Partie 3 - Institut des Actuaires

Le produit diversifié comme nouvelle
solution d’Epargne
Congrès Institut des Actuaires 2013
Jean-Pierre DIAZ, BNP Paribas Cardif
Emmanuelle LAFERRERE, BNP Paribas Cardif
Gildas ROBERT, Optimind Winter

AGENDA
Introduction
Partie 1 – Le cadre réglementaire
Partie 2 – Le fonctionnement technique
Partie
3
–
L’offre
du
marché
et
les
produits
BNP
Paribas
Cardif
Le produit diversifié comme nouvelle solution d’Epargne
Partie
3
–
L’offre
du
marché
et
les
produits
BNP
Paribas
Cardif
Partie 4 – Difficultés rencontrées
Partie 5 – Perspectives

Introduction
Contexte de l’épargne en France
L’assurance vie est historiquement le placement privilégié des français.
L’encours actuel de 1450 Md€ représente 40% de l’épargne financière des
ménages, en forte augmentation depuis la fin des années 1980
Cette épargne est principalement investie sur le fonds en euros, qui représente environ
15% des encours
Les rendements des fonds en euros sont en moyenne baissiers depuis plusieurs
années, en lien avec la baisse du TME : 3% en 2011, en baisse en 2012
De fortes évolutions sont constatées dernièrement
Une collecte nette négative en 2012, de 3,4 milliards d’euros
Un
retour
à
la
collecte
positive
depuis
le
début
de
l’année
Le produit diversifié comme nouvelle solution d’Epargne 3
Un
retour
à
la
collecte
positive
depuis
le
début
de
l’année
En parallèle, les besoins de revenus complémentaires à l’âge de la retraite vont
se renforcer
En l’absence de réforme, le CORE projette le taux de remplacement d’un cadre du
secteur privé (salaire moyen et carrière complète) à 58% en 2040 contre 75% en 2000
Le contexte de crise économique et financière met au devant de la scène le
besoin de financement des entreprises et l’importance de la dette de l’Etat
L’assurance vie apparaît comme une source de financement naturelle

Introduction
Contexte de l’épargne en France
Dans ce contexte, l’ensemble des parties prenantes est à la recherche de
nouvelles solutions d’épargne-retraite, favorisant l’épargne longue
Législateur
Financement de l’économie -
Financement du budget et de la
dette
Le produit diversifié comme nouvelle solution d’Epargne 4
Assureur
Optimisation du triptyque
rentabilité, risques et coût en
capital
Assuré
Sécurité - Rendement - Liquidité

Introduction
Qu’est ce que l’eurodiversifié ?
L’eurodiversifié, une combinaison entre un produit en euro et un produit en UC :
L'objectif de ce contrat d'assurance vie de groupe est de surperformer les performances des
supports en Euros classiques tout en garantissant un capital au terme du contrat. Les supports
eurodiversifiés
peuvent
être
combinés
avec
des
supports
UC
au
sein
de
produits
multisupports
.
Eurodiversifié :
- Garantie totale ou
partielle au terme
- Exposition
partielle au risque
UC :
- Pas de garantie en
termes de montant
- Exposition totale
au risque
Euro :
Euro :
- Garantie totale
permanente
- Effet cliquet avec
le mécanisme de
revalorisation
Le produit diversifié comme nouvelle solution d’Epargne 5
eurodiversifiés
peuvent
être
combinés
avec
des
supports
UC
au
sein
de
produits
multisupports
.
Niveau de rendement espéré
Niveau de risque
pour l’assuré
Euro
Unités de
compte
Euro
diversifié