Aperçus des fonds du Portefeuille Géré Équilibré Banque Nationale Voici les aperçus du fonds pour vos investissements effectués dans le cadre de l'utilisation des Portefeuilles Gérés Banque Nationale, qui sont répartis dans les titres des Fonds contenus dans le Portefeuille Géré que vous avez choisi en fonction de votre profil d'investisseur. Portefeuille Équilibré Revenu fixe Min Cible Max 35 % 45 % 55 % 15 % 25 % 35 % 20 % 30 % 40 % Fonds de revenu à taux variable Banque Nationale Fonds d’obligations Banque Nationale Fonds de dividendes Banque Nationale Fonds d’obligations mondiales tactique Banque Nationale Fonds d’obligations à rendement élevé Banque Nationale Actions canadiennes Fonds d’actions canadiennes toutes capitalisations Banque Nationale Fonds d’actions canadiennes de croissance Banque Nationale Fonds petite capitalisation Banque Nationale Fonds indiciel canadien Banque Nationale Actions mondiales Fonds d'actions américaines SmartData BNI Fonds d'actions internationales SmartData BNI Fonds Westwood marchés émergents Fonds indiciel américain neutre en devises Banque Nationale Fonds indiciel international neutre en devises Banque Nationale APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds de revenu à taux variable Banque Nationale Série Conseillers Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds de revenu à taux variable Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu Code du fonds : FSI : NBC429 FSR : NBC529 FSréd : NBC629 Date de création de la série : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Ratio des frais de gestion (RFG) : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 8 janvier 2014 Gestionnaire de portefeuille : Corporation Fiera Capital 534,5 $ millions Distribution : Revenu net, fin de chaque mois; gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre. Toutes distributions seront investies 1,48 % automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte nonenregistré. Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds est de procurer un revenu d’intérêts tout en minimisant les effets des fluctuations des taux d’intérêts. Le fonds investit directement, ou au moyen de placement dans des titres d’autres organismes de placement collectif, dans un portefeuille constitué principalement d’obligations canadiennes à taux fixe (soit corporatives, gouvernementales ou municipales) et/ou des actions privilégiées émises par des sociétés nordaméricaines et conclut des transactions dérivées afin de générer un revenu à taux variable. Le revenu à taux variable peut ainsi être obtenu en échangeant, par l’utilisation de dérivés, le taux d’un titre à revenu fixe contre le taux flottant à court terme en vigueur au moment de l’échange, moins les frais payables à la contrepartie relativement aux opérations sur dérivés. Le taux flottant à court terme utilisé correspondra, en fonction des titres couverts, au taux CDOR (Canadian Dealer Offered Rate) 3 mois ou au taux LIBOR (London Interbank Offered Rate) 3 mois. Les dérivés seront conclus avec des contreparties ayant une notation désignée. Les placements dans des titres étrangers ne devraient pas dépasser environ 40 % de l’actif du fonds. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. 2. Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Caisse Centrale Desjardins du Québec, 2,44 %, échéant le 17 juillet 2019 3. Bell Canada, 3,15 %, échéant le 29 septembre 2021 4. Banque Toronto-Dominion, Taux variable, échéant le 14 décembre 2016 5. Bank of America Corp., Taux variable, échéant le 23 octobre 2024 6. TELUS Corp., 5,05 %, échéant le 23 juillet 2020 7. Great-West Lifeco Delaware Finance LP, Taux variable, échéant le 26 juin 2018 8. Banque Toronto-Dominion, Taux variable, échéant le 24 juin 2020 9. Banque Royale du Canada, 5,50 %, série BK 10. Banque Laurentienne du Canada, 2,56 %, échéant le 26 mars 2018 Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 13,4 % Répartition des placements Obligations corporatives Actions privilégiées Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Obligations étrangères Obligations municipales Titres adossés à des actifs Produits dérivés 3,1 % 2,0 % 1,7 % 1,6 % 1,5 % 1,4 % 58,2 % 23,5 % 15,4 % 11,0 % 4,7 % 1,0 % -13,8 % 1,4 % 1,2 % 1,1 % 28,4 % 422 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est faible. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 4 Fonds de revenu à taux variable Banque Nationale Série Conseillers Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Conseillers du fonds au cours de la dernière année. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de Série Conseillers du fonds au cours de la dernière année civile. La valeur du fonds a diminué au cours de cette année. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % -3,0 % -4,0 % -5,0 % -3,7 % 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Conseillers sur trois mois au cours de la dernière année. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 1,6 % 31 décembre 2015 votre placement augmenterait à 1 016 $. Pire rendement -3,9 % 29 février 2016 votre placement chuterait à 961 $. Rendement moyen Depuis sa création, les titres de la Série Conseillers du fonds ont généré un rendement annuel composé de -1,29 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans cette série du fonds depuis sa création, votre placement vaudrait aujourd’hui 972 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • recherchent un placement à court ou moyen terme (au moins un an); • recherchent un investissement prenant en compte les variations des taux d'intérêts et constituant une source de revenu d'intérêts. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Conseillers du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Lorsque vous achetez des titres du fonds, vous devez choisir le moment où les frais de souscription seront payés. Informez-vous sur les avantages et les inconvénients de chaque option. Page 2 de 4 Fonds de revenu à taux variable Banque Nationale Série Conseillers Combien cela coûte-t-il ? (suite) Option de frais de souscription Ce que vous payez En pourcentage (%) En dollars ($) 0 % à 5 % du montant investi De 0 $ à 50 $ sur chaque tranche de 1 000 $ investie Frais de souscription initiaux Au cours de la 1ere Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 60 $ sur 6,0 % chaque tranche de 5,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e Si vous vendez : Frais de souscription reportés année année 5,0 % Au cours de la 4e année 4,5 % Au cours de la 5e année 3,0 % Au cours de la Après la 6e 6e année année 0% Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 30 $ sur 3,0 % chaque tranche de 2,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e année 2,0 % Si vous vendez : Au cours de la 1ere année Frais de souscription réduits 1,5 % Après la 3e année 0% Comment ça fonctionne • Vous choisissez le taux avec votre représentant. • Les frais sont déduits du montant que vous placez et sont versés à la société de votre représentant. • Aucuns frais ne sont payables pour les titres acquis par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de six (6) ans suivant leur achat. • Ces frais sont exigés seulement si vous demandez le rachat de plus de 10 % des titres que vous détenez au cours d’une même année civile. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à Banque Nationale Investissements inc. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription reportés. Le calendrier des frais de souscription reportés est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 2,5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de trois (3) ans suivant leur achat. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à Banque Nationale Investissements inc. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription réduits. Le calendrier des frais de souscription réduits est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 1,50 % de sa valeur, ce qui correspond à 15,00 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 1,48 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,02 % Frais du fonds 1,50 % Page 3 de 4 Fonds de revenu à taux variable Banque Nationale Série Conseillers Combien cela coûte-t-il ? (suite) Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Il la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux dépend de l’option de frais de souscription que vous choisissez : Montant de la commission de suivi Option de frais de souscription Frais de souscription initiaux Frais de souscription reportés Frais de souscription réduits En pourcentage (%) En dollars ($) Jusqu’à 0,65 % de la valeur de votre placement annuellement. Maximum de 6,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,25 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 6e année; Maximum de 2,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,65 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes pour toute nouvelle souscription effectuée après le 14 mai 2015, à l’exclusion des titres acquis dans le cadre d’un programme d’investissement systématique débuté avant le 14 mai 2015 ou le réinvestissement d’une distribution. Pour les substitutions, la grille de commission de suivi applicable est celle en vigueur au moment de l’achat initial. Maximum de 6,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,25 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 3e année. Maximum de 2,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,65 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes. Maximum de 6,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Frais de substitution Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous substituez des titres par l’entremise de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous substituez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Frais de conversion Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous convertissez des titres par l’entremise de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous convertissez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 4 de 4 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds d'obligations Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds d'obligations Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC840 Code du fonds : Date de création de la série : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 18 novembre 1966 Gestionnaire de portefeuille : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Ratio des frais de gestion (RFG) : Corporation Fiera Capital 1 766,2 $ millions Distribution : Revenu net, fin de chaque mois; gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre. Toutes distributions seront investies 1,59 % automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte nonenregistré. Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds consiste à assurer un revenu courant élevé tout en offrant une croissance soutenue du capital et une stabilité raisonnable de la valeur des parts. Ce fonds investit principalement dans des obligations provinciales et fédérales du Canada. Les placements dans des titres d'emprunt de sociétés étrangères ne devraient pas dépasser environ 30 % de l’actif du fonds. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. 2. 3. Gouvernement du Canada, 1,25 %, échéant le 1er février 2018 Province de l'Ontario, 2,85 %, échéant le 2 juin 2023 Fiducie du Canada pour l'habitation, 2,35 %, échéant le 15 décembre 2018 4. Province de l'Ontario, 3,15 %, échéant le 2 juin 2022 5. Province de l'Ontario, 3,50 %, échéant le 2 juin 2024 6. Province de l'Ontario, 3,45 %, échéant le 2 juin 2045 7. Province de l'Alberta, 3,30 %, échéant le 1er décembre 2046 8. Royal Office LP Finance, 5,21 %, échéant le 12 novembre 2032 9. Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 10. Banque Canadienne Impériale de Commerce, 2,35 %, échéant le 18 octobre 2017 Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 15,1 % 7,0 % Répartition des placements Obligations corporatives Obligations provinciales Obligations fédérales Obligations municipales Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 3,6 % 3,0 % 2,9 % 2,5 % 2,3 % 1,9 % 1,9 % 40,8 % 29,1 % 21,9 % 6,3 % 1,9 % 1,8 % 42,0 % 144 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est faible. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds d'obligations Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 1 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % -4,0 % -6,0 % -8,0 % -10,0 % 7,9 % 4,7 % 2,4 % 4,9 % 6,6 % 4,6 % 2,7 % 2,3 % 1,4 % -3,1 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 5,5 % 31 janvier 2015 votre placement augmenterait à 1 055 $. Pire rendement -4,1 % 31 juillet 2013 votre placement chuterait à 959 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 3,60 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 424 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à court ou à moyen terme (au moins un an); • désirent recevoir un revenu d’intérêts régulier; • désirent ajouter une source de revenu d’intérêts à leur portefeuille. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 1,59 % de sa valeur, ce qui correspond à 15,90 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds d'obligations Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 1,59 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,00 % Frais du fonds 1,59 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 0,50 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 5,00 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds de dividendes Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds de dividendes Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC326 Code du fonds : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 10 août 1992 Gestionnaire de portefeuille : Date de création de la série : 1 075,6 $ millions Distribution : Ratio des frais de gestion (RFG) : 1,88 % Corporation Fiera Capital Revenu net à la fin de chaque trimestre (mars, juin, septembre, décembre); gains en capital nets réalisés pour l’année, en décembre. Toutes distributions seront investies automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte nonenregistré. Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds consiste à assurer un revenu de dividendes élevé tout en préservant le capital. Ce fonds investit principalement dans des actions privilégiées et ordinaires de sociétés canadiennes qui versent des revenus de dividendes. Les placements dans des titres étrangers ne devraient pas dépasser environ 20 % de l'actif du fonds. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. 2. Fonds d'obligations Banque Nationale, série O Fonds de revenu et de croissance américain stratégique Banque Nationale, série O 3. Fonds d'actions privilégiées Banque Nationale, série O 4. Banque de Nouvelle-Écosse 5. BCE Inc. 6. TransCanada Corp. 7. Brookfield Renewable Energy Partners LP 8. Banque Royale du Canada 9. Banque de Nouvelle-Écosse, 1,84 %, série 33 10. Shaw Communications Inc., catégorie B Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 15,8 % Répartition des placements Actions privilégiées Actions canadiennes Obligations corporatives Obligations étrangères Obligations provinciales Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Obligations fédérales Actions américaines Obligations municipales Actions internationales Prêts à taux variables Produits dérivés 9,7 % 2,0 % 1,7 % 1,5 % 1,4 % 1,2 % 1,2 % 1,1 % 1,1 % 36,7 % 248 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. 53,8 % 19,2 % 6,8 % 5,0 % 4,6 % 3,5 % 3,5 % 2,6 % 1,0 % 0,7 % 0,1 % -0,8 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est faible à moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds de dividendes Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 3 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % -15,0 % -20,0 % -25,0 % 18,4 % 8,4 % 7,1 % 2,9 % 3,7 % 5,0 % 1,0 % -1,6 % -9,7 % -19,7 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 12,4 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 124 $. Pire rendement -19,7 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 803 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 0,59 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 060 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à court ou à moyen terme (au moins un an); • désirent recevoir un revenu de dividendes régulier; • désirent ajouter une source de revenu de dividendes à leur portefeuille. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 1,95 % de sa valeur, ce qui correspond à 19,50 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds de dividendes Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 1,88 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,07 % Frais du fonds 1,95 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 0,75 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 7,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds d'obligations mondiales tactique Banque Nationale Série T Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds d'obligations mondiales tactique Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. La Série T était offerte jusqu’au 12 mai 2016 sous la désignation de « Série Conseillers ». Bref aperçu Code du fonds : FSI : NBC427 FSR : NBC527 FSréd : NBC627 Date de création de la série : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Banque Nationale Investissements inc. Gestionnaire du fonds : 8 janvier 2014 Gestionnaire de portefeuille : Gestion d'actifs BNY Mellon Canada 886,2 $ millions Sous-gestionnaire de portefeuille : Ratio des frais de gestion (RFG) : 2,05 % Distribution : Standish Mellon Asset Management Company LLC Revenu net, fin de chaque mois; peut inclure une portion importante de remboursement en capital (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte nonenregistré). Revenu net et gains en capital non distribués, distribution spéciale en décembre (doit être réinvestie). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds consiste à générer du revenu et à accroître le capital tout en mettant l’accent sur la préservation du capital. Pour y parvenir le fonds investit directement, ou indirectement au moyen de placement dans des titres d’autres organismes de placement collectif ou par l’utilisation de dérivés, dans un portefeuille diversifié principalement constitué d’obligations et d’autres titres à revenu fixe étrangers comportant des échéances et des cotes de crédit variées. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Trésor des États-Unis, 1,38 %, échéant le 31 janvier 2021 Trésor des États-Unis, 0,75 %, échéant le 31 janvier 2018 Gouvernement de France, 1,75 %, échéant le 25 novembre 2024 Trésor des États-Unis, 2,50 %, échéant le 15 février 2046 Gouvernement de France, 0,50 %, échéant le 25 novembre 2019 Japanese Government CPI Linked Bond, 0,10 %, échéant le 10 mars 2025 8. Gouvernement d'Australie, 3,25 %, échéant le 21 avril 2025 9. Gouvernement du Canada, 2,25 %, échéant le 1er juin 2025 10. Gouvernement du Mexique, 4,75 %, échéant le 14 juin 2018 Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 19,6 % 4,8 % 4,3 % 3,7 % 3,6 % 3,5 % Répartition des placements Obligations étrangères Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Titres adossés à des actifs Obligations fédérales Titres adossés à des créances hypothécaires Produits dérivés 3,4 % 3,4 % 3,0 % 2,9 % 52,2 % 152 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. 77,3 % 19,6 % 10,5 % 3,8 % 0,9 % -12,1 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est faible à moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 4 Fonds d'obligations mondiales tactique Banque Nationale Série T Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série T du fonds au cours de la dernière année. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de Série T du fonds au cours de la dernière année civile. La valeur du fonds a diminué au cours de cette année. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % -0,6 % -0,8 % -1,0 % -1,2 % -1,4 % -1,6 % -1,8 % -0,6 % 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série T sur trois mois au cours de la dernière année. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 3,5 % 31 janvier 2015 votre placement augmenterait à 1 035 $. Pire rendement -2,9 % 30 juin 2015 votre placement chuterait à 971 $. Rendement moyen Depuis sa création, les titres de la Série T du fonds ont généré un rendement annuel composé de 2,75 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans cette série du fonds depuis sa création, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 062 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • recherchent un placement à moyen terme (au moins trois ans); • recherchent à diversifier leurs placements à revenu fixe à l'extérieur du Canada; • recherchent un placement pouvant offrir une croissance modérée du capital. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série T du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Lorsque vous achetez des titres du fonds, vous devez choisir le moment où les frais de souscription seront payés. Informez-vous sur les avantages et les inconvénients de chaque option. Page 2 de 4 Fonds d'obligations mondiales tactique Banque Nationale Série T Combien cela coûte-t-il ? (suite) Option de frais de souscription Ce que vous payez En pourcentage (%) En dollars ($) 0 % à 5 % du montant investi De 0 $ à 50 $ sur chaque tranche de 1 000 $ investie Frais de souscription initiaux Au cours de la 1ere Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 60 $ sur 6,0 % chaque tranche de 5,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e Si vous vendez : Frais de souscription reportés année année 5,0 % Au cours de la 4e année 4,5 % Au cours de la 5e année 3,0 % Au cours de la Après la 6e 6e année année 0% Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 30 $ sur 3,0 % chaque tranche de 2,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e année 2,0 % Si vous vendez : Au cours de la 1ere année Frais de souscription réduits 1,5 % Après la 3e année 0% Comment ça fonctionne • Vous choisissez le taux avec votre représentant. • Les frais sont déduits du montant que vous placez et sont versés à la société de votre représentant. • Aucuns frais ne sont payables pour les titres acquis par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de six (6) ans suivant leur achat. • Ces frais sont exigés seulement si vous demandez le rachat de plus de 10 % des titres que vous détenez au cours d’une même année civile. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à Banque Nationale Investissements inc. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription reportés. Le calendrier des frais de souscription reportés est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 2,5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de trois (3) ans suivant leur achat. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à Banque Nationale Investissements inc. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription réduits. Le calendrier des frais de souscription réduits est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 2,06 % de sa valeur, ce qui correspond à 20,60 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 2,05 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,01 % Frais du fonds 2,06 % Page 3 de 4 Fonds d'obligations mondiales tactique Banque Nationale Série T Combien cela coûte-t-il ? (suite) Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Il la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux dépend de l’option de frais de souscription que vous choisissez : Montant de la commission de suivi Option de frais de souscription Frais de souscription initiaux Frais de souscription reportés Frais de souscription réduits En pourcentage (%) En dollars ($) Jusqu’à 0,75 % de la valeur de votre placement annuellement. Maximum de 7,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,25 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 6e année; Maximum de 2,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,75 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes pour toute nouvelle souscription effectuée après le 14 mai 2015, à l’exclusion des titres acquis dans le cadre d’un programme d’investissement systématique débuté avant le 14 mai 2015 ou le réinvestissement d’une distribution. Pour les substitutions, la grille de commission de suivi applicable est celle en vigueur au moment de l’achat initial. Maximum de 7,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,25 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 3e année. Maximum de 2,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,75 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes. Maximum de 7,50 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Frais de substitution Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous substituez des titres par l’entremise de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous substituez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Frais de conversion Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous convertissez des titres par l’entremise de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous convertissez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 4 de 4 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds d’obligations à rendement élevé Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds d’obligations à rendement élevé Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC813 Code du fonds : Date de création de la série : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 19 décembre 2001 Gestionnaire de portefeuille : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Ratio des frais de gestion (RFG) : Corporation Fiera Capital 1 118,1 $ millions Distribution : Revenu net, fin de chaque mois; gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre. Toutes distributions seront investies 2,05 % automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte nonenregistré. Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds consiste à assurer un revenu élevé à long terme. Ce fonds investit principalement dans des titres de créance à haut rendement de sociétés étrangères (États-Unis et Europe de l’Ouest) et canadiennes, tels que des obligations de moyen à long terme. Le fonds peut également investir dans des débentures convertibles, des actions privilégiées et des titres hypothécaires. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. 2. 3. 4. 5. Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Fonds de revenu canadien à court terme Banque Nationale, série O Aircastle Ltd., 7,63 %, échéant le 15 avril 2020 HCA Inc., 5,88 %, échéant le 15 mars 2022 Royal Bank of Scotland Group PLC, 5,25 %, échéant le 31 décembre 2059 6. Sprint Nextel Corp., 6,00 %, échéant le 15 novembre 2022 7. Reynolds Group Issuer Inc, 5,75 %, échéant le 15 octobre 2020 8. T-Mobile US Inc., 6,63 %, échéant le 1er avril 2023 9. Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,63 %, échéant le 1er février 2021 10. CCO Holdings Capital Corp., 5,13 %, échéant le 15 février 2023 Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 7,2 % 3,5 % 1,8 % 1,7 % Répartition des placements Obligations étrangères Obligations corporatives Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Obligations municipales Obligations provinciales 1,5 % 1,5 % 1,4 % 1,4 % 1,3 % 1,3 % 22,6 % 160 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. 80,9 % 10,7 % 8,0 % 0,3 % 0,1 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est faible à moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds d’obligations à rendement élevé Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 2 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % 36,6 % 13,2 % 6,2 % 12,6 % 6,2 % 3,2 % 0,9 % 1,2 % -6,2 % -23,9 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 14,2 % 30 juin 2009 votre placement augmenterait à 1 142 $. Pire rendement -25,4 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 746 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 3,96 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 475 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • cherchent à diversifier leurs placements en tirant profit des possibilités offertes par les titres à rendement élevé; • désirent ajouter une source de revenu d’intérêts à leur portefeuille. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 2,05 % de sa valeur, ce qui correspond à 20,50 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds d’obligations à rendement élevé Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 2,05 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,00 % Frais du fonds 2,05 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 0,75 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 7,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds d'actions canadiennes toutes capitalisations Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds d'actions canadiennes toutes capitalisations Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC885 Code du fonds : Gestionnaire du fonds : Date de création de la série : 15 octobre 2001 Gestionnaire de portefeuille : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : 693,6 $ millions Distribution : Ratio des frais de gestion (RFG) : 2,50 % Banque Nationale Investissements inc. CI Investments Inc. Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte non-enregistré). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds vise à procurer aux épargnants une croissance du capital à long terme au moyen de placements directs, ou au moyen de placements dans d’autres organismes de placement collectif, faits principalement dans des titres de participation de compagnies canadiennes. Les placements dans des titres étrangers ne devraient pas dépasser environ 30 % de l’actif du fonds. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 2. Brookfield Infrastructure Partners LP 3. Computer Sciences Corp. 4. Tourmaline Oil Corp. 5. Restaurant Brands International Inc. 6. Kelt Exploration Ltd. 7. TransForce Inc. 8. George Weston Ltd. 9. Groupe CGI Inc., catégorie A 10. Walgreens Boots Alliance Inc. Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 18,2 % 4,9 % 4,8 % 4,8 % 4,7 % 4,3 % 4,3 % 4,2 % 4,0 % 3,9 % 58,1 % 34 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Répartition des placements Actions canadiennes Actions américaines Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Actions internationales 49,1 % 22,5 % 18,2 % 10,2 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds d'actions canadiennes toutes capitalisations Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 2 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % 35,6 % 17,6 % 23,3 % 12,8 % 18,1 % 11,1 % 10,9 % 0,1 % -4,9 % -34,5 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 27,1 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 271 $. Pire rendement -32,8 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 672 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 6,60 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 896 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • souhaitent ajouter un fonds d’actions canadiennes à leur portefeuille. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 2,69 % de sa valeur, ce qui correspond à 26,90 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds d'actions canadiennes toutes capitalisations Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 2,50 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,19 % Frais du fonds 2,69 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 1,00 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 10,00 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds d’actions canadiennes de croissance Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds d’actions canadiennes de croissance Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC887 Code du fonds : Date de création de la série : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 30 septembre 1987 Gestionnaire de portefeuille : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : 876,8 $ millions Distribution : Ratio des frais de gestion (RFG) : 2,46 % Corporation Fiera Capital Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte non-enregistré). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? Le fonds vise à procurer aux épargnants des rendements supérieurs à long terme tout en veillant à la protection de leur capital. Il effectue des placements dans un portefeuille diversifié composé principalement d’actions de sociétés canadiennes. Les placements dans des titres étrangers et la détention de devises ne devraient pas dépasser environ 30 % de l'actif du fonds. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. Banque Royale du Canada 2. Banque Toronto-Dominion 3. Banque de Nouvelle-Écosse 4. Compagnie des Chemins de Fer Nationaux du Canada 5. Groupe CGI Inc., catégorie A 6. Compagnie de Chemin de Fer Canadien Pacifique 7. Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 8. Enbridge Inc. 9. Fonds de revenu canadien à court terme Banque Nationale, série O 10. Compagnies Loblaw Ltée Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 8,2 % 7,6 % 6,1 % 5,4 % 4,7 % 4,5 % 4,2 % 4,1 % 4,0 % 3,7 % 52,5 % 38 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Principaux secteurs Finance Énergie Matériels Industrie Consommation discrétionnaire Biens de consommation de base Technologies de l'information Obligations corporatives Télécommunications Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Santé Obligations municipales Obligations provinciales 34,3 % 19,0 % 11,8 % 11,3 % 7,1 % 5,8 % 4,7 % 2,6 % 1,6 % 0,7 % 0,7 % 0,3 % 0,1 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds d’actions canadiennes de croissance Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 4 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % 36,2 % 15,6 % 14,9 % 10,8 % 14,4 % 11,5 % -1,7 % -5,5 % -15,8 % -34,6 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 27,3 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 273 $. Pire rendement -32,6 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 674 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 2,31 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 256 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • désirent ajouter un volet de croissance à leur portefeuille. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 2,60 % de sa valeur, ce qui correspond à 26,00 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds d’actions canadiennes de croissance Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 2,46 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,14 % Frais du fonds 2,60 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 1,25 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 12,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds petite capitalisation Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds petite capitalisation Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC841 Code du fonds : Date de création de la série : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 25 février 1988 Gestionnaire de portefeuille : 702,1 $ millions Distribution : Ratio des frais de gestion (RFG) : 2,53 % Corporation Fiera Capital Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte non-enregistré). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds consiste à assurer la croissance du capital à long terme tout en préservant le capital. Le fonds investit principalement dans des actions ordinaires de sociétés qui auront été choisies pour leur potentiel de croissance. Le fonds peut aussi investir dans des instruments du marché monétaire ainsi que dans des titres des gouvernements du Canada et des provinces canadiennes. Les placements dans des titres étrangers ne devraient pas dépasser environ 25 % de l’actif du fonds. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. Fonds de marché monétaire Banque Nationale, série O 2. TransForce Inc. 3. Héroux-Devtek Inc. 4. Stella-Jones Inc. 5. Intertape Polymer Group Inc. 6. AGT Food & Ingredients Inc. 7. Enghouse Systems Ltd. 8. DHX Media Ltd. 9. Quincaillerie Richelieu Ltée 10. Intertain Group Ltd/The Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 6,2 % 4,9 % 4,1 % 3,7 % 3,6 % 3,6 % 3,2 % 3,2 % 3,1 % 3,0 % 38,6 % 45 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Principaux secteurs Matériels Consommation discrétionnaire Énergie Industrie Finance Technologies de l'information Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Biens de consommation de base Obligations corporatives Obligations provinciales 21,2 % 17,9 % 16,8 % 14,4 % 9,4 % 8,4 % 6,1 % 3,6 % 2,1 % 0,1 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est moyenne à élevée. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds petite capitalisation Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 3 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 100,0 % 80,0 % 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % -20,0 % -40,0 % -60,0 % -80,0 % -100,0 % 69,0 % 14,6 % 25,2 % 21,0 % 6,9 % 5,3 % 13,1 % -3,1 % -16,7 % -37,6 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 32,3 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 323 $. Pire rendement -36,3 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 637 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 5,30 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 675 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • désirent ajouter un volet de croissance dynamique à un portefeuille entièrement diversifié. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 2,76 % de sa valeur, ce qui correspond à 27,60 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds petite capitalisation Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 2,53 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,23 % Frais du fonds 2,76 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 1,25 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 12,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds indiciel canadien Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds indiciel canadien Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC814 Code du fonds : Date de création de la série : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 5 novembre 1998 Gestionnaire de portefeuille : 322,8 $ millions Distribution : Ratio des frais de gestion (RFG) : 0,66 % Corporation Fiera Capital Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte non-enregistré). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? Le fonds vise à accroître le capital à long terme en reproduisant le rendement de l’indice S&P/TSX 60. L’indice S&P/TSX 60 représente de grandes sociétés canadiennes et comprend la plupart des 60 sociétés de l’indice composé S&P/TSX dont la valeur marchande est la plus élevée. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. Banque Royale du Canada 2. Banque Toronto-Dominion 3. Banque de Nouvelle-Écosse 4. Compagnie des Chemins de Fer Nationaux du Canada 5. Suncor Énergie Inc. 6. Banque de Montréal 7. BCE Inc. 8. Enbridge Inc. 9. Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 10. Banque Canadienne Impériale de Commerce Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 8,5 % 8,0 % 5,8 % 4,9 % 4,4 % 3,9 % 3,9 % 3,6 % 3,0 % 2,9 % 48,9 % 60 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Principaux secteurs Finance Énergie Matériels Industrie Télécommunications Consommation discrétionnaire Biens de consommation de base Technologies de l'information Services aux collectivités Santé Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 38,8 % 19,9 % 9,7 % 7,5 % 7,3 % 6,8 % 5,1 % 2,4 % 1,4 % 0,8 % 0,3 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds indiciel canadien Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 3 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % 31,2 % 18,6 % 13,1 % 10,6 % 7,4 % 12,5 % 11,5 % -8,3 % -9,6 % -31,4 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 30,1 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 301 $. Pire rendement -30,9 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 691 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 3,70 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 438 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • désirent investir dans un seul fonds donnant accès aux actions les plus importantes et les plus liquides sur le marché canadien. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 0,67 % de sa valeur, ce qui correspond à 6,70 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds indiciel canadien Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 0,66 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,01 % Frais du fonds 0,67 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 0,25 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 2,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 6 février 2017 Fonds Consensus d'actions américaines Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions américaines SmartData BNI) Série Conseillers Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds Consensus d'actions américaines Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions américaines SmartData BNI) que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. (« BNI ») au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. À compter du ou vers le 3 mars 2017, Gestion d’Actifs Goldman Sachs LP deviendra le gestionnaire de portefeuille du fonds et le fonds sera renommé Fonds d'actions américaines SmartData BNI. Bref aperçu Code du fonds : FSI : NBC490 FSR : NBC590 FSréd : NBC690 Date de création de la série : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. (« BNI ») 22 novembre 2007 Gestionnaire de portefeuille : Valeur totale du fonds au 1 janvier 2017 : 308,3 $ millions Ratio des frais de gestion (RFG) : 2,16 % Corporation Fiera Capital (voir encadré cihaut) Sous-gestionnaire de portefeuille : Validea Capital Management, LLC (voir encadré ci-haut) Distribution : Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, sauf choix différent de l’investisseur). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds consiste à assurer une croissance du capital à long terme. Ce fonds investit directement, ou au moyen de placements dans des titres d’autres organismes de placement collectif, dans un portefeuille composé principalement de titres de participation de sociétés américaines. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 1 janvier 2017. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 1 janvier 2017) 1. Western Digital Corp. 2. AT&T Inc. 3. Sunoco LP 4. Sanderson Farms Inc. 5. United Therapeutics Corp. 6. Universal Corp. 7. Verizon Communications Inc. 8. Gentherm Inc. 9. Cal-Maine Foods Inc. 10. Transocean Ltd. Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 1 janvier 2017) 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,0 % 10,9 % 100 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Principaux secteurs Consommation discrétionnaire Finance Industrie Énergie Technologies de l'information Biens de consommation de base Matériaux Santé Immobilier Télécommunications Services aux collectivités Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 19,9 % 16,9 % 11,9 % 11,1 % 10,1 % 8,3 % 6,0 % 5,1 % 4,9 % 3,2 % 2,0 % 0,6 % Niveau de risque BNI estime que la volatilité de ce fonds est moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 4 Fonds Consensus d'actions américaines Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions américaines SmartData BNI) Série Conseillers Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Conseillers du fonds au cours des 9 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Conseillers du fonds au cours des 9 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 2 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % -60,0 % -70,0 % 43,8 % 13,0 % 10,4 % 1,4 % 15,9 % 15,2 % 6,7 % -1,0 % -20,0 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Conseillers sur trois mois au cours des 9 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 22,8 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 228 $. Pire rendement -28,2 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 718 $. Rendement moyen Depuis sa création, les titres de la Série Conseillers du fonds ont généré un rendement annuel composé de 8,40 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans cette série du fonds depuis sa création, votre placement vaudrait aujourd’hui 2 241 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • recherchent un placement à long terme (au moins cinq ans); • recherchent à diversifier ses placements en participant au marché américain. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Conseillers du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Lorsque vous achetez des titres du fonds, vous devez choisir le moment où les frais de souscription seront payés. Informez-vous sur les avantages et les inconvénients de chaque option. Page 2 de 4 Fonds Consensus d'actions américaines Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions américaines SmartData BNI) Série Conseillers Combien cela coûte-t-il ? (suite) Option de frais de souscription Ce que vous payez En pourcentage (%) En dollars ($) 0 % à 5 % du montant investi De 0 $ à 50 $ sur chaque tranche de 1 000 $ investie Frais de souscription initiaux Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 60 $ sur 6,0 % chaque tranche de 5,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e année 5,0 % Si vous vendez : Au cours de la 1ere année Frais de souscription reportés Au cours de la année 4,5 % Au cours de la 5e année 3,0 % Au cours de la 6e année 1,5 % Après la 6e 4e année 0% Au cours de la 1ere Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 30 $ sur 3,0 % chaque tranche de 2,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e année 2,0 % Si vous vendez : Frais de souscription réduits année Après la 3e année 0% Comment ça fonctionne • Vous choisissez le taux avec votre représentant. • Les frais sont déduits du montant que vous placez et sont versés à la société de votre représentant. • Aucuns frais ne sont payables pour les titres acquis par l'intermédiaire de BNI ou Courtage direct Banque Nationale inc. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de six (6) ans suivant leur achat. • Ces frais sont exigés seulement si vous demandez le rachat de plus de 10 % des titres que vous détenez au cours d’une même année civile. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à BNI. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription reportés. Le calendrier des frais de souscription reportés est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 2,5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de trois (3) ans suivant leur achat. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à BNI. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription réduits. Le calendrier des frais de souscription réduits est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 30 juin 2016, les frais du fonds s’élevaient à 2,45 % de sa valeur, ce qui correspond à 24,50 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 2,16 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,29 % Frais du fonds 2,45 % Page 3 de 4 Fonds Consensus d'actions américaines Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions américaines SmartData BNI) Série Conseillers Combien cela coûte-t-il ? (suite) Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. BNI verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Il la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux dépend de l’option de frais de souscription que vous choisissez : Montant de la commission de suivi Option de frais de souscription Frais de souscription initiaux Frais de souscription reportés Frais de souscription réduits En pourcentage (%) En dollars ($) Jusqu’à 1,00 % de la valeur de votre placement annuellement. Maximum de 10,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,50 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 6e année. Maximum de 5,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 1,00 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes pour toute nouvelle souscription effectuée après le 14 mai 2015, à l’exclusion des titres acquis dans le cadre d’un programme d’investissement systématique débuté avant le 14 mai 2015 ou le réinvestissement d’une distribution. Pour les substitutions, la grille de commission de suivi applicable est celle en vigueur au moment de l’achat initial. Maximum de 10,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,50 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 3e année. Maximum de 5,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 1,00 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes. Maximum de 10,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que BNI ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par BNI Ces frais sont versés au fonds. Frais de substitution Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous substituez des titres par l’entremise de BNI ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous substituez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Frais de conversion Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous convertissez des titres par l’entremise de BNI ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous convertissez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de BNI. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec BNI ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 4 de 4 APERÇU DU FONDS 6 février 2017 Fonds Consensus d'actions internationales Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions internationales SmartData BNI) Série Conseillers Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds Consensus d'actions internationales Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions internationales SmartData BNI) que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. (« BNI ») au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. À compter du ou vers le 3 mars 2017, Gestion d’Actifs Goldman Sachs LP deviendra le gestionnaire de portefeuille du fonds et le fonds sera renommé Fonds d'actions internationales SmartData BNI. Bref aperçu Code du fonds : FSI : NBC491 FSR : NBC591 FSréd : NBC691 Date de création de la série : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. (« BNI ») 22 novembre 2007 Gestionnaire de portefeuille : Valeur totale du fonds au 1 janvier 2017 : 311,6 $ millions Ratio des frais de gestion (RFG) : 2,15 % Corporation Fiera Capital (voir encadré cihaut) Sous-gestionnaire de portefeuille : Validea Capital Management, LLC (voir encadré ci-haut) Distribution : Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, sauf choix différent de l’investisseur). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? L'objectif de placement du fonds consiste à assurer une croissance du capital à long terme. Ce fonds investit directement, ou au moyen de placements dans des titres d’autres organismes de placement collectif, dans un portefeuille composé principalement de titres de participation de sociétés étrangères situées à l’extérieur de l’Amérique du Nord et dans des certificats américains d’actions étrangères (American Depositary Receipt) négociés sur des bourses reconnues. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 1 janvier 2017. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 1 janvier 2017) 1. Bayer AG, CAAÉ 2. Lukoil PJSC, CAAÉ 3. Seadrill Partners LLC 4. Jazz Pharmaceuticals PLC 5. Ericsson (LM) TEL-SP, CAAÉ 6. Sasol Ltd., CAAÉ 7. Cimpress NV 8. Nippon Telegraph & Telephone Corp., CAAÉ 9. Orange, CAAÉ 10. Intercontinental Hotels Group PLC, CAAÉ Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 1 janvier 2017) 2,2 % 2,2 % 2,2 % 2,1 % 2,1 % 2,1 % 2,1 % 2,1 % 2,1 % 2,1 % 21,3 % 50 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Répartition des placements Europe Asie Ex-Japon Japon Amériques Afrique Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 64,1 % 11,9 % 11,7 % 9,8 % 2,1 % 0,4 % Niveau de risque BNI estime que la volatilité de ce fonds est moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 4 Fonds Consensus d'actions internationales Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions internationales SmartData BNI) Série Conseillers Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Conseillers du fonds au cours des 9 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Conseillers du fonds au cours des 9 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 3 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % 37,4 % 24,9 % 13,4 % 13,4 % 10,8 % 0,2 % -2,8 % -11,5 % -30,0 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Conseillers sur trois mois au cours des 9 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 20,8 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 208 $. Pire rendement -27,3 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 727 $. Rendement moyen Depuis sa création, les titres de la Série Conseillers du fonds ont généré un rendement annuel composé de 4,65 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans cette série du fonds depuis sa création, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 575 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • recherchent un placement à long terme (au moins cinq ans); • recherchent à diversifier ses placements en participant aux marchés internationaux. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Conseillers du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Lorsque vous achetez des titres du fonds, vous devez choisir le moment où les frais de souscription seront payés. Informez-vous sur les avantages et les inconvénients de chaque option. Page 2 de 4 Fonds Consensus d'actions internationales Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions internationales SmartData BNI) Série Conseillers Combien cela coûte-t-il ? (suite) Option de frais de souscription Ce que vous payez En pourcentage (%) En dollars ($) 0 % à 5 % du montant investi De 0 $ à 50 $ sur chaque tranche de 1 000 $ investie Frais de souscription initiaux Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 60 $ sur 6,0 % chaque tranche de 5,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e année 5,0 % Si vous vendez : Au cours de la 1ere année Frais de souscription reportés Au cours de la année 4,5 % Au cours de la 5e année 3,0 % Au cours de la 6e année 1,5 % Après la 6e 4e année 0% Au cours de la 1ere Au cours de la 2e année Lors du rachat. De 0 $ à 30 $ sur 3,0 % chaque tranche de 2,5 % 1 000 $ investie Au cours de la 3e année 2,0 % Si vous vendez : Frais de souscription réduits année Après la 3e année 0% Comment ça fonctionne • Vous choisissez le taux avec votre représentant. • Les frais sont déduits du montant que vous placez et sont versés à la société de votre représentant. • Aucuns frais ne sont payables pour les titres acquis par l'intermédiaire de BNI ou Courtage direct Banque Nationale inc. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de six (6) ans suivant leur achat. • Ces frais sont exigés seulement si vous demandez le rachat de plus de 10 % des titres que vous détenez au cours d’une même année civile. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à BNI. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription reportés. Le calendrier des frais de souscription reportés est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. • Nous payons à la société de votre représentant une commission de 2,5 % du montant que vous investissez. • Vous ne payez aucuns frais à moins que vous ne demandiez le rachat de vos titres à l’intérieur d’un délai de trois (3) ans suivant leur achat. • Les frais de rachat sont fondés sur le coût initial de vos titres et la période au cours de laquelle vous les détenez. • Les frais de rachat sont à taux fixe. Ils sont déduits de la valeur des titres vendus. • Lorsque vous vendez vos titres, les frais de rachat que vous payez sont remis à BNI. • Il n’y a aucuns frais de rachat lorsque vous substituez à vos titres des titres d’un autre Fonds Banque Nationale acquis selon l’option des frais de souscription réduits. Le calendrier des frais de souscription réduits est établi selon la date où vous investissez dans le premier fonds. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 30 juin 2016, les frais du fonds s’élevaient à 2,59 % de sa valeur, ce qui correspond à 25,90 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 2,15 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,44 % Frais du fonds 2,59 % Page 3 de 4 Fonds Consensus d'actions internationales Banque Nationale (sera renommé Fonds d'actions internationales SmartData BNI) Série Conseillers Combien cela coûte-t-il ? (suite) Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. BNI verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Il la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux dépend de l’option de frais de souscription que vous choisissez : Montant de la commission de suivi Option de frais de souscription Frais de souscription initiaux Frais de souscription reportés Frais de souscription réduits En pourcentage (%) En dollars ($) Jusqu’à 1,00 % de la valeur de votre placement annuellement. Maximum de 10,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,50 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 6e année. Maximum de 5,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 1,00 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes pour toute nouvelle souscription effectuée après le 14 mai 2015, à l’exclusion des titres acquis dans le cadre d’un programme d’investissement systématique débuté avant le 14 mai 2015 ou le réinvestissement d’une distribution. Pour les substitutions, la grille de commission de suivi applicable est celle en vigueur au moment de l’achat initial. Maximum de 10,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 0,50 % de la valeur de votre placement annuellement pour la 1ère à la 3e année. Maximum de 5,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Jusqu’à 1,00 % de la valeur de votre placement annuellement pour les années subséquentes. Maximum de 10,00 $ annuellement pour chaque tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que BNI ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par BNI Ces frais sont versés au fonds. Frais de substitution Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous substituez des titres par l’entremise de BNI ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous substituez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Frais de conversion Aucuns frais ne sont exigés lorsque vous convertissez des titres par l’entremise de BNI ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Si vous convertissez des titres par l’entremise d’une autre société de représentants, vous pourriez devoir payer des frais pouvant atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces frais avec votre représentant. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de BNI. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec BNI ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 4 de 4 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds Westwood marchés émergents Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds Westwood marchés émergents que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu Code du fonds : Date de création de la série : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Ratio des frais de gestion (RFG) : NBC869 ($ CA) Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. NBC899 ($ US) Gestionnaire de portefeuille : Westwood International Advisors Inc. 21 septembre 2000 Distribution : Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, 447,4 $ millions décembre (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte 3,05 % non-enregistré). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? Le fonds vise à accroître le capital à long terme en investissant principalement dans des titres d’émetteurs japonais. Le fonds investit principalement dans des actions ordinaires d’émetteurs japonais et d’émetteurs qui ont une présence marquée au Japon. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 2. Media Nusantara Citra Tbk PT 3. Petroleo Brasileiro SA, actions privilégiées 4. Thai Union Frozen Products PCL, CIAÉ 5. Halla Visteon Climate Control Corp. 6. Tata Consultancy Services Ltd. 7. Reliance Industries Ltd. 8. Randgold Resources Ltd. 9. Hankook Tire Co. Ltd. 10. Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, catégorie B Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 2,5 % 2,2 % 1,9 % 1,9 % 1,9 % 1,9 % 1,9 % 1,9 % 1,9 % 1,8 % 19,8 % 76 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Répartition des placements Autres pays Hong Kong Corée du Sud Inde Brésil Taïwan Mexique 44,9 % 11,9 % 9,7 % 9,1 % 9,0 % 8,1 % 7,3 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est moyenne à élevée. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds Westwood marchés émergents Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 4 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % -60,0 % -70,0 % 50,9 % 37,2 % 19,8 % 7,0 % 11,2 % 6,8 % -4,8 % -7,9 % -18,2 % -44,6 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 37,2 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 372 $. Pire rendement -36,6 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 634 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 1,17 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 124 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • recherchent un fonds d’actions leur permettant de diversifier leurs placements dans différents pays à l’échelle mondiale; • veulent ajouter à leur portefeuille une diversification géographique et une protection contre une chute de la devise canadienne. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 3,20 % de sa valeur, ce qui correspond à 32,00 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds Westwood marchés émergents Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 3,05 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,15 % Frais du fonds 3,20 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 1,25 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 12,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds indiciel américain neutre en devises Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds indiciel américain neutre en devises Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC856 Code du fonds : Date de création de la série : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 5 novembre 1998 Gestionnaire de portefeuille : 413,2 $ millions Distribution : Ratio des frais de gestion (RFG) : 0,67 % Corporation Fiera Capital Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte non-enregistré). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? Le fonds vise à accroître le capital à long terme en reproduisant le rendement de l’indice S&P 500. L’indice S&P 500 se compose de 500 des actions de sociétés les plus importantes (d’après la valeur au marché) inscrites à la cote des bourses situées aux États-Unis. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. S&P 500 EMINI, juin 16 2. Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 100,1 % -0,1 % 100,0 % 1 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Principaux secteurs Technologies de l'information Finance Santé Consommation discrétionnaire Biens de consommation de base Énergie Industrie Services aux collectivités Matériels Télécommunications Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 18,1 % 15,9 % 12,5 % 11,6 % 11,0 % 10,9 % 10,1 % 3,5 % 3,4 % 3,1 % -0,1 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds indiciel américain neutre en devises Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 1 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % -60,0 % -70,0 % 31,5 % 22,4 % 13,6 % 15,0 % 13,0 % 3,2 % 13,2 % 0,3 % 0,3 % -40,1 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 24,8 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 248 $. Pire rendement -32,2 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 678 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 4,98 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 626 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • recherchent à diversifier ses placements en participant au marché américain; • désirent se prémunir contre les risques de change. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 0,71 % de sa valeur, ce qui correspond à 7,10 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds indiciel américain neutre en devises Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 0,67 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,04 % Frais du fonds 0,71 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 0,25 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 2,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3 APERÇU DU FONDS 12 mai 2016 Fonds indiciel international neutre en devises Banque Nationale Série Investisseurs Ce document renferme des renseignements essentiels sur le Fonds indiciel international neutre en devises Banque Nationale que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails dans le prospectus simplifié du fonds. Pour en obtenir un exemplaire, communiquez avec votre représentant ou téléphonez Banque Nationale Investissements inc. au 1 888 270-3941. Vous pouvez également écrire à l’adresse [email protected] ou visitez le www.bnc.ca/investissement. Avant d’investir dans un fonds, vous devriez évaluer s’il cadre avec vos autres investissements et respecte votre tolérance au risque. Bref aperçu NBC877 Code du fonds : Date de création de la série : Valeur totale du fonds au 31 mars 2016 : Gestionnaire du fonds : Banque Nationale Investissements inc. 5 novembre 1998 Gestionnaire de portefeuille : 316,0 $ millions Distribution : Ratio des frais de gestion (RFG) : 0,67 % Corporation Fiera Capital Revenu net et gains en capital nets réalisés pour l'année, décembre (investie automatiquement en titres additionnels, à moins de demander à être payé en argent dans un compte non-enregistré). Placement minimal : 500 $ (initial), 50 $ (additionnel), 25 $ (systématique) Dans quoi le fonds investit-il ? Le fonds vise à accroître le capital à long terme en reproduisant le rendement de l’indice MSCI Europe, Australasia, Extrême-Orient (l’« indice MSCI EAEO »). L’indice MSCI EAEO se compose de plus de 900 actions de sociétés importantes représentant 21 pays industrialisés, à l'exclusion de ceux d'Amérique du Nord. Les graphiques ci-dessous donnent un aperçu des placements du fonds au 31 mars 2016. Ces placements changeront au fil du temps. Dix principaux placements (au 31 mars 2016) 1. Indice TOPIX STK, juin 16 2. Indice FTSE 100, juin 16 3. Indice CAC40, avril 16 4. Indice SWISS MARKET, juin 16 5. Indice DAX, juin 16 6. Indice SPI 200, juin 16 7. Indice IBEX 35, avril 16 8. Indice Amsterdam, avril 16 9. Indice HANG SENG, avril 16 10. Indice OMXS30, avril 16 Pourcentage total des dix principaux placements : Nombre total de placements : Quels sont les risques associés à ce fonds ? Répartition des placements (au 31 mars 2016) 22,8 % 20,5 % 10,6 % 9,7 % 9,6 % 7,3 % 3,4 % 3,3 % 3,3 % 3,1 % 93,6 % 48 La valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous pourriez perdre de l’argent. Une façon d’évaluer les risques associés à un fonds est de regarder les variations de son rendement, ce qui s’appelle la « volatilité ». En général, le rendement des fonds très volatils varie beaucoup. Ces fonds peuvent perdre de l’argent mais aussi avoir un rendement élevé. Le rendement des fonds peu volatils varie moins et est généralement plus faible. Ces fonds risquent moins de perdre de l’argent. Répartition des placements Japon Royaume-Uni Autres pays France Suisse Allemagne Australie Trésorerie, marché monétaire et autres éléments d'actif net 22,9 % 20,5 % 19,5 % 10,6 % 9,7 % 9,6 % 7,3 % -0,1 % Niveau de risque Banque Nationale Investissements inc. estime que la volatilité de ce fonds est moyenne. Ce niveau est établi d’après la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Il n’indique pas la volatilité future du fonds et peut changer avec le temps. Un fonds dont le niveau de risque est faible peut quand même perdre de l’argent. FAIBLE FAIBLE À MOYEN MOYEN MOYEN À ÉLEVÉ ÉLEVÉ Pour en savoir davantage sur le niveau de risque et les facteurs de risque qui peuvent influer sur le rendement du fonds, consultez la rubrique relative aux Risques dans le prospectus simplifié du fonds. Aucune garantie Comme la plupart des fonds, ce fonds n’offre aucune garantie. Vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Page 1 de 3 Fonds indiciel international neutre en devises Banque Nationale Série Investisseurs Quel a été le rendement du fonds ? Cette section vous indique le rendement annuel des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. Les frais du fonds ont été déduits du rendement exprimé. Les frais réduisent le rendement du fonds. Rendements annuels Ce graphique indique le rendement des titres de la Série Investisseurs du fonds au cours des 10 dernières années. La valeur du fonds a diminué pendant 2 de ces années. Les rendements indiqués et leur variation annuelle peuvent vous aider à évaluer les risques associés à ce fonds dans le passé mais ils ne vous indiquent pas quel sera son rendement futur. 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % -60,0 % -70,0 % 22,3 % 15,9 % 3,9 % 17,7 % 24,1 % 2,2 % 3,8 % 3,1 % 2014 2015 -13,0 % -41,9 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Meilleur et pire rendement sur trois mois Ce tableau indique le meilleur et le pire rendement des titres de la Série Investisseurs sur trois mois au cours des 10 dernières années. Ces rendements pourraient augmenter ou diminuer. Veuillez tenir compte de la perte que vous seriez en mesure d’assumer sur une courte période. Rendement 3 mois terminés Si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds au début de cette période Meilleur rendement 21,7 % 31 mai 2009 votre placement augmenterait à 1 217 $. Pire rendement -31,1 % 30 novembre 2008 votre placement chuterait à 689 $. Rendement moyen Au cours des 10 dernières années, les titres de la Série Investisseurs du fonds ont généré un rendement annuel composé de 0,33 %, ce qui signifie que si vous aviez investi 1 000 $ dans le fonds il y a 10 ans, votre placement vaudrait aujourd’hui 1 033 $. À qui le fonds est-il destiné ? Aux investisseurs qui : • disposent d’un montant à investir à long terme (au moins cinq ans); • cherchent à diversifier ses placements en participant à plus grande échelle aux marchés internationaux; • désirent se prémunir contre les risques de change. N'investissez pas dans ce fonds si vous avez besoin d'un revenu régulier. Un mot sur la fiscalité En général, vous devez payer de l’impôt sur l’argent que vous rapporte un fonds. Le montant à payer varie en fonction des lois fiscales de votre lieu de résidence et selon que vous détenez ou non le fonds dans un régime enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt. Rappelez-vous que si vous détenez votre fonds dans un compte non enregistré, les distributions du fonds s’ajoutent à votre revenu imposable, qu’elles soient versées en argent ou réinvesties. Combien cela coûte-t-il ? Les tableaux qui suivent présentent les frais que vous pourriez avoir à payer pour acheter, posséder et vendre des titres de la Série Investisseurs du fonds. Les frais (y compris les commissions) peuvent varier d’une série et d’un fonds à l’autre. Des commissions élevées peuvent inciter les représentants à recommander un placement plutôt qu’un autre. Informez-vous sur les fonds et placements plus économiques qui pourraient vous convenir. 1. Frais de souscription Il n'y a aucuns frais à payer lorsque vous achetez vos titres par l'intermédiaire de Banque Nationale Investissements inc. ou de Courtage direct Banque Nationale inc. Des frais peuvent être exigés par d'autres sociétés de représentants. 2. Frais du fonds Vous ne payez pas ces frais directement. Ils ont cependant des conséquences pour vous, car ils réduisent le rendement du fonds. Au 31 décembre 2015, les frais du fonds s’élevaient à 0,77 % de sa valeur, ce qui correspond à 7,70 $ pour chaque tranche de 1 000 $ investie. Page 2 de 3 Fonds indiciel international neutre en devises Banque Nationale Série Investisseurs Combien cela coûte-t-il ? (suite) Taux annuel (en % de la valeur du fonds) Ratio des frais de gestion (RFG) Il s’agit du total des frais de gestion (incluant la commission de suivi) et des charges opérationnelles du fonds (incluant les frais d’administration à taux fixe). Banque Nationale Investissements inc. a renoncé à certains frais. Dans le cas contraire, le RFG aurait été plus élevé. 0,67 % Ratio des frais d’opérations (RFO) Il s’agit des frais de transactions du fonds. 0,10 % Frais du fonds 0,77 % Renseignements sur la commission de suivi La commission de suivi est versée tant que vous possédez des titres du fonds. Elle couvre les services et les conseils que votre représentant et sa société vous fournissent. Banque Nationale Investissements inc. verse la commission de suivi à la société de votre représentant. Elle la prélève sur les frais de gestion et la calcule en fonction de la valeur de votre placement. Le taux pour cette série du fonds correspond à un maximum de 0,25 % de la valeur de votre placement. Cela correspond à des frais annuels de 2,50 $ par tranche de 1 000 $ investie. 3. Autres frais Il se pourrait que vous ayez à payer d’autres frais lorsque vous achetez, détenez, vendez, substituez ou convertissez des titres du fonds par l’entremise d’une société de représentants autre que Banque Nationale Investissements inc. ou Courtage direct Banque Nationale inc. Frais Ce que vous payez Frais d’opérations à court terme Des frais représentant 2 % de la valeur des titres que vous rachetez ou substituez dans les trente (30) jours suivant leur achat pourraient être chargés par Banque Nationale Investissements inc. Ces frais sont versés au fonds. Autres frais Frais de fermeture d'un compte enregistré seulement dans le cas où le compte de placement enregistré est ouvert auprès de Banque Nationale Investissements inc. Et si je change d’idée ? En vertu des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces et certains territoires, vous avez le droit : • de résoudre un contrat de souscription de titres d’un fonds dans les deux jours ouvrables suivant la réception du prospectus simplifié ou de l'aperçu du fonds; ou • d’annuler votre souscription dans les 48 heures suivant la réception de sa confirmation. Dans certaines provinces et certains territoires, vous avez également le droit de demander la nullité d’une souscription ou de poursuivre en dommages-intérêts si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l'aperçu du fonds ou les états financiers contiennent de l’information fausse ou trompeuse. Vous devez agir dans les délais prescrits par la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire. Pour de plus amples renseignements, reportez-vous à la loi sur les valeurs mobilières de votre province ou territoire, ou consultez un avocat. 100 $ Renseignements Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié et d’autres documents d’information du fonds, communiquez avec Banque Nationale Investissements inc. ou avec votre représentant. Ces documents et l’aperçu du fonds constituent les documents légaux du fonds. Banque Nationale Investissements inc. 1100, boul. Robert-Bourassa, 10e étage Montréal (Québec) H3B 2G7 Téléphone : 514 871-2082 Sans frais : 1 888 270-3941 Courrier électronique : [email protected] www.bnc.ca/investissement Pour en apprendre davantage sur les placements dans les fonds, consultez la brochure intitulée Comprendre les organismes de placement collectif, accessible sur le site web des Autorités canadiennes en valeurs mobilières à l’adresse www.autorites-valeurs-mobilieres.ca. Page 3 de 3