déclaration intermédiaire pour la période portant sur

DÉCLARATION INTERMÉDIAIRE – INFORMATIONS RÉGLEMENTÉES
Ternat, 12 février 2009, sous embargo 17u40
DÉCLARATION INTERMÉDIAIRE POUR LA PÉRIODE PORTANT SUR LE TROISIEME
TRIMESTRE 2008/20091 (31.12.2008)
1. Portefeuille immobilier
La juste valeur2 du portefeuille immobilier en exploitation (i.e. sans projets de développement),
évaluée par les experts immobiliers Cushman & Wakefield et CB Richard Ellis s’élève au 31 décembre
2008 à 392,31 millions d’euros à comparer à 371,78 millions d’euros au 30 septembre 2008 et à
319,66 millions d’euros au 31 mars 2008.
L’augmentation réalisée au cours du troisième trimestre est essentiellement due à l’ acquisition de trois
immeubles commerciaux pour un montant 8,4 millions d’euros et la réception de 9 immeubles
commerciaux réalisés pour compte propre à Habay-La-Neuve, Neupré et Genk (pour une valeur
estimée à 10,36 millions d’euros et une plus-value par rapport à la valeur d’acquisition de 1,58 millions
d’euros). Finalement une hausse de la valeur du portefeuille immobilier a été constatée pour un
montant de 2,35 millions d’euros.
Au cours du troisième trimestre, un immeuble vacant situé à Liège (Rocourt) a été vendu pour un
montant de 0,5 million d’euros (montant égal à la valeur estimée par l’expert immobilier)
Le portefeuille total compte actuellement 363 immeubles commerciaux dont 17 appartiennent au
certificat immobilier Distri-land3.
2. Taux d’occupation et revenus locatifs
Les revenus locatifs au cours du troisième trimestre de l’exercice 2008/2009 s’élèvent à 19,02 millions
d’euros, soit une augmentation de 22,55% par rapport au trimestre comparable de l’exercice
2007/2008 (15,52 millions d’euros). La hausse est essentiellement due à la croissance du portefeuille
immobilier qui a augmenté de 15,90% pendant la période intermédiaire.
Le rendement locatif du portefeuille immobilier au 31 décembre 2008 tel que déterminé par les
experts immobiliers, sur la base de la juste valeur atteint 7,25% et, sur base de la valeur
d’investissement 7,07%.
Le taux d’occupation4 atteint 98,25%, une légère hausse par rapport à 30 septembre 2008(98,06%).
1
Les chiffres repris dans ce communiqué sont non-audités et conformes aux règles IFRS
Juste valeur (fair value): valeur d’investissement comme déterminée par un expert immobilier indépendant et dont les frais de
mutations hypothétiques ont été déduits. La juste valeur est la valeur comptable sous IFRS (voir rapport annuel – note 25)
3
Au total Retail Estates a investit 14,04 millions d’euros dans le certificat immobilier “Distri-Land”. Au 31 décembre 2008 Retail
Estates sa possède 79,54% des certificats émis.
4
Le taux d’occupation est calculé comme le rapport entre la superficie totale du portefeuille immobilier (en m²) et les immeubles
non-occupés (en m²).
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2
3. Actif net par action
Valeur de l’actif net en fonction de la juste valeur
(000 Eur)
Nombre d’actions en circulation
Actif net par action (juste valeur) – hors dividende
31/12/08
30/09/08
31/03/08
161.858
165.835
163.353
3.845.381
3.845.381
3.737.999
40,19
41,86
41,24
La baisse de la valeur de l’actif net est attribuable à la valorisation négative des instruments financiers avec
lesquels les risques d’intérêts ont été couverts sur les emprunts à long terme avec taux d’intérêts flottant. A
noter que la valorisation négative des instruments financiers n’a aucun impact sur le résultat net de Retail
Estates. La Sicafi classe les swaps de taux d’intérêt en tant que couverture effective de la variabilité
potentielle de flux de trésorerie. Une comptabilité de cash flow hedge est par conséquent appliquée sur
ces swaps et, sur cette base, les mouvements de valeur dans ces swaps sont justifiés directement dans
les capitaux propres et ne figures pas dans le compte de résultats.
4. Perspectives pour l’exercice 2008-2009
La prévision révisée à la hausse des revenus locatifs nets (25 millions d’euros) et du résultat courant
net5 (11,5 millions d’euros) tel que publiée dans le communiqué du 28 novembre 2008 est
maintenue.
Les prévisions en matière de dividendes restent également inchangées à 9.767.267 euros, soit 2,54
euros de dividende brute par action (pay-out ratio 84,93%).
5. Calendrier financier
Publication résultats annuels de l’exercice 2008/2009
29 mei 2009
Assemblée générale de l’exercice 2008/2009
29 juni 2009
Mise en paiement du dividende
5
7 juli 2009
Résultat net hors résultat sur vente des immeubles de placement et valorisation de la juste valeur des immeubles de placement
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À propos de Retail Estates
Retail Estates est une sicafi de droit belge qui se concentre sur les investissements en immobilier
commercial périphérique en Belgique et est le leader du marché de l’immobilier coté en bourse dans cette
branche.
Retail Estates est cotée à la NYSE Euronext Brussels et possède au 31 décembre 2008 une capitalisation
de marché d’environ 134 millions d’euros.
Déclarations axées sur l’avenir
Ce communiqué de presse reprend plusieurs déclarations axées sur l’avenir. De telles déclarations impliquent
des risques et des incertitudes qui peuvent avoir pour effet que les résultats réels peuvent substantiellement
différer des résultats qui peuvent être présupposés par de telles déclarations axées sur l’avenir et reprises
dans la présente déclaration intermédiaire. Des facteurs importants susceptibles d’influencer de tels résultats
sont notamment des changements qui interviennent dans la situation économique et des facteurs
commerciaux environnementaux.
Pour de plus amples informations
RETAIL ESTATES, Jan De Nys - CEO, tél. 02/568 10 20 - 0475/27 84 12
RETAIL ESTATES, Paul Borghgraef - Président, tél. 02/568 10 20 - 0475/42 98 03
Retail Estates - Sicafi de droit belge - Industrielaan 6, te 1740 Ternat RPM Bruxelles TVA BE 0434.797.847.
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Ce communiqué francophone est une traduction du communiqué néerlandais. En cas de contradiction la version néerlandaise
prévaut. La version française a été traduite sous la responsabilité de Retail Estates.
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