Les institutions financières internationales

Les institutions financières internationales
Introduction : Eviter les faux procès
I) Fonctions et fonctionnement des institutions financières
internationales
1 Le Fonds monétaire international (FMI)
2 La Banque mondiale
3 La Banque des règlements internationaux
II) Les limites de ces institutions
1 Leur inefficacité relative
2 Une gouvernance occidentale discutable
3 Un écho public insuffisant
Conclusion : Sur quelles bases leur redonner un rôle crédible ?

Introduction : Eviter les faux procès
Il est de bon ton aujourd’hui de reprocher aux institutions financières
internationales dont nous allons parler de n’avoir pas su prévenir de la crise
financière que nous connaissons.
Cette critique semble assez largement inexacte : les institutions avaient
prévenu, mais elles n’ont pas été entendues :
- dans les rapports publics du FMI, de la Banque mondiale et de la
Banque des règlements internationaux des années 2007 et 2008, il est
clairement fait allusion aux « risques que fait peser la déconnection de
plus en plus grande de la finance et de l’économie productive »
(Rapport de la Banque mondiale 2007) et « aux risques de la contagion
financière mondiale »(BRI 2007)….
- à l’été 2006, lors d’une conférence devant le FMI, l’ancien
conseiller au Trésor américain sous Bill Clinton, M Nouriel Roubini avait
déclaré : (Propos cités dans l’article du Journal « Le Monde » du 26/12/08
« Et Lehman Brothers fit faillite » de Claire Gatinois et Anne Michel)

" une crise se préparait ". Une crise majeure, " comme on n'en connaît
qu'une fois dans une vie ".
Un double choc immobilier et pétrolier avec, à la clé, une récession
mondiale, violente et durable. " La crise partira des Etats-Unis, avait
déclaré M. Roubini à un auditoire incrédule. Le marché immobilier
va s'effondrer. Les ménages ne pourront plus rembourser leurs
crédits. Des milliers de milliards de dollars de produits financiers
adossés à ces prêts partiront en fumée. Le système financier tout
entier va se gripper. "
Mais M. Roubini était inaudible. " Les gens pensaient que j'étais fou ! ",
se souvient-il.
Ne leur faisons alors pas de faux procès: le problème des institutions
financières tient beaucoup plus dans ce caractère relativement inaudible, y
compris et surtout auprès des décideurs, que dans leur incapacité à nous
prévenir de cette crise.
Ce qui revient comme toujours à nous demander comment se fait-il que
tant d’avertissements soient restés lettre morte et surtout comment faire
pour que de futurs avertissements soient mieux pris en compte ?

I) Fonctions et fonctionnement des institutions financières internationales
1 le Fonds monétaire international (FMI)
Le FMI a été crée lors de la conférence de Bretton Woods en Juillet 1944
Il regroupe aujourd’hui 185 pays, son siège est à Washington. Il est dirigé
par :
- Le conseil des gouverneurs qui regroupe les 185 pays et qui ne se
réunit qu’une fois l’an
- Le Comité monétaire et financier qui regroupe 24 pays (les 10
principaux donateurs + 14 pays à tour de rôle) qui se réunit 2 fois l’an
- Le Conseil d’administration qui compte 24 membres (dont 1 pour
chacun des 10 « grands ») qui assure la gestion quotidienne
- le Directeur général assisté de 3 directeurs généraux adjoints
Par tradition, le Directeur général est européen. Il s’agit en ce moment de M
Dominique Strauss Kahn. Il est nommé pour 5 ans renouvelables.

Pour mener ses missions, le FMI dispose de fonds. Ceux-ci sont apportés
par chaque pays membre sous forme de quotes-parts révisées
périodiquement (doc 1 et doc 2). A titre d’exemple, la quote-part française
auprès du FMI représente à peu près 18 milliards $ (13 milliards d’€).
Les quotes-parts déterminent les droits de vote au FMI, d’autant plus que
les « petits » pays qui ne peuvent être représentés cèdent leur droit de vote
aux « grands » pays. Ainsi, les Etats-Unis disposent d’au minimum 17,5%
des voix (doc 2), 25% en réalité.
Le FMI a trois missions essentielles :
-la 1°de ces missions était à l’origine la surveillance du bon
fonctionnement du SMI issu de Bretton Woods : obligation notifiée aux
pays de défendre leur monnaie, autorisation de dévaluation, interdiction des
dépréciations monétaires à but commercial.
Cette fonction a pris fin, de fait, à la suite des accords de la Jamaïque qui
ont instauré les changes flottants. Avec la crise actuelle, le FMI pourrait
retrouver une certaine fonction de surveillance.