Ecole nationale supérieure du tourisme Cycle : 2eme année LMD Module : Finance d’entreprise Par: Mme S.HEDADA Programme : Introduction: la fonction financière de l’entreprise. Chapitre01: l’analyse statique du bilan - Le bilan financier. - Le bilan fonctionnel. - Les valeurs structurelles. Chapitre02: l’analyse comptable et le compte de résultat. - Le compte de résultat. - Les soldes intermédiaires de gestion (SIG). - La capacité d’autofinancement (CAF). La fonction financière de l’entreprise 1) - - La notion « finance »: financer c’est fournir des fonds. C’est un mot qui désigne ce qui se rapporte à l’argent, elle constitue cinq branches: Finance d’une activité économique: elle regroupe l’activité bancaire et de l’assurance. Finance publique: sont les revenus et les dépenses de la puissance publique. Finance de marché: elle se rapporte aux placements sur les marchés financiers (bourses, marché des options). Finance des particuliers: elle porte sur la gestion de patrimoine, la gestion de portefeuille, les ressources du ménage. Finance d’entreprise: elle se rapporte aux flux et aux modes de financement de l’entreprise, elle est l’objet de la gestion financière. 2) Les objectifs de la fonction financière de l’entreprise: la fonction financière a pour objet de: - Augmenter le bénéfice de l’entreprise. - Garder le même niveau de la performance financière de l’entreprise. - Maitriser les risques financiers et essayer de les prévoir. - Protéger la solvabilité financière de l’entreprise. 2) La différence entre la finance publique et la finance d’entreprise: La finance publique La finance d’entreprise - Destinée pour financer l’état. - Intéressée par les méthodes d’utilisation financière. - Les parties de son bilan: recettes/ dépenses - Destinée pour financer l’entreprise. - Intéressée par les méthodes d’investissement financier. - Les parties de son bilan: actifs/passifs 4) Les missions et les activités de la fonction financière de l’entreprise: Elles se présentent comme suit: - Mettre des plans financiers. - Obtenir des origines financières. - Gérer les flux financiers. - Contrôler les opérations financières. - L’usage idéal des ressources financières. - Analyser la finance de l’entreprise. Le bilan financier 1) La définition du bilan financier: le bilan financier d’une entreprise est un document comptable montre son actif et son passif à une date donnée. 2) Les objectifs du bilan financier: le bilan financier a pour but: - d’évaluer le patrimoine de l’entreprise. - D’apprécier le risque de faillite à court terme. 3) Comment calculer le résultat net d’un bilan financier: Résultat net = ∑ actifs - ∑ passifs Le bilan fonctionnel 1) La définition du bilan fonctionnel: le bilan fonctionnel d’une entreprise est un document comptable qui permet de mettre en évidence l’équilibre financier de l’entreprise. Il montre ses emplois et ses ressources à une date donnée. 2) L’objectif du bilan fonctionnel: le bilan fonctionnel se décompose en quatre parties qui ont pour objet d’analyser la situation financière de l’entreprise au cours de l’année: - Les ressources propres (RP). - Le fonds de roulement (FR). - Le besoin en fonds de roulement (BFR). - La trésorerie (TR). Ces quatre parties appelées: les valeurs structurelles. 3) La Structure du bilan fonctionnel: - Emplois Ressources Emplois stables Ressources stables Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Immobilisation en cours Immobilisations financières Ecart d’acquisition - Actif circulant d’exploitation (emplois d’exploitation) - - Stocks: produits finis, produits semi finis, matières premières, fournitures. créances: fournisseurs, clients, les avances versées aux fournisseurs, TVA récupérable et précompte, TVA déductible, crédit de TVA Passif circulant d’exploitation (ressources d’exploitation) - Fournisseurs de biens et services. - Fournisseurs factures non parvenues. - Salaires. - Charges sociales - TVA collectée Actif circulant hors exploitation (emplois hors d’exploitation) - Charges et produits constatées d’avance ……etc. Trésorerie active - Valeurs mobilières de placement - Banque - Caisse - Compte ccp - Disponibilités - Obligations - Actions Total (emplois) Capitaux propres (hors capital non appelé) Amortissements Dépréciations Provisions Pertes de valeurs Dettes à moyen ou à long terme Résultat net (RN=∑emplois∑ressources) Passif circulant hors exploitation (ressources hors exploitation) - Fournisseurs d’immobilisation - Impôts sur les résultats ……etc. Trésorerie passive - Concours bancaires courants Total (ressources) Les valeurs structurelles 1) Les ressource propres (RP): RP= ressources stables – dettes à moyen ou long terme (emprunts) 2) Le fonds de roulement (FR): FR= ressources stables (capitaux permanents) – emplois stables (actifs immobilisés) 3) Le besoin en fonds de roulement: BFR= actifs circulants – passifs circulants Soit, de manière détaillée: BFR= BFRE + BFRHE BFRE= actifs circulants d’exploitation – passifs circulants d’exploitation BFRHE= actifs circulants hors exploitation – passifs circulants hors exploitation 4) La trésorerie (TR): TR= trésorerie active – trésorerie passive Une autre formule pour calculer la trésorerie: TR= FR – BFR Le compte de résultat 1) Définition de compte de résultat: le compte de résultat est un document comptable reprenant les soldes des comptes de charges et de produits. 2) L’objectif du compte de résultat: le compte de résultat a pour l’objet de déterminer le bénéfice ou le déficit de l’entreprise pour une année. Si la somme des produits est supérieure à la somme des charges, le résultat est un bénéfice. À l’inverse, si la somme des charges est supérieure à la somme des produits, le résultat est un déficit. 3) La structure du compte de résultat: le compte de résultat se présente schématiquement comme suit: - - Charges Produits Charges d’exploitation Produits d’exploitation Achats de marchandises. Variation des stocks de marchandises. Achats de matières premières. Variation de stocks de matières premières. Autres approvisionnements. Autres achats et charges externe. Impôts, taxes, et versement assimilés. Charges de personnel. Dotations au amortissement, dépréciations et provisions. (charges d’exploitation) Autres charges. - - Charges financières - Ecart d’évaluation moins-values. Dotation aux amortissements, dépréciations, et provisions (charges financières). Intérêts et charges assimilées. Différences négatives de change. (pertes de change) Pertes nettes sur cession de valeurs mobilières de placement. Pertes sur créances liées à des participations. Autres charges financières. Produits financiers - Charges exceptionnelles Ventes de marchandises. Production vendue. Production stockée. Production immobilisée. Subventions d’exploitation. Reprise sur amortissements, dépréciations et provisions. (produits d’exploitation) Transferts de charges. (produits d’exploitation) Autres produits. Produits des participations. Reprises sur amortissement, dépréciations et provisions (produits financiers) Transferts de charges. (produits financiers) Intérêts et produits assimilés. Revenus de créance. Revenus des actifs financiers. Différence positive de change. (gains de change) Profits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement. Ecart d’évaluation plus-values de placement. Autres produits financiers. Produits exceptionnels - Sur opérations de gestion. (charges exceptionnelles) Sur opérations en capital. (charges exceptionnelles) Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions. (charges exceptionnelles) Autres charges exceptionnelles. - Sur opérations de gestion. (produits exceptionnels) Sur opérations en capital. (produits exceptionnels) Reprises sur amortissement, dépréciations, et provisions. (produits exceptionnels) Transferts de charges. (produits exceptionnels) Autres produits exceptionnels. Résultat= bénéfice Résultat= déficit Total Total 4) Comment calculer le résultat net: Résultat net= ∑ produits - ∑ charges si; RN>0 :(bénéfice) RN<0 :(déficit) RN=0 :(équilibre) 5) Comment calculer marchandises: la variation des stocks de Variation des stocks de marchandises = stock initial de marchandises – stock final de marchandises. Si; Variation des stocks de marchandises >0 : augmentation de la consommation de marchandises. si,; Variation des stocks de marchandises <0 : diminution de la consommation de marchandises. Consommation de marchandises= achats de marchandises + Variation des stocks de marchandises. 6) Comment calculer la variation des stocks de matières premières: Variation des stocks de matières premières = stock initial de matières premières – stock final de matières premières Si; Variation des stocks de matières premières >0 augmentation de la consommation de matières premières. : Si; Variation des stocks de matières premières <0 : diminution de la consommation de matières premières. Consommation de matières premières = achats de matières premières + Variation des stocks de matières premières. 7) Comment calculer la production stockée: Production stockée= stock final de produits – stock initial de produits Si; production stockée >0 : une augmentation de la production de l’exercice. Si; production stockée <0 : une diminution de la production de l’exercice. production de l’exercice= production vendue + production stockée + production immobilisée. Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) 1)Définition des soldes intermédiaires de gestion: Ce sont des niveaux consécutifs d’analyse financière permettant de comprendre comment le résultat net s’est constitué. 2)l’objectif des soldes intermédiaires de gestion: Les soldes intermédiaires de gestion ont pour l’objet de mettre en évidence les étapes de la formation du résultat. 3)Structure des soldes intermédiaires de gestion: Soldes intermédiaires - Vente de marchandises. Production vendue. Chiffre d’affaires de l’exercice (CA) - Production stockée. Production immobilisée. Production de l’exercice (P) - Consommation de marchandises. Consommation de matières premières. Marge commerciale (MC) Marge brute (MB) - Autres achats et charges externes Valeur ajoutée (VA) - Subventions d’exploitation. Impôts et taxes. Charges de personnel. Excédent brut d’exploitation (EBE) - Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions d’exploitation. Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions d’exploitation. Transferts de charges. Autres produits et autres charges d’exploitation. Résultat d’exploitation (RE) - Produits financiers. Charges financiers. Résultat courant avant impôt (RCAI) - Produits exceptionnels. Charges exceptionnels. Participation des salariés. Impôts sur les bénéfices. Résultat net (RN) Montant % 4) Les équations des soldes intermédiaires: 1. Le chiffre d’affaires (CA): CA= ventes de marchandises + production vendue 2. La production de l’exercice (P): P= production vendue + production stockée + production immobilisée. 3. La marge commerciale (MC): MC= ventes marchandises de marchandises – consommation de 4. La marge brute (MB): MB= marge commerciale + production vendue + production stockée – consommation de matières premières. 5. La valeur ajoutée (VA): VA= marge commerciale + production de l’exercice – consommation en provenance des tiers (compte:60hors 609,61, 62) 6. L’excédent brut d’exploitation (EBE): EBE= valeur ajoutée + subventions d’exploitation – impôts, taxes et versements assimilés – charges de personnel 7. Le résultat d’exploitation (RE): RE= excédent brut d’exploitation+ autres produits+ reprise sur amortissements, dépréciations et provisions d’exploitation+ transfert de charges d’exploitation- autres charges- dotations aux amortissement, dépréciations et provisions. 8. Le résultat courant avant impôts (RCAI): RCAI= résultat d’exploitation+ produits financiers- charges financières. 9. Le résultat net (RN): RN= résultat courant avant impôts + résultat exceptionnel – participation des salariés – impôts sur les bénéfices. La capacité d’autofinancement (CAF) 1) Définition de la capacité d’autofinancement: La capacité d’autofinancement est une possibilité de financement suspendue à la décision des actionnaires à laisser une part du bénéfice en report à nouveau créditeur ou en réserves. Donc on peut définir la capacité d’autofinancement comme une assurance pour l’avenir. 2) l’objectif d’autofinancement: L’autofinancement a pour objet d’alimenter le fonds de roulement de l’année suivante et participe à l’amélioration de la trésorerie dont une partie peut être dédiée à l’investissement. 3) Détermination de la capacité d’autofinancement: CAF= résultat net + dotations aux amortissements, dépréciations et provisions –reprises sur amortissements, dépréciations et provisions.
