BUSINESS PLAN DSIK CONGO NOVEMBRE 2022.docx version DIRECTION GENERALE ECONOMIE.docx V2
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PROJET DE CONSTRUCTION D’UNE USINE DE PRODUCTION DE GAZ LEGERS DSIK SARL-P ETUDE DE FAISABILITE Brazzaville novembre 2022 Etude e faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire INTRODUCTION GENERALE ▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬ Pour atteindre un meilleur taux de croissance il serait impératif de développer le secteur industriel créateur de valeur ajoutée pour l’économie. L’industrialisation est une phase très importante dans le développement d’une nation et notre projet en vue d’implanter une usine de production d’oxygène et d’azote, dans la zone industrielle de Pointe-Noire pourrait être une opportunité de renforcement de la phase d’industrialisation. Dans le cadre de la réalisation de ce projet, et pour bénéficier de l’appui des partenaires techniques et financiers, la DSIK, a élaboré l’étude de faisabilité du projet qui suit. Cette étude prend en compte la définition du projet dans ses différentes phases d’exécution ; elle définit les aspects techniques et financiers de sa réalisation ainsi que l’impact environnemental et social de son implantation dans la zone retenue pour sa réalisation. L’étude présente la définition technique du projet notamment l’implantation de l’usine, l’estimation du coût du projet, le programme prévisionnel de réalisation du projet, le marché et la rentabilité du projet. 1 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. SOMMAIRE 2 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. INTRODUCTION GENERALE ......................................................................................................... 1 1.1 1. GENERALITES ..................................................................................................................... 5 Contexte et justification du projet .......................................................................................................... 5 1.2 Enjeux du projet ...................................................................................................................................... 5 1.3 Localisation d’une usine de production d’oxygène et d’azote au Congo ................................................ 5 2.1 2 ETUDE DE MARCHE ............................................................................................................ 7 Situation actuelle et tendance du marché congolais .............................................................................. 8 2.2 Evaluation de la capacité de production de la nouvelle usine ................................................................ 8 2.3 Analyse des prix de vente ........................................................................................................................ 8 3.1 3 ETUDE TECHNIQUE........................................................................................................... 10 Site et plan d’implantation de l’usine .................................................................................................... 11 3.2 Choix technologiques du projet............................................................................................................. 11 4.1 4 ETUDE FINANCIERE .......................................................................................................... 12 Evaluation du coût du projet ................................................................................................................. 13 4.2 Programme des investissements et échéancier des amortissements .................................................. 14 4.3 Charges d’exploitation ........................................................................................................................... 14 4.3.1 Évolution de la production ............................................................................................. 14 4.3.2 Evolution des charges d’exploitation prévisionnelles ..................................................... 15 4.3.2.1 Emballages................................................................................................................. 15 4.3.2.2 Coûts des autres achats ............................................................................................. 15 4.3.2.3 Services extérieurs A.................................................................................................. 18 4.3.2.4 Services extérieurs B.................................................................................................. 19 4.3.2.5 Impôts et taxes ........................................................................................................... 19 4.4 4.3.2.6 Charges de personnel ................................................................................................ 19 Evaluation des prix de revient (PR)........................................................................................................ 20 4.5 Evaluation du chiffre d’affaires (CA) ...................................................................................................... 21 4.6 Compte d’exploitation prévisionnel (CEP) ............................................................................................. 22 4.7 Rentabilité du Projet .............................................................................................................................. 23 4.7.1 TRI et DR AVEC AUTOFINANCEMENT ....................................................................... 26 4.7.2 TRI ET DR AVEC EMPRUNT ........................................................................................ 26 3 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 5 ANNEXES ........................................................................................................................... 27 4 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 1. GENERALITES 1.1 Contexte et justification du projet Le Gouvernement de la République du Congo, soucieux de mettre en œuvre les prescriptions du Président de la République déclinées dans sa lettre de politique d’industrialisation, et convaincu du fort potentiel de croissance de l’industrie encourage les nationaux à s’y investir. C’est fort de cela que la DSIK a décidé de se lancer dans la création et le développement d’une industrie de production d’oxygène industriel et d’azote au Congo. Air Liquide domine ce marché, et avec la construction de cette usine, la DSIK espère conquérir une bonne part de marché. 1.2 Enjeux du projet Le projet consiste à recréer au Congo-Brazzaville une industrie de production des gaz légers qui a décliné et est insuffisante. Cette industrie se justifie à nouveau aujourd’hui avec la forte croissance de l’industrie pétrolière et la forte demande des autres industries non pétrolières. A ce jour, l’offre de ces différents produits est assurée, dans le pays par Air Liquide et par des importations qui n’arrivent pas à couvrir les besoins grandissants de la clientèle. La DSIK sera un atout face à une clientèle Importante dont elle est censée satisfaire. 1.3 Localisation d’une usine de production d’oxygène et d’azote au Congo L’étude sur la localisation d’une nouvelle unité de production a conduit à considérer la République du Congo comme étant le pays offrant plus d’atouts pour l’implantation d’une nouvelle usine dans la sous- région. La construction de cette usine, en République du Congo, conduira inéluctablement à un avantage concurrentiel non négligeable ; en effet le coût plus bas de l’énergie, les coûts d’accès plus faibles au port de PointeNoire, rendraient cette dernière plus compétitive au niveau de la sousrégion. On pourrait penser que le marché domestique de la République du Congo plus faible que celui du Cameroun ou de la République Démocratique du Congo serait un handicap pour le projet ; mais ce serait oublier que à 5 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. terme ce marché s’étendra sur la partie ouest de la République Démocratique du Congo. De même, le marché domestique du Congo doit voir sa demande s’accroître avec la construction en cours des zones économiques spéciales. 6 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 2 ETUDE DE MARCHE 7 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 2.1 Situation actuelle et tendance du marché congolais Sur le marché congolais, la production locale est faite par AIR LIQUIDE qui a le monopole de la production et la commercialisation de l’azote et de l’oxygène industriel. L’oxygène industriel BT B50 PG et l’azote N30 CD M27 sont commercialisés dans des bonbonnes métalliques de 7.5 m3 Production de ces dernières années Oxygène (m3) Azote (m3) 2018 225 778 88 950 2019 243 312 93 205 2020 256 798 95 789 2021 285 561 99 234 Année 2.2 Evaluation de la capacité de production de la nouvelle usine Toutes ces données confirment une demande potentielle d’environ 36 000 m3/an soit une production nette d’oxygène et d’azote d’environ 48 tonnes/an. Cette situation nous autorise à envisager la construction d’une usine d’une capacité de production d’environ 100m3 d’oxygène et d’azote par jour. 2.3 Analyse des prix de vente Prix oxygène par m3 = 6 266 FCFA Prix azote par m3 = 26 000 FCFA En tenant compte de la production de l’oxygène industriel de l’année 2020 qui était de 285 561 m3 au prix de 6 266 FCFA /m3 nous avons un marché de 1 814 389 226 FCFA. En 2020 celui d’azote industriel était de 99 234 m3 et le prix au m3 de 26 000 FCFA soit un marché de FCFA 2 580 084 000. Ces deux produits représentent un marché de FCFA 4 394 473 226. Avec une tendance du marché qui est plutôt évolutive DSIK espère conquérir au moins 20% de parts de marché congolais la première année soit 878 894 645 FCFA. 8 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Ce prix est le prix de référence et devrait s’ajuster en fonction du client et du coût de transport nécessaire pour l’acheminement du produit. 9 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 3 ETUDE TECHNIQUE 10 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 3.1 Site et plan d’implantation de l’usine Le site d’implantation de l’usine se trouve au centre de la ville de Pointe-Noire dans la zone résidentielle du wharf. La DSIK sera implantée sur un terrain Rectangulaire de 500 Mètres sur 500 mètres soit environ 0.1 ha de superficie. Le terrain est accessible par deux routes carrossables. Dans le secteur, il existe des installations d’adduction d’eau et d’électricité. Sur le terrain de l’usine il sera également construit un bâtiment pour les bureaux et un logement pour le personnel d’astreinte. 3.2 Choix technologiques du projet Les critères qui participent à la détermination de la capacité d’une unité de production ont toujours été la possibilité de saturer en tout temps la marche des machines. Ces équipements constituent des gros postes de dépenses énergétiques, par exemple une tonne d’azote fait 800m3, il faut 80 h pour atteindre cet objectif pour une consommation électrique de 1 264 kWh. Pour l’oxygène une tonne soit 700m3, il faut 70 h pour atteindre l’objectif avec une consommation électrique de 1 897 kWh. D’où le choix qui a été fait sur une base très prudentielle de limiter la capacité de production de l’usine à 48 tonnes d’oxygène et d’azote par jour. 11 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4 ETUDE FINANCIERE 12 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4.1 Evaluation du coût du projet Tableau n°1 : Dépenses d’investissements INVESTISSEMENTS MONTANT FCFA Comptes 22 2221 2292 23 2311 2313 2341 2345 2351 2358 24 2411 2412 2441 2442 2443 2444 2451 2458 Terrain Terrain à bâtir Aménagements de terrain nu Bâtiments,installations techniques et agencements Bâtiments industriels Bâtiments administratif et commercial Installations complexes spécialisées sur sol propre Aménagements et agencements de bâtiments Aménagements de bureaux Autres aménagements de bureaux Matériel, mobilier et actifs biologiques Matériel industriel Outillage industriel Matériel de bureau Matériel informatique Matériel bureautique Mobilier de bureau Matériel automobile Autres matériels de transports Fonds de roulement TOTAL DES INVESTISSEMENTS EN FCFA 80 000 000 80 000 000 55 979 000 44 501 000 11 478 000 312 480 500 87 730 500 42 750 000 8 000 000 120 000 000 50 000 000 4 000 000 448 459 500 Tableau n°2 : Clé de répartition de l’investissement Rubriques Terrain Bâtiment, installations techniques et agencements Matériel ,mobilier et actifs biologiques Fonds de roulement TOTAL DES INVESTISSEMENTS Montant (FCFA) 80 000 000 55 979 000 308 480 500 4 000 000 448 459 500 % 18% 12% 69% 1% 100% 13 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4.2 Programme des investissements et échéancier des amortissements Tableau n°3 : Programmation des investissements (en FCFA) Libellé Terrain Bâtiment, installations techniques et agencements Matériel ,mobilier et actifs biologiques Fonds de roulement TOTAL DES INVESTISSEMENTS A1 80 000 000 55 979 000 308 480 500 4 000 000 448 459 500 Tableau n°4 : Echéancier des amortissements Bâtiment Installations techniques et agencements Matériel industriel Matériel de bureau Matériel informatique Mobilier de bureau Matériel de transport Autres matériels de transport Total dotations aux amortissements Taux 5% 10% 10% 15% 25% 10% 33% 25% A1 2 225 050 1 147 800 8 773 050 6 412 500 0 800 000 39 996 000 12 500 000 71 854 400 A2 2 225 050 1 147 800 8 773 050 6 412 500 0 800 000 39 996 000 12 500 000 71 854 400 A3 2 225 050 1 147 800 8 773 050 6 412 500 0 800 000 39 996 000 12 500 000 71 854 400 A4 2 225 050 1 147 800 8 773 050 6 412 500 0 800 000 39 996 000 12 500 000 71 854 400 A5 2 225 050 1 147 800 8 773 050 6 412 500 0 800 000 39 996 000 12 500 000 71 854 400 4.3 Charges d’exploitation 4.3.1 Évolution de la production L’usine fonctionnera à un taux d’utilisation d’équipements maxi de 95%. Tableau n°5 : Production d’oxygène Rubriques Volume/jours Nombre de jours Volume/an Unités Mètre cube Jours Mètre cube A1 75 360 27 000 A2 75 360 27 000 A3 75 360 27 000 A4 75 360 27 000 A5 75 360 27 000 A1 75 360 27 000 A2 75 360 27 000 A3 75 360 27 000 A4 75 360 27 000 A5 75 360 27 000 Tableau n°6 : Production d’azote Rubriques Unités Volume/jours Mètre cube Nombre de jours Jours Volume/an Mètre cube 14 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4.3.2 Evolution des charges d’exploitation prévisionnelles 4.3.2.1 Emballages Les dépenses en emballages sont de 2000 FCFA par mètre cube d’oxygène et d’azote produits. Tableau n°7 : Dépenses d’emballages oxygène Libellé Production Prix de l'emballage Dépenses en emballages A1 27 000 2 000 54 000 000 DEPENSES PAR ANNEE EN FCFA A2 A3 A4 27 000 27 000 27 000 2 000 2 000 2 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000 A5 27 000 2 000 54 000 000 Tableau n°8 : Dépenses d’emballages azote Libellé A1 Production 27 000 Prix de l'emballage 2 000 Dépenses en emballages 54 000 000 4.3.2.2 DEPENSES PAR ANNEE EN FCFA A2 A3 A4 27 000 27 000 27 000 2 000 2 000 2 000 54 000 000 54 000 000 54 000 000 A5 27 000 2 000 54 000 000 Coûts des autres achats ✓ Carburants Le fonctionnement de l’usine est prévu à 50% sur E²C et à 50% sur groupe électrogène. En prévoyant une augmentation des charges en gas-oil de 1% chaque année, les dépenses se présentent comme suit : Tableau n°9 : Evaluation des dépenses en gas-oil Années Coût annuel A1 9 648 000 A2 9 744 480 A3 9 841 925 A4 9 940 344 A5 10 039 747 ✓ Lubrifiants On estime à 500 000 FCFA par mois les dépenses en lubrifiants, soit un total annuel de 6 000 000 FCFA. On estime également que ces dépenses vont s’accroitront de 3% tous les deux ans. 15 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Tableau n°10 : Evaluation des dépenses en lubrifiants Années Coût annuel A1 6 000 000 A2 6 000 000 A3 6 180 000 A4 6 180 000 A5 6 365 400 Tableau n°11 : Synthèse des charges en carburants et lubrifiants Libellés Gas-oil Lubrifiants TOTAL EN FCFA A1 9 648 000 6 000 000 15 648 000 A2 9 744 480 6 000 000 15 744 480 A3 9 841 925 6 180 000 16 021 925 A4 9 940 344 6 180 000 16 120 344 A5 10 039 747 6 365 400 16 405 147 ✓ Electricité L’évaluation est faite sur une hypothèse défaitiste de 180 jours de délestage sur les 365 que compte l’année ; on suppose être fourni par la E²C pour 185 jours. Les autres 180 jours seront alimentés par le groupe électrogène dont les charges y relatives ont déjà fait l’objet d’évaluation dans le volet gas-oil. Tableau n°12 : Evaluation des dépenses annuelles en électricité de E²C Consommation E²C 15 176 10 112 Nombre de jours Prix du Kwh 180 28 180 28 Total Dépenses en énergie en( FCFA) 76 487 040 50 964 480 127 451 520 Tableau n°13 : Evolution des dépenses d’électricité de E²C Années A1 Electricité (Oxygène) 76 487 040 Electricité (Azote) 50 964 480 TOTAL EN FCFA 127 451 520 A2 77 251 910 51 474 125 128 726 035 A3 78 024 430 51 988 866 130 013 296 A4 78 804 674 52 508 755 131 313 429 A5 79 592 721 53 033 842 132 626 563 ✓ Pièces de rechange et maintenance du matériel et équipement de production Les dépenses d’entretien des machines et équipements sont forfaitaires et évoluent jusqu’à 1 030 FCFA maximum par mètre cube produit. Le tableau des dépenses annuelles d’entretien est donné ci-après : Années Production (m3/an) Dépenses d'entretien (FCFA) TOTAL EN FCFA A1 54 000 0 0 A2 54 000 1 000 54 000 000 A3 54 000 1 010 54 540 000 A4 54 000 1 020 55 085 400 A5 54 000 1 030 55 636 254 16 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. ✓ Habillement du personnel (tenues de travail) Tableau n°14 : Evaluation pour un kit d’habillement par employé Désignation Nombre de travailleurs Tenues annuelles de travail 6 Prix d'un équipement Montant en complet (FCFA) FCFA 40 000 240 000 Chaque employé aura deux kits chaque année et les charges y relatives évolueront de 1% tous les deux ans. Tableau n° 15 : Evaluation des dépenses d’habillement Libellé Dépenses d'habillement (FCFA) A1 480 000 A2 480 000 A3 484 800 A4 484 800 A5 489 648 ✓ Fournitures de bureau Forfait de 1 000 000 par an (évolution de 1% tous les deux ans) Tableau n°16 : Evolution des dépenses en fournitures de bureau Années Fournitures de bureau (FCFA) A1 1 000 000 A2 1 000 000 A3 1 010 000 A4 1 010 000 A5 1 020 100 ✓ Petit matériel et outillage Forfait annuel : 500 000 (évolution 1% tous les deux ans) Tableau n°17 : Evolution des dépenses en petit matériel et outillage Années Petit matériel et outillage(FCFA) A1 500 000 A2 500 000 A3 505 000 A4 505 000 A5 510 050 17 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Tableau n°18 : Récapitulatif des coûts des autres achats Libellés Emballages Gas-oil Lubrifiants Electricité Habillement personnel Fournitures de bureau Petit matériel et outillage TOTAL EN FCFA A1 54 000 000 9 648 000 6 000 000 127 451 520 480 000 A2 54 000 000 9 744 480 6 000 000 128 726 035 480 000 A3 54 000 000 9 841 925 6 180 000 130 013 296 484 800 A4 54 000 000 9 940 344 6 180 000 131 313 429 484 800 A5 54 000 000 10 039 747 6 365 400 132 626 563 489 648 1 000 000 1 000 000 1 010 000 1 010 000 1 020 100 500 000 500 000 505 000 505 000 510 050 199 079 520 200 450 515 202 035 020 203 433 573 205 051 508 ✓ Frais de transport (billets voyages) • • Forfait pour les voyages à l’extérieur : 10 000 000 par an Forfait pour les voyages à l’intérieur : 5 000 000 par an Tableau n°19 : Evolution des frais de transport Années Frais de transport (FCFA) 4.3.2.3 A1 15 000 000 A2 A3 A4 A5 15 150 000 15 301 500 15 454 515 15 609 060 Services extérieurs A Tableau n°20 : Dépenses en charges extérieurs A Libellés Frais de télécommunication Publicité/relations publiques Assurance de l'usine Assurance des véhicules Entretien ,réparation et divers TOTAL SERVICES EXT.A EN FCFA A1 1 000 000 100 000 50 000 000 2 500 000 0 53 600 000 A2 1 000 000 100 000 50 000 000 2 500 000 54 000 000 107 600 000 A3 1 010 000 101 000 50 500 000 2 525 000 54 540 000 108 676 000 A4 1 010 000 101 000 50 500 000 2 525 000 55 085 400 109 221 400 A5 1 020 100 102 010 51 005 000 2 550 250 55 636 254 110 313 614 18 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4.3.2.4 Services extérieurs B Tableau n°21 : Dépenses en charges extérieurs B Libellés Frais de séjour et hébergement Honoraires Frais d'analyses et de contrôles Frais bancaires Autres services rendus TOTAL SERVICES EXT.B EN FCFA 4.3.2.5 A1 A2 A3 A4 A5 1 000 000 1 000 000 1 010 000 1 010 000 1 020 100 10 000 000 10 000 000 10 100 000 10 100 000 10 201 000 500 000 500 000 505 000 505 000 510 050 2 500 000 2 500 000 2 525 000 2 525 000 2 550 250 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 14 300 000 14 300 000 14 440 000 14 440 000 14 581 400 Impôts et taxes Tableau n°22 : Evolution des impôts et taxes Années Taxe unique sur salaire (7,5%) Patente Taxes impôts parafiscaux Total impôts (FCFA) 4.3.2.6 A1 20 250 000 500 000 300 000 21 050 000 A2 A3 A4 A5 20 250 000 20 452 500 20 452 500 20 657 025 500 000 500 000 500 000 500 000 303 000 306 030 309 090 312 181 21 053 000 21 258 530 21 261 590 21 469 206 Charges de personnel Les charges de personnel sont calculées sur la base d’une moyenne de 5000 FCFA par mètre cube produit. De cette hypothèse, les montants y relatifs sont les suivants : Tableau n°23 : Estimation des charges de personnel Années A1 A2 A3 A4 A5 Production (mètre cube) 54 000 54 000 54 000 54 000 54 000 Coût par mètre cube 5 000 5 000 5 050 5 050 5 101 Total charges de personnel (FCFA) 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000 Les dépenses ci-dessus incluent toutes les charges sociales y relatives, notamment 20.28% de la CNSS. 19 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. En résumé, les charges sociales sont donc estimées à environ 20.28% des charges du personnel et indiquées dans le tableau ci-dessous : Tableau n°24 : Synthèse des charges de personnel Années Salaires Charges sociales (24,28%) Total charges de personnel (FCFA) A1 A2 A3 A4 A5 204 444 000 204 444 000 206 488 440 206 488 440 208 553 324 65 556 000 65 556 000 66 211 560 66 211 560 66 873 676 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000 Tableau n° 25 : Récapitulatif des dépenses d’exploitation prévisionnelles Libellés Matières et fournitures liées Frais de transport Services extérieurs "A" Services extérieurs "B" Impôts et taxes Charges du personnel TOTAL EN FCFA A1 199 079 520 15 000 000 53 600 000 14 300 000 21 050 000 270 000 000 573 029 520 A2 A3 200 450 515 202 035 020 15 150 000 15 301 500 107 600 000 108 676 000 14 300 000 14 440 000 21 053 000 21 258 530 270 000 000 272 700 000 628 553 515 634 411 050 A4 A5 203 433 573 205 051 508 15 454 515 15 609 060 109 221 400 110 313 614 14 440 000 14 581 400 21 261 590 21 469 206 272 700 000 275 427 000 636 511 078 642 451 789 4.4 Evaluation des prix de revient (PR) A partir du tableau n°25, nous pouvons également déduire les prix de revients moyens de la DSIK. Ces données sont dans le tableau n°26 et n°27ci-joints : Tableau n°26 : Evaluation des prix de revient Libellé Années Production Prix de revient en FCFA A1 27 000 21 223 PRIX DE REVIENT OXYGENE A2 A3 A4 27 000 27 000 27 000 23 280 23 497 23 574 A5 27 000 23 795 20 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Tableau n°27 : Evaluation des prix de revient Libellé Années Production Prix de revient en FCFA A1 27 000 21 223 PRIX DE REVIENT AZOTE A2 A3 A4 27 000 27 000 27 000 23 280 23 497 23 574 A5 27 000 23 795 4.5 Evaluation du chiffre d’affaires (CA) Le calcul du chiffre d’affaires a été effectué en utilisant la production nette des produits (oxygène et azote) et les prix de vente du marché. Il n’a pas été tenu compte de la variation de ces prix. Tableau n°28 : Evolution du chiffre d’affaires Libellé CHIFFRE D'AFFAIRES AZOTE Années A1 A2 A3 A4 Production 27 000 27 000 27 000 27 000 PU (en FCFA/m3) 26 000 26 000 26 000 26 000 Chiffre d'affaires en FCFA 702 000 000 702 000 000 702 000 000 702 000 000 A5 27 000 26 000 702 000 000 Tableau n°29 : Evolution du chiffre d’affaires Libellé CHIFFRE D'AFFAIRES OXYGENE Années A1 A2 A3 A4 Production 27 000 27 000 27 000 27 000 PU (en FCFA/m3) 6 266 6 266 6 266 6 266 Chiffre d'affaires en FCFA 169 182 000 169 182 000 169 182 000 169 182 000 A5 27 000 6 266 169 182 000 21 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4.6 Compte d’exploitation prévisionnel (CEP) Tableau n°30 : Evolution du compte d’exploitation A1 Libellés Ventes de marchandises Achats de marchandises Variation de stock de marchandises MARGE COMMERCIALE Ventes de produits fabriqués Travaux,services vendus Produits accessoires CHIFFRE D'AFFAIRES Production stockée (ou déstockage) Production immobilisée Subventions d'exploitation Autres produits Transferts de charges d'exploitation Achats de matières premières et fournitures liées Variation de stock de matières premières et fournitures liées Autres achats Variation des stocks et d'autres approvisionnements Frais de transport Services extérieurs A Services extérieurs B Impôts et taxes Autres charges VALEUR AJOUTEE Charges de personnel EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION Reprises d'amortissements, provisions et dépréciations Dotations aux amortissements, aux provisions et dépréciations RESULTAT D'EXPLOITATION Revenus financiers et assimilés Reprises de provisions et dépréciations financières Transferts de charges financières Frais financiers et charges assimilées Dotations aux provisions et aux dépréciations financières RESULTAT FINANCIER RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES Produits des cessions d'immobilisations Autres produits HAO Valeurs comptables des cessions d'immobilisations Autres charges HAO RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES Participation des travailleurs Impôts sur le résultat (30%) RESULTAT NET CASH FLOW NET ANNUEL CASH FLOW NET CUMULE 0 0 0 0 871 182 000 0 0 871 182 000 0 0 0 0 0 0 0 199 079 520 0 15 000 000 53 600 000 14 300 000 21 050 000 0 568 152 480 270 000 000 298 152 480 0 71 854 400 226 298 080 0 0 0 16 000 000 0 -16 000 000 210 298 080 0 0 0 0 0 0 63 089 424 147 208 656 219 063 056 219 063 056 A2 Années A3 A4 A5 0 0 0 0 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 0 0 0 0 0 0 0 200 450 515 0 15 150 000 107 600 000 14 300 000 21 053 000 0 512 628 485 270 000 000 242 628 485 0 71 854 400 170 774 085 0 0 0 12 800 000 0 -12 800 000 157 974 085 0 0 0 0 0 0 47 392 225 110 581 859 182 436 259 401 499 315 871 182 000 0 0 0 0 0 0 0 202 035 020 0 15 301 500 108 676 000 14 440 000 21 258 530 0 509 470 950 272 700 000 236 770 950 0 71 854 400 164 916 550 0 0 0 9 600 000 0 -9 600 000 155 316 550 0 0 0 0 0 0 46 594 965 108 721 585 180 575 985 582 075 300 871 182 000 0 0 0 0 0 0 0 203 433 573 0 15 454 515 109 221 400 14 440 000 21 261 590 0 507 370 922 272 700 000 234 670 922 0 71 854 400 162 816 522 0 0 0 6 400 000 0 -6 400 000 156 416 522 0 0 0 0 0 0 46 924 957 109 491 566 181 345 966 763 421 266 871 182 000 0 0 0 0 0 0 0 205 051 508 0 15 609 060 110 313 614 14 581 400 21 469 206 0 504 157 211 275 427 000 228 730 211 0 71 854 400 156 875 811 0 0 0 3 200 000 0 -3 200 000 153 675 811 0 0 0 0 0 0 46 102 743 107 573 068 179 427 468 942 848 734 22 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4.7 Rentabilité du Projet Cette partie sera consacrée à évaluer la rentabilité du projet à travers les indicateurs de rentabilité. Nous profiterons aussi de cette section pour présenter le plan de financement, le plan de trésorerie et le bilan prévisionnel. Indicateur de rentabilité Nous présenterons à ce niveau les indicateurs de rentabilités comme la Valeur Actuelle Nette et le Taux Interne de Rentabilité. Il sera question aussi de la rentabilité financière et économique. Indicateur de rentabilité (VAN et TRI) Valeur Actuelle Nette La Valeur Actuelle nette représente la différence entre la valeur actuelle des flux générés par l’investissement et la valeur actuelle des dépenses d’investissement. La valeur actuelle nette du projet est positive et s’établit respectivement à FCFA 365 938 952 et 395 703 727 ce qui signifie que le projet est rentable. 23 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Tableau n°31 AUTOFINANCEMENT 0 RESSOURCES CAF VR Recup BFR = TOTAL R EMPLOI Investissement ∆ BFRE = TOTAL E FNT (R - E) Cumul FNT DRKI 1 2 3 4 5 230 263 056 191 396 259 187 295 985 185 825 966 181 667 468 97 667 500 87 118 200 366 453 168 0 230 263 056 191 396 259 187 295 985 185 825 966 364 459 500 87 118 200 451 577 700 0 0 0 0 0 -451 577 700 230 263 056 191 396 259 187 295 985 185 825 966 366 453 168 230 263 056 421 659 315 608 955 300 794 781 266 1 161 234 434 -221 314 644 -29 918 385 157 377 600 343 203 566 709 656 734 VAN en FCFA 365 938 952 Rentabilité brute 822,32% Bonne TRI 39% DRKI (en années) 2,16 => Soit au bout de 2ans et 1,9mois Délai de récupération du capital investi 800 000 000 600 000 000 400 000 000 200 000 000 0 1 2 3 4 5 -200 000 000 -400 000 000 DRKI 24 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Tableau n°32 EMPRUNT 0 1 2 3 4 5 RESSOURCES CAF Emprunt VR Recup BFR = TOTAL R EMPLOI Investissement Remboursement Emp ∆ BFRE = TOTAL E FNT (R - E) Cumul FNT DRKI 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 87 118 200 451 577 700 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 -251 577 700 179 063 056 142 436 259 140 575 985 141 345 966 324 213 168 179 063 056 321 499 315 462 075 300 603 421 266 927 634 434 -72 514 644 69 921 615 210 497 600 351 843 566 676 056 734 VAN en FCFA 395 703 727 219 063 056 182 436 259 180 575 985 181 345 966 179 427 468 200 000 000 97 667 500 87 118 200 200 000 000 219 063 056 182 436 259 180 575 985 181 345 966 364 213 168 364 459 500 Rentabilité brute 889,20% Bonne TRI 61% DRKI (en années) 1,51 => Soit au bout de 1ans et 6,1mois Délai de récupération du capital investi 800 000 000 700 000 000 600 000 000 500 000 000 400 000 000 300 000 000 200 000 000 100 000 000 0 -100 000 000 1 2 3 4 5 -200 000 000 DRKI 25 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 4.7.1 TRI et DR AVEC AUTOFINANCEMENT Le taux interne de rentabilité, est le taux pour lequel la VAN est nulle. Il mesure donc l’efficacité marginale du capital. Ce taux est de 39% pour le projet et donc très largement supérieur au taux exigé par les actionnaires qui est le taux d’actualisation de 12%. Le délai de récupération est de 2 ans 1 mois 9 jours. 4.7.2 TRI ET DR AVEC EMPRUNT Pour le projet avec emprunt, ce taux est de 61% donc très largement supérieur au taux exigé par les actionnaires soit 12%. Le délai de récupération est de 1 an 6 mois et 1jour. 26 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. 5 ANNEXES 27 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Annexe n°1 : Tableau d’amortissement de l’emprunt Montant de l'emprunt 200 000 000 Année 1 2 3 4 5 KRD 200 000 000 160 000 000 120 000 000 80 000 000 40 000 000 Amortissement Annuel Taux Intérêt Annuel 8% Type de remboursement Durée remboursement (en année) Amortissement constant 5 Intérêt 16 000 000 12 800 000 9 600 000 6 400 000 3 200 000 Amortissement 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 Annuité 56 000 000 52 800 000 49 600 000 46 400 000 43 200 000 40 000 000 Annexe n°2 : Plan de financement prévisionnel ANNEE Désignations Investissements Variation du BFR 0 364 459 500 87 118 200 Remboursements emprunts 1 2 3 4 5 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 16 000 000 56 000 000 12 800 000 52 800 000 9 600 000 49 600 000 6 400 000 46 400 000 3 200 000 43 200 000 Dsitribution de dividendes Charges financières Total des besoins Apport en fonds propres Compte courant 451 577 700 50 000 000 170 000 000 Subventions VNC IMMOBILISATIONS 97 667 500 Emprunts 200 000 000 CAF Solde 203 314 256 166 687 459 164 827 185 165 597 166 163 678 668 420 000 000 203 314 256 166 687 459 164 827 185 165 597 166 261 346 168 -31 577 700 147 314 256 113 887 459 115 227 185 119 197 166 218 146 168 Soldes cumulés -31 577 700 115 736 556 229 624 015 344 851 200 464 048 366 682 194 534 Total des ressources 28 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Annexe n°3 : Plan de trésorerie annuel ANNEE ELEMENTS 0 1 2 3 4 5 Recettes 0 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 Apport personnel 50 000 000 0 0 0 0 0 Emprunt 200 000 000 0 0 0 0 0 Total encaissements (1) 250 000 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 871 182 000 Immobilisations incorporelles 0 0 0 0 0 0 Immobilisations corporelles 444 459 500 0 0 0 0 0 Autres achats 0 199 079 520 200 450 515 202 035 020 203 433 573 205 051 508 Frais de transport 0 15 000 000 15 150 000 15 301 500 15 454 515 15 609 060 Services extérieurs A 0 53 600 000 107 600 000 108 676 000 109 221 400 110 313 614 Services extérieurs B 0 14 300 000 14 300 000 14 440 000 14 440 000 14 581 400 Impôts et taxes 0 21 050 000 21 053 000 21 258 530 21 261 590 21 469 206 Autres charges 0 0 0 0 0 0 Charges de personnel 0 270 000 000 270 000 000 272 700 000 272 700 000 275 427 000 Frais financiers et charges assimilées 0 16 000 000 12 800 000 9 600 000 6 400 000 3 200 000 Remboursement emprunt 0 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 40 000 000 Impôt sur les sociétés (IS) 0 63 089 424 47 392 225 46 594 965 46 924 957 46 102 743 Total décaissements(2) 444 459 500 692 118 944 728 745 741 730 606 015 729 836 034 731 754 532 Solde précédent 0 -194 459 500 -15 396 444 127 039 815 267 615 800 408 961 766 Solde de la période -194 459 500 179 063 056 142 436 259 140 575 985 141 345 966 139 427 468 Solde de trésorerie ( cumul) -194 459 500 -15 396 444 127 039 815 267 615 800 408 961 766 548 389 234 29 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire. Annexe n°4 : Bilans prévisionnels ELEMENTS Actifs immobilisés Amortissements Actifs nets Stocks de matières premières Stocks des produits finis Clients Actifs circulants Trésorerie TOTAL ACTIF Capital social Réserves Résultat de l'exercice Compte courant Dettes à long et moyen terme Provisions Fournisseurs Organismes sociaux TVA Impôts sur salaires TOTAL PASSIF 2022 444 459 500 0 444 459 500 0 0 0 0 0 444 459 500 50 000 000 0 0 170 000 000 200 000 000 0 24 459 500 0 0 0 444 459 500 2 023 444 459 500 71 854 400 372 605 100 0 0 144 625 716 144 625 716 -15 396 444 646 460 088 50 000 000 0 63 089 424 0 160 000 000 485 863 148 57 507 516 0 0 0 816 460 088 ANNEE 2 024 2 025 444 459 500 444 459 500 143 708 800 215 563 200 300 750 700 228 896 300 0 0 0 0 0 0 0 0 127 039 815 267 615 800 427 790 515 496 512 100 50 000 000 50 000 000 0 0 47 392 225 46 594 965 0 0 120 000 000 80 000 000 380 398 290 489 917 135 0 0 0 0 0 0 0 0 597 790 515 666 512 100 2 026 444 459 500 287 417 600 157 041 900 0 0 0 0 408 961 766 566 003 666 50 000 000 0 46 924 957 0 40 000 000 599 078 709 0 0 0 0 736 003 666 2 027 444 459 500 359 272 000 85 187 500 0 0 144 625 716 144 625 716 548 389 234 922 828 166 50 000 000 0 46 102 743 0 0 939 217 906 57 507 516 0 0 0 1 092 828 165 30 Etude de faisabilité pour la construction et l’exploitation d’une usine de production de gaz légers à Pointe Noire.
