparative des di érentes analyses
sur le cas  l rouge
Travaux Pratiques
- Passage par étape des documents
comptables aux documents  nanciers.
4 / Le diagnostic  nancier –
Analyse  nancière fondamentale 
•
Analyse activités-moyens : importance
de l’analyse stratégique et sectorielle
• Mesure de la performance : pro tabilité
et rentabilité (de la formation du résultat
à la rémunération des capitaux), nouvelles
approches de la performance en termes de free
cash  ows
• Mesure durisque économique et risque  nancier :
structure  nancière, anticipation du risque
de défaut, limites des mesures de liquidité
• Synthèse : formulation du diagnostic fondamental
– Méthodologie et exploration fonctionnelle
de la création de valeur
5 / Analyse boursière 
•
Analyse de la market value d’une société cotée :
dé nition, signi cation et limites
• Performances boursières : rendement, rentabilité
et risque – primes de risque et de marché
• Analyse boursière fondamentale : interprétation
de la valeur de l’Equity et de la Firm Value
• Analyse critique du PER et du BPA – gestion
de la dilution
6 / L’évaluation de l’entreprise 
•
La logique de l’évaluation  nancière, spéci cités
selon les contextes
• Les méthodes patrimoniales : une norme
juridique
• Les méthodes de  ux : DCF, logique et application
– logique paramétrique du modèle et variétés
des méthodologies mises en œuvre
• Les méthodes de multiples : fondements et mise
en œuvre
• Synthèse : cohérence et analyse des résultats
Travaux Pratiques
- Décomposition des rentabilités économiques
et du ROE (Dupont)
- Analyse empirique sur la création de valeur
Travaux Pratiques
- Pratique de l’analyse boursière
- Étude d’une note de broker
Travaux Pratiques
- Étude d’une valorisation de société
dans le secteur
- Benchmark sur le cas  l rouge
E-learning
PROGRAMME
1. P050-055-Analyse des marchés financiers-2017-E.indd 52 07/09/2016 13:51