L3 CEF 21-22 exercices

Comprendre les états financiers Exercices
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PGE L3 2021/2022
PGE L3 2021/2022– COMPRENDRE LES ETATS FINANCIERS
EXERCICES
Table des matières
Partie 1 : Introduction aux états financiers ........................................................................................... 3
Partie 2 : Analyse du compte de résultat ............................................................................................... 4
PROTECH analyse du compte de résultat ........................................................................................ 4
KIDOUX analyse du compte de résultat .......................................................................................... 4
SWITCH analyse du compte de résultat .......................................................................................... 5
AGROSPI analyse du compte de résultat ........................................................................................ 5
TREVOR analyse du compte de résultat .......................................................................................... 5
TAPALA analyse du compte de résultat .......................................................................................... 6
Partie 3 : Analyse du besoin en fonds de roulement et des immobilisations ...................................... 7
RONDPOINT .................................................................................................................................... 7
PROTECH analyse des actifs ............................................................................................................ 7
KIDOUX analyse des actifs ............................................................................................................... 7
SWITCH analyse des actifs ............................................................................................................... 8
AGROSPI analyse des actifs ............................................................................................................. 8
TREVOR analyse des actifs .............................................................................................................. 8
TAPALA analyse des actifs ............................................................................................................... 8
Partie 4 : analyse du passif : les financements ...................................................................................... 9
PROTECH analyse des financements ............................................................................................... 9
KIDOUX analyse des financements ................................................................................................. 9
SWITCH analyse des financements ................................................................................................. 9
AGROSPI analyse des financements ................................................................................................ 9
TREVOR analyse des financements ............................................................................................... 10
TAPALA analyse des financements ................................................................................................ 10
DUBOIS .......................................................................................................................................... 10
Partie 5 : analyse de la rentabilité ....................................................................................................... 11
A&B ............................................................................................................................................... 11

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SWITCH analyse de la rentabilité .................................................................................................. 11
TAPALA analyse de la rentabilité ................................................................................................... 11
Partie 6 : analyse des flux de trésorerie .............................................................................................. 12
CUSTOM ........................................................................................................................................ 12
SWITCH flux de trésorerie ............................................................................................................. 13
TAPALA flux de trésorerie ............................................................................................................. 14
Conclusions ........................................................................................................................................... 14
Cas de synthèse : APDC ........................................................................................................................ 15
Annexes ................................................................................................................................................ 18
PROTECH états financiers .............................................................................................................. 18
KIDOUX états financiers ................................................................................................................ 20
SWITCH états financiers ................................................................................................................ 21
AGROSPI états financiers .............................................................................................................. 22
TREVOR états financiers ................................................................................................................ 24
TAPALA états financiers ................................................................................................................ 25
Rappels de cours ................................................................................................................................... 26

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Partie 1 : Introduction aux états financiers
Vous venez de racheter la société KWAK, spécialisée dans le négoce de matériel électronique. Vous
disposez des éléments suivants en ce qui concerne la situation financière de KWAK au 31 décembre N,
date de rachat :
Bâtiment
1 000
Capital social
1 500
Créances clients
2 700
Dettes fournisseurs
1 890
Disponibilités
950
Emprunt
1 900
Matériel et mobilier
1 050
Réserves
1 810
Résultat de l'exercice
900
Stock de marchandises
2 300
1. Etablir le bilan au 31/12/N, date de rachat
2. Sachant qu’au 31/12/N, le bâtiment a été acheté il y a 10 ans en début d’année et qu’il est amorti
selon le mode linéaire sur 20 ans, quelle est sa valeur d’origine et le montant de la dotation annuelle
aux amortissements ?
3. Sachant qu’au 31/12/N, le matériel a été acheté il y a un an et demi et qu’il est amorti selon le
mode linéaire sur 5 ans, quelle est sa valeur d’origine et le montant de la dotation annuelle aux
amortissements ?
Au cours de la période N+1, KWAK enregistre les opérations suivantes :
A. Les clients paient le reliquat de l’année N à la fin du mois de janvier N+1
B. Les dettes fournisseurs de l’année N sont payées au milieu du mois de février N+1
C. Le montant des ventes facturées en N+1 est de 41 500 dont 3 500 restent à encaisser au
31/12/N+1
D. Les achats de marchandises effectués en N+1 s’élève à 22 000 dont 2 100 restent à payer au
31/12/N+1. Tous les achats ont été consommés pendant l’exercice.
E. Divers achats pour un montant de 8 000 sont payés comptant au cours de la période N+1
F. Les salaires et charges sociales s’élèvent à 10 000 pour N+1 et sont payés comptant
G. Des dotations aux amortissements sont passées sur le bâtiment et le mobilier aux conditions
énoncées dans les questions 2 et 3
H. Une annuité d’emprunt est versée pour un montant total de 300 dont 50 d’intérêts
I. Les actionnaires ont décidé un versement de dividendes de 400 sur le résultat de N
4. Sur quels postes du bilan et du compte de résultat ces opérations auront-elles un impact ?
5. Etablissez le compte de résultat de l’année N+1.
6. Calculez le montant des disponibilités fin N+1 et établissez le bilan au 31 décembre N+1.

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Partie 2 : Analyse du compte de résultat
PROTECH analyse du compte de résultat
La société PROTECH est une entreprise encore jeune qui fabrique et vend des composants pour
l’industrie de haute technologie.
L’évolution constante des techniques et de la demande de ses clients l’obligent à réaliser en
permanence d’importants investissements pour être en mesure de résister à la concurrence. Malgré
des produits toujours à la pointe du progrès, PROTECH a dû faire face en N à un important recul de son
chiffre d’affaires, les clients étant de plus en plus sensibles au prix et un peu moins à la technicité des
produits dans un contexte de ralentissement de la croissance.
Sixtine GOBERT, directrice générale de l’entreprise et ingénieure de formation, fait appel à vos services
pour faire un point complet sur la situation financière de l’entreprise. Vous trouverez en annexe les
états financiers de PROTECH pour les trois derniers exercices.
1. Etablissez les soldes intermédiaires de gestion et calculez la capacité d’autofinancement pour
les 3 exercices.
2. Quelles ont été les conséquences sur le compte de résultat des éléments de l’énoncé suivants :
a. Importants investissements
b. Ralentissement des ventes
3. En vous appuyant sur soldes intermédiaires de gestion, analysez les causes de l’évolution du
résultat net et de la CAF de PROTECH entre N-2 et N.
KIDOUX analyse du compte de résultat
KIDOUX est une entreprise de confection de doudous et accessoires pour bébés créée il y a une dizaine
d’années par Delphine DUCHEMIN et Chloé DELARUE qui se sont rencontrées sur les bancs de SKEMA.
Après quelques années difficiles, l’entreprise semble avoir trouvé son rythme de croisière depuis
l’embauche d’une styliste prometteuse et ses dirigeantes souhaitent faire le point sur leur situation
économique et financière. Elles vous chargent de faire une analyse de leurs derniers états financiers.
En vous appuyant sur les états financiers des deux derniers exercices en annexe, vous répondrez aux
questions suivantes.
1. Calculez la capacité d’autofinancement de KIDOUX pour N-1 et N.
2. En vous appuyant sur les données pertinentes, analysez les causes de l’amélioration du résultat
net de KIDOUX entre N-1 et N.
3. Comment évolue la performace de KIDOUX par rapport à son secteur d’activité ?
4. Pourquoi KIDOUX ne paye pas d’impôt sur les bénéfices en N alors que son résultat est positif ?
VIDEO DE COMPTA.FR

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SWITCH analyse du compte de résultat
L’entreprise SWITCH est une entreprise spécialisée dans la distribution de matériel de sport. Après
avoir longtemps travaillé avec les particuliers et les entreprises, elle s’est recentrée en N sur son
activité « entreprises ».
Ses dirigeants souhaitent faire le point sur les conséquences financières de ce changement de
stratégie. Ils vous confient cette mission et vous ont fourni les bilans et comptes de résultat que vous
trouverez en annexe.
A partir de ces éléments et des calculs de tous les ratios que vous jugerez utiles, vous répondrez aux
questions suivantes.
1. Calculez les soldes intermédiaires de gestion et la capacité d’autofinancement de SWITCH pour
les années N-1 et N.
2. Analysez les causes de l’évolution du résultat et de la CAF sur la période étudiée.
3. Quels ont été les effets du changement de stratégie de SWITCH sur son compte de résultat ?
AGROSPI analyse du compte de résultat
La société AGROSPI SA est une société anonyme implantée à Perpignan depuis plus de 50 ans. Elle est
spécialisée dans la fabrication sur mesure de machines pour l’industrie agroalimentaire, cuves
métalliques, échangeurs de chaleur. Réputée pour ses installations uniques et son savoir-faire,
l’entreprise a toutefois connu de sérieuses difficultés au cours d’exercices récents.
Les dirigeants de la société AGROSPI SA désirent que vous leur présentiez une analyse complète de la
situation économique et financière de l’entreprise.
1. A partir des soldes intermédiaires de gestion que vous trouverez en annexe, expliquez les
principales raisons de l’évolution des marges entre N-1 et N.
2. Comment expliquez-vous l’augmentation des dotations aux amortissements alors que la valeur
nette des immobilisations au bilan diminue ?
TREVOR analyse du compte de résultat
Le groupe TREVOR travaille dans le domaine de la production. A partir des états financiers des deux
derniers exercices que vous trouverez en annexe, vous répondrez aux questions suivantes:
1. Quel type de présentation le groupe TREVOR a-t-il adopté pour présenter ses comptes ?
2. A quoi correspond la notion de coût des ventes ?
3. Est-il possible de calculer la valeur ajoutée avec les informations données ? Quel solde
intermédiaire non calculé est-il possible d’ajouter pour affiner l’analyse ?
4. Analysez les causes de l’évolution du résultat de TREVOR.