Perspectives économiques pour 2015 : Comment éviter le

CHAMBRE DE COMMERCE
Perspectives économiques pour 2015 :
Comment éviter le « surplace » économique ?
Conférence de presse
8 décembre 2014
11
PERSPECTIVES 2015
Sommaire
•
Perspectives internationales : le Grand-Duché ne pourra guère compter sur un
anticyclone conjoncturel international
–
–
–
•
Economie luxembourgeoise : des risques persistent …
–
•
Croissance, emploi et chômage, prix
... et les entrepreneurs luxembourgeois doutent
–
–
•
Monde
Allemagne, France, Belgique
Etats-Unis, Japon, Chine, pays émergents
Principaux résultats de l’enquête Eurochambres : une divergence croissante entre l’industrie et les
services
Principaux résultats de l’étude du « World Economic Forum »
• Etude de cas : la compétitivité du Luxembourg comparée à l’Allemagne et la Suisse
Perspectives 2015
–
–
–
–
Des sources différentes … des conclusions identiques : les principaux défis à aborder en 2015
Les 5 grands travaux pour 2015
Présidence européenne : donner les impulsions nécessaires à l’Europe
Nos vœux aux secteurs de l’économie luxembourgeoise
22
Le Grand-Duché ne pourra guère compter sur un
anticyclone conjoncturel international
33
CONTEXTE INTERNATIONAL
« Le passé est-il derrière nous ? »
Evolution de la croissance m ondiale
5.4%
4.9%
4.1%
2.4%
3.4%
3.1%
2.1%
2.0%
1.7% 1.6%
1.2%
3.8%
3.3%
3.3%
1.8%
1.4%
0.8%
2.3%
1.3%
0%
-0.7%
-0.4%
Monde
OCDE
Zone euro
-3.4%
-4.5%
2004-2008
Source FMI
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
44
CHEZ NOS VOISINS...
Allemagne : peut-on mourir en bonne santé?
Evolution de la dette publique et du solde budgétaire en Allem agne (% du PI B)
80.3%
77.6% 79.0% 76.9%
0.3%
0.0%
72.4%
0.1%
0.1%
2012
2013
63.5% 64.9%
-0.9%
-3.0%
-4.1%
2007
2008
Source : OCDE
2009
2010
2011
2012
2013
2007
2008
2009
2010
2011
55
CHEZ NOS VOISINS...
France : la preuve que les hauts taux tuent les totaux
Etat des finances publiques de la France
49.7%
-2.5%
49.8%
49.6%
-3.2%
-7.2%
49.6%
-6.8%
50.8%
-5.1%
51.8%
-4.9%
Recettes publiques
2007
Source : Eurostat
2008
2009
2010
2011
53.0%
-4.1%
53.4%
-4.4%
Solde public
2012
2013
2014
66
CHEZ NOS VOISINS...
Belgique : en grève
77
CONTEXTE INTERNATIONAL
USA : s’agit-il d’une bonne reprise ou d’une sortie de crise de
mauvaise qualité ?
Evolution trim estrielle du P I B des USA
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%
-0.5%
-1.0%
-1.5%
Source : OCDE
Q3-2014
Q2-2014
Q1-2014
Q4-2013
Q3-2013
Q2-2013
Q1-2013
Q4-2012
Q3-2012
Q2-2012
Q1-2012
Q4-2011
Q3-2011
Q2-2011
Q1-2011
Q4-2010
Q3-2010
Q2-2010
Q1-2010
Q4-2009
Q3-2009
Q2-2009
Q1-2009
-2.0%
88
CONTEXTE INTERNATIONAL
Japon : peut-on faire plus mal que pire ?
Evolution trim estrielle du P I B du Japon
6 e récession depuis la crise
Q3-2010
Source : OCDE
Q1-2011
Q3-2011
Q1-2012
Q3-2012
Q1-2013
Q3-2013
Q1-2014
Q3-2014
99
CONTEXTE INTERNATIONAL
Chine : un nouveau régime de croissance
10
10
CONTEXTE INTERNATIONAL
Pays émergents : la chute du prix du pétrole arrêtera-t-elle la
convergence des émergents?
11
11
Economie luxembourgeoise : des risques persistent …
12
12
SITUATION LUXEMBOURGEOISE
Croissance du PIB : peut mieux faire
Evolution du P I B en volum e total et par habitant et du R N B par habitant
(en indices 2008 = 100)
105
100
95
90
85
80
75
2008
2009
2010
PIB
Source : STATEC
PIB/habitant
2011
2012
2013
RNB/habitant
13
13
SITUATION LUXEMBOURGEOISE
Le « paradoxe luxembourgeois » au cœur des préoccupations
Evolution du chôm age et de l’em ploi salarié
Source : STATEC
14
14
SITUATION LUXEMBOURGEOISE
Des prix à la consommation augmentant systématiquement plus vite
que chez les principaux partenaires commerciaux
Evolution des prix à la consom m ation
(I P CH pour les autres pays & I P CN pour le Lux em bourg; base 2000=100)
Source : AMECO; Calculs Chambre de Commerce
15
15
...
et les entrepreneurs luxembourgeois doutent
16
16
EUROCHAMBRES 2015
Enquête Eurochambres 2015 (EES2015) : une image représentative de
l’économie luxembourgeoise
• 22e édition de l’enquête réalisée par l'Association des Chambres de
Commerce et d’Industrie européennes (Eurochambres)
• Enquête réalisée au Luxembourg au cours des deux premières semaines
d'octobre 2014
• Panel : 1.000 entreprises du secteur industriel et manufacturier, et du
secteur des services, d’au moins 10 salariés
• 640 entreprises ont répondu au questionnaire : taux de réponse de 64%
– dont 223 du secteur industriel et manufacturier (35%)
– dont 417 du secteur des services (65%)
 Echantillon représentatif de tous les secteurs de l’économie
luxembourgeoise, exception faite de l’agriculture, de la santé et de
l’administration
17
17
EUROCHAMBRES 2015
EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services
(1)
Climat des affaires : l’industrie table sur une année 2015 morose (lien
important entre les anticipations et la réalisation, captée par le PIB)
10,0
8,0%
0,0
6,0%
-10,0
-14,1
4,0%
-21,3
-20,0
-25,5
-23,0
-28,1
-30,0
-20,2
2,0%
-26,9
-29,3
0,0%
-34,4
-40,0
-2,0%
-50,0
-4,0%
-60,0
-70,0
-6,0%
2005
(EES2006)
2006
(EES2007)
2007
(EES2008)
2008
(EES2009)
Economie totale
2009
(EES2010)
2010
(EES2011)
2011
(EES2012)
Industrie manufacturière
2012
(EES2013)
Services
2013
(EES2014)
2014
(EES2015)
est. 2015
(EES2015)
PIB réel
18
18
EUROCHAMBRES 2015
EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services
(2)
Chiffre d’affaires national : une demande intérieure peu porteuse en
2015 pour l’industrie
Industrie
manufacturière
Economie totale
-10
0
10
20
30
favorable
50
60
constant
14
balance
13,3
favorable
13,1
constant
69,8
défavorable
17,2
-4,1
33,4
constant
défavorable
balance
80
58,7
défavorable
balance
70
27,3
favorable
Services
40
54
12,7
20,7
19
19
EUROCHAMBRES 2015
EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services
(3)
Chiffre d’affaires à l’exportation : des services qui anticipent des
exportations en hausse, une industrie qui prévoit des exportations en
baisse
50,0
40,0
30,0
20,0
16,9
12
10,0
10,6
12,4
5
10
1,9
0,0
0,5
-10,0
-8,5
-20,0
-30,0
-40,0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
est. 2015
(EES2006) (EES2007) (EES2008) (EES2009) (EES2010) (EES2011) (EES2012) (EES2013) (EES2014) (EES2015) (EES2015)
Economie totale
Industrie manufacturière
Services
20
20
EUROCHAMBRES 2015
EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services
(4)
Emploi : des prévisions qui plongent à nouveau, en particulier dans
l’industrie
40,0
30,0
20,0
14,5
11,4
8,4
10,0
10,1
7,1
4,1
0,0
6,3
-0,4
-5,5
-10,0
-20,0
-30,0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
est. 2015
(EES2006) (EES2007) (EES2008) (EES2009) (EES2010) (EES2011) (EES2012) (EES2013) (EES2014) (EES2015) (EES2015)
Economie totale
Industrie manufacturière
Services
21
21
EUROCHAMBRES 2015
EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services
(5)
Investissements : miroirs de la confiance des entreprises en l’avenir
30,0
25,0
20,0
15,0
13,1
9,7
10,0
5,6
7,9
7,5
5,0
3,4
2,5
0,0
-1,7
-5,0
-4,1
-10,0
-15,0
-20,0
2005
(EES2006)
2006
(EES2007)
2007
(EES2008)
2008
(EES2009)
2009
(EES2010)
Economie totale
2010
(EES2011)
2011
(EES2012)
Industrie manufacturière
2012
(EES2013)
2013
(EES2014)
2014
(EES2015)
est. 2015
(EES2015)
Services
22
22
EUROCHAMBRES 2015
EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services
(6)
Anticipations pour 2015 : des couleurs qui en disent long (a)
Secteurs
Climat des
affaires
Chiffres d'affaires
national
à l'exportation
Emploi
Investissements
A : « Fabrication de produits métalliques,
machines et matériel de transport »
-27,6
(60,6%)
-5,9
(71,4%)
29,3
(58,1%)
6,7
(68,9%)
19,5
(50,8%)
B : « Autres industries manufacturières »
-29,2
(60,4%)
4,6
(68,0%)
9,4
(41,8%)
-14,3
(75,1%)
-4,3
(53,7%)
C : « Construction »
-35,6
(54,2%)
-5,9
(70,5%)
-25,5
(74,5%)
-6,5
(74,3%)
-9,3
(67,7%)
D : « Vente en gros et détail, réparations, hôtels,
restaurants »
-20,1
(53,1%)
15,8
(52,8%)
6,4
(58,2%)
3,1
(68,5%)
10,8
(59,0%)
E : « Transport, entreposage et communication »
-16,0
(58,1%)
18,8
(64,4%)
28,5
(57,3%)
2,1
(59,9%)
7,8
(51,2%)
F : « Intermédiation financière et activités
auxiliaires, autres activités de services »
-6,7
(56,9%)
26,9
(51,7%)
22,4
(55,8%)
24,2
(57,4%)
17,5
(64,3%)
G: « Autres (exploitations minières, carrières et
électricité, gaz et eau) »
-69,4
(30,6%)
6,1
(44,8%)
54,7
(45,3%)
24,5
(75,5%)
44,8
(55,2%)
23
23
EUROCHAMBRES 2015
EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services
(7)
Anticipations pour 2015 : des couleurs qui en disent long (b)
Climat des
affaires
Chiffres d'affaires
national
à l'exportation
Emploi
Investissements
Industrie manufacturière (A+B+C+G)
-34,4
(55,4%)
-4,1
(69,8%)
1,9
(58,8%)
-5,5
(73,8%)
-4,1
(63,4%)
Services (D+E+F)
-14,1
(55,3%)
20,7
(54,0%)
16,9
(57,1%)
11,4
(62,9%)
13,1
(60,0%)
ECONOMIE TOTALE
-20,2
(55,3%)
13,3
(58,7%)
12,4
(57,6%)
6,3
(66,1%)
7,9
(61,0%)
24
24
ETUDE WEF
Etude WEF : une compétitivité qui reprend quelques couleurs…
mais est-elle suffisante pour « justifier » notre niveau de vie ?
• 19e position en 2014-2015
sur 144 pays (+3 places)
• Score allant de 1 à 7,
7 étant le meilleur score
• Plus le point s’éloigne du
centre du graphique,
meilleur est le score
• Deux pays choisis pour une
comparaison approfondie :
Suisse (1ère pl.) et
l’Allemagne (5e pl.)
25
25
ETUDE WEF
… et des faiblesses du Luxembourg qui persistent
LU
CH
DE
7
4
11
Institutions
6
9
17
Infrastructures
16
5
7
Environnement macroéconomique Santé et enseignement primaire 8
12
24
36
11
14
22
5
9
Enseignement post-primaire et formation
43
4
16
Efficacité du marché des biens 5
8
19
Efficacité du marché de travail 16
1
35
Développement du marché financier 14
11
25
Aptitudes technologiques 1
10
13
Taille du marché 96
39
5
18
1
4
Sophistication des activités 21
2
3
Innovation 16
2
6
Conditions de base
3e position
2e position
1
ere
position
Facteurs d’efficacité
Vecteurs d’innovation
26
26
ETUDE WEF
Des sources d’inspirations germano-suisses à portée de main (1) ?
• Droit du travail : grande souplesse laissée aux parties du
contrat de travail dans les deux pays
• Formation continue : grande correspondance entre l’offre et la
demande sur le marché de travail, moins de chômage des jeunes
• Formation de scientifiques et d’ingénieurs : « in-house »,
grandes écoles, industries prêtes à employer cette main-d’œuvre
• PME : grande importance accordée aux PME, colonnes
vertébrales de l’économie
• Economie diversifiée : tissu industriel composé d’entreprises
actives dans des domaines très variés
27
27
ETUDE WEF
Des sources d’inspirations germano-suisses à portée de main (2) ?
• Nation Branding : bonne image de marque (« Deutschland : Land der
Ideen » ; « Made in Switzerland » = gage de qualité)
• Innovation et R&D : grande coopération public-privé, instituts de
recherche de qualité
• Conditions-cadres : les infrastructures, les systèmes d’éducation et de
santé sont d’excellente qualité et garantis par l’Etat
• Enseignement des langues en Suisse : niveau de compétence
équivalent dans les deux langues étrangères (dont une nationale) au
terme de la scolarité obligatoire
• Finances publiques : frein à l’endettement ancré dans la Constitution
(Suisse : depuis 2000, Allemagne depuis 2009)
28
28
Et demain, en 2015?
29
29
PERSPECTIVES 2015
Des sources différentes … des conclusions identiques (1)
Etude WEF : facteurs les plus problématiques pour les entreprises
Source : Global Competitiveness Report 2014-2015
30
30
PERSPECTIVES 2015
Des sources différentes … des conclusions identiques (2)
Luxembourg Business Compass : comment ont évolué certains domaines
ayant un impact sur la compétitivité du Luxembourg au cours des 2 dernières
années ?
Source : Luxembourg Business Compass, automne 2014
31
31
PERSPECTIVES 2015
Des sources différentes … des conclusions identiques (3)
Eurochambres 2015 : quels sont les 3 plus grands défis pour 2015?
60%
50%
40%
Economie totale
30%
Industrie manuf acturière
Services
20%
10%
0%
Coûts du
travail
Demande
intérieure
Manque
de maind’œuvre
qualif iée
Conditions
de
politiques
économiques
32
32
PERSPECTIVES 2015
Les 5 grands travaux pour 2015 (1)
Compétitivité et soutenabilité budgétaires
1) Des coûts de production des entreprises à maîtriser : prix des énergies
primaires à surveiller (dépendance du Luxembourg vis-à-vis des importations) ;
différentiel d’inflation avec les pays voisins à réduire ; évolution défavorable des CSU et
du SSM à juguler ; automatismes réglementaires à revoir.
2) Un cadre réglementaire qui manque de flexibilité : simplification administrative à
poursuivre (pour un projet de loi « Omnibus II » en matière de simplification
administrative) ; droit du travail et organisation du temps de travail à flexibiliser ;
système d’incitations au travail à réformer (soutenir l’emploi au lieu de financer
l’inactivité).
3) Une main-d’œuvre qualifiée difficile à trouver : système d’enseignement à revoir ;
formation professionnelle à développer ; paradoxe luxembourgeois (découplage évolution
de l’emploi et du chômage) à briser, notamment pour les jeunes sans qualification.
33
33
PERSPECTIVES 2015
Les 5 grands travaux pour 2015 (2)
Compétitivité et soutenabilité budgétaires
4) Une diversification économique, sur la bonne voie, mais qui doit se
poursuivre : impact de la fin du secret bancaire et répercussions LuxLeaks à
surveiller et à contrer ; une véritable montée en puissance de la substance
économique à viser ; la RDI à renforcer.
5) Un carnet d’adresses à l’exportation : des accords commerciaux tels que
TTIP et TISA à accompagner et à accueillir favorablement ; marché intérieur à
approfondir (marché intérieur des services à parfaire, principe de la
« reconnaissance mutuelle » à développer, etc.).
34
34
PERSPECTIVES 2015
Présidence européenne : donner les impulsions nécessaires à
l’Europe
 Politique monétaire
 Politique budgétaire
 Politique structurelle :
• Diminution des barrières réglementaires et non-réglementaires (énergie,
télécommunications, transports)
• Approfondissement du marché unique
• Elaboration d’une « meilleure règlementation »
• Politique industrielle ambitieuse
• Accent sur les PME (« Think small first »)
35
35
PERSPECTIVES 2015
Nos vœux aux secteurs de l’économie luxembourgeoise (1)
Industrie : que le secteur retrouve sa vigueur sur le marché international
via notamment une maîtrise de sa compétitivité-coûts
Construction : que les indicateurs de confiance poursuivent leur hausse
Commerce et HORECA : que la hausse de la TVA n’impacte pas
davantage des secteurs déjà touchés par
la perte de confiance des consommateurs
Services : que les virages imposés ne fassent pas déraper le
secteur financier
36
36
PERSPECTIVES 2015
Nos vœux aux secteurs de l’économie luxembourgeoise (2)
Logistique : que les initiatives développées en 2014 atteignent leur plein
potentiel en 2015
TIC : que le Luxembourg reste un partenaire de choix pour les entreprises
des technologies de l’information et de la communication suite aux
changements réglementaires en matière de TVA
Eco-technologies et Biotechnologies : que le Gouvernement
poursuive sa politique ambitieuse de diversification
Tourisme : qu’une véritable politique de « Nation Branding » soit établie
pour donner au tourisme luxembourgeois toute l’ampleur
qu’il mérite
37
37
Questions - Réponses
Merci de votre attention
Pour toute question : [email protected]
www.carlothelenblog.lu
38
38