Introduction-en-bourse-ARADEI-capital-1

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Montage financier de l’introduction en
bourse
Réalisé par :
Nadia Abouelalla
Hajar Achemchem
Safa Benachour
Maryam Ben-aichi
HajarBoudali
Chaymae Ed-Dahmouny
Fatima El Arfaoui
Sokayna El Khalifi
Supervisé par :
M. Benali Mimoun
Année universitaire: 2020/2021

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Remerciements
Tout d’abord nous tenons à remercier Dieu, le tout puissant et miséricordieux, qui
nous a donné la force, l’intelligence et la patience d’accomplir ce modeste travail.
A l’issu de notre travail de montage, nous présentons mes sincères
reconnaissances et respects à M.BENALI pour son accompagnement durant le
développement de ce travail. Ainsi, nous tenons à remercier toutes les personnes qui ont
contribué, de proche ou de loin, à la réussite de ce rapport
Et finalement, nous présentons nous remercions vivement toute l’équipe
pédagogique de l’Ecole Nationale De Commerce et De Gestion de Fès pour ses efforts
considérables afin de former les étudiants inscrits en cycle normal et pour leur assurer
un cursus universitaire pertinent.

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SOMMAIRE
INTRODUCTION (ACHEMCHEM HAJAR)
I. Généralité sur l’introduction en bourse
1. C’est quoi l’introduction en bourse (Hajar ACHEMCHEM)
2. Pourquoi s’introduire en bourse ? (Nadia ABOUELALLA)
3. Les motivations d’introduction en bourse (Safa BENACHOUR)
4. Les contraintes d’introduction en bourse (Chaymae ED-DAHMOUNY)
II. Le montage de l’introduction en bourse
1. La phase de préparation (Safa BENACHOUR et Nadia ABOUELALLA)
 Préparation juridique
 Décision de l’introduction en bourse
 Choix des intervenants
 Les diligences stratégiques, financières et juridiques
 Préparation du business-plan
 Valorisation de la société (Hajar ACHEMCHEM et Chaymae ED-
DAHMOUNY)
2. La phase de négociation (Hajar ACHEMCHEM et Chaymae ED-DAHMOUNY)
 La demande d’admission auprès de la bourse Casablanca
 La note d’information
 Procédure d’une introduction en bourse
 Possibilité de modifier le business-plan
 Dépôt officiel des dossiers par la societe
 Décision d’admission
3. La phase de finalisation (Safa BENACOUR et Nadia ABOUELALLA)
III. Cas pratique : Cas de la société ARADEI Capital
1. La Phase de préparation
 Présentation Générale d’Aradei Capital (El Arfaoui Fatima)
 Décision de l’introduction en bourse (El Arfaoui Fatima)
 Cadre général de l’opération (El Arfaoui Fatima)
 Les motivations de l’opération et ses apports aux investisseurs (Fatima El
Arfaoui)
 Structure et calendrier de l’opération (Fatima El Arfaoui)
 Choix des intervenants (El Arfaoui Fatima)

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 Business Plan d’Aradei Capital (El Arfaoui Fatima)
 Les principales hypothèses faites par ARADEI (BOUDALI Hajar, EL KHALIFI
Sokayna, BEN-AICHI Maryam)
 Les méthodes d’évaluation retenues et écartées par ARADEI (BOUDALI Hajar,
EL KHALIFI Sokayna, BEN-AICHI Maryam)
 Diagnostic global (BOUDALI Hajar, EL KHALIFI Sokayna, BEN-AICHI
Maryam)
2. Phase d’exécution (BOUDALI Hajar, EL KHALIFI Sokayna, BEN-
AICHI Maryam)
 La structure de l'actionnariat d'Aradei Capital
 Les données économiques d’ARADEI Capital
 Les principaux acteurs et facteurs de risque
 L’organigramme d’ARADEI Capital
3. Phase de closing ou de finalisation (BOUDALI Hajar, EL KHALIFI
Sokayna, BEN-AICHI Maryam)

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Introduction
Nous savons très bien qu’il existe plusieurs méthodes pour assurer une meilleure
gestion de l’épargne émise par des différents agents économiques. En effet,
l’introduction en bourse représente l’un des moyens efficaces pour garantir la mobilité
de l’épargne soit de la société ou d’un investisseur particulier. Et c’est pour cette raison
que nous trouvons les pouvoirs publics fournissent des efforts majeurs pour les
encourager et les convaincre à s’introduire en bourse. De même, plusieurs financiers et
spécialistes dans le domaine considèrent que l’appel public à l’épargne est un facteur de
reconnaissance du projet du développement de la société et alloue vers la combinaison
entre la crédibilité et la notoriété.
De ce fait, l’opération de l’introduction en bourse nécessite des procédures
spécifiques et un montage assez précis. Et dans ce modeste travail, nous allons
expliquer et clarifier les étapes primordiales du montage de l’introduction en bourse
avec tous ses détails.