© Université Laval Page 1 de 12
Faculté des sciences de l'administration
Département de finance, assurance et immobilier
PLAN DE COURS
GSF-3100 : Marché des capitaux
NRC 85714 | Automne 2024
Préalables:GSF 2107 OU ACT, Crédits exigés : 36
Formule d'enseignement:Présentiel
Temps consacré:3-3-3 Crédit(s):3
L'objectif de ce cours est d'analyser les marchés des capitaux, leurs principaux instruments financiers et leurs rôles dans l'intermédiation
de fonds et de risque; d'examiner le rôle que jouent les institutions financières et les organismes de contrôle, en particulier dans le
contexte canadien; d'analyser la structure à terme des taux d'intérêt et la volatilité des titres à revenus fixes, les marchés obligataires
gouvernementaux, corporatifs et internationaux; d'étudier les titres à revenus fixes avec clauses optionnelles et les principaux marchés
financiers d'intermédiation de risque classifiés selon les instruments qui y sont transigés, soit les marchés des titres adossés de créances,
des contrats à terme, des options et des swaps.
Ce cours dispensé en mode présence implique des séances offertes sur le campus, selon un horaire préétabli. Les séances ne sont pas
enregistrées. Si des examens sous surveillance sont prévus dans ce cours, ils se déroulent sur le campus uniquement et peuvent se tenir
à un autre moment que la plage horaire prévue pour l'enseignement, incluant les soirs et la fin de semaine.
Plage horaire
Cours en classe
mercredi 12h30 à 15h20 PAP-0610A Du 3 sept. 2024 au 13 déc. 2024
Il se peut que l'horaire du cours ait été modifié depuis la dernière synchronisation avec Capsule. Vérifier l'horaire dans Capsule
Site de cours
https://sitescours.monportail.ulaval.ca/ena/site/accueil?idSite=170222
Coordonnées et disponibilités
Mariam Djelassi
Enseignante
Disponibilités
Vous pouvez m'envoyer un courriel ou utiliser le forum pour
toutes les questions portant sur le cours. Il me fera plaisir de
vous répondre dans un délai maximum de 48 h.
L’Université reconnaît le droit à la déconnexion des professeures et professeurs, des personnes chargées de cours et des autres membres du personnel
enseignant. Cela signifie que ces personnes ne sont pas tenues de consulter les messages qui leur sont envoyés (courriel, boîte vocale, message dans un forum,
etc.) pendant les soirs, fins de semaine, jours fériés et vacances. La personne qui aura envoyé un message durant ces périodes devra donc s’attendre à recevoir
une réponse dans un délai raisonnable, calculé à partir de la reprise des heures normales de travail.
© Université Laval Page 3 de 12
Description du cours .......................................................................................................................... 4
Introduction .......................................................................................................................................................................................................................... 4
Objectif général du cours ................................................................................................................................................................................................... 4
Objectifs spécifiques du cours .......................................................................................................................................................................................... 4
Approche pédagogique ...................................................................................................................................................................................................... 4
Contenu et activités ........................................................................................................................... 5
Évaluations et résultats ..................................................................................................................... 5
Liste des évaluations sommatives et formatives .......................................................................................................................................................... 5
Informations détaillées sur les évaluations sommatives ............................................................................................................................................ 6
Examen Intra .................................................................................................................................................................................................................. 6
Travail de session .......................................................................................................................................................................................................... 6
Examen Final .................................................................................................................................................................................................................. 7
Barème de conversion ........................................................................................................................................................................................................ 8
Plagiat, partage non autorisé du matériel et intelligence artificielle ........................................................................................................................ 8
Informations relatives aux examens ................................................................................................................................................................................ 8
Étudiants ayant un handicap, un trouble d’apprentissage ou un trouble mental ................................................................................................ 9
Ordinateur portatif et exigences logicielles .................................................................................................................................................................... 9
Appréciation des cours ....................................................................................................................................................................................................... 9
Règles disciplinaires .......................................................................................................................................................................................................... 10
Partage du matériel de cours et droit d'auteur ........................................................................................................................................................... 10
Matériel didactique .......................................................................................................................... 10
Liste du matériel obligatoire ........................................................................................................................................................................................... 10
Liste du matériel complémentaire ................................................................................................................................................................................. 10
Médiagraphie et annexes ................................................................................................................. 11
Médiagraphie ...................................................................................................................................................................................................................... 11
Sommaire
© Université Laval Page 4 de 12
Introduction
Ce cours porte sur le marché des capitaux avec une emphase sur les rôles etcaractéristiques des différents marchés de titres àrevenus
fixes auCanada et aux États-Unis. Ils'adresse aux personnes inscrites dans le programme de BAA Laval. Il est obligatoire dans la majeure
en finance et en option dans la majeure en planification financière. Il fait aussi partie de la liste des cours requis pour les étudiants(es) en
scolarité préparatoire afin d'accéder aux programmes de deuxièmes cycle en finance. Il est également recommandé pour les personnes
prévoyant s'inscrire aux examens pour obtenir le titre professionnel CFA. L'étudiant doit avoir desconnaissances de base en finance et
en méthodes quantitatives équivalentes à des cours universitaires d'introduction à la finance et d'analyse quantitative des
investissements.
Ce plan de cours est un contrat entre vous et l'enseignant. Il définit en quelque sorte un mode d'emploi, non seulement pour le matériel
didactique du cours, mais aussi pour le cheminement que vous devez adopter et les différentes exigences auxquelles vous devez
répondre. Si vous avez des commentaires ou des questions, veuillez contacter votre enseignant.
Remarque concernant la charge de travail : Ce cours universitaire de premier cycle exige en moyenne 9 heures de travail par semaine.
Soyez donc bien conscients qu'il est essentiel pour votre apprentissage et pour la réussite du cours d'avoir du temps à y consacrer.
Objectif général du cours
Ce cours porte sur le marché des capitaux avec une emphase sur les rôles et caractéristiques des différents marchés de titres à revenus
fixes au Canada et aux États-Unis. Le cours est divisé en trois parties. Suite à une introduction au sujet, la première partie examine les
concepts de base du marché obligataire, à savoir les mathématiques reliées aux obligations, la volatilité dans le marché obligataire et la
structure des taux d'intérêt. La deuxième partie se concentre sur les marchés d'intermédiation de fonds de financement, incluant le
marché monétaire, le marché des obligations gouvernementales, le marché des obligations des entreprises et les marchés obligataires
internationaux. La troisième partie étudie les marchés d'intermédiation de fonds de risque et comprend un examen de la gestion de
portefeuille obligataire et du marché des titres adossés à des créances.
L'objectif principal de ce cours est de permettre aux étudiants(es) d'analyser le rôle des marchés des capitaux dans l'intermédiation de
fonds (de financement et de risque), et l'établissement des conditions d'équilibre dans cesmarchés par le truchement des taux d'intérêt.
Objectifs spécifiques du cours
Ce cours comporte également trois objectifs secondaires importants. Le premier objectif secondaire est de permettre l'acquisition des
connaissances sur le marché des titres à revenu fixe faisant partie du curriculum pour les examens du titre professionnel CFA. L'ouvrage
de base et les thèmes du cours ont été choisis en fonction de cet objectif. Le deuxième objectif secondaire est de présenter les
particularités des marchés canadiens. Une approche comparative avec les marchés américains est favorisée. Le troisième objectif
secondaire est de permettre une familiarisation avec les outils utilisés en pratique sur le marché des capitaux. Dans cette optique, le
travail de session demande aux étudiants(es) de mettre à profit des sources d'informations financières telles celles offertes par lesSalles
des marchés Carmand-Normand et Jean-Turmel.
Approche pédagogique
Le cours est conçu selon une approche pédagogique propre à la formation en gestion. Il est attendu que les étudiants(es) lisent les
lectures obligatoires qui sontspécifiées sur le site du cours. Elles comprennent principalement des présentations PowerPoint et des
résumés des chapitres du manuel de base. Elles sont parfois complétées par des articles choisis dans les revues axées sur la
pratique.Des exercices obligatoires tirés du volume et des exercices supplémentaires conçus par le professeur sous forme de
questionnaires ENA sont proposés afin de comprendre la matière, d'être en mesure d'effectuer les calculs financiers pertinents et de bien
préparer les examens.
L'enseignant vous fournit de la rétroaction de manière régulière via le site du cours. Vous pouvez également communiquer avec votre
enseignantpar courriel pour lui poser des questions plus personnelles. Vous êtes de plus encouragés à intervenir dans les forums de
discussion, que ce soit pour poser une question sur la matière ou afin de participer à un débat.Finalement, outre un examen intra et un
Description du cours
© Université Laval Page 5 de 12
discussion, que ce soit pour poser une question sur la matière ou afin de participer à un débat.Finalement, outre un examen intra et un
examen final, vous avez à effectuer un travail de session en équipe qui demandera l'utilisation d'informations financières afin de
concrétiser d'une manière pratique certaines notions du cours et de mieux comprendre l'évolution du marché obligataire canadien.
Remarque par rapport à l'encadrement : L'enseignant visite le site du cours de manière régulière et lit tous les messages sur les forums.
Comme l'enseignant veut encourager la participation aux forums et y déceler si des notions semblent incomprises par plusieurs, il laisse
généralement passer une période de temps avant d'intervenir pour que les étudiants aient l'opportunité de répondre aux questions
posées dans les forums. Il prévoit donc intervenir sur les forums qu'une fois un délai raisonnable écoulé (un délai qui raccourcit à
l'approche des examens),à moins qu'il apperçoive des réponses inexactes qui pourraient induire le groupe en erreur. Les courriels
personnels sont généralement traités à l'intérieur d'une plage de 48 heures. Afin d'éviter des délais supplémentaires, il est recommandé
d'être explicite dans vos questions et vos commentaires (par exemple en spécifiant les noms des documents et les pages référées).
Le tableau ci-dessous présente les semaines d'activités prévues dans le cadre du cours.
Titre Date
PARTIE I : CONCEPTS DE BASE DU MARCHÈ OBLIGATAIRE
Section 01 : Introduction du cours 4 sept. 2024
Section 02 : Mathématiques financières des obligations 4 sept. 2024
Section 03 : Volatilité dans le marché obligataire 11 sept. 2024
au 18-09-2024
Section 04 : Structure des taux d'intérêt 25 sept. 2024
au 02-10-2024
PARTIE II : LES MARCHÉS D'INTERMÉDIATION DE FONDS DE FINANCEMENT
Section 05 : Marché monétaire 9 oct. 2024
Section 06 : Marché obligataire gouvernemental 9 oct. 2024
Section 07 : Marché des obligations corporatives 16 oct. 2024
Section 08 : Marché obligataire international 16 oct. 2024
Examen intra 23 oct. 2024
Semaine de lecture 30 oct. 2024
PARTIE III : LES MARCHÉS D'INTERMÉDIATION DE FONDS DE RISQUE
Section 09 : Gestion de portefeuille obligataire 6 nov. 2024
13-11-2024
Section 10 : Marché des titres adossés à des créances 20 nov. 2024
au 27-11-2024
Examen Final 4 déc. 2024
Note : Veuillez vous référer à la section de votre site de cours pour de plus amples détails.Contenu et activités
Liste des évaluations sommatives et formatives
Titre Date Mode de travail Pondération
Examen Intra Le 23 oct. 2024 de 12h30 à Individuel 40 %
Contenu et activités
Évaluations et résultats
Sommatives
6
7
8
9
10
11
12
1
/
12
100%
