CHAMBRE DE COMMERCE Perspectives économiques pour 2015 : Comment éviter le « surplace » économique ? Conférence de presse 8 décembre 2014 11 PERSPECTIVES 2015 Sommaire • Perspectives internationales : le Grand-Duché ne pourra guère compter sur un anticyclone conjoncturel international – – – • Economie luxembourgeoise : des risques persistent … – • Croissance, emploi et chômage, prix ... et les entrepreneurs luxembourgeois doutent – – • Monde Allemagne, France, Belgique Etats-Unis, Japon, Chine, pays émergents Principaux résultats de l’enquête Eurochambres : une divergence croissante entre l’industrie et les services Principaux résultats de l’étude du « World Economic Forum » • Etude de cas : la compétitivité du Luxembourg comparée à l’Allemagne et la Suisse Perspectives 2015 – – – – Des sources différentes … des conclusions identiques : les principaux défis à aborder en 2015 Les 5 grands travaux pour 2015 Présidence européenne : donner les impulsions nécessaires à l’Europe Nos vœux aux secteurs de l’économie luxembourgeoise 22 Le Grand-Duché ne pourra guère compter sur un anticyclone conjoncturel international 33 CONTEXTE INTERNATIONAL « Le passé est-il derrière nous ? » Evolution de la croissance m ondiale 5.4% 4.9% 4.1% 2.4% 3.4% 3.1% 2.1% 2.0% 1.7% 1.6% 1.2% 3.8% 3.3% 3.3% 1.8% 1.4% 0.8% 2.3% 1.3% 0% -0.7% -0.4% Monde OCDE Zone euro -3.4% -4.5% 2004-2008 Source FMI 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 44 CHEZ NOS VOISINS... Allemagne : peut-on mourir en bonne santé? Evolution de la dette publique et du solde budgétaire en Allem agne (% du PI B) 80.3% 77.6% 79.0% 76.9% 0.3% 0.0% 72.4% 0.1% 0.1% 2012 2013 63.5% 64.9% -0.9% -3.0% -4.1% 2007 2008 Source : OCDE 2009 2010 2011 2012 2013 2007 2008 2009 2010 2011 55 CHEZ NOS VOISINS... France : la preuve que les hauts taux tuent les totaux Etat des finances publiques de la France 49.7% -2.5% 49.8% 49.6% -3.2% -7.2% 49.6% -6.8% 50.8% -5.1% 51.8% -4.9% Recettes publiques 2007 Source : Eurostat 2008 2009 2010 2011 53.0% -4.1% 53.4% -4.4% Solde public 2012 2013 2014 66 CHEZ NOS VOISINS... Belgique : en grève 77 CONTEXTE INTERNATIONAL USA : s’agit-il d’une bonne reprise ou d’une sortie de crise de mauvaise qualité ? Evolution trim estrielle du P I B des USA 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% Source : OCDE Q3-2014 Q2-2014 Q1-2014 Q4-2013 Q3-2013 Q2-2013 Q1-2013 Q4-2012 Q3-2012 Q2-2012 Q1-2012 Q4-2011 Q3-2011 Q2-2011 Q1-2011 Q4-2010 Q3-2010 Q2-2010 Q1-2010 Q4-2009 Q3-2009 Q2-2009 Q1-2009 -2.0% 88 CONTEXTE INTERNATIONAL Japon : peut-on faire plus mal que pire ? Evolution trim estrielle du P I B du Japon 6 e récession depuis la crise Q3-2010 Source : OCDE Q1-2011 Q3-2011 Q1-2012 Q3-2012 Q1-2013 Q3-2013 Q1-2014 Q3-2014 99 CONTEXTE INTERNATIONAL Chine : un nouveau régime de croissance 10 10 CONTEXTE INTERNATIONAL Pays émergents : la chute du prix du pétrole arrêtera-t-elle la convergence des émergents? 11 11 Economie luxembourgeoise : des risques persistent … 12 12 SITUATION LUXEMBOURGEOISE Croissance du PIB : peut mieux faire Evolution du P I B en volum e total et par habitant et du R N B par habitant (en indices 2008 = 100) 105 100 95 90 85 80 75 2008 2009 2010 PIB Source : STATEC PIB/habitant 2011 2012 2013 RNB/habitant 13 13 SITUATION LUXEMBOURGEOISE Le « paradoxe luxembourgeois » au cœur des préoccupations Evolution du chôm age et de l’em ploi salarié Source : STATEC 14 14 SITUATION LUXEMBOURGEOISE Des prix à la consommation augmentant systématiquement plus vite que chez les principaux partenaires commerciaux Evolution des prix à la consom m ation (I P CH pour les autres pays & I P CN pour le Lux em bourg; base 2000=100) Source : AMECO; Calculs Chambre de Commerce 15 15 ... et les entrepreneurs luxembourgeois doutent 16 16 EUROCHAMBRES 2015 Enquête Eurochambres 2015 (EES2015) : une image représentative de l’économie luxembourgeoise • 22e édition de l’enquête réalisée par l'Association des Chambres de Commerce et d’Industrie européennes (Eurochambres) • Enquête réalisée au Luxembourg au cours des deux premières semaines d'octobre 2014 • Panel : 1.000 entreprises du secteur industriel et manufacturier, et du secteur des services, d’au moins 10 salariés • 640 entreprises ont répondu au questionnaire : taux de réponse de 64% – dont 223 du secteur industriel et manufacturier (35%) – dont 417 du secteur des services (65%) Echantillon représentatif de tous les secteurs de l’économie luxembourgeoise, exception faite de l’agriculture, de la santé et de l’administration 17 17 EUROCHAMBRES 2015 EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services (1) Climat des affaires : l’industrie table sur une année 2015 morose (lien important entre les anticipations et la réalisation, captée par le PIB) 10,0 8,0% 0,0 6,0% -10,0 -14,1 4,0% -21,3 -20,0 -25,5 -23,0 -28,1 -30,0 -20,2 2,0% -26,9 -29,3 0,0% -34,4 -40,0 -2,0% -50,0 -4,0% -60,0 -70,0 -6,0% 2005 (EES2006) 2006 (EES2007) 2007 (EES2008) 2008 (EES2009) Economie totale 2009 (EES2010) 2010 (EES2011) 2011 (EES2012) Industrie manufacturière 2012 (EES2013) Services 2013 (EES2014) 2014 (EES2015) est. 2015 (EES2015) PIB réel 18 18 EUROCHAMBRES 2015 EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services (2) Chiffre d’affaires national : une demande intérieure peu porteuse en 2015 pour l’industrie Industrie manufacturière Economie totale -10 0 10 20 30 favorable 50 60 constant 14 balance 13,3 favorable 13,1 constant 69,8 défavorable 17,2 -4,1 33,4 constant défavorable balance 80 58,7 défavorable balance 70 27,3 favorable Services 40 54 12,7 20,7 19 19 EUROCHAMBRES 2015 EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services (3) Chiffre d’affaires à l’exportation : des services qui anticipent des exportations en hausse, une industrie qui prévoit des exportations en baisse 50,0 40,0 30,0 20,0 16,9 12 10,0 10,6 12,4 5 10 1,9 0,0 0,5 -10,0 -8,5 -20,0 -30,0 -40,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 est. 2015 (EES2006) (EES2007) (EES2008) (EES2009) (EES2010) (EES2011) (EES2012) (EES2013) (EES2014) (EES2015) (EES2015) Economie totale Industrie manufacturière Services 20 20 EUROCHAMBRES 2015 EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services (4) Emploi : des prévisions qui plongent à nouveau, en particulier dans l’industrie 40,0 30,0 20,0 14,5 11,4 8,4 10,0 10,1 7,1 4,1 0,0 6,3 -0,4 -5,5 -10,0 -20,0 -30,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 est. 2015 (EES2006) (EES2007) (EES2008) (EES2009) (EES2010) (EES2011) (EES2012) (EES2013) (EES2014) (EES2015) (EES2015) Economie totale Industrie manufacturière Services 21 21 EUROCHAMBRES 2015 EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services (5) Investissements : miroirs de la confiance des entreprises en l’avenir 30,0 25,0 20,0 15,0 13,1 9,7 10,0 5,6 7,9 7,5 5,0 3,4 2,5 0,0 -1,7 -5,0 -4,1 -10,0 -15,0 -20,0 2005 (EES2006) 2006 (EES2007) 2007 (EES2008) 2008 (EES2009) 2009 (EES2010) Economie totale 2010 (EES2011) 2011 (EES2012) Industrie manufacturière 2012 (EES2013) 2013 (EES2014) 2014 (EES2015) est. 2015 (EES2015) Services 22 22 EUROCHAMBRES 2015 EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services (6) Anticipations pour 2015 : des couleurs qui en disent long (a) Secteurs Climat des affaires Chiffres d'affaires national à l'exportation Emploi Investissements A : « Fabrication de produits métalliques, machines et matériel de transport » -27,6 (60,6%) -5,9 (71,4%) 29,3 (58,1%) 6,7 (68,9%) 19,5 (50,8%) B : « Autres industries manufacturières » -29,2 (60,4%) 4,6 (68,0%) 9,4 (41,8%) -14,3 (75,1%) -4,3 (53,7%) C : « Construction » -35,6 (54,2%) -5,9 (70,5%) -25,5 (74,5%) -6,5 (74,3%) -9,3 (67,7%) D : « Vente en gros et détail, réparations, hôtels, restaurants » -20,1 (53,1%) 15,8 (52,8%) 6,4 (58,2%) 3,1 (68,5%) 10,8 (59,0%) E : « Transport, entreposage et communication » -16,0 (58,1%) 18,8 (64,4%) 28,5 (57,3%) 2,1 (59,9%) 7,8 (51,2%) F : « Intermédiation financière et activités auxiliaires, autres activités de services » -6,7 (56,9%) 26,9 (51,7%) 22,4 (55,8%) 24,2 (57,4%) 17,5 (64,3%) G: « Autres (exploitations minières, carrières et électricité, gaz et eau) » -69,4 (30,6%) 6,1 (44,8%) 54,7 (45,3%) 24,5 (75,5%) 44,8 (55,2%) 23 23 EUROCHAMBRES 2015 EES2015 : une divergence croissante entre l’industrie et les services (7) Anticipations pour 2015 : des couleurs qui en disent long (b) Climat des affaires Chiffres d'affaires national à l'exportation Emploi Investissements Industrie manufacturière (A+B+C+G) -34,4 (55,4%) -4,1 (69,8%) 1,9 (58,8%) -5,5 (73,8%) -4,1 (63,4%) Services (D+E+F) -14,1 (55,3%) 20,7 (54,0%) 16,9 (57,1%) 11,4 (62,9%) 13,1 (60,0%) ECONOMIE TOTALE -20,2 (55,3%) 13,3 (58,7%) 12,4 (57,6%) 6,3 (66,1%) 7,9 (61,0%) 24 24 ETUDE WEF Etude WEF : une compétitivité qui reprend quelques couleurs… mais est-elle suffisante pour « justifier » notre niveau de vie ? • 19e position en 2014-2015 sur 144 pays (+3 places) • Score allant de 1 à 7, 7 étant le meilleur score • Plus le point s’éloigne du centre du graphique, meilleur est le score • Deux pays choisis pour une comparaison approfondie : Suisse (1ère pl.) et l’Allemagne (5e pl.) 25 25 ETUDE WEF … et des faiblesses du Luxembourg qui persistent LU CH DE 7 4 11 Institutions 6 9 17 Infrastructures 16 5 7 Environnement macroéconomique Santé et enseignement primaire 8 12 24 36 11 14 22 5 9 Enseignement post-primaire et formation 43 4 16 Efficacité du marché des biens 5 8 19 Efficacité du marché de travail 16 1 35 Développement du marché financier 14 11 25 Aptitudes technologiques 1 10 13 Taille du marché 96 39 5 18 1 4 Sophistication des activités 21 2 3 Innovation 16 2 6 Conditions de base 3e position 2e position 1 ere position Facteurs d’efficacité Vecteurs d’innovation 26 26 ETUDE WEF Des sources d’inspirations germano-suisses à portée de main (1) ? • Droit du travail : grande souplesse laissée aux parties du contrat de travail dans les deux pays • Formation continue : grande correspondance entre l’offre et la demande sur le marché de travail, moins de chômage des jeunes • Formation de scientifiques et d’ingénieurs : « in-house », grandes écoles, industries prêtes à employer cette main-d’œuvre • PME : grande importance accordée aux PME, colonnes vertébrales de l’économie • Economie diversifiée : tissu industriel composé d’entreprises actives dans des domaines très variés 27 27 ETUDE WEF Des sources d’inspirations germano-suisses à portée de main (2) ? • Nation Branding : bonne image de marque (« Deutschland : Land der Ideen » ; « Made in Switzerland » = gage de qualité) • Innovation et R&D : grande coopération public-privé, instituts de recherche de qualité • Conditions-cadres : les infrastructures, les systèmes d’éducation et de santé sont d’excellente qualité et garantis par l’Etat • Enseignement des langues en Suisse : niveau de compétence équivalent dans les deux langues étrangères (dont une nationale) au terme de la scolarité obligatoire • Finances publiques : frein à l’endettement ancré dans la Constitution (Suisse : depuis 2000, Allemagne depuis 2009) 28 28 Et demain, en 2015? 29 29 PERSPECTIVES 2015 Des sources différentes … des conclusions identiques (1) Etude WEF : facteurs les plus problématiques pour les entreprises Source : Global Competitiveness Report 2014-2015 30 30 PERSPECTIVES 2015 Des sources différentes … des conclusions identiques (2) Luxembourg Business Compass : comment ont évolué certains domaines ayant un impact sur la compétitivité du Luxembourg au cours des 2 dernières années ? Source : Luxembourg Business Compass, automne 2014 31 31 PERSPECTIVES 2015 Des sources différentes … des conclusions identiques (3) Eurochambres 2015 : quels sont les 3 plus grands défis pour 2015? 60% 50% 40% Economie totale 30% Industrie manuf acturière Services 20% 10% 0% Coûts du travail Demande intérieure Manque de maind’œuvre qualif iée Conditions de politiques économiques 32 32 PERSPECTIVES 2015 Les 5 grands travaux pour 2015 (1) Compétitivité et soutenabilité budgétaires 1) Des coûts de production des entreprises à maîtriser : prix des énergies primaires à surveiller (dépendance du Luxembourg vis-à-vis des importations) ; différentiel d’inflation avec les pays voisins à réduire ; évolution défavorable des CSU et du SSM à juguler ; automatismes réglementaires à revoir. 2) Un cadre réglementaire qui manque de flexibilité : simplification administrative à poursuivre (pour un projet de loi « Omnibus II » en matière de simplification administrative) ; droit du travail et organisation du temps de travail à flexibiliser ; système d’incitations au travail à réformer (soutenir l’emploi au lieu de financer l’inactivité). 3) Une main-d’œuvre qualifiée difficile à trouver : système d’enseignement à revoir ; formation professionnelle à développer ; paradoxe luxembourgeois (découplage évolution de l’emploi et du chômage) à briser, notamment pour les jeunes sans qualification. 33 33 PERSPECTIVES 2015 Les 5 grands travaux pour 2015 (2) Compétitivité et soutenabilité budgétaires 4) Une diversification économique, sur la bonne voie, mais qui doit se poursuivre : impact de la fin du secret bancaire et répercussions LuxLeaks à surveiller et à contrer ; une véritable montée en puissance de la substance économique à viser ; la RDI à renforcer. 5) Un carnet d’adresses à l’exportation : des accords commerciaux tels que TTIP et TISA à accompagner et à accueillir favorablement ; marché intérieur à approfondir (marché intérieur des services à parfaire, principe de la « reconnaissance mutuelle » à développer, etc.). 34 34 PERSPECTIVES 2015 Présidence européenne : donner les impulsions nécessaires à l’Europe Politique monétaire Politique budgétaire Politique structurelle : • Diminution des barrières réglementaires et non-réglementaires (énergie, télécommunications, transports) • Approfondissement du marché unique • Elaboration d’une « meilleure règlementation » • Politique industrielle ambitieuse • Accent sur les PME (« Think small first ») 35 35 PERSPECTIVES 2015 Nos vœux aux secteurs de l’économie luxembourgeoise (1) Industrie : que le secteur retrouve sa vigueur sur le marché international via notamment une maîtrise de sa compétitivité-coûts Construction : que les indicateurs de confiance poursuivent leur hausse Commerce et HORECA : que la hausse de la TVA n’impacte pas davantage des secteurs déjà touchés par la perte de confiance des consommateurs Services : que les virages imposés ne fassent pas déraper le secteur financier 36 36 PERSPECTIVES 2015 Nos vœux aux secteurs de l’économie luxembourgeoise (2) Logistique : que les initiatives développées en 2014 atteignent leur plein potentiel en 2015 TIC : que le Luxembourg reste un partenaire de choix pour les entreprises des technologies de l’information et de la communication suite aux changements réglementaires en matière de TVA Eco-technologies et Biotechnologies : que le Gouvernement poursuive sa politique ambitieuse de diversification Tourisme : qu’une véritable politique de « Nation Branding » soit établie pour donner au tourisme luxembourgeois toute l’ampleur qu’il mérite 37 37 Questions - Réponses Merci de votre attention Pour toute question : [email protected] www.carlothelenblog.lu 38 38