Enquête Eurochambres 2012 L’insouciance du Gouvernement face aux inquiétudes des chefs d’entreprises Conférence de presse 1er décembre 2011 Une appréciation mitigée de la situation… 1. Evolution des indicateurs de l’EES2012 : une situation conjoncturelle plombée par des problèmes politiques qui se sont aggravés dès l’été 2011 2. Les principales prévisions pour 2012 : les entreprises n’excluent pas le scénario d’une nouvelle récession 3. L’enquête au niveau européen : la sortie de crise s’éloigne Principaux messages des chefs d’entreprises pour 2012 - Le climat des affaires se détériore substantiellement en 2012 - Seuls 10% (12%) des chefs d’entreprises dans le secteur manufacturier (des services) prévoient une amélioration de leur environnement économique - Les prévisions de chiffre d’affaires – surtout à l’exportation - sont empreintes d’un certain espoir, mais l’évolution de cet indicateur est ambigüe - Le moteur de l’emploi risque de caler en 2012 - - Pour quelque trois-quarts des entreprises, l’emploi restera au mieux stable Investissements: Les hésitations d’aujourd’hui freinent la croissance de demain - Seule une entreprise sur cinq a l’intention d’accroître ses investissements Le climat des affaires sera morose en 2012 En 2012, l’influence de l’environnement économique sur votre entreprise sera ... 1. Le contexte international En Chine: une pause du dynamisme économique de la 2e économie mondiale? 1. Le contexte international Aux Etats-Unis: le secteur manufacturier proche d’une stagnation 1. Le contexte international En Allemagne : forte réduction des volumes produits dans le secteur manufacturier 1. Le contexte international En Allemagne : des résultats contrastés selon les enquêtes … IFO: une légère hausse de l’indicateur en novembre 2011 nov.-11 sept.-11 -60,0 juil.-11 mai-11 mars-11 janv.-11 nov.-10 sept.-10 juil.-10 mai-10 mars-10 janv.-10 nov.-09 sept.-09 juil.-09 mai-09 mars-09 janv.-09 nov.-08 sept.-08 juil.-08 mai-08 mars-08 janv.-08 nov.-07 sept.-07 juil.-07 mai-07 mars-07 janv.-07 nov.-06 sept.-06 juil.-06 mai-06 mars-06 janv.-06 nov.-05 sept.-05 juil.-05 mai-05 mars-05 janv.-05 1. Le contexte international En Allemagne : des résultats contrastés selon les enquêtes … Indicateur ZEW : un sentiment économique très pessimiste 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 -20,0 -40,0 -55,2 -80,0 2. Le contexte national Des perspectives pour 2012 hétéroclites selon les instituts de prévision -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 PIB 2012 STATEC STATEC - scénario alternatif 3,0 4,0 5,0 7,0 -1,9 Commission européenne 1,0 0,4 STATEC 6,5 Commission européenne 4,8 OCDE 6,3 STATEC -1,4 Commission européenne OCDE 6,0 1,4 OCDE Solde public 2012 Chômage 2012 2,0 -1,1 -2,0 2. Le contexte national « Croissance perdue » entre 2008 et 2012 en raison de la crise 45 000 8,9 milliards EUR de richesses non créés, soit un déficit de croissance de 23,5% 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 PIB réel Source : STATEC PIB "sans crise" 2012* 2011* 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 15 000 2. Le contexte national Une croissance qui s’essouffle… 7,0% 6,1% 6,0% 5,0% 4,0% 3,6% 3,0% 2,0% 2,0% 1,0% 0,5% 0,0% 1996 - 2000 Source : STATEC 2001 - 2005 2006 - 2010 2009 - 2013 2. Le contexte national Un secteur industriel et manufacturier qui perd de l’importance 12,5% 7,5% 2,5% -2,5% -7,5% -12,5% -17,5% -22,5% 1995 1996 1998 1999 2000 2001 Part de l'industrie dans la VA totale Source : STATEC, Comptes nationaux 2002 2003 2004 Variation de la VA de l'industrie 2005 2006 2007 Variation de la VA totale 2008 2009 2010 2. Le contexte national L’importance de la composante extérieure dans le PIB : stagnation sous l’effet de la crise de la demande internationale de biens et et de services 100% 90% 3 203 80% 70% 12 383 2 962 60% 50% 12 559 Exportations - Importations 7 519 8 053 6 696 6 822 Formation brute de capital fixe 2 404 40% 30% 20% 6 541 Consommation des Admin. Publiques Consommation des ménages & ISBLSM 13 494 13 860 10% 0% 1995 2010 2012 Sources : STATEC, OCDE 2. Le contexte national Le frein du dynamisme des exportations et importations de biens et services (1995 = 100) 650 550 450 350 250 150 50 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Dépense de consommation des ménages Importations de biens Importations de services Exportations de biens Exportations de services Source : STATEC, Comptes nationaux 2007 2008 2009 2010 2. Le contexte national Le frein du dynamisme des exportations et importations de biens et services (en millions EUR) 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Dépense de consommation des ménages Importations de biens Importations de services Exportations de biens Exportations de services Source : STATEC, Comptes nationaux 2007 2008 2009 2010 2. Le contexte national Un solde courant en forte chute par rapport au PIB 14,0% 12,0% 13,2% 12,1% 11,9% 11,2% 10,4% 10,5% 9,2% 10,0% 10,1% 8,1% 8,8% 8,0% 11,5% 10,4% 7,7% 8,4% 6,5% 6,0% 5,3% 3,4% 5,1% 4,0% 2,0% 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 Source : STATEC, Comptes nationaux 2013 2,9% 0,0% 2. Le contexte national Taux de croissance des termes de l’échange: le Luxembourg se trouve dorénavant en tête d’un classement peu glorieux Evolution des termes de l’échange en % entre 2000 et 2011 -11,2 Finlande Irlande -5,5 Autriche -5,5 -2,4 Belgique -3,5 France -0,6 Pays-Bas -1,8 Allemagne -4,1 Italie 0,8 Portugal 1,5 Grèce Source : Base de données AMECO de la Commission européenne 2,5 Espagne 8,1 Luxembourg -15 -10 -5 0 5 10 2. Le contexte national Evolution de la rémunération des salariés et des marges des entreprises, 2007=100 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 Rémunération des salariés Source : STATEC, Comptes nationaux Excédent d'exploitation + revenu mixte 2011 T2 2011 T1 2010 T4 2010 T3 2010 T2 2010 T1 2009 T4 2009 T3 2009 T2 2009 T1 2008 T4 2008 T3 2008 T2 2008 T1 2007 (moyenne) 80 2. Le contexte national Les marges des entreprises s’effritent, surtout dans l’industrie -40,0 Industrie, y compris énergie Construction -30,0 -20,0 -10,0 0,0 -30,6 10,0 Part non-salariale Source : STATEC, Comptes nationaux Part salariale 40,0 50,0 32,1 0,0 23,7 23,8 13,8 10,7 10,1 Services financiers Autres activités de services (principalement non-marchands) 30,0 1,4 Commerce; rép. auto. et d'art. domestiques; HORECA, transp. et communications Services immobiliers, de location et aux entreprises 20,0 13,4 24,5 23,5 35,6 6,1 23,0 6,6 Différence part salariale - part non-salariale 29,6 41,7 2. Le contexte national La hausse du taux de chômage : un problème structurel 11,0 10,0 9,0 7,7 8,0 7,0 7,0 6,1 6,0 5,0 7,7 4,4 5,7 5,7 6,0 6,0 6,2 4,4 4,0 3,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Luxembourg/taux de chômage au sens strict Luxembourg/taux de chômage au sens large Belgique Allemagne France Zone euro EU27 Source : Prévisions d’automne 2011 de la Commission européenne (prévisions pour 2011, 2012 et 2013) / ADEM et STATEC pour le Luxembourg, avec les données du mois de septembre 2011 pour le « taux de chômage au sens large » 3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (1/5) Climat des affaires: Des balances nettes fortement négatives suite à une détérioration continue qui engendre des résultats moroses dans un contexte de crise des dettes souveraines et de confiance 3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (2/5) Chiffre d’affaires total : La reprise entamée en 2010 se confirme en 2011 mais le niveau d’avant-crise n’est pas encore atteint. Les anticipations pour 2012 doivent être qualifiées de « prudentes » au vu du nombre d’entreprises s’attendant à une stabilisation de leur CA 3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (3/5) Chiffre d’affaires à l’exportation : maintien des valeurs positives acquises en 2010, qui font suite à des chutes spectaculaires en 2009. Les perceptions pour 2012 baissent à nouveau et les résultats restent en-deçà des niveaux d’avant-crise 3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (4/5) La reprise de l’activité luxembourgeoise en 2011, largement « mécanique », semble avoir permise à l’emploi de retrouver momentanément une certaine vigueur. Les perspectives laissent présager une stabilité des effectifs en 2012 3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (5/5) Les investissements des entreprises poursuivent leur évolution favorable entamée en 2010, restant toutefois à des niveaux inférieurs à ceux prévalant avant la crise. Les investissements prévus pour 2012 sont empreints d’une grande réserve 4. Les principales prévisions pour 2012 : perspectives sombres quant au climat des affaires et à l’emploi Climat des affaires Chiffre d'affaires Emploi Secteurs global national à l'exportation A : « Fabrication de produits -21,5 8,1 -6,2 15,6 3,8 métalliques, machines et matériel de (51,4%) (59,3%) (66,7%) (60,1%) (69,4%) transport » B : « Autres industries - 11,4 29,6 19,1 29,6 -15,3 manufacturières » (48,0%) (43,5%) (55,8%) (25,7%) (70,2%) Investissements 11,0 (62,2%) 16,8 (67,2%) C : « Construction » -18,0 6,0 7,5 (65,8%) (64,8%) (63,5%) 4,0 (57,6%) - 0,8 (76,8%) -5,1 (62,9%) D : « Vente en gros et détail, réparations, hôtels, restaurants » -22,6 19,7 19,1 (53,2%) (53,2%) (52,8%) 16,0 (60%) 9,1 (71,7%) 2,9 (58,4%) E : « Transport, entreposage et communication » F : « Intermédiation financière et activités auxiliaires, autres activités de services » G: « Autres (exploitations minières, carrières et électricité, gaz et eau) » -20,0 13,3 14,9 (57,2%) (57,7%) (53,9%) 38,1 (41,5%) 12,2 (62,8%) 3,8 (59,7%) -12,7 25,0 25,9 (55,9%) (38,3%) (49,1%) 39,9 (39,7%) 17,3 (65,9%) 5,1 (68,5%) -26,6 26,6 26,6 (73,4%) (73,4%) (73,4%) 0,0 (100,0%) 0,0 (100,0%) 73,4 (26,6%) Industrie manufacturière (A+B+C+G) -17,8 8,1 8,8 (62,2%) (61,8%) (63,1%) 12,2 (53,2%) -1,9 (75,5%) 0,6 (62,7%) Services (D+E+F) -18,4 20,8 21,1 (54,8%) (50,9%) (51,5%) 26,9 (50,8%) 12,8 (68,1%) 3,9 (62,5%) ECONOMIE TOTALE -18,2 16,8 17,2 (57,2%) (54,4%) (55,2%) 22,2 (51,6%) 8,1 (70,5%) 2,8 (62,6%) 5. L’enquête au niveau européen 5. L’enquête au niveau européen Perspectives en termes de climat des affaires en 2012 Business Confidence EURO ZONE 19% 28% 53% Favourable Constant Unfavourable 5. L’enquête au niveau européen Perspectives en termes de climat des affaires en 2012 Questions - Réponses Merci de votre attention Dossier disponible sur www.cc.lu Pour toute question : [email protected]