Analyse de la trésorerie : tableaux de flux et méthodes

Analyse de la Trésorerie
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Tableau de flux de trésorerie
Le tableau de flux constitue un outil important qui apporte une valeur
ajoutée à la démarche de l’analyse financière.
L’objectif d’un tableau de flux de trésorerie est de détailler l'ensemble des
flux entrants et sortants de la trésorerie.
Il permet de déterminer la variation de la trésorerie en fonction de
l’activité, de l’investissement et du financement.
L’analyse de la trésorerie initiale et de la trésorerie finale permet de
constater si l’entreprise dispose des ressources pour faire face à ses futures
échéances à un moment donné.
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Analyser les flux de trésorerie présente plusieurs avantages :
Les flux de trésorerie ne sont influencés ni par les conventions comptables
[tel que le calcul des amortissements], ni par l’évaluation des stocks.
Ces flux sont considérés comme purs et non manipulables.
Il n’est pas nécessaire d’attendre la réalisation des inventaires et il est
possible de connaitre le solde de trésorerie en continu, le contrôle est donc
continu.
La trésorerie est sensible aux variations d’activité.
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Tableau de financement vs Tableau de flux de trésorerie
Il ne faut pas confondre le tableau de financement avec le tableau de flux de trésorerie
Le tableau de financement repose sur l’étude des flux de fonds
L’accent est porté sur les augmentations [ou diminutions] des emplois et des ressources ainsi que les
décalages de paiement
Pour le tableau de financement: l’analyse de la trésorerie n’est pas centrale, elle est un résidu
Flux de trésoreriesFlux de fonds
Encaissement de la vente
Vente de marchandise àcrédit
Paiement de la facture d’achat
Achat de matières premières et
constatation d’une dette
Encaissement du montant de la
subvention
Notification d’une subvention
Encaissement du montant de l’empruntAcceptation d’un emprunt
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La variation de la trésorerie est liée à trois facteurs :
Les flux de trésorerie liés à l’activité [à l’exploitation] indiquent la
variation des liquidités liées à l’activité principale d’une entreprise
Les flux de trésorerie liés àl’investissement: l’ensemble des dépenses et des
revenus associés aux acquisitions et cessions d’immobilisations
Les flux de trésorerie liés au financement : ils retracent l’ensemble des
encaissements et décaissements relatifs aux choix de financement : apport en
capital, versement de dividendes, emprunts émis et remboursés…
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